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1、再保险学,主讲：厦门大学金融系 赵正堂 Zhtang_,(一)瑞士再最新研究(1)全球经济将有所改善，意外险费率将上涨,美国经济预计2013年将会对全球增长做出适度贡献，而欧元区将从衰退中缓慢复苏。 非寿险保费增长将从经济活动改善及费率小幅上涨中获益。 寿险保费在2012年增长停滞之后，预计2013年将增长2%。 新兴市场将继续是非寿险和寿险市场保费增长的来源。 瑞士再：自然灾害险 慕尼黑再：工程险,2020/8/5,再保险学,瑞士再最新研究报告2012年全球（再）保险回顾及2013/14年展望对全球经济和保险市场的未来持略微乐观态度。2013年经济活动预计将适度加强，同时保险费率预计将有所改
2、善。全球非寿险直接保费预计将实际增长3%，这主要受到新兴市场实现近8%增长的推动。 投保方保险人再保人再再保人 保险金：保险公司实际支付的赔偿金 保险金额：保险公司的赔偿限额,2020/8/5,再保险学,全球经济目前相当脆弱，但是美国住房市场改善、中国财政和货币刺激政策以及欧元区缓慢复苏，预计将会提振2013年的增长态势。主要经济体将维持适应性货币政策直至2015年，从而提供必要的刺激以支持经济增长，但是低利率将会降低保险公司的投资收益。由于失业率平缓下降导致工资增长较为适度，通胀将保持温和。,2020/8/5,再保险学,2012年非寿险业实现营收增长和较强的定价能力，这种情况将持续至2013
3、年,2012年非寿险保费增长有所加快，这将随着费率温和上浮而持续至2013年。与巨灾损失惨重的2011年相比，2012年的承保业绩有所改善。今年的费率稳定且略有上浮，但是不足以弥补投资收益的降低。明年，储备金释放预计将会用尽，从而支持费率出现更大幅度的上涨，尤其是意外险。 保险公司业绩：赔付率,2020/8/5,再保险学,利率将继续对寿险业造成压力,2012年全球原寿险保费增长接近于零，但是预计今年将有所好转。尤其是新兴市场预计将取得更强劲的保费增长，原因在于印度和中国已经基本完成针对2010/11年法规所进行的调整工作。,2020/8/5,再保险学,发达市场保费也将取得实际正增长，原因在于包
4、括美国、加拿大和澳大利亚在内的很多市场将在经历2012年的下滑后复苏。经济活动加强及利率上涨将推动增长的温和加速。所有险种的增长都将改善，包括储蓄险、定期寿险和失能险。,2020/8/5,再保险学,然而，盈利将依然受限，原因是随着债券到期，必须用收益率更低的资产加以替代，所以投资收益将继续下降。 另外，监管变化预计将对寿险业务产生更大的影响。最后，寿险公司如果持有大量带有严格保证条款的储蓄产品，那么将在利率上涨前，尤其面临困难。,2020/8/5,再保险学,人寿再保险业将继续萎缩，原因是监管挑战削弱了其价值主张。再保险公司正寻求通过在新兴市场扩大业务、承接缓解资金压力的大额交易以及提供长寿再保
5、险等新产品，实现保费的增长。与整个行业一样，人寿再保险公司的盈利面临着低利率环境的挑战。然而，再保险公司一般并没有大量带有保证条款的储蓄产品。,2020/8/5,再保险学,（2）瑞士再携手国内保险公司，推出创新性防癌保险产品,瑞士再保险去年宣布，公司正在协助国内的保险公司推出创新性防癌保险产品，帮助消费者得到更好、更长久的保障，以抵御癌症风险。 瑞士再保险中国总裁魏希霆（Robert Wiest）表示：“我们很高兴能够通过这些创新性产品支持我们的保险公司客户提高竞争力。让我们更高兴的是，防癌保险能够帮助提高保障性产品在中国保险市场中的比重。”,2020/8/5,再保险学,重大疾病保险等传统保险
6、产品一般是在诊断后一次性支付保险金，而且通常不与治疗挂钩。 与这类传统保险产品相比，瑞士再保险帮助保险公司向市场推出的防癌产品可根据治疗需求提供保障。这意味着，消费者能够选择更高程度的保障，以便能够支付更高的治疗费用。,2020/8/5,再保险学,凭借瑞士再在其他市场的经验，以及公司在数据分析和癌症再保险方面的专长，瑞士再中国团队一直致力于与客户在防癌产品开发方面的合作，其中包括2010年与新华人寿合作的全过程防癌产品。 最近一次合作是与太平洋寿险达成的。太平洋寿险在11月25日与瑞士再以及瑞士罗氏制药公司签署协议，共同向中国客户推出防癌保险产品。,2020/8/5,再保险学,（3）2020年
7、亚太区医疗保障缺口将达到1970亿美元,亚太区医疗保健费用预计将每年增长8.2%，到2020年达到2.7万亿美元。 2020年亚太区可能面临1,970亿美元的医疗保健资金缺口，届时将需要增加财政开支或个人实际自付资金。 期间新兴市场的医疗保健费用增长将更加迅速。 商业保险计划可支持个人更好地管理未来医疗保健资金需要。,2020/8/5,再保险学,瑞士再题为医疗保障缺口：亚太区2012年的最新研究报告显示，亚太区的医疗保障缺口到2020年可能升至1,970亿美元 。该研究开创性地列出并比较亚太区13个市场的医疗保障缺口，这些市场包括：澳大利亚、中国、香港、印度、印度尼西亚、日本、马来西亚、菲律宾
8、、新加坡、韩国、泰国、台湾及越南。,2020/8/5,再保险学,医疗保障缺口是指在社会医疗保健开支总额占国内生产总值的比例保持恒定的情况下，满足消费者的医疗保健需求所需要的费用水平与能够动用以支付该费用的资金之间的差距。 根据研究，2020年之前，中国、印度、日本和韩国的医疗保障缺口最大。,2020/8/5,再保险学,即使在被普遍认为保险市场更为成熟的较为发达的经济体，其人均医疗保障缺口也比较大，部分原因在于人们对健康及医疗服务在数量和质量两方面需求都有所提高。,2020/8/5,再保险学,亚太区各市场的医疗保健开支明细各异。 2010年，过半数亚太区政府需要承担的医疗保健开支占医疗保健费用总
9、额的40%以上，其中日本比例最高（83%）。 另外一个主要的资金来源是个人实际自付费用，在泰国，个人实际自付费用占医疗保健开支总额的比例最低，为14%，在印度该比例最高，为61%。,2020/8/5,再保险学,在本报告涵盖的所有市场中，私人预付计划对医疗保健开支总额的贡献不到10%，唯一例外的是台湾（19%）。 亚太区医疗保健费用总额预计将从2010年的1.2万亿美元增至2020年的2.7万亿美元。,2020/8/5,再保险学,该数据是根据本研究所涵盖13个亚太区市场的经济增长、医疗通胀和人口增长预测得出的。 然而，新兴市场的增长会更快，尽管目前这些新兴市场的医疗保健开支占国内生产总值的比例还
10、比较低。,2020/8/5,再保险学,根据瑞士再的预测，亚太区2014年至2020年的平均实际国内生产总值增长率约为5%。经济增长稳健，尤其是在亚洲新兴国家的稳健增长，将为健康及医疗行业带来更多需求。,2020/8/5,再保险学,2020/8/5,再保险学,瑞士再,瑞士再保险公司于1863年在瑞士苏黎世创立,现已在30多个国家设有70多间办事机构,全球员工超过8,500名,为遍布世界各地的客户提供广泛的产品与服务,包括风险转移、风险融资和资产管理三大类。,2020/8/5,再保险学,瑞士再保险集团是世界领先且财务实力最雄厚的再保险公司之一。它以自身的专业技术而著称,并遵循与同业共享知识和技术的
11、原则。瑞士再也是获得在中国经营全国性业务执照的外国再保险公司之一。,为了扩大与中国保险业的合作,瑞士再公司早在1983年就与中国人民保险公司签订了第一份再保险合同。 此后,瑞士再公司与中国保险业的合作不断加强。自中国保险市场对外开放以来,瑞士再公司先后于1996年和1997年,分别在北京和上海设立了两家代表处。,2020/8/5,再保险学,瑞士再于1999年4月正式向中国保监会递交了申请经营性分公司的信函,成为第一家申请在华营业的再保险公司。 2002年7月10日终于获得了中国保监会的经营许可,业务范围包括产、寿险再保险业务。,2020/8/5,再保险学,2020/8/5,再保险学,在亚太地区
12、,瑞士再拥有750多名员工,在澳大利亚、中国、新西兰、韩国、中国香港特别行政区、新加坡、马来西亚和菲律宾设有分公司或子公司,在日本和印度设有服务公司,另外在上海和台北设有代表处。,2020/8/5,再保险学,2001年初,瑞士再将财产与意外险业务的亚洲总部从苏黎世迁往香港。早在1956年,瑞士再就在香港开设了分公司。 瑞士再保险公司是一家上市公司,它的股票在瑞士股票交易所(SWX)的主板上市,并在virt-x项下以 “RUKN”代码进行买卖。 在2012年财富世界500强排行榜中排名第394位。,(二)慕再：三大因素冲击全球保险业,全球再保险巨头慕尼黑再保险集团去年发布报告称：欧元区危机、资本
13、市场不确定性和持续低利率都在冲击保险业。慕再警告说，即使保险人和再保险人依然拥有坚实的资本金基础，也会在下一个年度面临越来越多的挑战。,2020/8/5,再保险学,报告说，不明朗的经济环境是保险人和再保险人面临的主要挑战。保险业已不得不考虑风险管理所涉的各种迥然不同的情景，其中一些甚至会给保险企业带来严重后果。金融市场的动荡除在投资方面的冲击外，也正在殃及保险和再保险企业。处于历史低位的利率令保险业营商模式承压。在此背景下，2013年开始的再保险合同续约具有特殊意义。,2020/8/5,再保险学,报告说，一段时间以来，保险业所处的经济环境以处于历史低位的利率(某些国家的实际利率甚至为负)以及高
14、波动性的资本市场为特点。同时，保险人和再保险人还面临着其他一系列风险情景和挑战。这些情景包括个别成员国从欧元区退出、主权国家偿债能力不足、通胀突然升高或通货紧缩。,2020/8/5,再保险学,对于2013年的合同续约，慕再认为，由于再保险市场目前仍有足够的承保能力，慕再预期2013年1月1日开始的再保险合同续约，价格和条款基本上会保持稳定。而且，如果2012年第四季度未发生重大损失事件的话，上述预期也适用于自然巨灾业务。对于责任险类别，慕再将按价格趋于稳定，且呈略有上涨的假设进行续约。,2020/8/5,再保险学,慕尼黑再保险公司,慕尼黑再保险公司(Munich Re Group）创立于188
15、0年，总部设在德国慕尼黑 ，在全世界150多个国家从事经营非人寿保险和人寿保险两类保险业务，并拥有60多家分支。 慕尼黑总部及世界60多家再保险公司附属机构，分支机构，服务公司与代表处，联络处共有3000多名职员。,2020/8/5,再保险学,自公司创办以来，向其商业伙伴提供强大的承保能力，必要的担保以及高水平的专业知识及优质服务已成为其经营获得成功和国际上享有声望的主要因素。,2020/8/5,再保险学,慕尼黑再多年来连续被美国标准及普尔评级公司评定的等级为AAA级 。同样，另一家美国的评级公司（A. M. Best公司）多年来也一直给予本公司以最高的赔偿能力评级“A+（优秀）” 。 201
16、2年慕尼黑再保险公司在世界500强排行榜中公司排名第76位.,2020/8/5,再保险学,慕尼黑再保险公司同中国保险行业的合作可追溯到中国人民保险公司建立之初，到1956年就有了再保险业务联系。期间经过短暂的停止后，又于1973年恢复合作关系。这种合作是建立在相互信任和配合的基础上的，因而得以持续发展。,2020/8/5,再保险学,1997年慕尼黑再保险公司在北京和上海分别成立了代表处，这成为慕尼黑再保险公司与中国保险市场长期合作史上的又一个新的里程碑。这两个代表处的建立不仅为慕尼黑再保险公司翻开了一页新的篇章，更可以通过慕尼黑再保险总部和香港分公司的支持，在中国初步形成一个服务网络，以期实现其对中国保险业的长期承诺。,2020/8/5,再保险学,2020/8/5,再保险学,(三)“神六”保险谜?,“神州六号”的两位航天员均投有人身保险，但与国际惯例不同的是，承保公司未再与再保险公司签订再保险合同。这次保险业务因此被同行指责违背了保险业的规则 “神州六号”(以下简称“神六”)飞船的安全回家并未驱散有关“神六”航天员保险的迷雾。,2
