《沪港通和港股通业务详细介绍》由会员分享，可在线阅读，更多相关《沪港通和港股通业务详细介绍（49页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、,港股通业务宣讲,目录,2014年度中期经营管理工作会议,03,港股通推出意义及发展前景,01,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通业务推广措施及建议,目录,2014年度中期经营管理工作会议,03,港股通推出意义及发展前景,01,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通业务推广措施及建议,港股通推出意义及发展前景,业务背景,01,“沪港通” 资本市场的“总理战略”,港股通推出意义及发展前景,业务背景,01,港股通定义： 内地投资者委托内地证券公司，经由上交所证券交易服务公司（即上交所SPV），向联交所进行申报，在一定额度内买卖规定范围内的联交所上市的股票 中国结算作为香港结算的结算机构
2、参与者，为港股通提供相应的结算服务 关键点： 以港币报价，以人民币作为支付货币 解决内地投资者以人民币直接买卖香港联交所挂牌证券的货币转换问题,内 地,香 港,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 市场规模,01,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 标的股票,01,港股通 标的股票范围包括： 恒生综合大型股指数的成份股； 恒生综合中型股指数的成份股； A+H股上市公司的H股； 不包括以港币以外货币报价的股票，不包括同时在深交所和港交所上市的发行人的H股。,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 标的股票,01,沪股通 标的股票范围包括： 上证180指数的成份股； 上证380指数的成
3、份股； A+H股上市公司的沪市A股； 不包括被上交所实施风险警示的股票（即ST、ST股票），不包括以外币报价、买卖的股票（即B股）。,意义及发展前景 标的股票,01,数据截至2014年5月31日,港股通推出意义及发展前景,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 港股通标的分析,01,港股通标的涨跌幅统计（4月10日-7月16日）,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 港股通标的分析,01,港股通标的涨跌幅排名前十（4月10日-7月16日）,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 港股通标的分析,01,A+H股中H股相对A股溢价率增长前十五名（4月10日-7月16日）,港股通推出意义及发
4、展前景,意义及发展前景 港股通标的分析,01,A+H股中H股相对A股溢价率排名（7月16日）,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 港股通标的分析,01,分 析： 从4月10日至7月16日港股通标的，上涨家数174家、下跌家数96家，整体上涨家数多于下跌家数。 A+H股中的H股，比单独是港股的，更易上涨。区间涨幅前10中，为A+H股中H股的有9家。区间跌幅前10中，为单独是港股的有9家。 港股通标的中为A+H股的合计有69家，其中4月10日以来相对A溢价率上升的为52家，其余为17家。,总 结： 从4月10日至7月16日港股通标的表现为普涨，其中为A+H股的涨幅更明显。 从4月10日至7月
5、16日港股通标的为A+H股的， H股股价/A股股价(汇)溢价率普遍上升，即表现为：H股比A股涨幅普遍更大。,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 沪港投资者成交金额对比,01,沪股市场 个人投资者成交金额占81%,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 沪港投资者成交金额对比,01,港股市场 机构投资者成交金额占77%,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景 港交所海外投资者成交金额占比,01,来自中国大陆的投资者比例持续上升！,港股通推出意义及发展前景,意义及发展前景,01,行业意义,公司意义,整体代理买卖业务收入增加 交易品种增加，市场规模扩大 交易量增加、交易佣金提升 综合金融服
6、务内涵进一步延展 跨市场资产配置，分散风险 港股T+0回转交易，不设涨跌幅限制 未来从港股通标的延展到其他交易品种以及全球市场,政治意义，资本市场的“总理战略” 有利于加强两地资本市场联系，推动资本市场双向开放 有利于推动人民币国际化和资本项目下可兑换的进程 支持香港发展成为离岸人民币业务中心，推动上海和香港两个金融中心建设,公司是上交所港股通业务先锋会员，确保获得首批港股通业务资格，抢占市场先发优势！,目录,2014年度中期经营管理工作会议,03,港股通推出意义及发展前景,01,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通业务推广措施及建议,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02
7、,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,沪港交易机制对比,02,交易费用,沪市,港市,A股佣金： 不高于成交金额的0.3 %，不低于5元 印花税：成交金额的0.1%（卖出） 过户费： 成交股票数量（以每股为单位）0.06% ，无最
8、低收费标准,佣金：经纪可与其客户自由商议 交易费：双边0.005% （港交所） 交易征费：双边0.003% （证监会） 交易系统使用费： 双边每笔交易0.50港元 （港交所） 股份交收费： 双边0.002%（香港结算）最低2港元，最高100港元 印花税: 双边0.1%（印花税署),沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （一）交易流程,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （二）投资者账户,02,港股指定交易关系使用该投资者A股账户指定交易关系 港股通实行客户交易结算资金实行第三方存管制度，使用该投资者A股资金账户,可参与的投资者、账户类型有：,沪港业务差异及港股通特殊安排
9、,港股通特殊安排 （三）交易日历安排,02,基本原则： “最小交集”：初期，仅在沪港两地均为交易日且能够满足结算安排时开通。 境内放假、香港放假的均不作为交易日和交收日。 香港的半日市（半天交易，非交收日），港股通市场和香港保持一致，交易半天，但为非交收日。 由于境内放假香港不放假，为避免境内放假期间造成资金交收违约，因此境内放假前两天不作为港股通交易日。,由两地交易所在开通之前或下一个交易年度开始之前协商，并制定交易历 基本原则是只有当两地市场都可以进行正常交易和结算的交易日，才被定为“港股通”交易日,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （三）交易日历安排,02,以2014年9、1
10、0月为例：,未来，将适时启用港股通交易日与香港市场交易日一致 当内地节假日、而香港交易日时，内地券商加班提供服务,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （四）额度安排,02,额度统计口径：买卖相抵后的净流量 以交易环节发生的事项作为计算依据。限于报价或成交金额，不含交易税费和公司派发现金红利、利息等非交易行为产生的资金金额,总额度,每日额度,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （四）额度安排,02,总额度余额在每个交易日结束后计算 总额度余额少于一个每日额度时，下一交易日暂停接收新的买单,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （四）额度安排,02,当日额度余额实时计算
11、 开市前时段的输入买卖盘时段内:,当日可用余额每日额度买单申报+卖单成交+买单撤销+买单拒单+买单申报成交差额,参与港股通股票交易，不得通过低价大额买入申报等方式恶意占用额度，影响额度控制,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （四）额度安排,02,持续交易时段内,若当日额度余额用尽时，停止接受买单，但仍接受卖单，直至当日闭市，当日不再恢复 每日额度余额暂计划每隔5分钟发送给内地券商,假定示例时段内无买单撤销、拒单，且均以申报价成交,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （五）汇率安排,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （六）交易货币,02,境内投资者买卖香港
12、证券市场的股票，以港币报价，以人民币作为支付货币,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （七）停牌及停市安排,02,对于港股通标的范围内港股停牌，上交所不需要对内地券商发布相应信息 对于A+H，因股价敏感信息未披露导致的盘中停牌，两所约定同步停牌 对于临时停市双方约定：上交所临时停市，按约定方式通知港交所；香港市场出现台风及黑色暴雨等临时停市等事件，联交所亦会按约定方式通知上交所 遇特定节假日、恶劣天气等情况，香港市场会在交易、清算、交收方面作出特殊的安排，届时中国结算相会作出调整，并及时通知市场,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （八）交易行情,02,上交所会员及其他交易
13、参与人未经联交所同意，不得将联交所许可其使用的行情信息提供给其客户之外的其他机构和个人使用，也不得予以传播,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通特殊安排 （九）权益证券处理,02,投资者因港股通权益分派或转换所取得的权益证券，按照不同类型做如下处置：,目录,2014年度中期经营管理工作会议,03,港股通推出意义及发展前景,01,02,沪港业务差异及港股通特殊安排,港股通业务推广措施及建议,港股通业务推广措施及建议,港股通目标客户,03,精准定位，多渠道营销,(证券和资金帐户余额合计不低于50万元人民币),1. T+0回转交易 2. 中长线投资 3. 全球资产配置 4. 市值管理 5. 套利交易,港股通业务推广措施及建议,港股通业务公司优势,03,品牌优势：全业务牌照、A类AA级评价 投研团队：优秀的研究所投研团队助力港股通证券投资 先锋会员：获得资格后具有先发优势 顶级服务：总部专业支持、分支投资顾问一对一服务 业务平台：具有丰富投资品种、多元化融资渠道的业务平台 香港公司：专家指导、培训支持和研究咨询,港股通业务推广措施及建议,港股通与香港公司港股业务比较,03,港股通业务推广措施及建议,港股通与香港公司港股业务比较,03,港股通业务推广措施及建议,港股通业务推广安排 总部层面,03,港股通业务推广措施及建议,港股通业务推广安排 分支层面,03,这仅仅是一个起点！,
