第八章商业银行的资本金管理培训教材

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1、第八章 商业银行的资本金管理,本章要点,资本金的作用 几种主要的资本工具 资本充足率标准的演变 1988年巴塞尔协议 新资本协议的主要内容 巴塞尔协议 我国对资本充足率的管理,第一节 资本金的作用,二、资本金的作用,是商业银行开业、正常运转和发展的必要前提和保证（营业功能） 是商业银行抵御风险的最后一道防线（保护功能，自身） 是对存款人利益的一种有力保障（保护功能，外部） 是满足监管当局监管的需要（管理功能）,第二节 资本工具,一、普通股,普通股是指具有普通权利的股份。 是一种股权证书。包括盈余分配权和银行控制权。 是商业银行资本的主体和基础。,没有固定的股息负担，股息的多少可根据银行的盈利状

2、况而定。 由于普通股没有到期日，银行筹集的这部分资金相对较为稳定。 普通股可对客户的损失提供保障，从而增强银行的信誉。 一般而言，普通股的收益要高于优先股和附属债券，且在通货膨胀时不易贬值（会随着通货膨胀率的提高而提高），因此更容易为投资者所接受。,优点,缺陷,由于普通股股东都有权参与公司的经营决策，因此普通股的增加，必定会削弱原有股东的控制权和投票权。 会减少原有普通股股东的股息收入。因为银行资本的增加不会立即增加银行的红利总量。 由于普通股的发行手续较复杂，各项费用较高，因此普通股的发行成本和资金成本相对较高。,二、优先股,优先股是商业银行发行的、给予投资者在收益分配、剩余资产分配等方面优

3、先权利的股票。 这种权利在商业银行的存款人和其他债权人之后，普通股持有人之前。,银行既可以筹集到资金，又不会因优先股的发行而削弱原有股东的控制力，因为优先股股东没有投票权。 由于优先股股息事先确定，因此优先股的发行不会影响普通股股东的利益，其红利水平不会下降，银行股票的吸引力不会减弱。 与债务利息相比不构成固定的债务负担。当银行没有利润时可不必支付股息。,优点,三、可转换债券,可转换债券是指商业银行依照法定程序发行的、在一定期限内依据约定条件可以转换成商业银行普通股的债券。 这种债券具有资本性质。 有三个特点： 债权性 股权性 可转换性,可降低银行的筹资成本，因为可转换债券的利率一般要低于不可

4、转换的债券（普通债券）。 银行可选择对自己有利的时机发行可转换债券。如在股票价格较低时，发行可转换债券实际上等于以较高的价格发行了普通股股票。 银行可以根据具体情况设计不同报酬率和不同转换价格的可转换债券。 当可转换债券转化为普通股后，债券本金就不需偿还，从而免除了银行还本的负担。,优点,缺陷,当债券到期时，如果银行股票价格高涨，债券持有人就会要求转换为股票，这就变相使银行蒙受财务损失；如果银行股票价格下跌，债券持有人则会要求退还本金，这不但增加了银行的现金支付压力，也严重影响到银行的再融资能力。 当可转换债券转为股票时，银行原有股东的控制权将会被削弱。,四、次级债券,次级债券是指商业银行发行

5、的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。 次级债券属债务性质的资本，有别于银行股票。 次级债券与一般债券（不符合作为资本条件的债务）有所不同，它在一定期限内具有资本的性质，特别是在银行倒闭或清算时，资本性质充分体现，其清偿顺序在商业银行的其它债务之后。 次级债券的发行与新股发行（或增发新股）、发行可转换债券也不一样，作为非股份制银行也可运用这种方式来筹集资本。,专栏8-1 混合性资本债券,什么是混合资本债券？它有何特征？ 在我国发行混合资本债券应具备什么条件？ 发行混合资本债券对我国商业银行的资本金有何影响？,2010年3月30日，国务院正式批复银监会关于

6、大型银行2010年补充资本的请示。按照国务院的批复，中、工、建、交四家大型银行将按照“A股筹集一点、信贷约束一点、H股多解决一点、创新工具解决一点、老股东增加一点”的要求，采取符合各家银行自身特点的再融资方式。除此以外，国家还明确要求四家银行按照“减少贷款投放数量、降低现金分红率、维护国有控股地位、资本充足率不低于最低标准、考虑资本市场承受能力”等5项前提条件，进行具体的数据测算。,中国银行2010年一季报显示，截至3月末，中行资本充足率为11.09%，较年初下降0.05个百分点，核心资本充足率为9.11%，较年初上升0.04个百分点。该行5月25日发布公告称，证监会发审委24日审核批准了公司

7、申请发行不超过400亿元A股可转债事宜，备受关注的中行“A股可转债+H股增发”再融资方案最终尘埃落定。,(1)材料显示，大型银行可以选择的提高资本充足率的方法有哪些？ (2)中行为什么选择“A股可转债+H股增发”的再融资方案？,第三节 资本适度标准,一、资本适度标准的演变,资本/存款 资本/总资产 资本/风险资产 纽约公式 无风险资产 最小风险资产 普通资产风险 较大风险资产 疲软资产亏损资产或固定资产,银行业危机催生更严格的资本监管,1974德国赫斯塔特、英国弗兰克林银行倒闭 1988巴塞尔协议 1995巴林银行倒闭、大和银行被兼并 1996关于市场风险资本监管的补充规定 1997亚洲金融危

8、机 1999新资本协议框架 2001年第一次征求意见稿 2004年最后定稿 2007美国金融危机 巴塞尔协议,二、1988年巴塞尔协议,（一）1988年巴塞尔协议的产生 为了强化国际银行体系的稳健性，提高国际银行的公平竞争，1988年由比利时、加拿大、法国、德国、意大利、日本、荷兰、瑞典、英国、美国、瑞士、卢森堡12个成员国家组成的巴塞尔银行监管委员会在瑞士的巴塞尔，提出了一个统一的国际银行资本充足率标准协议，即巴塞尔银行业务条例和监管委员会统一国际银行资本衡量与资本标准的协议，简称“巴塞尔协议”。,（二）1988年巴塞尔协议的主要内容,1、资本定义,2、风险权重的规定 表内资产：五个等级的风

9、险权重，即0、10%、20%、50%、100%。 表外资产：信用换算系数，即0、20%、50%、100%。 3、目标比率 资本与风险加权资产的比率不得低于8% ，其中核心资本与风险加权资产的比率至少为4% 。 资本充足率=资本/风险权重资产 风险加权资产=表内风险加权资产+表外风险加权资产 表内风险加权资产=表内资产*风险权重 表外风险加权资产= 表外资产*信用转换系数*表内对应 属性资产的风险权重 4、过渡期的实施安排,资产负债表中的资产风险权重,20% 对多边发展银行（国际复兴开发银行、泛美开发银行、亚洲开发银行等）的债权，以及由这些银行提供担保或以这类银行发行的债权作抵押的债权； 对在经

10、合组织国家注册的银行的债权以及由这些银行提供担保的贷款； 对非经合组织国家注册的银行余期在一年内的债权以及由这些银行担保的余期在一年内的贷款 对非经合组织国家公共部门的债权以及由这些部门担保的贷款 托收中的现金款项。,资产负债表外项目的信用转换系数,1988年巴塞尔协议评价：,巴塞尔协议成为银行监管的国际标准，成为评估银行经营状况和抗风险能力的重要依据，促使商业银行提高资本充足率，走向稳健经营，同时银行监管理念的变化也带来整个银行经营管理上的变革。,但是88年巴塞尔协议还是存在很多不足： 1.关于国家风险问题，信用分析评价中信用标准扭曲为 国别标准； 2.风险权重的灵活度不够，风险级别过于简单

11、且不合理； 3.适应性缺乏，只关注国别风险和信用风险，而忽视了 其他风险的存在； 4.风险管理手段单一，等等。,二、巴塞尔协议的补充协议1996,1、风险度量框架 银行应该为市场风险计提资本； 市场风险计量方法：标准法、内部模型法 2、资本范围的定义 3、资本比率的计算 资本充足率=资本/（风险权重资产+12.5倍的市场风险资本） 市场风险：指因市场价格包括利率、汇率、股票价格和商品价格等的不利变动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。,第四节 新资本协议与银行监管,一、 新资本协议的形成,二、新资本协议的主要内容,最低资本要求 监管者的监督检查 市场纪律,第一支柱最低资本要求,对最低资本充足

12、要求仍为8%，包括信用风险、市场风险和操作风险的最低资本充足要求，是新资本协议的核心。 信用风险计量：标准法、内部评级(IRB)初级法和内部评级(IRB)高级法等由低到高3种不同的风险计量方法，允许符合条件的银行自主选择不同的计量方法，但采取高一级方法的商业银行比采取低一级方法的商业银行能够获得更大的自主权和更多的资本优惠。 在市场风险的处理上允许商业银行采用标准法和内部模型法。 对操作风险的处理提出了三种方法，即基本指标法、标准法 和内部计量法 。 （提高了资本监管的风险敏感度和灵活性）,操作风险：银行在日常业务中叙不完善、操作人员差错或 舞弊以及外部时间等引起的风险，包括人员风险、流程风

13、险、技术风险和外部风险。主要种类包括：内部欺诈风险、 外部欺诈风险、就业政策与工作场所安全的风险、客户产 品和业务操作风险、灾害和其他事件、业务中断与系统失 败风险、执行交割和内部流程管理等信用风险。,信用风险,标准法：采用西方公认的外部评级公司的评级结果确定资产风险权重，适用于复杂程度不高的银行。 -采用西方公认的外部评级公司的评级结果确定商业银行各项资产的 风险权重（这些权重的层级是0、20%、50%、100%、150% 五级） -信用风险加权资产等于信用风险敞口(EAD)与外部评级机构确定的客 户风险权重乘积。 风险敞口是指由于债务人的违约所导致的可能承受风险的信贷业务余额。,内部评级法

14、：的特点在于资产风险权重主要由商业银行根据自己对客户的信用评级确定。 -在内部评级(IRB)法中，风险加权资产等于风险敞口(EAD)与风险权重 的乘积。 -风险权重由违约概率(PD)、违约损失率(LGD)和期限(M)3个因素确定。 -如果违约概率由商业银行确定，其他参数由监管部门确定，则该内部 评级方法称为初级法或基础法，如果参数均由商业银行确定，则该内 部评级方法称为高级法。 违约概率是指未来一段时间内借款人发生违约的可能性； 违约损失率指预期违约损失占风险资产敞口的百分比。,操作风险,基本指标法：选用毛收入作为单一指标，乘上固定百分比系数，计算出操作风险的资本金配置要求。 标准法：将银行的

15、业务活动划分为若干业务种类，各设定一项指标以反映该业务的规模及业务量，并对每类业务设定一固定百分比系数，两者相乘得出该业务所占用的操作风险资本金配置要求。 高级计量法：,第二支柱监管者的监督检查,监管当局的监督检查 （建立了资本充足率监管的程序和标准，对无法在资本充足率中反映的风险提出了监督检查的规定）,第三支柱市场纪律,市场纪律主要强调市场约束具有强化资本监管、帮助监管当局提高金融体系安全性的潜在作用，并在使用范围、资本结构、风险披露的评估程序、资本充足率四个方面制定了具体的定性、定量披露内部信息的内容。 （强化了信息披露要求，强调通过市场力量约束银行的经营行为）,巴塞尔新资本协议的评价：

16、肯定： 1.风险范畴 2.风险计量方法 3.资本监管手段 问题： 1.主权风险 2.风险权重 3.计量方法的适用性 4.资本约束作用可能减弱,巴塞尔协议,巴塞尔协议于2009年3月由巴塞尔委员会提出，后经匹兹堡峰会、多伦多峰会的探讨修改，最终在2010年11月的G20首尔峰会上获得批准，这标志着新一轮银行监管改革的正式启动。 巴塞尔资本协议反映了国际银行业监管理念的最新变化。一方面，经过此次金融危机，在银行监管的核心价值观选择上，安全已经超越了效率，加强资本监管成为国际共识。这也反映了国际社会对加强资本监管的共识和决心。 另一方面，资本监管的重点发生了改变。巴塞尔协议关注分母，强调对风险资产的准确计量，以反映风险变化的敏感性，而巴塞尔则更关注分子，直接表现就是诸多条款要求均指向增加资本，提高资本充足率。,巴塞尔协议的主要内容,（一）资本有关要求 1、提高最低资本要求。从2015年1月1日开始，银行普通股权益最低要求将从目前的2%提高到4.5%，一级资本要求将从4%提高