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1、优秀全球资产管理机构 （商业计划）,2017年5月1日,目录,一、资产管理业务,1,资产管理业务,资产管理业务的界定和发展现状,资产管理是指中介机构所有形式的代客户进行投资的行为或提供的资产增值服务。 资产管理行业的发展基础来自于居民对财富保值和增值的需求，因此经济增长和财富积 累是行业的生存土壤。没有财富积累，也就无从谈起资产管理。,美国家庭持有的流动金融资产约为GDP 的1.8 倍,欧洲国家的资产管理规模平均占GDP 的80%,资料来源：EFAMA 2008,资料来源：CEIC,行业竞争结构群雄并起，百舸争流,目前，我国资产管理市场包括基金、银行、信托、保险和券商资管等，2010 年末各渠
2、道的管理资产规模分别为2.5 万亿、1.7 万亿、3 万亿、4.6 万亿和1522 亿元，其中3 万亿的信托资产中包括了约1300 亿的阳光私募资金。,2010 年我国资产管理市场各渠道规模（单位：万亿）,资料来源：WIND 注：2010年商业银行发行理财产品规模超过了10 年全年的7.05 万亿，但大多期限较短，但实际的存量资金大约2 万亿,各机构资产管理情况比较,富有家族和个人 其他个人投资者 公司养老金(企业年金) 政府养老金（社保基金） 基金会 保险公司 投资银行 非金融类公司和企业,委托人,公司制 有限合伙制企业 信托型（国内暂无）,管理人（GP）,服务内容和业务范围,资金-管理费
3、增值服务,证券投资基金 货币 债券 股票 指数 数量 QDII,不动产投资 财富管理 私募股权投资 VC PE,风险管理 市值管理 现金管理 并购服务 MBO（管理层收购）或LBO（杠杆收购）,提供资金,资产管理业务的参与方,投资收益-业绩提成,投资收益,管理人收入： 按管理规模收取管理费和业绩提成,我们的 角色定位,投资外包,2,业务战略规划,形势-转型与变革正迸发出前所未有的投资机会,转型与变革时代大潮 需求变迁人口结构的变化导致消费潮流的变化，出口拉动模式终结，社会需求正在发生深刻变革 制度变革社会管理制度、产业管理制度、经济调控思路，放权让利，强化民生，改革正攻坚 瓶颈约束供给不足，产
4、业处于高速发展期，竞争结构稳定 机会迸发在瓶颈约束、技术推动、需求转换、制度变革的激荡中产生 人口老龄化生物医药与医疗服务 管制放松与新消费一代文化消费、娱乐消费、互联网 品牌消费上档次、安全性的需求，重点是吃、行、住 资本市场前景主板蓄势待发，新兴消费行业牛市,为何设立我们有资源与能力，市场需求巨大,我们有资源也有能力 我们有一流的团队 我们众多的潜在客户 市场有巨大的需求 富有家庭与个人 普罗大众的需求,市值管理需求者众,参照国际市场发展经验，保守估计，中国在2022年证券化率为0.8-1，GDP名义年均增速7.5%，证券市场估值水平、上市公司平均规模与目前持平,则新增公司数量5197-7
5、086家，而目前A股上市公司为2360家。,为什么需要财富管理,客户正在转变,人文方面,对服务不满,咨询需求增加,1.高资产客户群增加 2.传统的富裕人口渐 老化 3.新富年轻族群需求 不同,1.无单一咨询服务窗口 2.寻求投资的机会 3.不佳的建议及绩效， 收费又高,1.可选择的产品很多 2.产品复杂度高 3.退休规划的责任在个人身上 ，无法仰赖公司或政府,中国的财富高度集中,2007年底,人民币汇率7.3,企业定存6.41万亿和居民储蓄存款17.26万亿，合计23.67万亿。 2011年底，人民币汇率6.3，企业定存16.89万亿和居民储蓄存款37.23万亿，合计54.12万亿。,富裕家庭
6、资产配置需要转换优化,注：“其他类别投资”包含个人持有的信托、私募股权、阳光私募、黄金、期货 来源：招商银行贝恩公司高净值人群调研分析,财富管理工具,财富管理,中期投资,Deposit,退休/赠与/遗产/医疗,长期投资,短期投资,创业&教育&安家,Debt Products,Bond Fund / Money market Fund,Equity,Structured Paper,Structured Products,Equity Products,Mutual Fund,Equity,存款/投资型定存 共同基金 证券/ELN/ETF,利率连动式债券 保本型股票连动式债券 信用连动式债券 E
7、quity Linked Note 共同基金/ETF,Insurance Products/投资型保单,Structured Products,Mutual Fund,real estate,财富管理的市场空间,根据美林集团和凯捷咨询公司联合发布的全球财富报告2010，我国的高净值客户（个人可投资资产在100 万美元以上）达到了47.7 万人， 世界排名第四，仅次于美国、日本和德国。,全球高净值客户分布 单位：千户,资料来源：BCG、CAPGEMINI、中信建投研究发展部,亚太区域HNMI群体金融资产投资分布,HNWIs are defined as those having investab
8、le assets of US$1 million or more, excluding primary residence, collectibles, consumables and consumer durables,亚太区域HNMI群体金融资产投资分布（2009）,财富管理机构仍处于产品推销阶段,我们的定位全方位的富裕家族财富管家,高端富裕人群的财富管理者 组合投资 现金管理 债权投资 股权投资，包括私募股权投资 基金管理 货币 债券 股票 指数 数量 QDII 上市公司市值管理者和投资顾问 财务顾问与投融资服务 市值管理 并购交易服务 MBO（管理层收购）或LBO（杠杆收购）,联创永
9、润的定位全方位打理富裕家族和高净值个人的核心利益,基于上述商业价值分析，2011 2015年永润投资将形成以PIPE为基础性业务，以富裕家族/高净值个人的财富管理为核心业务，不断深化服务内容。,根据调查，2011年中国个人可投资资产在54-62万亿，保守估计以7.5%的年增速到2020年可达107-123万亿，而股票类资产占比可望由31%增长到40%，财 富管理市场规模将达43-49万亿人民币。假设永润投资拥有0.05%的市场份额，到2020年，永润投资仅人民币基金的管理规模就将达到215亿元以上。 按照215亿人民币管理规模计算，按照最保守20%的年化收益率和1.5%的平均管理费率，永润投资
10、2020年资产管理业务有望获得8.6 亿元业绩提成和3.2亿人民币的管理费收入 保守估计年上市公司300家，我们占有1%-2%的新上市公司市值管理市场份额，保守估 计会有267-534亿元市值管理业务,按1%的年管理收入2.67-5.34亿元的收入（财富管理 与市值 管理的业务 收入有重合）,3,业务运营模式,建立致胜的财富管理业务模式的七个要素,“自主型”约占25%， 需求特点 寻求获得广泛的产品种类和投资渠道、希望获得有竞争力的价格的产品包 拥有丰富的互联 网使用经验和财务专业知识 注重稳定的服务供应和快速执行能力 “参与型”，约占50%，需求特点： 寻求好的投资建议，但是对如何投资希望有
11、最终的发言权 希望管理公司和投资经理积极提出投资想法 注重管理公司和投资经理的诚信 “委托型”客户约占25%只关注投资业绩 通用特点：不喜欢透露自己的财富，要求私密性，对是如何被介绍给其客户经理，到该私人银行的声誉；从私人银行帐户的所在地，到进入帐户的方式，很关注 。因此 ，需要专门的投资产品、信托设置和管理服务,客户类型和选择私人银行/财富管理机构的主要标准,选择私人银行/财富管理机构的主要标准,来源：招商银行贝恩公司高净值人群调研分析2011,来源：招商银行贝恩公司高净值人群调研分析2011,高净值人士对高端财富 管理机构选择,高净值人士的财富管理机构分类,高净值人士的选择的财富管理机构分
12、类,行业竞争结构群雄并起，百舸争流,有效的财富管理咨询流程六大要素,开发适合产品现金和结构化产品在亚太广为流行,来源：招商银行贝恩公司高净值人群调研分析2011,亚太区域财富管理工具的成熟度,亚太区域HNMI群体另类投资分布（2009）,与您一起续写家族的财富故事 与您一起创造更多财富 PIPE投资 财务顾问与投融资服务 市值管理 并购交易服务 MBO（管理层收购）或LBO（杠杆收购） 保障财富安全 组合投资 现金管理 债权投资 股权投资，包括私募股权投资 基金管理 货币 债券 股票 指数 数量 QDII 全方位关照您的核心利益！,独一无二的品牌定位富裕家族的财富管家,国内标杆：重阳投资,。,
13、重阳投资的产品,将“发现并投资确定的低估成长公司”作为投资研究的第一目标 前瞻性研究 基于中长期判断下的逆向投资 偏好有资源垄断优势的行业龙头股，基于中长线考虑，重仓股票持股期限可能在1年以上,独特的投研理念,强大的运营管理团队,灵魂人物裘国根 和莫泰山，裘1993年至1995年就职于君安证券，1996年开始职业投资，2001年创立上海重阳投资有限公司，长于公司估值和投资策略；莫泰山历任中国证券监督管理委员会基金监管部副处长、办公厅主席秘书、基金监管部处长、交银施罗德基金管理有限公司副总经理、董事、总经理。 投研团队现由20人组成，投资经理和分析 师平均从业时间为10年,机制优势,合伙制，七位
14、合伙人，包括交易主管、财务主管,国内标杆：泽熙投资,。,泽熙投资的产品,成功特点,灵魂人物徐翔“快、狠、准”的投资风格，风格比较激进，胜在选股能力强，波段操作。徐翔自称择股要点:符合三方面因素：首先是国家政策要支持，偏好新兴行业；其次，行业处在上升周期，公司能从行业发展中分享收益；最后，公司的基本面良好，盈利能力强，估值便宜。 和上市公司的充分沟通 对卖方的激励 灵活 高峰时30人的庞大研究团队及频繁的调研 只有,机制,公司制，实际控制人徐翔一人决策,国内标杆：星石投资,成功特点,灵魂人物江晖，17年投资研究经验，其中13年基金管理经验，历任工银瑞信基金管理有限公司投资总监、湘财荷银基金管理有
15、限公司投资总监、华夏基金管理有限公司总经理助理 专注绝对回报 ，市场定位清晰，获得客户忠诚 强大的投研团队，共16人，专职研究员10位,4,公司资源和竞争力 规划,永润投资SWOT分析,资源整合型战略,股东产业资源 被投资企业资源 券商、基金等合作机构资源,股东资源 属地政府资源 个人资源 LP资源 银行、券商等渠道资源（销售渠道）,打造三大核心能力,持续建设多渠道融资体系，对接优质LP和优质资本的能力,建立专业化团队，持续优化管理，提升所投资企业的盈利能力和股东价值的能力,投资使命与愿景,最值得信赖的资产管理机构和私人银行,使命,愿景,价 值 观,专业创造价值,发展战略,第一步,第二步,第三
16、步,时间,2012 2013,业务规模,发行3个以上基金产品，募集 资金15亿,成为国内共同基金行业知名投资机构 管理基金规模超过 150亿 私人银行业务起步,管理资金达300亿元，管 理业务收入达10亿/年 在国内共同基金业处于领导地位 实现业务与产品的国际化,夯实基础,快速成长,行业领先,“三步走”战略,2014 2016,2017 2021,将永润投资打造为中国最具特色、最具活力、最具成长性的资产管理机构,2016年战略目标,投资逻辑,29,发现价值+创造价值=超额回报,注：文本框可根据需求改变颜色、移动位置；文字可编辑,POWERPOINT模板 适用于简约清新及相关类别演示,1,2,3,4,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,目录,点击添加标题,点击添加标题,点击添加标题,点击添加标题,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击添加文本,点击
