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1、,第五章 无形资产评估,第一节 无形资产评估的特点 第二节 无形资产评估的程序与方法 第三节 专利权的评估 第四节 专有技术的评估 第五节 商标权的评估 第六节 计算机软件的评估 第七节 商誉的评估,第一节无形资产评估的特点 一、无形资产及其分类 无形资产指没有事物形态的资产，但是为特定的主体所拥有，并能够长期发挥效用的一种资源。 （一）无形资产的特点 1、无形资产具有非流动性，并且有效期较长。 2、无形资产没有物质实体，但未来收益较大。 3、无形资产单独不能获得收益，它必须附着于有形资产。,二、影响无形资产评估价值的因素 （一）无形资产的成本 无形资产比较有形资产而言，其成本确定不十分明晰且
2、不易于计量。外购无形资产按照购买价格来确定成本，自创成本计量更困难些。 （二）机会成本 是指该项无形资产转让、投资、出售后失去市场和损失收益的大小。 （三）效益因素 一项无形资产，在社会、环境、制度允许的条件下，获利能力越强，其评估值越高；获利能力越弱，评估值越低。 （四）使用期限 使用期限的长短，一方面取决于该无形资产先进程度；另一方面取决于其无形损耗的大小。无形资产越先进，其领先水平越高，使用期限越长。同样地，无形损耗程度越低，其使用期限越长。,（五）技术成熟程度 科技成果的成熟程度如何，直接影响到评估值高低。其开发程度越高，技术越成熟，运用该技术成果的风险性越小，评估值就会越高。 （六）
3、转让内容因素 从转让内容看，无形资产转让有所有权转让和使用权转让。 （七）国内外该种无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度 无形资产价值的损耗和贬值，不取决于自身的使用损耗，而取决于本身以外的更新换代情况。 （八）市场供需状况 一是无形资产市场需求情况；二是无形资产的适用程度。 （九）同行业同类无形资产的价格水平 此外，无形资产评估值的高低还取决于无形资产交易、转让的价款支付方式、各种支付方式的提成基数、提成比例等，在评估无形资产时，应综合考虑。,第二节无形资产评估的程序与方法 一、无形资产评估的程序 （一）明确评估目的 同样的无形资产，由于发生的经济行为不同，其评估的价值类型和选择的方法也不
4、一样。无形资产评估的具体目的有： 1、市场上无形资产的转让； 2、无形资产投资； 3、股份制改造、清算资产； 4、法律诉讼中作为诉讼标的； 5、纳税需要； 6、保险的需要及其他目的。,（二）鉴定无形资产 无形资产是附着于企业、与企业共存的资产，许多无形资产并未在企业财务报表中列示。 通过无形资产的鉴定，可以解决以下问题： 1.证明无形资产的存在：先进性、适用性、是否为委托者所有 2.确定无形资产的种类：有些无形资产是由若干项无形资产综 合构成，应加以确认和分离，注意商标权和商誉、商标权和专 利权、商标权与专有技术、专有技术与有形资产之间的关系， 避免重复评估和漏评估 3.确定无形资产的有效期限
5、,（三）确定评估方法，搜集相关资料 根据所评估无形资产的具体类型、特点、评估目的及外部市场环境等具体情况，选用市场法或收益法、成本法等评估方法。 1、采用市场法：注意适用条件，掌握公开市场原则 2、采用收益法：注意分析超额获利能力和预期收益，注意收益额的计算口径与被评估无形资产相对应 3、采用成本法：注意重置成本的确定，注意扣除实际存在的功能性贬值和经济性贬值 （四）整理和报告，做出评估结论 无形资产评估报告书是无形资产评估过程的总结，也是评估者承担法律责任的依据。,二、无形资产评估的收益法（转让和投资价格） （一）无形资产功能特性及其评估应考虑的因素 1、附着性：无形资产往往附着于有形资产而
6、发挥其固有功能，评估时要考虑无形资产用于“武装”有形资产的范围。 2、共益性：可以作为共同财富，由不同的主体同时共享；同时要考虑无形资产的作用环境和机会成本。 3、积累性：其作用往往建立在一系列其他成果的基础上，评估时应考虑无形资产的作用程度。 4、替代性：如一种技术取代另一种技术，一种工艺替代另一种工艺等。其特性不是共存或积累，而是替代、更新，一种无形资产总会由更新的无形资产所取代，因而必须在无形资产评估中考虑它的作用期间，尤其是尚可使用年限。,（二）无形资产评估中收益法的应用 最低收费额，是指在无形资产转让中，视购买方实际生产和销 售情况收取转让费的场合所确定的“旱涝保收”收入，并在确定
7、比例收费时预先扣除。,最低收费额的决定因素： 1.重置成本：购买方使用购买方补偿 购买方与转让方共同使用按运用规模、收益范围分摊 2.机会成本：因转让导致由该无形资产支撑的营业停止而减少收益，或为自己制造了竞争对手而减少利润或增加开发支出，由购买方补偿,（三）无形资产收益额的确定 收益额是指由无形资产带来的超额收益。由于无形资产是依附 于有形资产发挥作用并产生共同收益，因此通过分成率的方法 获得无形资产收益： 无形资产收益额 =销售收入*销售收入分成率*（1-所得税率） =销售利润*销售利润分成率*（1-所得税率） 其中： 销售收入分成率=销售利润分成率*销售利润率 利润分成率为无形资产带来的
8、追加利润在利润总额中的比重,利润分成率的确定方法： 1.边际分析法： 例题5-2,运用转让的无形资产经营的利润,无形资产带来的追加利润,运用普通或原有技术经营的利润,每年的追加利润的现值之和,每年的利润总额的现值之和,利润分成率,2.约当投资分成法 根据无形资产是依附于其他资产产生作用，其贡献率难以单独确定，边际分析法所需资料有时难以获取。,（四）无形资产评估中折现率的确定 折现率的内涵是指与投资于该无形资产相适应的投资报酬率。一般包括无风险利率、风险报酬率、通货膨胀率。 （五）无形资产收益期限的确定 也称有效期限，是指无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。无形资产因为没有物质实体，所以
9、它存在由于使用或自然力作用形成的有形损耗。其损耗的产生主要是由于： （1）一种新的，更为先进、经济的无形资产出现，这种新的无形资产可以替代旧的无形资产，使采用原无形资产无利可图时，原有无形资产价值就丧失了。 （2）无形资产传播面扩大，其他企业普遍掌握这种无形资产，获得这项无形资产已不需要任何成本，使拥有这种无形资产的企业不再具有获取超额收益的能力时，它的价值也就大幅度贬低或丧失。 （3）某项无形资产所决定的产品销售量骤减，需求大幅度下降时，这种无形资产价值就会减少，以至完全丧失。,无形资产具有获得超额收益能力的时间是真正的无形资产有效期间。在评估实务中，无形资产有效期间的确定有下列方法： 1.
10、法律或合同、企业申请书分别规定有法定有效期限和受益年限的，按法定有效期与受益年限孰短的原则确定； 2.法律无规定有效期，企业合同或企业申请书中规定有收益年限，按受益年限确定； 3.法律和企业合同或申请书均未规定有效期限和受益年限的，按预计收益期限确定； 注意： 无形资产的有效期限要比它们的法定保护期短得多,三、无形资产评估的成本法 （一）无形资产成本特性 无形资产成本包括研制或取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出。其特性有： 1、不完整性。我国现行财务制度一般把科研费用从当期生产经营费用中列支，使企业账簿中反映的无形资产成本是不完整的；此外，无形资产创立时大量的前期费用也不计入资产成
11、本。 2、弱对应性。知识资产的创建经历基础研究、应用研究和工艺产开发等漫长过程，成果的出现带有较大的随机性、偶然性的关联性，很难对开发无形资产的费用一一对应估算。 3、虚拟性。无形资产的成本往往是相对的。特别是一些无形资产的内涵已经远远超出了它的外在形式的含义，这种无形资产的成本只具有象征意义。如商标,（二）无形资产评估中成本法的应用 1、自创无形资产重置成本的估算。 A. 有账面价格，且在全部资产中的比重不大：按定基物价指数作相应调整即可； B. 无账面价格： （1）财务核算法。按该无形资产实际发生的材料、工时消耗量，按现行价格和费用标准进行估算。 （2）市价调整法。自创无形资产在市场有类似
12、无形资产出售时，可按照无形资产市场售价确定，或按市场售价的一般比率，由类似无形资产的市场销售价换算重置成本确定。 其中，一般比率可根据有代表性的几种无形资产的自创成本与市价的加权平均比率确定，或用同类无形资产的销售利税率替代,2、外购无形资产重置成本的估算 外购无形资产的重置成本包括购买价和购置费用两部分 （1）市价类比法：在无形资产交易市场选取类似的参照物，再根据功能和技术先进性、适用性进行调整。 （2）物价指数法：以无形资产的账面历史成本为依据，用物价指数进行调整。,3、无形资产成新率的估算。 A.影响无形资产成新率的因素是无形资产的损耗（或贬值） B.无形资产的损耗（贬值）表现为功能性损
13、耗（贬值）和经济性损耗（贬值）。 功能性损耗（贬值）表现为由于科学技术进步，使得拥有该项无形资产的单位或个人其垄断性减弱，降低了获取垄断利润的能力而引致的贬值。 经济性损耗（贬值）在于无形资产外部环境因素的变化。 （1）专家鉴定法 （2）剩余经济寿命预测法,第三节专利权的评估 一、专利权的特点及评估目的 （一）专利权的特点 专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让人对其发明成果，在一定期间内享有的占权或专有权。 专利权一般包括发明专利、实用新型和外观设计。专利权具有以下特点： 1、独占性，也称排他性。 2、地域性。 3、时间性。我国专利法规定，发明专利的保护期限为20年，实用新型和外观
14、设计的保护期限为10年。 4、可转让性。,（二）专利权评估目的 专利权评估依专利权发生的经济行为，即特定目的确定其评估的价值类型和方法。一般包括两种情形： 1. 刚刚研究开发的新专利技术，专利权人尚未投入使用就直接转让给接受方； 2. 转让的专利已经过长期的或一段时间的生产，是行之有效的成熟技术，而且转让方仍在继续使用。 专利权转让形式： 1. 全权转让（所有权转让） 2.使用权转让。 使用权转让往往通过技术许可贸易形式进行，这种使用权的权限、时间期限、地域界线和处理纠纷的仲裁程序都是在许可证合同中加以确认的。,二、专利权评估程序 资产评估机构接受委托者委托以后，一般按下列程序进行评估： （一
15、）证明和鉴定专利权的存在 （二）确定评估方法，搜集相关资料 专利权评估最常用的方法是收益法，有时也会用到成本法。 需要搜集的资料： 1、该项专利权的研制、开发成本。 2、关于该项专利的先进性、适用性与经济合理性的有关权威部门的鉴定与证明文件。 3、技术成熟程度和预期寿命。 4、预期在何种生产规模下该专利的应用可能产生的效益。 5、市场预测情况， 6、该专利的转让情况，包括转让方式、转让次数、地区等。、 7、预期定价范围。,对所搜集到的资料进行分析： 1.技术状况分析： A. 技术先进性分析 B. 技术成熟程度：开发、发展、成熟、衰退 C.寿命周期分析：可能有效利用的年限 2.收益能力分析 3.
16、市场分析 4.投资可行性分析,（三）完成评估报告，并加以详尽说明 评估报告是专利权评估结果的最终反映，但这种结果是建立在各种分析、假设基础之上的。其内容有： 1、专利技术成熟度。 2、接受方可受度的分析：可受度即成熟的专利技术对接收方的要求，包括基础设施、技术素质、资金等 这些分析说明有助于说明评估结果的有效性和适用性，也是用以说明报告者承担法律责任和义务的区间，同时也为买卖双方提供分析的依据。,三、专利权的评估方法 专利权评估主要采用收益法，特殊情况下也可以采用成本法。 （一）收益法（现值） 收益额：直接由专利权带来的预期收益 1. 直接测算超额收益 超额收益的来源在于收入的增加和成本费用的节约： a. 收入增长型专利： (1)生产的产品能够以高出同类产品的价格销售，获得垄断家家利润； （2）价格相同的情况下，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大，从而获得超额利润,b. 费用节约型专利：专利权的应用使得生产产品的成本费用降低，从而形成超额利润 实际上，专利权超额收益的产生是收入变动和成本变动共同形
