第七专题：企业制度1教学教案

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1、2020/8/3,New Institutional Economics,1,第七专题 企业制度,第一节 企业的性质理论 第二节 企业的产权理论 第三节 企业的治理理论,2020/8/3,New Institutional Economics,2,第一节 企业的性质理论,如果有条件的化，你是否去办企业，为什么办企业？ 一、新古典经济学中的企业 二、新制度经济学企业理论的基本点 三、新制度经济学家有关企业的观点 四、新制度经济学企业理论的评价,2020/8/3,New Institutional Economics,3,一、新古典经济学中的企业,新古典经济学中的企业：黑箱，生产函数 新古典企业理

2、论无法解释的问题 为什么现实中存在大量的企业组织？ 为什么现实中存在着规模不等的企业？ 为什么现实中存在大量低效率企业？是什么决定了企业的效率？,投入 产出,经理人,银行 （债权人）,劳动力,股东,企 业,新古典与新制度经济学对企业的解释,契约：企业,2020/8/3,New Institutional Economics,6,三 新制度经济学家关于企业的观点,1.科斯的基于交易费用的企业理论 企业是价格机制替代物，实质上是企业家与其他生产要素所有者之间的长期契约。 企业的存在是为了节约交易成本，企业的优势在于长期契约和企业内部契约实施中强制性权威性，具有节约交易成本作用。 企业的规模受治理成

3、本约束，企业的边界在企业内部治理边际成本等于市场边际交易成本、及其其他企业边际治理成本的均衡点上。,2020/8/3,New Institutional Economics,7,2.阿尔钦和德姆塞茨的“团队生产理论”,阿尔钦、德姆瑟茨认为，企业并不比普通市场更有优越权利，雇主与雇员的关系与消费者与供销商的关系是一样的。 人们选择企业是因为一些生产活动具有团的性质，队生产比分生产更有效率，a.有些生产在技术上具有不可分割性，如一体化机器；b.联合中可以更好的发挥比较优势。但是，队生产必然产生的问题就是人们的贡献难以区分，用以产生“搭便车”问题，需要监督，,2020/8/3,New Institu

4、tional Economics,8,3.张五常的要素市场契约论,张五常认为：企业与市场并没有本质区别，而是两种不同的契约和不同的交易，即企业不是要取代市场，而是以一种要素市场代替产品市场，市场交易的是产品，企业交易是要素； 企业交易替代市场交易，是为了降低交易成本： 1.长期契约代替短期契约节约了交易次数； 2.企业可以节省了解产品信息成本（了解一架照相机比了解照相机的零件要容易多）、度量成本： 3.对要素的所有者、特别是人力资本的考核存在困难，企业能更有效地对其进行考核。,2020/8/3,New Institutional Economics,9,4.威廉姆森的经济组织理论,1. 坚持用

5、交易成本来解释企业等经济组织和治理方式。 现实的生产要素交易中，许多资产具有专用性。这使得事前的竞争被事后的垄断取代，导致将专用性资产的准租金攫为已有的机会主义行为。用纵向一体化替代现货市场则可减少机会主义行为，因为在纵向一体化的企业中，机会主义要受到权威的监督和长期雇佣关系的弱化。,2020/8/3,New Institutional Economics,10,2.交易成本与不同治理形式 .交易特征治理方式交易成本最小化 “ 对企业、市场份额混合形式的研究被作为一个统一体，交易成本最小化是其核心。应用交易在特征上存在差异这一事实说明了组织形态的多样化，由于这种差异，交易的治理也要不同。通过以

6、一种一一对应的方式把交易和治理结构相应地匹配在一起实现加以成本最小化”，,2020/8/3,New Institutional Economics,11,表2-2 交易与契约和治理结构的匹配,2020/8/3,New Institutional Economics,12,交易差异： 资产专用性：非专用、混合、专用 交易频率：偶然、经常 不确定性：小、大 契约关系：古典契约、关系契约、统一治理（企业）,2020/8/3,New Institutional Economics,13,四 对新制度经济学企业性质理论的评价,1.评价： 古典经济学和新古典经济学强调了企业的单一生产性，而忽视了其交易性和

7、组织性。 新制度经济学企业性质理论在批评新古典经济学企业理论为“黑箱”的同时，却忽视了企业的生产性，企业首先是一个生产组织。 你为什么去组织一个企业？,2.企业是生产性与交易性的统一。企业是为了节约交易成本，也是为了节约生产成本。生产条件、生产率、资产专用性与交易成本和生产成本。 3. 企业是节约交易成本和创造合作收益的统一。要素所有者存在差异，合作有利可图，因此，不同要素所有者达成合作契约，组成企业。,企业,生产性,交易性,生产结构,制度结构,生产效率,制度效率,企业效率,2020/8/3,New Institutional Economics,15,第二节 企业产权理论？,一 企业产权的性

8、质 二 各类企业的产权结构 三 企业最优所有权安排 四 国有企业产权结构及其改革,2020/8/3,New Institutional Economics,16,一 企业产权的性质,1.企业产权分析的两种思路 第一种理解是把企业所有权等同于企业财产的所有权。企业产权结构分析，就是要对企业财产的占有权、使用权、支配权和转让权的主体构成状况和相互关系进行分析。 第二种理解是把企业所有权看作是对企业的剩余索取权和剩余控制权。即实际支配权 企业是一组契约，受不确定性和交易费用约束，企业契约是不完全的，不完全契约产生剩余问题。在企业契约中固定的权利归属于各要素所有者，作为法人的企业权利，或者说实际支配权

9、利，是契约没有固定的剩余权利。,2020/8/3,New Institutional Economics,17,企业剩余权利包括两种： 剩余索取权是相对于契约收益权而言的，指的是对企业收入在扣除所有固定的契约支付的余额（“利润”）的要求权。 剩余控制权指的是在契约中没有特别规定的活动的决策权。如经营决策、管理权利等。,2020/8/3,New Institutional Economics,18,财产所有权与剩余索取权、控制权的比较及状态依存所有权的解释,经理人,债权人(r),劳动力(w),股 东 （所有权）,契,约,剩余权,2020/8/3,New Institutional Economi

10、cs,19,企业所有权的状态依存特征,2020/8/3,New Institutional Economics,20,2.企业产权分析两种思路的比较,区别：企业中拥有财产所有权的主体不一定都能够获得企业所有权（剩余索取权和剩余控制权）；人们对企业财产的所有权一般来说是确定的，而对企业的所有权则是一个相对的概念，实际上是一种“状态依存所有权”谁拥有剩余索取权和剩余控制权依赖于企业的状态。 联系：财产所有权是交易与签订契约的前提，也是拥有企业所有权（剩余索取权和剩余控制权）的前提。作为企业所有权的拥有者首先必须对自己投入企业的要素拥有明确的财产所有权。 企业财产所有权决定了企业性质，企业剩余权规定

11、企业治理方式,2020/8/3,New Institutional Economics,21,二 各类企业的产权结构,1.业主制企业的产权结构 2.合伙制企业的产权结构 3.现代企业的产权结构,你知道那些类型企业？,2020/8/3,New Institutional Economics,22,1.业主制企业的产权结构,业主制企业产权的特征 业主制企业的产权结构既简单又清晰，其所有权和经营权都归属于业主。企业的剩余也归业主一人所有。激励和约束机制完整。典型的古典企业。？ 业主制企业面临三个问题： 一是如何如何对雇员进行监督，减少其偷懒行为。二是资本约束难以扩大规模。（融资问题) 三是业主经营能

12、力的约束(民营企业的两大瓶颈）,2020/8/3,New Institutional Economics,23,2.合伙制企业产权结构,基本特征： 产权属于两个或两个以上主体，其权利主体是自然人。 其所有权与经营权并未发生分离，只不过由多个主体共同拥有。其剩余索取权也是由几个合伙人共同分享。 与业主制比，只有量的差异，没有本质变化,2020/8/3,New Institutional Economics,24,合伙制企业产权结构的优势和局限 优势：产权规模扩大，合作经营，运作灵活。 局限：协调监督成本, “搭便车”问题，规模的限制、运作的制约,2020/8/3,New Institutiona

13、l Economics,25,3.现代公司的产权结构,（1）股份公司具有法人资格，企业法人所有权不归属任何私人，企业是一个资本联合体.（是“公司”不再是“私人”，马克思说，股份制是对资本主义私有制的扬弃） （2）股权（所有权）结构的分散化、社会化。 （3）所有权和控制权的分离，董事会支配企业。分离程度取决于股权分散程度。 （4）产权权利约束性和责任的有限性。,2020/8/3,New Institutional Economics,26,优势：大规模筹集资本，产权运作的统一性，有限责任风险(资本原始积累问题） 问题：代理问题、交易成本,2020/8/3,New Institutional Ec

14、onomics,27,1982年，美国直接持有公司股票的人数达3200万人，间接持股的人数13300万人，约占美国人口的60，这还不包括非上市公司的股东。通用汽车的股东达200万人，股票总数为4亿股。 30年代，前20位的大股东共占公司的股票，美国铁路公司2.7，美国电报电话公司4，美国钢铁公司5.1，最大股东所占股份不到1。 2007年境内上市公司数量1550家，开户股民1.4亿，基民开户近5000万，按一半有效计算，平均每家企业股东5.8万人左右。,2020/8/3,New Institutional Economics,28,（四）企业产权结构与经营绩效,产权结构是影响企业经营绩效的根本

15、因素 主要在于激励机制、约束机制、交易成本等 什么样的产权结构有利于提高企业绩效 具体分析，不能一概而论。,2020/8/3,New Institutional Economics,29,三 企业最优所有权结构,1.企业所有权的最优结构：哈特的研究 2.企业最优委托权安排：张维迎模型,2020/8/3,New Institutional Economics,30,1.企业所有权最优结构：哈特的研究,主要两方面内容： 企业所有权中的剩余索取权与剩余控制权的关系如何处理？ 在契约不完全条件下，企业中具体资产的所有权应该如何安排？,2020/8/3,New Institutional Economi

16、cs,31,（1）剩余索取权和剩余控制权的关系,哈特认为，企业所有权主要就是剩余控制权和剩余索取权的问题。企业所有权安排的一个根本问题，就是剩余控制权和索取权关系的处理。 哈特认为：两种权力关系安排的基本原则： 就是剩余控制权和剩余索取权应该相互匹配。,基本理由： 剩余控制权与剩余索取权的分离，会造成激励约束机制无法正常发挥，效率低下。 会造成套牢问题，机会主义问题、难以优化配置问题。（国有企业经营者的“1分钱利润论”、内部人控制） 匹配原则： 拥有剩余控制权者应该享有剩余索取权，反之也然； 二者权利的大小应该基本对称。 剩余控制权不能仅仅从交易方面理解，还需要从生产方面理解(员工）。,2020/8/3,New Institutional Economics,33,（2）.企业资产所有权的安排的原则,在契约不完全条件下，企业所有权如何安排？两个方面： 一是假定所有权给定下，剩余权由谁拥有；另一方面是剩余权既定，如何选择所有者。