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1、目 录初步结论1I汽车行业基本知识信贷支持3一、汽车行业概述3二、国际汽车行业的发展状况和特征分析41II从汽车行业特点分析信贷特点54一、从汽车行业PEST分析看信贷特点54二、汽车行业总资产、销售收入、利润总额与GDP相关性分析77三、从汽车行业生命周期分析看信贷特点78四、从汽车行业增长性与波动性分析看信贷特点81五、从汽车行业进入退出壁垒分析看信贷特点82III从汽车行业财务特点分析信贷特点87一、从汽车行业盈利分析与工业平均值对比看信贷特点87二、从汽车行业营运能力与工业平均值对比看信贷特点88三、从汽车行业偿债能力与工业平均值对比看信贷特点89四、从汽车行业发展能力与工业平均值对比
2、(行业潜力)看信贷特点90五、从汽车行业利润率与工业平均值对比看信贷特点91六、从汽车行业亏损系数看信贷特点91七、从汽车行业规模看信贷特点91八、从汽车行业集中度看信贷特点92IV从汽车行业竞争绩效选择信贷产品93一、从我国汽车行业中不同规模企业之间的绩效比较看信贷特点93二、从我国汽车行业中不同所有制企业之间的绩效比较看信贷特点93V从汽车行业市场与消费情况看信贷特点94一、从主要产品市场情况看信贷特点94二、从主要产品生产情况看信贷特点98三、从主要产品价格变动趋势看信贷特点101VI行业投融资特点决定信贷特点103一、我国汽车行业投融资体制变化状况分析103二、从我国汽车行业外资进入状
3、况分析信贷特点109三、从我国汽车行业兼并重组分析看信贷特点111VII从汽车行业310年发展趋势预测看信贷特点114一、对汽车行业的市场需求预测分析114二、对汽车行业供给因素预测分析117三、汽车行业发展趋势数据预测分析118VIII从汽车行业子行业特点看信贷特点126一、从汽车行业子行业波士顿矩阵分析看信贷特点126二、从汽车行业子行业财务指标汇总分析看信贷特点130三、从汽车行业子行业财务能力汇总分析看信贷特点130IX从汽车行业区域发展情况看信贷特点131一、从汽车行业优势区域选择与评价看信贷特点131二、从区域汽车行业营运能力看信贷特点131三、从区域汽车行业盈利能力看信贷特点13
4、3四、从区域汽车行业偿债能力看信贷特点134五、从区域汽车行业发展能力看信贷特点135六、从区域汽车行业利润率与工业平均值对比看信贷特点136七、从区域汽车行业亏损系数看信贷特点137八、从区域汽车行业规模看信贷特点138X从企业发展情况看信贷特点141一、汽车行业企业较好值、中间值、较差值指标分析141二、从汽车行业龙头企业财务指标分析看信贷特点141三、从汽车行业龙头企业财务能力分析看信贷特点142XI汽车行业对银行资金需求预测分析144一、汽车行业对银行长期需求资金预测144二、汽车行业对银行短期资金需求预测145三、银行对汽车行业中间业务量预测145附件:2004年车界大事记146初步
5、结论本报告如无特殊说明数据均根据统计局2004年111月份数据数据整理计算而得,单位如无特殊说明均为万元人民币,本报告中全国特指该行业全国统计值,工业特指全部工业行业统计值。报告中涉及的企业以及行业的资金需求数据均为2003年年度数据,单位为为千元,数据来源均为国家统计局。2004年我国汽车生产量和销售量都突破了500万辆。其中轿车产销量220230万辆;汽车行业今年运行的主要特点是:产销量保持增长,增长率回落;轿车是增长主体;成本增速高于销售收入增速;价格竞争进一步加剧,几乎所有的国产轿车都降价。上下游行业方面,6月初7月底,国内钢材市场价格持续攀升,7月份,全国钢材市场平均价格比上月上升2
6、.2%。8月价格普遍上扬,其中中型钢材价格比7月上涨6.1%;至9月初,钢材价格已较5月底的最低点反弹了30%,9月下旬以来,钢材价格继续在高位运行。受国际市场钢材价格不断上涨影响,经广东口岸进口的钢材平均价格从2月份的522美元/吨逐月上涨至8月的704美元/吨,涨幅达34.9%,创下了近10年进口钢材平均价格的新高。全球对石油需求的增长比预期快了很多。其中,2004年的需求增长速度是24年以来最快的。今年全球原油日需求量平均为8140万桶左右,比去年增加3.2%。即2004年的石油需求量每天平均比2003年多出200万桶。今年4月以来,随着巴以冲突升级,中东局势恶化,加上伊拉克宣布停止石油
7、出口,国际石油市场石油价格上涨,纽约市场的原油价格连续多个交易日上涨,涨幅超过10%。在国际市场上,受2005年新款车型推出、劳工节假期以及全球最大的汽车公司通用汽车强大的清仓促销活动刺激,美国汽车业2004年三季度取得了今年的最佳业绩,日本的丰田和日产车在美国市场的当月销售也大幅增长。四因素让明年汽车行业比较乐观,第一消费者是持币待购,而不是无币待购;第二国家宏观调控的“紧箍咒”不可能一直念下去;第三生产企业经历了今年以后,在产能、产品规划方面多少会理性一些;第四价格战不可能没完没了地打下去,总有归于平静的一天。预计全国的国产轿车市场会增长275万辆左右,比今年增长12%13%。30万元以上
8、的国产豪华车市场相对于整个市场会更慢一点,估计增幅仅为7%8%。我国汽车行业的利润水平比较可观,建议银行对汽车行业提供信贷支持;建议重点开发地区:上海、北京、广东、江苏、湖北、浙江、天津;建议重点开发产品:经济轿车、中档轿车、重型卡车等;重点合作企业:上海大众汽车有限公司、一汽大众汽车有限公司、上海通用汽车有限公司、广州本田汽车公司、长安汽车(集团)有限责任公司、上汽奇瑞汽车有限公司、北京现代汽车有限公司等。从我国汽车产业发展趋势分析,汽车产业在我国是一个成长中的产业,而不是在走下破。所以银行于我国汽车企业之间应该采取积极的合作态度,在合作中达到双赢的结果。在银企合作过程中,银行与汽车企业面临
9、的风险主要是政策风险和经营风险:汽车行业受政策变化的影响较大,为防止投资过热国家可能出台的限制政策,要及时关注国家政策的变化;对于一些产品的定位与需求存在的差别,技术落后,产品单一,产量比较小的汽车企业,银行对其信贷项目应保持谨慎态度。I汽车行业基本知识信贷支持一、汽车行业概述(一)汽车行业的定义和细分1、汽车行业的定义现代汽车的定义:车身具有动力装置,具有4个或4个以上的车轮,非轨道且无架线,可以单独行驶,并完成运载任务的车辆。广义上来说也包括汽车列车。在美国,汽车是指本身的动力驱动(不包括人力、畜力),装有驾驶操纵装置的在固定轨道以外的道路或自然地域上运输客货或牵引其它车辆的车辆。在日本,
10、汽车则指自身装有发动机和操纵装置的、不依靠轨道和架线能在陆上行驶的车辆。在中国,汽车的定义与分类,与美国和日本均有所不同。中国对汽车的定义是:汽车是一种快速而机动的陆路运输工具。一般是指不用轨道,不用架线,而用自带动力装置驱动的轮式车辆。一般具有四个或四个以上的车轮。通常用作载运客货及牵引客货挂车,也有的是为了完成特定的运输任务或作业任务而将一般汽车经过特定改装或配装专用设备的专用车辆,但不是专供农田作业的机械。全挂车或半挂车并无自带的动力装置,它们与牵引汽车组成的汽车列车属于汽车范畴。有些进行特种作业的轮式机械,如轮式推土机、铲运机、叉式起重机(叉车)以及农田作业用的轮式拖拉机等,在少数国家
11、中作为专用车,而在中国则分别划入工程机械和农业机械范畴。2、汽车行业的细分(1)一般常用的汽车行业分类根据不同的分类依据,汽车的分类方式纷繁复杂,以下简单介绍几种,见表1-1表1-1一般常用的汽车行业分类列表分类依据汽车种类动力装置内燃机汽车汽油机汽车、柴油机汽车、气体燃料发动机汽车、旋转活塞发动机汽车电动汽车燃气涡轮机汽车发动机的位置前置发动机汽车后置发动机汽车中置发动机汽车驱动方式前轮驱动汽车后轮驱动汽车全轮驱动汽车汽车用途轿车运动汽车客货两用汽车载货汽车客车专用汽车特种汽车车型轿车普通轿车、豪华轿车、小型轿车、活顶轿车、硬顶轿车、旅行轿车客车凸头、平头、铰接载货汽车凸头、平头、厢式、客货
12、两用载货汽车(皮卡)(2)目前我国对汽车行业的主要分类按照最新的中国汽车分类标准(GB9417-89),我国将汽车分类为8类,见表1-2表1-2目前我国对汽车行业的主要分类序号汽车分类分类参数1载货汽车微型货车GA1.8吨轻型货车1.8吨GA6吨中型货车6.0吨GA14吨重型货车GA14吨2越野汽车轻型越野汽车GA5吨中型越野汽车5.0吨GA13吨重型越野汽车13吨GA24吨超重型越野汽车GA24吨3自卸汽车轻型自卸汽车GA6吨中型自卸汽车6.0吨GA14吨重型自卸汽车GA14吨矿用自卸汽车4牵引车半挂牵引汽车、全挂牵引汽车5专用汽车厢式汽车、罐式汽车、起重举升汽车、仓棚式汽车、特种结构式汽车
13、、专用自卸汽车6客车微型客车L3.5米轻型客车3.5米L7米中型客车7米L10米大型客车和特大型客车L10米7轿车微型轿车V1升普通轿车1升V1.6升中级轿车1.6升V2.5升中高级轿车2.5升V4升高级轿车V4升8半挂车轻型半挂车GA7.1吨中型半挂车7.1吨GA19.5吨重型半挂车19.5GA34吨超重型半挂车GA34吨注:GA厂定最大总质量(单位:吨)L车长(单位:米)中大型客车又可分为城市客车、长途客车、旅游客车及团体客车,特大型客车指铰接和双层客车;V发动机排量(单位:升)国际上的通行汽车分类标准有所不同,它通常将汽车只分为乘用车和商用车两大类。乘用车基本上等同于轿车,另外还包括一些
14、轿车改装车和吉普车,乘用车以外均为商用车。其中轿车级别的划分主要是根据:轿车发动机的总排量一般可以作为区分轿车级别的标志。发动机的总排量是指发动机全部气缸的工作容积之和,单位是“升”。我国轿车分级就是以发动机总排量为依据的。按规定,排量小于或等于1升,属于微型车;排量大于1升且小于或等于1.6升,属于普通级轿车;排量大于1.6升且小于或等于2.5升,属于中级轿车,排量大于2.5升,属于高级轿车。一般排量越大的轿车,功率越大,加速性能越好,车内的装饰也越高级,其档次也就越高。如德国奔驰新S级轿车,排量超过3升,英国的罗尔斯罗伊斯轿车,排量更高达6.8升。(二)汽车行业产业链介绍1、汽车产业链状况汽车工业是产业关联度很高的产业,是一个国家综合经济实力的标志,也是欧美发达国家除高技术产业以外仍牢牢掌控的少数产业之一。汽车产业链已成为我国最有增长潜力的产业群。汽车机械钢铁石油电子橡胶公路交通汽车维修汽车金融2、汽车的开发生产同相关产业的关系汽车工业对机械、冶金、电子、橡胶、石化等行业都有很强的拉动作用,据测算,汽车工业产值与相关产业的直接关联度是1:2,间接关联度则达到1:5。2003年以来,汽车生产继续大幅提速,汽车产业对经济增长的贡献明显提