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1、证券投资技术分析主要技术指标,吴擢庆 QQ:316488818(追梦),09.11.06,第一部分 论技术分析,1.对新手来说作为一个进入股市的新手来说,股市一切都是那么神秘,糊里糊涂的赚钱,以为自己就是股市杀手,掩饰不住的兴奋无比。越发大胆的进行买卖。新手们都是在股市疯狂阶段响应赚钱效应进入股市,岂不知这时候买入傻子都能赚钱,当然只是账面上的。当还沉浸在喜悦当中亏损慢慢的向你逼近。所以技术分析对于新手来说,只是一个亡羊补牢的过程,不断的在股市中,在前人的失败中汲取营养,总结教训。同时注意主力每次发动行情都在不断变换操作手法,技术分析也应该随时跟进,这个时候虽然失误偏多,但是你要知道这是一个必
2、须经历的过程,就像政治经济学中所论任何社会性质都避免不了市场经济这一环节。,09.11.06,2.对有一定分析基础的朋友来说对有一定分析基础的朋友来说,技术分析是一个经验积累的过程。也是一个寻找规律,发现规律,运用规律的过程。虽然主力操作手法频繁变换,但是万变不离其踪,都是需要低买高卖,这是这个浅显的规律让主力无法逾越。处在这个时段的朋友都把目标盯在个股涨跌规律的搜寻,希望通过技术方法寻找各股的顶和底。处在这个位置的朋友也是各种股票软件公式最大的购买力。掌握此种规律操作时赢面将大大提升。,09.11.06,3.对于技术分析高手来说对于技术分析高手来说,炒股就是一个等待的过程,按照趋势进行操作,
3、因为大势代表着整个市场买卖综合体现。按照趋势操作是锻炼人们心态的最佳手段。下跌趋势当中任你千变万化我自草堂春睡,上涨当中任你凄风苦雨我自岿然不动。盈利对于这些人来说变得十分轻松。虽然盈利不能向很多广告那么夸张,什么年翻几倍。但是也足够让你达到让股市中的芸芸众生惊讶的程度。,09.11.06,4.无招胜有招这个阶段是最让人向往,这个阶段的投资者,对股市敏感程度高的惊人,他们已经将趋势操作进行了细分,大趋势中看到中期趋势,中期趋势中分类各种小趋势,从不放过任何一个获利的机会,买卖凭的是对股市的感悟和理解。不以小而不为,不以大而疯狂真正做到无招的境界。,09.11.06,不要以为自己不行,不要以为自
4、己很愚笨。股市当中本身存在了风险和机遇,相信自己的能力,多多汲取别人失败的教训。而不是成功的光环,只有失败的教训才能让你成长。证券市场绝对存在这种情况一有些人精于判势,却怎么也赚不到钱!表面上看这好象是宿命,其实这背后有更深刻的性格原因与背景,这一类人的性格很相像急功近利、苛求完美、患得患失、求全责备。,09.11.06,二、技术指标方法简述,1、技术指标法的含义 所谓技术指标,就是应用一定的数学公式,对原始数据进行处理,得出指标值,并将其绘成图表,从定量的角度对股市进行预测的方法。注意:这里的原始数据指开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和成交金额等。,09.11.06,2、技术指标法的本
5、质 其本质是通过数学公式产生技术指标。这个指标反映了股市的某一方面深层次的内涵,而这些内涵仅仅通过原始数据是很难看出的。技术指标是一种定量分析方法,它克服了定性分析方法的不足,极大提高了具体操作的精确度。尽管这种分析不完全正确,但至少能在我们采取行动前从数量方面给予帮助。 3、技术指标的分类 这里仅从功能上对其进行划分,可以将常用的技术指标分为四类:趋势型、超买超卖型、人气型、大势型。,09.11.06,4、应用时需注意的问题 (1)任何技术指标都有自己的适用范围和应用条件,得出的结论也都有成立的前提和可能发生的意外。因此,不管这些结论成立的条件,盲目绝对的相信指标是不可取的。但从另一个角度来
6、看,也不能认为技术指标有可能出错而完全否定其作用。 (2)应用一种指标容易出现错误,但当使用多个具有互补性的指标时,可以极大的提高预测精度。因此,在实际应用时,应采用若干个互补性的指标进行组合分析,以提高决策正确率。,09.11.06,三、主要技术指标,(一)、趋势型(MA、MACD) 1、MA:Moving average移动平均线。它是用统计的方法,将一定时期内的证券价格加以平均,并把不同时间的平均值连接起来,形成一根光滑的线,用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。 同时又可以对数据进行处理并得出不同的结果,因此,MA又可以分为算术移动平均线SMA、加权移动平均线WMA、指数平滑移动平均
7、线EMA三种。,09.11.06,09.11.06,根据计算期的长短,可以将MA分为短期、中期和长期移动平均线。通常以5、10日线叫做短期移动平均线,将30、60日线叫做中期移动平均线,将120、250叫做长期移动平均线。 西方投资界非常看重MA(200),并以此做为长期投资的依据。 MA的基本思想是消除股价随机波动的影响,寻求股价波动的趋势。它具有以下几个特点: (1)追踪趋势。(2)滞后性。(3)稳定性。 (4)助涨助跌性。(5)支撑线和压力线的特性。,09.11.06,MACD是利用快速移动平均线和慢速移动平均线,在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大,而在涨势或跌势超缓时两线又相互接
8、近或交叉的特征,通过双重平滑运算后研判买卖时机的方法。 在实际应用中,其有三个要点:第一,DIF和DEA的关系;第二,红色柱状线;第三,背离原则。,2、MACD指数开滑异同移动平均线,09.11.06,09.11.06,MACD的优缺点 优点:消除了MA频繁产生的买入和卖出信号,避免一部分假信号的出现,用起来比MA更有把握。 缺点:与MA相同,在股市没有明显趋势而进和盘整时,失误的时候较多。另外,对未来股价的上升和下降的深度不能提供有帮助的建议。,09.11.06,(二)超买超卖型,主要有WR、KDJ、RSI、BIAS等。 1、WR威廉指标 该指标通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关
9、系,来量度股市的超买超卖状态,依此作为短期投资信号的一种技术指标。 WR应用原则 WR80时,处于超卖状态,行情即将见底,应当准备买入;WR20时,处于超买状态,行情即将见顶,应当考虑卖出。另一个原则就是背离的使用 同时,WR在使用过程中应该注意与其它技术指标的配合。在盘整过程中,其准确性较高,而在上升或下降趋势中,却不能只以其作为行情判断的依据。,09.11.06,09.11.06,2、KDJ随机指标 应用法则: KDJ指标是三条曲线,在应用时主要从5个方面进行考虑:KD的取值的绝对数字;KD曲线的形态;KD指标的交叉;KD指标的背离;J指标的取值大小。 下面对这两个法则分别进行分析: (1
10、)从KD的取值方面考虑 其范围是1-100,将其划分为几个区域:80以上是超买区,20以下是超卖区,介于这两区之间的是徘徊区。当KD超过80时,是卖出信号;低于20时,是买入信号。,09.11.06,(2)从KD的形态上考虑 当KD在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠。 对于KD的曲线,也可以画趋势线,以明确KD的趋势。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑和压力的概念。某一条支撑线和压力线被突破,也是采取行动的信号。,09.11.06,(3)从KD的交叉方面考虑 以K线从下向上与D线交叉为例:K线上穿D线
11、是金叉,是买入信号。但是出现了金叉是否应该买入,还要看别的条件。 第一,金叉的位置比较低,是在超卖区的位置,越低越好。 第二,是D线相交的次数,有时在低位,K线、D线要来回交叉好几次,交叉的次数至少要两次,越多越好。 第三、交叉点相对于KD线低点的位置,这就是常说的“右侧相交”原则。K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交,比D线还在下降时与之相交要可靠得多。,09.11.06,(4)从KD的背离方面考虑 当KD处于高位或低位,如果出现与股价走向的背离,则是采取行动的信号。当KD处在高位,并形成两个依次向下的峰,而此时股价还在一个劲地上涨,这叫顶背离,是卖出的信号;与之相反,KD处在低位,并形成
12、一底比一底高,而股价还继续下跌,称为底背离,是买入信号。 (5)J线的使用 J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J取值超过0和100,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小于0是超卖。,09.11.06,此外,KDJ还有一些理论上的转向讯号: 第一、当K线和D线上升或下跌的速度减弱,通常表示短期内会转势。 第二、K线在上升或下跌一段时间后,突然急速穿越D线,表示市势短期内会转向。 第三、K线跌至0时通常会出现反弹至20-50之间,短期内应回落至0附近,然后市势才开始反弹。如果K线升至100,行情正好相反。,09.11.06,09.11.06,3、RSI相对强弱指标,RSI:Rela
13、tive strength index是与KDJ指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向,并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。 RSI的应用法则: (1)根据RSI取值的大小判断行情。80-100卖出,0-20买入。 (2)两条或多条RSI曲线的联合使用。参数小的RSI为短期RSI,参数大的为长线RSI。短期RSI长期RSI,属多头市场;反应是空头市场。 (3)从RSI的曲线形态判断行情。离50越远,结论越可靠。 (4)从RSI与股价的背离方面断送行情。,09.11.06,09.11.06,4、BIAS乖离率,BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标,其基本
14、原理是:如果股价偏离移动平均线太远,不管是在移动平均线上方或下方,都有向平均线回归的要求。 BIAS应用法则: (1)从BIAS的取值大小和正负考虑。一般来说,正的乖离率越大,表示短期多头的获利越大,获利回吐的可能性愈高;负的乖离率愈大,则空头回补的可能性也越大。 (2)从BIAS的曲线形态考虑。 (3)从两条BIAS线结合考虑。当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时,是卖出信号;在低位,短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。,09.11.06,09.11.06,09.11.06,(三)人气型指标(PSY、OBV),1、PSY心理线指标 PSY是从投资者的买卖趋向心理方面,将一定时期内投资
15、者看多或看空的心理事实转化为数值,来判研股价未来趋势的技术指标。 PSY的取值范围是0-100,以50为中心,50以上是多方市场,50以下是空方市场。 PSY的参数是人为选择的,参数选得越大,PSY的取值范围越集中、越平稳。,09.11.06,PSY的应用法则 (1)PSY的取值范围在25-75,说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY的取值超出了这个平衡范围,则是超卖或超买。 (2)PSY的取值过高或过低,都是行动的信号。一般来说,如果PSY90这两种极端情况出现,是强烈的买入和卖出信号。 (3)PSY的取值第一次进入采取行动的区域时,往往容易出错,一般都要求PSY进入高位或低位两次以上才能
16、采取行动。 (4)形态及背离同样适用。,09.11.06,09.11.06,2、OBV能量潮 OBV:On balance volume,即平衡交易量,该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成效量配合,量是价的先行指标。利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性,并可以得到趋势可能反转的信号。比起单独使用成交量来,OBV看得更清楚。 OBV是预测股市短期波动的重要判断指标,能帮助投资者确定股市突破盘整局面后的运行方向,而且OBV的走势,可以局部显示出市场内部主要资金的流向,有利于告示投资者市场内的多空倾向。,09.11.06,OBV的应用法则和注意事项: (1)OBV不能单独使用,必须与股价曲线结合使用才能发挥作用,同时它又对股价变化趋势进行确认。当股价上升,而OBV也相应地上升,则可确认当时的上升趋势,反之亦然。如果股价上升,而OBV并未相应的上升,出现背离现象,则对当前的上升趋势认定程度就要大打折扣。 (2)形态学和切线理论也同样适用于OBV曲线。 (3)在股