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1、会计报表分析 会计报表分析是企业财务管理中的一项基础性工作，是企业财会人员应掌握的基本业务技能。,一、会计报表分析基础知识 （一）会计报表 1、披露及提供会计信息的主要载体。 2、用数据反映企业财务状况、经营成果及现金流量。,3、会计报表的局限 （1）以历史成本报告资产，不代表其现行成本或变现价值。 （2）假设币值不变，不按通货膨胀率或物价水平调整。 （3）稳健原则要求予计损失而不予计收益，有可能夸大费用，少计收益和资产。,（4）按年度分期报告，只报告了短期信息，不能提供反映长期潜力的信息。 （5）着重反映结果，缺少对过程的反映。 （6）着重反映个别，缺少相互联系的反映。,但，到目前为止，会计
2、报表仍然是反映企业经营活动信息的最好形式。对会计报表的局限，我们可以通过其他手段来弥补。,（二）会计报表分析 1、定位：以企业的筹资活动、投资活动、经营活动为对象，以会计报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的一种系统了解企业的过程，其目的是了解过去，评价现在和预测未来，以帮助报表使用人改善决策。是企业财务管理活动的一部分，是丰富报表信息的重要方法。,2、原则 （1）目的明确 （2）实事求是 （3）全面分析 （4）系统分析 （5）动态分析 （6）定量分析与定性分析相结合 （7）成本效益,3、步骤 （1）明确分析目的 （2）设计分析程序 （3）收集相关信息 （4）计算和比较 （5）得出分析结
3、论,4、方法 （1）比较分析法 a、比较会计要素的总量 b、比较结构百分比 c、比较财务比率 （2）因素分析法 （3）综合分析法,5、标准 （1）经验标准 （2）历史标准 （3）行业标准 （4）预算标准,会计报表分析的局限，只说明其本身不是完美的，但其本身在企业管理中的作用是不可替代、不可或缺的。,6、会计报表分析的局限 （1）基础数据的真实性和全面性问题 （2）不同会计政策的可比性问题 （3）比较标准的合理性问题 （4）不能提供最终的解决问题的办法,二、资产负债表 （一）基本结构和内容 1、资产负债=所有者权益 2、反映企业在某一特定日期财务状况，是企业筹资、投资活动和经营活动结果的综合体现
4、。,（二）水平分析 通过对企业各项资产、负债和所有者权益实际规模和目标或标准的对比，揭示企业财务状况变动的差异，并进一步分析造成差异的原因。,（三）结构分析 通过对企业各资产项目与总资产、各负债项目与总负债、各所有者权益项目与总所有者权益的对比，分析企业的资产构成，负债构成，所有者权益构成及三者相互之间的构成，揭示企业资产、负债、所有者权益结构的合理程度，探索进一步优化结构的思路。,（四）趋势分析 通过对较长时期企业总资产及主要资产、负债及主要负债、所有者权益及主要项目的变化趋势，揭示企业财务状况变动的特征，并进一步分析变动的原因。,（五）项目分析 在对资产负债表进行上述分析的基础上，对影响企
5、业财务状况的主要项目进行更深入一步的具体分析。,三、利润表及利润分配表 （一）基本结构和内容 1、收入支出=利润 2、反映企业某一特定期间经营活动的基本状况及其结果。,（二）水平分析 通过将利润表各项目实际数与目标或标准的对比，以揭示企业利润额变动的差异及其产生的原因。,（三）结构分析 通过计算利润表各项目在主营业务收入中所占的比重，分析说明各项财务成果及成本费用的结构及其增减变动的合理性程度。,（四）趋势分析 通过计算利润表中各项目在一个较长时期的变动情况，观察其变动趋势，揭示企业经营活动的业绩与特征，并为企业未来利润的预测、决策及预算提供依据。,（五）项目分析 在对利润表进行上述分析的基础
6、上，对影响企业净利润的主要项目进行更深入一步的具体分析。,（六）利润分配表分析 和利润表采取同样的分析方法，揭示企业利润分配政策的合法性、合理性，为企业今后利润分配政策的调整提供依据。,四、现金流量表 （一）基本结构和内容 1、现金流入量现金流出量=现金净流量 2、反映企业某一特定期间，经营活动、投资活动、筹资活动所发生的企业现金流入和流出信息。,（二）水平分析 通过不同时期的各项现金流量的对比，或当期与标准现金流量的对比，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平和特点。,（三）结构分析 通过计算企业各项现金流入量占现金总流入量的比重，以及各项现金流出量占现金总流出量的
7、比重，揭示企业经营活动、投资活动和筹资活动的特点及对现金净流量的影响方向和程度。,（四）现金流量与利润的相互关系分析 通过对经营活动中收付实现制的现金流量与权责发生制的利润的比较，对企业的财务状况和盈利质量作出判断。,五、会计报表分析实务 （一）盈利能力分析 1、资本经营盈利能力分析 （1）净资产收益率= 利润/平均净资产100% （2）净资产收益率= 总资产报酬率+（总资产报酬率负债利息率） 净资产负债率 （1所得税率）,2、资产经营盈利能力分析 （1）总资产报酬率 =（利润总额+利息支出）/平均总资产100% （2）总资产报酬率 =总资产周转率销售报酬率100%,3、商品经营盈利能力分析
8、（1）主营业务利润率 =主营业务利润/主营业务收入 （2）营业收入利润率 =营业利润/主营业务收入+其他业务收入 （3）总收入利润率 =利润总额/总收入,（4）销售净利率 =净利润/销售收入 （5）销售息税前利润率 =（利润总额+利息支出）/销售收入 （6）成本主营业务利润率 =主营业务利润/主营业务成本100%,（7）成本费用营业利润率 =营业利润/主营业务成本+期间费用 （8）成本费用利润率 =利润总额/成本费用总额 （9）成本费用净利率 =净利润/成本费用总额 （10）盈余现金保障倍数 =经营活动现金净流量/净利润 （品种变动、价格变动、成本变动、税率变动均会影响盈利能力）,4、上市公司
9、盈利能力分析 （1）每股收益=净利润/股权加权平均数 （2）股利分配率=每股股利/每股收益100% （3）市盈率=每股市价/每股收益,（二）营运能力分析 1、全部资产营运能力分析 （1）总资产产值率 =总产值/平均总资产100% （2）总资产收入率 =产品销售收入/平均总资产100% =总资产产值率产品销售率 （其中产品销售率=销售收入/总产值） （3）总资产周转率=产品销售收入/平均总资产 =流动资产周转率流动资产占总资产的比重,2、流动资产营运能力分析 （1）流动资产周转率=产品销售收入/平均流动资产 （2）存货周转率=产品销售成本/平均存货 （3）应收账款周转率=产品销售收入/平均应收账
10、款,3、固定资产营运能力分析 （1）固定资产产值率=总产值/平均固定资产100% =生产设备产值率生产设备构成率生产用固定资产构成率 （2）固定资产收入率=产品销售收入/平均固定资产100% =固定资产产值率产品销售率,（不良资产主要包括三年以上应收账款、其他应收款及预付账款，积压的存货、闲置的固定资产和不良投资等的账面余额，待处理流动资产及固定资产净损失，以及潜亏挂账和经营亏损挂账等。）,（三）偿债能力分析 1、短期偿债能力分析 （1）营运资金=流动资产流动负债 （2）流动比率=流动资产/流动负债 （3）速动比率=流动资产存货/流动负债,（4）现金流动负债比率=现金/流动负债 （5）现金流量
11、比率=经营活动现金净流量/流动负债 （6）近期支付能力系数=近期可用于支付的资金/近期需要支付的资金,2、长期偿债能力分析 （1）资产负债率=负债/资产100% （2）净资产负债率=负债/净资产100% （3）利息保障倍数=息税前利润/利息支出 （4）债务本息保障倍数=息税前利润+折旧/利息支出+偿还本金额/（1所得税率）,（四）增长能力分析 1、剩余收益分析 剩余收益=资本收益资本成本 剩余收益=净利润权益资本成本 =（净资产收益率权益资本成本率）净资产,2、增长率分析 （1）股东权益保值增值率=期末扣除客观因素后的股东权益/期初股东权益 （2）股东权益增长率（资本积累率） =本期扣除客观因
12、素后的权益增加额/期初股东权益,（3）净利润增长率=本期净利润基期净利润/基期净利润 （4）主营业务利润增长率=本期主营业务利润增长额/基期主营业务利润 （5）销售增长率=本期主营业务收入增长额/基期主营业务收入,（五）财务能力综合分析 1、杜邦财务综合分析体系 （1）权益乘数=总资产/净资产 =1/（1资产负债率） （2）净资产收益率=销售净利率总资产周转率权益乘数,2、帕利普财务综合分析体系 （1）可持续增长比率=净资产收益率（1股利支付率） （股利支付率=支付的现金股利/净利润） （2）可持续增长比率=销售净利率总资产周转率权益乘数（1股利支付率）,（六）会计报表分析在企业效绩评价中的应
13、用（指标体系的设计）,（七）会计报表分析在国有资产保值增值结果确认中的应用（指标体系的设计） 1、基本指标 国有资产保值增值率 不良资产比率 修正后的国有资产保值增值率,2、参考指标 净资产收益率 利润增长率 盈余现金保障倍数 资产负债率,（八）会计报表分析在企业信用等级评价中的应用 1、企业信用等级分类标准 AAA70分 60分AA70分 50分A60分 45分BBB50分 40分BB 45分 B40分 F垃圾企业,2、企业信用等级评价内容 （1）市场竞争力 （2）流动性 （3）管理水平 （4）其他,3、企业信用等级评价所涉及的财务比率及电力企业的满意值和不允许值 （1）资产报酬率（10%2
14、%） （2）贷款本息按期偿还率（100%85%） （3）资产负债率（70%85%） （4）流动比率（1.51） （5）速动比率（10.5） （6）利息保障倍数（1.51） （7）应收账款周转率（155）,六、会计报表分析应注意的问题 （一）合并报表 1、母子公司会计政策的比较 2、个别报表和合并报表的比较,（二）会计报表的粉饰 1、关联方交易：资产置换、股权转让、内部转移定价、无形资产转让、无偿赠予 2、利用不良资产：资产的期末计价 3、偶然性因素 4、利息资本化和费用化的混淆 5、报表重要项目的非正常增减变化 6、信息披露的充分与及时与否 7、或有事项和资产负债表日后事项的隐瞒,（三）电力企业和其他工业企业的区别 1、共性大于个性 2、其个性不影响上述会计报表分析指标在电力企业的应用,企业会计报表分析的应用，不在于怎样去移植某个企业的模式，而在于在认真学习掌握企业会计分析一般理论和方法的基础上，结合本企业特点和管理需要的自我发挥和创新，所有成功的企业会计报表分析经验莫过于此。,
