第二章跨国公司理论G知识讲解

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1、第二章 跨国公司理论,国贸学院 国际商务系,本章内容,第一节 跨国公司理论的演变 第二节 垄断优势理论 第三节 产品周期理论 第四节 边际产业扩张理论 第五节 内部化理论 第六节 国际生产折衷理论,第一节 跨国公司理论的演变,两(三？）个阶段: 20世纪60年代以前的新古典国际资本流动理论阶段，如麦克杜加尔模型;（？） 20世纪60年代以来的对外直接投资理论阶段，如特定（垄断）优势理论、交易费用和内部化理论、国际生产折衷理论、子公司特定优势理论等等; 20世纪80年代跨国公司管理理论，如战略管理理论、资源基础论、跨文化管理理论、国际营销理论、国际人力资源理论等等。,Eli Heckscher,

2、瑞典著名经济学家厄里赫克歇尔（Eli Heckscher,1879-1952）于1919年发表了题为对外贸易对收入分配的影响的重要论文，提出了要素禀赋论的基本论点。他的学生伯蒂尔俄林（Bertil Ohlin，1899-1979）在1933年出版的区域贸易与国际贸易一书中，对要素禀赋论做了进一步的补充和完善，并因此于1977年获得了诺贝尔经济学奖。,Bertil Ohlin,伯蒂尔俄林（Bertil Ohlin，1899-1979），现代国际贸易理论的创始人。1899年4月出生于瑞典。先后在隆德大学、斯德哥尔摩商学院、剑桥大学、哈佛大学学习和深造。1925年任哥本哈根大学经济学教授。1930年

3、应聘到斯德哥尔摩商学院任经济学教授。俄林不仅是经济学家，而且是瑞典著名的政治活动家。1938年当选为议员。1944年聘任瑞典主要反对党自由党的主席，在联合政府中任贸易部长。连任自由党主席达23年之久。 伯蒂尔俄林对国际贸易理论和国际资本运动理论做出了开拓性的研究。1977年与英国剑桥大学的米德一同获得了当年的诺贝尔经济学奖。 贝蒂尔俄林的主要著作有：对外贸易与贸易政策（1925）、区域贸易与国际贸易（1931）、国际经济重建（1936）、资金市场与利率政策（1941）、稳定就业问题（1949）、对外贸易政策（1955）等等。,二、20世纪60年代以后的跨国公司理论,西方学者主要研究美国及其他国

4、家的跨国公司对外直接投资的特点与决定因素。 以产业组织理论为基础形成的理论，如垄断优势理论和寡占反应理论； 以贸易理论与工业区位理论为基础形成的理论，产品周期理论和边际产业扩张理论； 市场内部化理论，以市场失效理论、交易成本理论为基础； 综合理论，典型的是国际生产折衷理论； 子公司特定优势理论。,三、 20世纪60年代以后跨国公司理论学派的共同出发点,共同出发点： 以对外直接投资为研究对象 以市场不完全和垄断优势为立论基础 各个跨国公司理论学派都是以海默的理论分析框架为出发点的。 区别： 主要表现在垄断优势的类别、利用方式、决定因素等的解释不同。,第二节 垄断优势理论,提出时间：20世纪60年

5、代初 提出者：斯蒂芬.海默，查尔斯.金德尔伯格,一、基本观点,两个基本观点： 1.垄断优势：企业对某些经营要素大量占有或者完全独占而形成的优势。例如，专有技术、资本数量、融资能力、管理经验、销售渠道（飞利浦在欧美）等。 2.市场不完全性：市场受到垄断优势的企业影响而呈现出不完全竞争或寡占型局面的性质。 理论内容：在东道国市场具有不完全性的条件下，跨国公司就可以在那里利用其垄断优势排斥自由竞争，维持垄断高价以获得超额利润。这就是跨国公司对外直接投资的主要原因。（例如Microsoft公司）,二、对跨国公司各种垄断优势的进一步论证,1.知识优势：知识优势是指拥有包括专利、专有技术、信息、知识、管理

6、与组织技能、销售技能等一类无形资产。 知识优势是跨国公司的主要优势，又是其他优势的基础和源泉。 2.产品差异优势：表现在产品式样、外观设计、包装、商标、质量、价格（？）和广告宣传(如宝洁公司)等许多方面。 注：现在企业管理理论中，一般将价格（或成本）、广告宣传与产品差异区分开的，分别作为竞争策略的一种，另一个竞争策略是集中化策略。 3.规模优势，如丰田公司。 4.管理优势，麦当劳 5.资本优势，中石油，中投公司。,三、垄断优势与直接投资方式的选择p34,出口、直接投资和许可证交易是跨国公司供应国外市场的三种可替代性选择。 何希（S. Hirsh):对跨国公司来说，合理地供应国外的市场方式、视哪

7、种方式成本最低而定。-成本比较模型 鲁特（Franklin Russell Root）:不同的知识优势，跨国公司从中获益不同。为了获得来自全部知识资产的收益，跨国公司就要寻找长期投资机会，通过对外直接投资，利用全部知识资产。 -收益分析观点,阿利伯（R.Z.Aliber）通货区理论,阿利伯（R.Z.Aliber）通货区理论：一种货币处于坚挺状态,能给以该货币为投资资本的跨国公司带来“货币优势”，不过这种优势不是个别厂商所拥有的，而是指一个通货区内所有跨国公司共同拥有的优势。 例如欧元和英镑不同走势影响投资 吴敬琏和杨帆是阿利伯的崇拜者，主张人民币升值，鼓励中国企业“跑”出去。,四、评价,1.积

8、极意义 海默用不完全竞争取代完全竞争，并把直接投资与证券投资区别开来研究，这在跨国公司理论研究上是一种突破。 开拓了一条研究对外直接投资的新思路。 海默是真正的跨国公司理论的开创者，他的贡献是不可否认的。 2.缺陷： 不具有普遍意义。仅适合美国的寡头垄断行业，如宝洁公司1988年在中国广州的投资，但对日本和发展中国家的对外投资不能解释。 没有解释垄断优势应用的区位选择问题和服务业的跨国经营行为。,第三节 产品周期理论,提出时期：1966 提出人物：雷蒙.弗农（Raymond Vernon） 美国哈佛大学教授R.弗农(Raymond Vernon)以美国企业对外直接投资现象为研究对象，采用了产品

9、生命周期和工业区位理论，提出了跨国公司直接投资的产品周期理论。,一、早期的产品周期理论,该理论认为，美国企业对外投资活动与产品周期有关，企业的对外直接投资是企业在产品周期运动中，由于生产条件和竞争条件变动而做出的决策： (1)在产品创新阶段，美国企业主要通过出口来满足国外市场的需求； (2)在成熟阶段，美国企业考虑并进行对西欧等发达国家直接投资； (3)在标准化阶段，美国企业开始对发展中国家进行直接投资。,产品生命周期理论的图示说明,二、弗农在20世纪70年代对其理论的修正,以创新为基础的寡占阶段：研发为基础，资源导向型投资 成熟的寡占阶段：规模经济为基础，战略导向型投资 衰老的寡占阶段：成本

10、导向型投资,三、寡占反应理论,1970年代初，美国学者尼克博克(Frederick T. Knickerbocker)以美国企业对外直接投资现象为研究对象，采用了寡占行为理论，提出了跨国公司的寡占反应理论。 该理论认为，战后美国企业大举对外直接投资主要由寡占反应行为所致，投资主体是寡占行业少数几家寡头公司，它们的投资又大都在同一时期成批地发生。 该理论把对外直接投资区分为“进攻性投资”与“防御性投资”，决定这类投资的因素是各不相同的，防御性投资是由寡占反应行为所决定的。他还研究了与对外直接投资成批性有相关关系的各种因素。,四、关于产品周期理论的评价,该理论首次在跨国公司理论研究中增加了动态分析

11、或时间因素，解释了美国企业战后对外直接投资的动机、时机和区位选择。 该理论也有一些缺陷，例如，仍局限于对美国跨国公司的研究，只是进行经验的分析与描述，缺乏抽象的实证分析。,第四节 边际产业扩张理论P41,背景：垄断优势理论和产品周期理论不适于早期日本企业。 提出者：日本的国际经济学家小岛清(Kiyoshi Kojima) 又被称为 “小岛清理论”，“日本式对外直接投资理论”。,a,b,m,x ,a ,a,x,y ,y,b ,b,一、边际产业扩张理论的主要内容,对外直接投资应该从本国（投资国）已经处于或即将陷于比较劣势的产业（可称为边际产业，也是对方国家具有显在或潜在比较优势的产业）依次进行。,

12、几个重要推论,可以把 “比较优势 （成本）原理”作为国际贸易和对外直接投资理论共同的基础。（优势出口，劣势投资） 按边际产业扩张原则进行对外直接投资，不是取代贸易，而是补足贸易、创造（或扩大）贸易。 “边际产业”概念可以扩大，更一般地可称为“边际性生产”。 边际性生产边际产业边际企业边际部门 应立足于“比较成本原则”对国家间不同行业或不同企业的比较成本进行判断。 应重视“产业移植的比较优势”，重视中小企业的对外投资。-降低时间成本 比较成本与比较利润率两者相关,二、关于小岛清理论的评价,1.问题： 缺乏普遍意义日本20世纪70年代左右 关于美国式的投资观点是错误的。-与垄断优势和产品周期理论高

13、度相似 完全竞争的假设是不现实的 对发展中国家有消极影响维护不合理的国际分工格局 2.贡献 向对方国家转移边际产业（或振兴其有比较优势的产业）的观点、顺贸易导向投资模式的观点、从技术差距小的技术开始依次不断移植新技术的观点、把比较优势原理作为国际贸易和对外直接投资理论的共同基础的观点等，对对外直接投资理论的进一步完善都具有不可否认的作用。,第五节 内部化理论,提出者：英国里丁大学的巴克利(eter. Buckley)和卡森(Casson)及拉格曼（.Rugman） 时间：1976年,一、主要内容,1.中间产品(指知识、信息、技术、商誉、零部件、原材料等)市场是不完全的。这是由某些市场失效及中间

14、产品的特殊性质所致，且市场经营效率低下的最终结果都导致企业市场交易成本增加。 2.企业对外直接投资是为了避免外部市场不完全性对企业经营效率的不利影响，通过直接投资建立内部市场，使外部市场内部化，追求最大限度的利润。,二、跨国公司实现内部化的途径,对外直接投资是跨国公司实现市场内部化超越国界的表现。 市场内部化的目的：长期供需关系、交易成本降到最低水、实施转移价格。 实行转移价格制度是保证内部市场有效运行的重要手段。,三、评价,1.贡献 关于市场不完全属于市场机制内在缺陷的观点 关于市场不完全可以用内部化途径来消除的观点 关于跨国经营是市场内部化跨越国界的表现的观点 关于提高经营管理水平是跨国经

15、营优势的主要来源的观点 2.缺陷 仅仅从某些方面解释跨国公司的对外直接投资。,第六节 国际生产折衷理论,提出者：John H. Dunning 时间：1976 约翰H邓宁，中国商务部投资促进局高级顾问，英国雷丁大学国际经营荣誉教授，美国新泽西罗杰斯大学新泽西州荣誉教授。,一、特点和基本观点,1.有三个特点 兼收并蓄 与直接投资的所有形式都有关系 能够解释企业进行国际经济活动的三种主要形式：对外直接投资、出口贸易和许可证交易。 2.基本观点 邓宁认为，跨国公司的国际经营决策是由企业优势、内部化优势和区域优势这三组变量决定的。这三组变量的不同组合决定跨国公司在出口贸易、对外直接投资与许可证交易之间

16、的选择。如果这三组变量满足以下条件，跨国公司就会从事对外直接投资。 企业有高于其他国家企业的垄断优势，如技术知识优势。 企业通过内部市场来扩大对这些优势的利用比出售或出租给外国公司更有利。 企业在东道国结合当地要素投入来利用其拥有垄断优势比利用母国要素投入更有利。,二、企业优势,企业优势是指一国企业拥有而外国企业无法获得或拥有的有利经营条件、资产及其所有权。 它又称为所有权特定优势、竞争优势或垄断优势。 有形资产：企业规模、规模经济性、多样化经营及对产品或原料市场的垄断。 无形资产：专利、商标、专有技术和管理技能等。 企业优势有形资产无形资产 企业优势与核心能力,三、内部化优势,内部化优势：指企业能够通过对外直接投资，将其所有权特定优势加以内部化利用而拥有最大收益的优势。 从事国际生产的跨国公司，不仅要拥有一定的企业优势，而且要精于内部化（跨国管理）即企业组织结构、协调功能、管理能力 等方面的优势。,四、区位优势,区位优势：指一个国家相对于其他国家为外国企业在该国投资设厂提供的更有利的条件。 区位优势：区位的经济、政治和文化