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1、证券投资技术分析主要技术指标,吴擢庆 QQ：316488818（追梦）,09.11.06,第一部分 论技术分析,1.对新手来说作为一个进入股市的新手来说，股市一切都是那么神秘，糊里糊涂的赚钱，以为自己就是股市杀手，掩饰不住的兴奋无比。越发大胆的进行买卖。新手们都是在股市疯狂阶段响应赚钱效应进入股市，岂不知这时候买入傻子都能赚钱，当然只是账面上的。当还沉浸在喜悦当中亏损慢慢的向你逼近。所以技术分析对于新手来说，只是一个亡羊补牢的过程，不断的在股市中，在前人的失败中汲取营养，总结教训。同时注意主力每次发动行情都在不断变换操作手法，技术分析也应该随时跟进，这个时候虽然失误偏多，但是你要知道这是一个必
2、须经历的过程，就像政治经济学中所论任何社会性质都避免不了市场经济这一环节。,09.11.06,2.对有一定分析基础的朋友来说对有一定分析基础的朋友来说，技术分析是一个经验积累的过程。也是一个寻找规律，发现规律,运用规律的过程。虽然主力操作手法频繁变换，但是万变不离其踪，都是需要低买高卖，这是这个浅显的规律让主力无法逾越。处在这个时段的朋友都把目标盯在个股涨跌规律的搜寻，希望通过技术方法寻找各股的顶和底。处在这个位置的朋友也是各种股票软件公式最大的购买力。掌握此种规律操作时赢面将大大提升。,09.11.06,3.对于技术分析高手来说对于技术分析高手来说，炒股就是一个等待的过程，按照趋势进行操作，
3、因为大势代表着整个市场买卖综合体现。按照趋势操作是锻炼人们心态的最佳手段。下跌趋势当中任你千变万化我自草堂春睡，上涨当中任你凄风苦雨我自岿然不动。盈利对于这些人来说变得十分轻松。虽然盈利不能向很多广告那么夸张，什么年翻几倍。但是也足够让你达到让股市中的芸芸众生惊讶的程度。,09.11.06,4.无招胜有招这个阶段是最让人向往，这个阶段的投资者，对股市敏感程度高的惊人，他们已经将趋势操作进行了细分，大趋势中看到中期趋势，中期趋势中分类各种小趋势，从不放过任何一个获利的机会，买卖凭的是对股市的感悟和理解。不以小而不为，不以大而疯狂真正做到无招的境界。,09.11.06,不要以为自己不行，不要以为自
4、己很愚笨。股市当中本身存在了风险和机遇，相信自己的能力，多多汲取别人失败的教训。而不是成功的光环，只有失败的教训才能让你成长。证券市场绝对存在这种情况一有些人精于判势，却怎么也赚不到钱！表面上看这好象是宿命，其实这背后有更深刻的性格原因与背景，这一类人的性格很相像急功近利、苛求完美、患得患失、求全责备。,09.11.06,二、技术指标方法简述,1、技术指标法的含义 所谓技术指标，就是应用一定的数学公式，对原始数据进行处理，得出指标值，并将其绘成图表，从定量的角度对股市进行预测的方法。注意：这里的原始数据指开盘价、收盘价、最高价、最低价、成交量和成交金额等。,09.11.06,2、技术指标法的本
5、质 其本质是通过数学公式产生技术指标。这个指标反映了股市的某一方面深层次的内涵，而这些内涵仅仅通过原始数据是很难看出的。技术指标是一种定量分析方法，它克服了定性分析方法的不足，极大提高了具体操作的精确度。尽管这种分析不完全正确，但至少能在我们采取行动前从数量方面给予帮助。 3、技术指标的分类 这里仅从功能上对其进行划分，可以将常用的技术指标分为四类：趋势型、超买超卖型、人气型、大势型。,09.11.06,4、应用时需注意的问题 （1）任何技术指标都有自己的适用范围和应用条件，得出的结论也都有成立的前提和可能发生的意外。因此，不管这些结论成立的条件，盲目绝对的相信指标是不可取的。但从另一个角度来
6、看，也不能认为技术指标有可能出错而完全否定其作用。 （2）应用一种指标容易出现错误，但当使用多个具有互补性的指标时，可以极大的提高预测精度。因此，在实际应用时，应采用若干个互补性的指标进行组合分析，以提高决策正确率。,09.11.06,三、主要技术指标,（一）、趋势型（MA、MACD） 1、MA：Moving average移动平均线。它是用统计的方法，将一定时期内的证券价格加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根光滑的线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。 同时又可以对数据进行处理并得出不同的结果，因此，MA又可以分为算术移动平均线SMA、加权移动平均线WMA、指数平滑移动平均
7、线EMA三种。,09.11.06,09.11.06,根据计算期的长短，可以将MA分为短期、中期和长期移动平均线。通常以5、10日线叫做短期移动平均线，将30、60日线叫做中期移动平均线，将120、250叫做长期移动平均线。 西方投资界非常看重MA（200），并以此做为长期投资的依据。 MA的基本思想是消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。它具有以下几个特点： (1)追踪趋势。（2）滞后性。（3）稳定性。 （4）助涨助跌性。（5）支撑线和压力线的特性。,09.11.06,MACD是利用快速移动平均线和慢速移动平均线，在一段上涨或下跌行情中两线之间的差距拉大，而在涨势或跌势超缓时两线又相互接
8、近或交叉的特征，通过双重平滑运算后研判买卖时机的方法。 在实际应用中，其有三个要点：第一，DIF和DEA的关系；第二，红色柱状线；第三，背离原则。,2、MACD指数开滑异同移动平均线,09.11.06,09.11.06,MACD的优缺点 优点：消除了MA频繁产生的买入和卖出信号，避免一部分假信号的出现，用起来比MA更有把握。 缺点：与MA相同，在股市没有明显趋势而进和盘整时，失误的时候较多。另外，对未来股价的上升和下降的深度不能提供有帮助的建议。,09.11.06,（二）超买超卖型,主要有WR、KDJ、RSI、BIAS等。 1、WR威廉指标 该指标通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关
9、系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标。 WR应用原则 WR80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当准备买入；WR20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。另一个原则就是背离的使用 同时，WR在使用过程中应该注意与其它技术指标的配合。在盘整过程中，其准确性较高，而在上升或下降趋势中，却不能只以其作为行情判断的依据。,09.11.06,09.11.06,2、KDJ随机指标 应用法则： KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从5个方面进行考虑：KD的取值的绝对数字；KD曲线的形态；KD指标的交叉；KD指标的背离；J指标的取值大小。 下面对这两个法则分别进行分析： （1
10、）从KD的取值方面考虑 其范围是1-100，将其划分为几个区域：80以上是超买区，20以下是超卖区，介于这两区之间的是徘徊区。当KD超过80时，是卖出信号；低于20时，是买入信号。,09.11.06,（2）从KD的形态上考虑 当KD在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底）时，是采取行动的信号。这些形态一定要在较高位置或较低位置出现，位置越高或越低，结论越可靠。 对于KD的曲线，也可以画趋势线，以明确KD的趋势。在KD的曲线图中仍然可以引进支撑和压力的概念。某一条支撑线和压力线被突破，也是采取行动的信号。,09.11.06,（3）从KD的交叉方面考虑 以K线从下向上与D线交叉为例：K线上穿D线
11、是金叉，是买入信号。但是出现了金叉是否应该买入，还要看别的条件。 第一，金叉的位置比较低，是在超卖区的位置，越低越好。 第二，是D线相交的次数，有时在低位，K线、D线要来回交叉好几次，交叉的次数至少要两次，越多越好。 第三、交叉点相对于KD线低点的位置，这就是常说的“右侧相交”原则。K线是在D线已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交要可靠得多。,09.11.06,（4）从KD的背离方面考虑 当KD处于高位或低位，如果出现与股价走向的背离，则是采取行动的信号。当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这叫顶背离，是卖出的信号；与之相反，KD处在低位，并形成
12、一底比一底高，而股价还继续下跌，称为底背离，是买入信号。 （5）J线的使用 J指标常领先于KD值显示曲线的底部和头部。J取值超过0和100，都属于价格的非正常区域，大于100为超买，小于0是超卖。,09.11.06,此外，KDJ还有一些理论上的转向讯号： 第一、当K线和D线上升或下跌的速度减弱，通常表示短期内会转势。 第二、K线在上升或下跌一段时间后，突然急速穿越D线，表示市势短期内会转向。 第三、K线跌至0时通常会出现反弹至20-50之间，短期内应回落至0附近，然后市势才开始反弹。如果K线升至100,行情正好相反。,09.11.06,09.11.06,3、RSI相对强弱指标,RSI：Rela
13、tive strength index是与KDJ指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。 RSI的应用法则： （1）根据RSI取值的大小判断行情。80-100卖出，0-20买入。 （2）两条或多条RSI曲线的联合使用。参数小的RSI为短期RSI，参数大的为长线RSI。短期RSI长期RSI，属多头市场；反应是空头市场。 （3）从RSI的曲线形态判断行情。离50越远，结论越可靠。 （4）从RSI与股价的背离方面断送行情。,09.11.06,09.11.06,4、BIAS乖离率,BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本
14、原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管是在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。 BIAS应用法则： （1）从BIAS的取值大小和正负考虑。一般来说，正的乖离率越大，表示短期多头的获利越大，获利回吐的可能性愈高；负的乖离率愈大，则空头回补的可能性也越大。 （2）从BIAS的曲线形态考虑。 （3）从两条BIAS线结合考虑。当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS上穿长期BIAS时是买入信号。,09.11.06,09.11.06,09.11.06,（三）人气型指标（PSY、OBV）,1、PSY心理线指标 PSY是从投资者的买卖趋向心理方面，将一定时期内投资
15、者看多或看空的心理事实转化为数值，来判研股价未来趋势的技术指标。 PSY的取值范围是0-100,以50为中心，50以上是多方市场，50以下是空方市场。 PSY的参数是人为选择的，参数选得越大，PSY的取值范围越集中、越平稳。,09.11.06,PSY的应用法则 （1）PSY的取值范围在25-75,说明多空双方基本处于平衡状态。如果PSY的取值超出了这个平衡范围，则是超卖或超买。 （2）PSY的取值过高或过低，都是行动的信号。一般来说，如果PSY90这两种极端情况出现，是强烈的买入和卖出信号。 （3）PSY的取值第一次进入采取行动的区域时，往往容易出错，一般都要求PSY进入高位或低位两次以上才能
16、采取行动。 （4）形态及背离同样适用。,09.11.06,09.11.06,2、OBV能量潮 OBV：On balance volume,即平衡交易量，该指标的理论基础是市场价格的有效变动必须有成效量配合，量是价的先行指标。利用OBV可以验证当前股价走势的可靠性，并可以得到趋势可能反转的信号。比起单独使用成交量来，OBV看得更清楚。 OBV是预测股市短期波动的重要判断指标，能帮助投资者确定股市突破盘整局面后的运行方向，而且OBV的走势，可以局部显示出市场内部主要资金的流向，有利于告示投资者市场内的多空倾向。,09.11.06,OBV的应用法则和注意事项： （1）OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用，同时它又对股价变化趋势进行确认。当股价上升，而OBV也相应地上升，则可确认当时的上升趋势，反之亦然。如果股价上升，而OBV并未相应的上升，出现背离现象，则对当前的上升趋势认定程度就要大打折扣。 （2）形态学和切线理论也同样适用于OBV曲线。 （3）在股
