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1、财务预算编制与证券投资,小组成员：伊萌萌 李彬彬 邬森全 王耀达 周晶 布克木达来 刘昊,一、认识财务预算 二、财务预算编制的方法 三、编制现金预算与预计财务报表 四、认识证券投资 五、证券投资分析,一、认识财务预算,含义 财务预算是一系列专门反映企业未来一定预算期内预计财务状况和经营成果，以及现 金收支等价值指标的各种预算的总称，具体包括现金预算、财务费用预算、预计利润表、预计利润分配表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。,预算的内容,1.日常业务预算 日常业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。主要包括销售预算、生产预算、直接材料消耗与采购预算、直接人工预算、制造费
2、用预算、产品成本预算、销售费用预算、管理费用预算等内容。 2.特种决策预算 特种决策预算是指企业不经常发生的、需要根据专门决策临时编制的一次性预算。主要包括资本支出预算和一次性专门预算两种类型。,3.财务预算 财务预算是指反映企业未来一定时期内的预计现金收支、财务状况和经营成果的各种预算。具体包括现金预算、财务费用预算、预计资产负债表、预计利润表、预计利润分配表等内容。 财务预算以价值量指标总括地反映日常业务预算和专门决策预算的结果，是预算的最后环节，亦称为分预算。由此可见，财务预算是企业预算的一个重要环节，它和其他预算紧密联系在一起，构成企业完整的全面预算体系。,预算的作用,1、明确目标 2
3、、协调各部门工作 3、有利于控制与考核 4、合理配置资源,预算分类与预算体系,预算的分类 1.根据预算内容不同分类 2.根据预算指标覆盖的预算长短分类,（1）根据预算内容不同分类,业务预算是指与企业日常经营活动直接相关的经营业务的各种预算。 专门决策预算是指企业不经常发生的、一次性的重要决策预算。 财务预算是指企业在计划期内反应有关预计现金收支、财务状况和经营成果的预算。 财务预算作为全面预算的最后环节，它是从价值方面总括的反应企业业务预算与专门决策预算的结果，故亦称为总决算，其他预算则相应称为辅助预算或分预算。,（2）根据预算指标覆盖的时间长短分类,通常将预算期在一年以内（含一年）的预算称为
4、短期预算。 预算期在一年以上的则称为长期预算。,预算体系,财务预算的编制程序,下达目标 编制上报 审查平衡 审议批准 下达执行,财务预算编制的步骤,企业预算以利润为最终目标，并把确定下来的目标利润作为编制预算的前提条件。根据已确定的目标利润，通过市场调查，进行销售预测，编制销售预算。在销售预算的基础上，作出不同层次不同项目的预算，最后汇总为综合性的现金预算和预计财务报表。,具体步骤如下,1.根据销售预测编制销售预算； 2.根据销售预算确定的预计销售量，结合产成品的初期结存量和预计起码结存量编制生产预算； 3.根据生产预算确定的预计生产量，先分别编制直接材料消耗及采购预算、直接人工预算和制造费用
5、预算，然后汇总编制产品生产成本预算； 4.根据销售预算编制销售费用与管理费用预算； 5.根据销售预算和生产预算估计所需要的固定资产投资，编制资本支出预算； 6.根据执行以上各项预算所产生和必须的现金流量，编制现金预算； 7.综合以上各项预算，进行试算平衡，编制预计财务报表。,财务预算的意义 首先，企业是组织社会化大生产的营利组织，市场经济的主体。为了求得企业的生存，盈利和发展，必须打破传统职能管理的界限，将企业视为一个整体，战略目标及战略计划的指导下，注重企业内部综合协调管理，强化企业管理的计划、组织、控制和协调职能，只有这样，才能让所有职能部门和所属单位的子目标与企业整体目标统一，从而使得投
6、资者的战略决策与经营者的管理行为相一致。这种管理格局无疑需要企业管理有一条主线，将企业各职能部门的管理工作和所属单位的生产经营活动连贯起来，从而提高企业整体的管理效率和经济效益。,其次，随着市场经济的发展，国家经济运行机制与企业体制都发生了重大的变化。企业与国家、企业与企业、企业与金融机构、企业与职工之间的关系也发生了显著的变化，必须逐渐地按照市场经济规律与等价交换的原则运行。企业的财务活动已成为连接市场和企业的桥梁和纽带，不再是简单的资金收付活动，而是包括资金筹措、投资决策与日常管理等多项内容在内的十分复杂的活动。随着企业财务活动性质的转变，对企业财务活动的管理提出了更高的要求。现代企业的财
7、务管理，不仅要对不同的投资方案进行比较和选择，还要为企业的生产经营活动筹措资金涉及对资金的日常运用进行管理。企业能否有效地预算所需资金金额，能否能有效地筹集资金，并将其配置在适当的地方等，这些企业财务活动的有效与否不仅关系到一个企业的生存与发展，而且将影响整个社会经济的发展。因此，企业迫切需要建立一个与市场经济体制、现代企业财务活动性质相适应的财务管理机制。根据成功企业的经验，预算管理是市场经济条件下，现代企业实施财务管理的有效机制。,二、财务预算的编制方法,企业编制财务预算的方法很多，目前企业中应用较广的有弹性预算、零基预算、滚动预算等。,1.弹性预算,弹性预算（变动预算）是在成本形态分析的
8、基础上，以业务量、成本和利润之间的依存关系为依据，根据预算期可预见的不同业务量水平编制的、能适应多种业务量的预算。由于这种预算规定了不同业务量水平下的预算收支，适用面宽，有很强的机动性，具有弹性，故称为弹性预算。 理论上讲，弹性预算适用于企业预算中与业务量有关的各种预算，但实务中主要用于编制弹性成本预算和弹性利润预算。,弹性成本预算的编制,编制弹性成本预算，关键是进行成本性态分析，将全部成本最终区分为变动成本和固定成本两大类。变动成本主要根据单位业务量来控制，固定成本则按总额控制。 其成本的预算公式为: 成本的弹性预算=固定成本预算数+(单位变动成本预算数*预计业务量) 在此基础上，按事先选择
9、的业务量计量单位和确定的业务量变动范围，根据该业务量与有关成本费用项目之间的内在关系即可编制弹性成本预算。 弹性成本预算的具体编制方法包括公式法和列表法两种。,公式法,所谓公式法就是根据在成本性态分析的基础上建立的成本模型y=a+bx来进行弹性成本预算的方法。 在成本性态分析的基础上，可将任何成本项目近似的表示为y=a+bx (当a=0时，y为变动成本；当b=0时，y为固定成本；当a和b均不为0时，y为混合成本；x为多种业务量指标，如产销量、直接人工时等) 在公式法下，只需列出各项成本费用的a和b，就可以很方便地推算出业务量在允许范围内任何水平上的各项预算成本。,例题1,A公司2007年按公式
10、法编制制造费用弹性预算如下表，其中较大混合成本已经过分解。直接人工工时的变动范围为7000-11000小时；请编制A公司2007年该范围内直接人工工时的制造费用预算数，以及制造费用中某一项目的预算数。,公式法的优点是在一定范围内不受业务量波动影响，编制预算的工作量较小； 缺点是在进行预算控制和考核时，不能直接查出特定业务量下的总成本预算额，而且按细目分解成本比较麻烦，同时又有一定误差。,列表法,列表法是通过列表的方式，在相关范围内每隔一定业务量范围计算相关数值预算，来编制弹性成本预算的方法。 列表法的优点是可以直接从表中查得各种业务量下的成本预算，便于预算的控制和考核； 缺点是工作量大，且不能
11、包括所有业务量条件下的费用预算，适用面较窄。,弹性利润预算的编制,弹性利润预算是根据成本、业务量和利润之间的依存关系，为适应多种业务量变化而编制的利润预算。 弹性利润预算是以弹性成本预算为基础编制的，其主要内容包括销售量、价格、单位变动成本、边际贡献和固定成本。 弹性利润预算的编制方法主要有因素法和百分比法。,因素法,因素法是根据受业务量变动影响的有关收入、成本等因素与利润的关系，列表反映在不同业务量条件下利润水平的预算方法，这种方法主要适用于单一品种经营的企业。,例题2,大洋公司预计2007年A产品的销售量在700-1000件直接变动，销售单价为每件100元，单位变动成本60元，固定成本50
12、00元，用因素法以100件为业务量间隔编制A产品的弹性利润预算表。 大洋公司2007年A产品弹性利润预算(因素法),百分比法,百分比法是按不同销售额的百分比来编制弹性利润预算的方法。 应用百分比法的前提条件是销售收入的变化不会影响单位变动成本和固定成本总额，即销售收入必须在相关范围内变动。这种方法主要适用于多品种经营的企业。,例题3,假设上题中大洋公司2006年销售收入10万元，预计2007年销售收入变动范围是2006年的80-120，以10为间隔按百分比法编制品的弹性利润预算表。 大洋公司2007年A产品弹性利润预算(百分比法),2.零基预算,零基预算是指在编制成本费用预算时，以零为基点，不
13、考虑以往会计期间所发生的费用项目或费用数额，一切从实际需要与可能出发，逐项审议预算期内各项费用的内容及开支标准是否合理，在综合平衡的基础上，编制费用预算的一种方法。 零基预算的优点是重新对预算项目进行考虑，对不合理的费用开支一律舍弃，不受以往预算安排和预算执行情况的影响。其缺点是对那些原来合理的基数视而不见，这既是一种信息浪费，也是一种人力浪费。其次，零基预算工作量大，需要对各个预算项目细致分析，还要动员各方人员参加讨论，才能确定预算数。,3.滚动预算,滚动预算(连续预算、永续预算)是指在编制预算时，将预算期与会计年度脱离，随着预算的执行不断延伸补充预算，逐期向后滚动，使预算期永远保持为一个固
14、定期间的一种预算方法。 滚动预算的编制可分为按月滚动、按季滚动和混合滚动三种方式。在实际工作中，采用哪一种滚动预算方式应视企业的实际情况而定。,三、编制现金预算与预计财务报表 （一）编制业务预算 业务预算、资本预算和财务预算是全面预算的三个组成部分。业务预算是指为供、产、销及管理活动所编制的，与企业日常业务直接相关的预算，主要包括销售预算、生产预算等。这些预算以实物量指标和价值量指标分别反映企业收入与费用的构成情况。 业务预算以公司经营预算目标为基础，分析用户需求、资费标准、市场份额和市场竞争情况，对预算年度各业务的用户发展数量等进行预测，并以此为起点编制业务收入预算。同时根据业务发展需要，预
15、测业务促销、委代办等支出，编制业务发展费用预算，最后形成业务预算。,编制 1、销售预算 销售预算，是根据年度目标利润所规定的目标销售量或目标销售额来编制的销售计划。 2、生产预算 生产预算是指在预算期内安排生产数量的计划。它是在销售预算的基础上，按照产品分别编制，其编制依据是：销售预算的每季度预计销售量、计划期间每季度的期初、期末的存货量。生产预算的编制方法，主要是根据下列公式计算预计产量，然后填入表内。 预计生产量=计划销售量+计划期末预计存货量-计划期初存货量 3、直接材料采购预算 直接材料采购预算是指在预算期内，根据生产预算所确定的材料采购数量和材料采购金额的计划。 预计购料量=生产需要
16、量+计划期末预计存料量-计划期初预计存料量 4、直接人工预算 直接人工预算是以生产预算为基础进行编制的。 预计直接人工成本总额=预计产量(单位工时工资率单位产品工时定额),5、制造费用预算 制造费用包括生产成本中扣除直接材料和直接人工以外的一切费用明细项目，必须按成本习性划分为变动费用和固定费用两大类。其编制依据主要是：计划期内的一定业务量、计划期内成本降低率指标、计划期内各费用明细项目的数额等。 6、单位产品成本预算 单位产品成本预算的编制依据有：直接材料的价格标准与用量标准、直接人工的价格标准和用量标准、制造费用的价格标准和用量标准、计划期的期末存货量等。 7、销售及管理费用预算 这种预算的编制依据主要包括计划期的一定业务量、有关成本降低率指标、计划期各项费用明细项目指标等。,1）销售预算（sales budget）,销售预算是指为规划一定预算期内因组织销售活动而引起的预计销售收入而编制的一种日常业务预算。 销售预算一般是企业生产经营全面预算的编制起点，其他预算的编制都以销售预算作为基础。,编制程序,（1）计算
