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1、1,香港金融管理局,立法會財經事務委員會 簡報會,2010年11月1日,2,以下各項的最新情況： 金融及情況 貨幣穩定 銀行業穩定 金融基建 香港的國際金融中心地位 外匯基金,討論課題,3,金融及情況,5,新興亞洲市場的狀況,實質本地生產總值增長： 東北亞三個體,實質本地生產總值增長： 東盟五國,資料來源： CEIC,6,全球增長預期,資料來源：共識預測 (2009年11月；2010年5月及10月),實質本地生產總值增長率預測,7,美國增長動力正在減弱,資料來源: 彭博,8,美國勞動力市場,資料來源：CEIC,9,美國隱藏失業：勞動力使用不足率,資料來源：美國勞工統計局,10,美國家庭債務,資
2、料來源: CEIC,家庭債務比對個人收入,11,美國個人儲蓄率,資料來源: CEIC, 國家研究局,個人儲蓄率12個月平均數,12,美國收入增長與失業率,資料來源: 彭博,13,美國房屋市場,資料來源: 彭博,14,美國信貸環境,資料來源: 美國聯邦儲備局, 高級信貸人員調查,工商業貸款,15,歐洲主權債務問題：信貸違約掉期息差,資料來源: 彭博,5年期信貸違約掉期價格,16,歐洲主權債務問題：公共債務繼續上升,資料來源: 各國官方資料, 歐盟統計局, 國基會, 主要新聞媒體及職員估計。,公共債務,17,資產負債表的變動,1. 截至2008年8月底左右。2. 截至2010年9月底左右。3. 括
3、號內數字為相等於本地生產總值的百分比。 資料來源：各央行網站。,各主要央行將推出進一步量化寬鬆措施,18,美元名義有效匯率,資料來源: EcoWin,19,香港狀況,實質本地生產總值增減率,20,香港狀況,零售及出口,21,香港狀況,近期商業經營狀況,22,失業率,香港狀況,勞工市場,23,香港金融穩定風險評估：通脹,香港與內地通脹預測,資料來源：共識預測 (2010年5月及10月),24,香港基本通脹走勢與其組成項目的貢獻,香港金融穩定風險評估：通脹,基本通脹: 整體通脹扣除一次性特別紓緩措施的影響,25,香港金融穩定風險評估：通脹,綜合消費物價指數租金組成項目及住宅價格指數,26,香港與其
4、他亞洲股市表現,香港金融穩定風險評估：股票市場,27,香港金融穩定風險評估：股票市場,股市相關貸款佔本地貸款的比率,28,香港金融穩定風險評估：房地產市場,住宅物業價格及成交量,29,香港金融穩定風險評估：房地產市場,還款額對收入比率,按揭息率超逾10%,按揭息率低於2.5%,30,香港金融穩定風險評估：房地產市場,物業相關貸款增長,31,香港金融穩定風險評估：房地產市場,未償還住宅按揭貸款的按年增減,*由於調查的機構數目在2000年12月有所增加， 因此數據在2000年12月出現結構性裂口。,32,香港金融穩定風險評估：房地產市場,新造和新批核住宅按揭貸款,*由於調查的機構數目在2000年1
5、2月有所增加， 因此數據在2000年12月出現結構性裂口。,33,香港金融穩定風險評估：房地產市場,平均按揭貸款額和合約期,34,貨幣穩定,35,港元匯率,36,總結餘,37,港元遠期匯率,38,本港利率,39,銀行業穩定,40,銀行體系的表現,本地註冊認可機構的資本維持充裕,41,銀行體系的表現,零售銀行流動資金比率 繼續遠高於25%的法定最低水平,42,銀行體系的表現,資產質素進一步改善，與歷史高位比較仍處於理想水平,43,銀行體系的表現,零售銀行淨息差,44,零售銀行港元貸存比率稍升,銀行體系的表現,45,零售銀行貸款總額續升,銀行體系的表現,46,加強住宅按揭貸款風險管理,為加強銀行對
6、於住宅按揭貸款的風險管理，金管局在8月13日發出指引，要求業界採取下列審慎措施 : 按揭成數：將非自住物業和價值1,200萬以上物業的 按揭成數上限一律下調至60% 還款能力：將借款人的供款與入息比率劃一為 50%，並要求銀行進行壓力測試，以免 將來利率回升時導致借款人還款出現 困難 金管局將進行專題現場審查，以監察銀行對上述措施的遵行情況,47,與法規執行相關的事項,於2010年7月，證監會及金管局根據證券及期貨條例第201條與星展銀行（香港）有限公司就其分銷與雷曼相關的Constellation債券達成協議： 約有2,160合資格帳戶 可以取回全部投資金額加利息減票息 法規部現正調配資源以
7、加緊處理： 涉及雷曼相關投訴個案的紀律程序 非雷曼相關投訴個案的調查程序,48,存款保障,存款保障額的上限將於2011年1月1日起提高至50萬港元 銀行將需要向客戶就其產品是否受保作出充足的披露，有關附屬法例的修訂條文已於10月呈交立法會 大型的多媒體宣傳活動已在8月展開，提醒公眾百分百存款擔保在今年年底將會屆滿，以及存款保障計劃將在2011年1月開始加強保障,49,投資者保障,喬裝客戶檢查已在7月展開 推行措施以加強投資者保障 銀行須於2011年1月1日實施落單冷靜期 已於9月就人民幣產品和涉及衍生工具的交易所買賣基金的銷售手法發出指引 就人民幣債券的銷售，已於9月試行簡化銷售程序，效果顯著
8、 繼續協助財經事務及庫務局成立投資者教育局及金融糾紛調解中心,50,銀行對客戶個人資料的處理手法,金管局不時提醒銀行應確保其處理手法符合保障個人資料私隱的法例和守則 在8月及9月要求銀行參考個人資料私隱專員就八達通卡事件的中期報告及行政上訴委員會最近的裁決，檢討其有關客戶個人資料的處理方法 金管局將於10月再向銀行發出通告提醒它們須遵守私隱專員於10月18日發出的收集及使用個人資料作直接促銷指引 金管局於10月18日公佈八達通卡事件的顧問審查中期報告，並會監督八達通卡有限公司落實報告所提出的建議,51,國際金融監管改革 資本協定三,為提升全球銀行業抵禦衝擊的能力，巴塞爾委員會於2010年9月1
9、2日公布就資本協定三的內容達成共識 資本協定三收緊監管資本的定義，提高一級資本的最低要求；設立防護逆周期緩衝資本；引入槓桿率監管指標及新的流動資金覆蓋率及淨穩定融資率 新規定將由2013年1月1日至2019年1月1日分階段推行 本港銀行業預計可符合新規定,52,金融基建,53,國際金融改革 場外衍生產品市場的改革,目的：提高金融市場的穩健性和減低系統性風險，並提高市場透明度及完善監控機制 二十國集團於2009年9月就改進場外衍生產品市場的運作達成協議，重點建議包括： 推動場外衍生產品之標準化 逐步落實以中央交易對手結算行進行結算，和以交易所或電子交易平台進行買賣 加強通報場外衍生產品合約的資料
10、 金融穩定委員會就二十國集團的協議提交了報告，建議在2012年底前落實場外衍生產品市場改革的相關措施 金管局會因應香港的情況與其他監管機構探討如何落實有關建議，並適時諮詢業界的意見,54,與其他政府部門及私營機構緊密合作，加強香港資產管理業務的競爭力，鞏固香港作為主要資產管理中心的地位 積極向海外基金經理及投資者推廣香港的金融平台，從而吸引更多人才、資金和產品匯聚香港,推動資產管理業,55,促進市場基建： 正協助政府就修訂香港稅制擬備立法建議，從而為香港的伊斯蘭金融產品與傳統產品營造公平的稅務環境 建立國際聯繫及提升國際的參與層面： 與馬來西亞中央銀行緊密聯繫，探討在諒解備忘錄範圍下的合作機會
11、 尋求與伊斯蘭國際機構建立更緊密聯繫 增進市場認知： 繼續參與區內研討會及為業界提供培訓,伊斯蘭金融,56,政府債券計劃,機構債券發行計劃： 已先後發行5 批總值 215 億港元的債券 投標吸引多元化的機構投資者類別，包括投資基金、保險公司及退休基金等 零售債券發行計劃： 相關籌備工作已大致完成，當合適的市場條件出現時，便會推出首批債券,57,香港的國際金融中心地位,58,香港人民幣業務取得重大進展,2月11日金管局發出人民幣業務監管原則及操作安排的重要詮釋 6月22日內地有關部門大幅擴大內地省市和全球各地進行跨境貿易人民幣結算的試點計劃 7月19日人民幣業務的清算協議作出修改 8月17日人民
12、銀行宣佈境外人民幣清算行等三類機構可進入銀行間人民幣債券市場,59,香港人民幣業務,人民幣貿易結算業務 自2010年3月以來錄得顯著增長,香港人民幣存款穩步上升,60,香港人民幣融資平台進一步和深化,人民幣債券發行額創新高 今年發行總額預計至少178億元人民幣 發行機構擴闊至本港和跨國企業以及國際金融機構（包括亞洲銀行和國際金融公司） 人民幣金融服務和產品於清算協議修改後已陸續出台 包括： 存款證 結構性存款 保險產品 銀團貸款 投資基金,61,61,加強區域及國際金融合作,金融穩定委員會：金管局參加了金融穩定委員會於2010年9月27日召開的全體會議，以及其轄下常設委員會和其他小組的多個會議
13、，繼續討論改革全球金融體系的主要方案，及對全球金融穩定具深遠影響的宏觀 區域貨幣及金融穩定的監測：金管局為東亞及太平洋地區中央銀行會議(EMEAP)轄下貨幣及金融穩定委員會進行分析，評估EMEAP區域內的風險及可能面對的挑戰，特別是與全球增長前景和主權債務相關的風險 由金管局任主席的EMEAP銀行監管工作小組就巴塞爾銀行監管委員會的改革建議進行了分析，並向巴塞爾銀行監管委員會提出意見，令亞洲區的意見能在制定國際準則的過程中得到充分考慮,62,投資環境及外匯基金的表現,63,2010年第1至第3季投資環境,匯率2010年上半年，由於美國復甦的速度較快，加上歐洲債務危機，令美元兌主要貨幣上升。在歐
14、盟及國際貨幣基金組織推出史無前例的緊急援助計劃後，市場的避險資金流向逆轉，美元於第3季向下調整。儘管日本中央銀行曾進行干預以壓止日元的強勢，但市場對美國進一步量化寬鬆政策的推測令美元受壓。 股市股市於第1季輕微上揚後，市場憂慮美國不能持續復甦，加上歐洲周邊國家的主權信貸危機，令主要股市於第2季下挫。 然而，低息環境、合理的股票估值、正面的盈利報告及收購合併活動的增加令環球股市在第3季上升。 利率由於聯儲局承諾會長時期維持寬鬆的貨幣政策，加上刺激措施結束後，美國復甦仍然疲弱，市場預計會有進一步貨幣寬鬆政策，以致國庫債券收益率持續向下。其間，歐洲主要國家的政府債券收益率亦同時下跌。,64,貨幣市場
15、波動,65,主要股市的表現,66,10年期政府債券收益率的變動,67,投資收入,*未經審計數字 包括股息 # 包括利息 不包括策略性資產組合的估值變動 & 包括外匯基金附屬投資控股公司持有的投資估值變動,68,投資收入、支付予財政儲備的款項與累計盈餘的變動,* 未經審計數字 # 2010年及2009年固定比率分別為6.3%和6.8% 包括股息,2010,69,歷年投資收入,(億港元),* 不包括策略性資產組合的估價變動 # 未經審計數字 & 包括外匯基金附屬投資控股公司持有的投資估值變動 N/A : 不適用,70,外匯基金資產負債表摘要,* 未經審計數字 # 包括投資於外匯基金的附屬投資控股公司, 2010年9月底投資額為82億港元 (2009年12月底為28億港元),
