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1、南京财经大学自考本科毕业论文目录一、引言1（一）选题背景与研究意义1（二）文章框架结构1二、上市公司财务舞弊概述2（一）财务舞弊概念明晰2（二）财务舞弊相关文献综述2（三）上市公司财务舞弊动因分析5（四）上市公司财务舞弊手段解析6三、万福生科案例分析7（一）万福生科企业概况7（二）万福生科案件始末7（三）万福生科舞弊手法及其表现8（四）万福生科舞弊动因分析10四、上市公司财务舞弊的防范与治理措施11（一）公司自身层面的防范与治理11（二）中介机构层面的防范与治理12（三）行政机关层面的防范与治理13参考文献1314摘要上市公司为了保证大股东和管理层的经济利益，使用各种手段进行财务舞弊，不仅破坏
2、了市场的基本秩序，更是对广大投资者的权益造成了严重的侵害，极大地挫伤了股民投资的积极性。本文从定性与定量的角度对上市公司的舞弊手段、舞弊行为的成因进行分析，结合万福生科IPO造假这一案例，从内外两个层面探究万福生科舞弊事件背后成因，并在此基础上综合运用财务分析方法对舞弊过程进行揭示，同时就如何避免财务审计失败提出相应的对策建议。关键字：上市公司；财务舞弊；万福生科一、引言（一）选题背景与研究意义上世纪九十年代初，以“长城机电”财务舞弊案为标志，首开我国上市公司财务舞弊的先河，尽管当时的财务舞弊手段较为单一，手法较为落后，但依然蒙蔽了一批投资者并造成严重损害。几年之后，“东方锅炉”财务舞弊案爆发
3、，舞弊手段有所丰富，较之前更为隐蔽和耐人寻味。近年来，大批财务舞弊案件集中大规模爆发，“银广夏”、“蓝田股份”、“绿大地”等案件数不胜数，舞弊手段令人目不暇接。这些公司财务舞弊行为的发生，侵犯了投资者对公司实际经营情况和盈利状况的知情权，更为严重的是这样舞弊行为对证券市场和社会诚信体系的建设具有严重的负面效应。同时也对建立诚信道德社会造成阻碍，扰乱了公平竞争的市场规则，给经济的发展带来负面影响，引起了社会公众的强烈不满。因此，如何通过审计来发现上市公司的财务舞弊行为并预防造假现象就成为一个现实的议题。2011年9月，万福生科作为农业龙头企业登陆创业板市场进行IPO上市。公司在上市的第一年各项营
4、业收入和利润都实现了增长，各项指标也未有异常状况。但2013年证监会的一次巡查中发现，万福生科有税务账、业务账、银行账三套账本，其中税务账和银行账主要是为了避税和贷款用，而业务账只属于公司内部管理人员查看。证监会通过后续调查发现，问题远不止这些。万福生科不仅存在多套账务的问题，还对公司当年的停产事实进行了隐瞒，虚构了许多公司根本没有的销售合同，入账虚假收入，大幅虚增预付账款数目，夸大公司在建工程投资，并且在公司上市申请过程中就存在虚假陈述事实的行为。万福生科股票被三次停复牌处理，股价下跌数倍，使投资者们蒙受了巨大的损失。以上种种案件充分说明，我们需要重视上市公司财务舞弊行为，不能任由该现象越演
5、越烈，影响资本市场的正常有效运行，令投资者承受经济损失。因此，加强对财务舞弊问题的研究，并从各方面分析其产生的原因，找出能够有效治理上市公司财务舞弊的举措显得意义重大，也迫在眉睫。（二）文章框架结构本文采用理论研究和案例分析相结合的研究方法，以上市公司财务舞弊的动因、手段为切入点，探讨我国上市公司财务舞弊的有关问题。本文首先从理论研究入手，分析上市公司财务舞弊动因、舞弊手段，接着通过我国上市公司财务舞弊的典型案例万福生科涉嫌欺诈发行和信息披露违规事件为例，分析其造假原因和手段，总结我国上市公司财务舞弊特点，最后针对前述研究分析结果提出有效治理对策。论文主体主要包括五部分的内容：第一部分是绪论，
6、提出本文的选题背景及研究意义，阐述研究方法和论文框架。第二部分是上市公司财务舞弊概述，明晰财务舞弊相关概念，回顾国内外舞弊的相关理论和研究，同时，结合近年来我国证监会对上市公司违规违法案例行政处罚决定的统计结果，解析我国上市公司财务舞弊常见的手段。第三部分是万福生科案例分析，介绍万福生科公司发展历程、造假事件发展始末，具体剖析其财务舞弊的手法及动因。第四部分是提出防范治理对策，在前述分析结果的基础上，从公司内部治理和外部监管角度提出财务舞弊的防范措施。二、上市公司财务舞弊概述（一）财务舞弊概念明晰财务舞弊：我国最新的中国注册会计师审计准则第1141号财务报表审计中与舞弊的相关责任将舞弊定义为：
7、被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。国际审计准则240号审计师在财务报表审计中对舞弊考虑的责任（ISA240）定义舞弊为：管理人员、雇员或第三方中的某个或某些人的导致会计报表不实反映的故意行为。对舞弊行为国内一般惯用会计舞弊，而国外则多用财务舞弊，美国注册舞弊检查师协会将财务舞弊定义为：有预谋的、故意误报和遗漏重要的事实和会计数据，误导报表阅读者并且在现有信息的情况下导致其改变判断或决策。转引自高建平、邓荣，财务报告舞弊相关概念管理，对外经贸财会杂志，2006年第7期，第62页。即，财务舞弊实际表现为财务报表舞弊。（二）财务舞弊相关文献综述财务舞弊
8、问题由来已久，由于上市公司财务舞弊对于资本市场的影响巨大，引起中外学者的重视，纷纷研究并提出了各种关于财务舞弊问题的动因、识别和防范等理论和学说，其中比较具有代表性的分析舞弊动因理论有：舞弊冰山理论、舞弊三角形理论、GONE理论和舞弊风险因子理论。舞弊冰山理论即二因理论，它把舞弊比喻成海平面上的冰山，认为露在海平面上的只是冰山的一角，而更庞大的危险则是隐藏在海平面以下。舞弊冰山理论把舞弊分为结构和行为两方面进行考察，海平面以上归为结构，海平面以下归为行为。舞弊结构的内容源自组织内部管理的不足，较易被发现和鉴别；舞弊行为的内容则包括人的态度、情感、价值观、满意度等，较为隐蔽不易被发现。舞弊冰山理
9、论说明，一家公司是否会发生财务舞弊,不仅取决于其内部控制制度是否健全,更重要的是取决于该公司是否存在财务压力，以及该公司的价值观或道德观方面是否有潜在的败德可能性。该理论强调：在舞弊风险因素中个性化的行为因素更为危险，因此注册会计师在审计时，除了应对内部控制、内部管理等结构方面的内容进行关注与评价，更应注重个体行为因素的影响，用职业判断分析和挖掘人性方面的舞弊危险。舞弊三角形理论即三因理论，该理论最早由美国内部审计之父劳伦斯索耶于20世纪50年代提出，他认为舞弊的产生是由压力、机会和合乎情理三要素组成，后经美国注册舞弊审核师协会的创始人Albrecht（1995）进一步发展了舞弊三角形理论，A
10、lbrecht认为，压力、机会以及借口这三因子共同作用而导致舞弊产生。GONE理论即四因素论，是美国流传最广的著名理论。该理论由4个英语单词的开头字母组成，其中：G为Greed，指贪婪；O为Opportunity，指机会；N为Need，指需求；E为Exposure，指暴露，这4个因子实质上表明了舞弊产生的4个条件，它们相互作用，密不可分，共同决定了企业舞弊风险的程度。舞弊风险因子理论是伯洛格那(G.Jack.Bologna)等人在GONE理论的基础上发展形成的，是迄今为止最为完善的企业舞弊动因理论。该理论认为，舞弊风险因子由个别风险因子和一般风险因子构成。个别风险因子是指因人而异，且在组织控制
11、范围之外的因素,包括道德品质与动机。一般风险因子是指由组织或实体来控制的因素，包括舞弊的机会、舞弊被发现的概率以及舞弊被发现后舞弊者受罚的性质和程度。当二者结合在一起，并对实施舞弊行为有利时，舞弊就会发生。表1：舞弊风险因子理论与GONE四因素论的对应关系舞弊风险因子理论GONE四因素论个别风险因子道德品质G（贪婪）因子动机N（需求）因子一般风险因子舞弊机会O（机会）因子发现可能性E（暴露）因子受惩罚的性质与程度除了以上四个最为著名的舞弊动因理论外，还有其他关于舞弊识别和防范的理论及研究，如艾伯伦奇特（1986）以问卷调查的方式证实了“红旗标志”可以用来识别财务舞弊行为。这些“红旗标志”指的是
12、：控制环境、管理层特征、臃肿的企业结构、关联方交易等。他的研究结果表明，管理层的素质与财务舞弊识别指标密切相关。全美反舞弊性财务报告委员会报告（1987）提出了反舞弊的四层次机制理论：首先，在公司层面，应构建有效的治理结构，完善内部审计；其次，在会计师事务所层面，应做好独立的外部审计；再次，在监管和执法层面，应建立严密的内部控制制度，并有外部监管机构监管；最后，在教育层面，要加强对管理层的道德教育。相比较国内而言，国外证券市场的发展时间更为久远，对于上市公司的研究也有几百年的历史，而对于上市公司财务舞弊的研究也非常成熟。但由于国情差异，国内外学者的研究结论有所差异，国外的研究成果对我国上市公司
13、财务舞弊问题有一定的借鉴作用，同时也有一定的局限性，所以我国关于财务舞弊的研究人应立足于我国具体国情。（三）上市公司财务舞弊动因分析中国注册会计师审计准则第1141号财务报表审计中与舞弊相关的责任应用指南（2010年11月1日修订）指出：舞弊，无论是编制虚假财务报告还是侵占资产，均涉及实施舞弊的动机或压力、机会及借口。1、动机或压力因素资本市场的利益诱惑是导致上市公司财务舞弊的首要动机因素。对于上市公司而言，要想将股价提高获取更大的套现利益，就要把业绩做好，这就有了上市公司财务舞弊的动机和冲动。而上市公司所面临的经营业绩压力是导致上市公司财务舞弊的另一动机因素。一般来说，上市公司财务舞弊是为了
14、达到预期的财务结果，特别是有些并不现实的财务目标，因此管理层就会实施财务舞弊，编制虚假财务报告，从而交出一份满意的“答卷”。2、机会因素内部治理结构的失衡和外部治理机制的失效也是上市公司财务舞弊的重要原因。管理层处于企业管理核心，能够凌驾于企业内部控制制度之上，当实施舞弊行为后，外部人员难以获取充分信息对其进行监督，从而使企业的内控机制看似有效的运行。另一方面，我国现有监管机制对企业“包装”财务报告欺诈上市的惩罚力度不大，弄虚作假的成本太小，从而导致上市公司造假上市案例频发。并且企业上市对当地政府而言更是一份重要政绩，因此，地方政府也往往为企业的上市之路大开绿灯。3、借口因素道德诚信的缺失和自
15、我说服也是导致上市公司财务舞弊的重要因素。上市公司财务造假问题背后所反映的是我国社会普遍存在诚信意识缺乏、诚信观念不被重视的现象。再者，舞弊者常常具有不恰当的价值观或道德标准，或找到某个理由自我说服，使舞弊行为与其道德观念、行为准则相吻合，从而是造假行为“合理化”。（四）上市公司财务舞弊手段解析根据中国证监会自2010年1月至2013年9月发布行政处罚的180个案件整理分析得出近年我国上市公司财务舞弊的主要方式。各种违规违法事项数量和比例的统计结果如表2所示。表2：我国上市公司财务报告披露违规违法事项统计表（统计期间自2010年1月至2013年9月）序号违规违法事项数量（个）比例（%）1未及时披露或重大遗漏有关订立重要合同、重大诉讼、质抵押、担保、变更募集资金用途及其他事项2632.102未按规定披露关联方关系、关联方交易、关联方往来余额1316.053虚增或虚构收入、利润911.114未如实披露银行借款89.885未如实披露应付票据或应收票据贴现44.946少计费用33.707少计收入22.478虚构在建工程和固定资产22.479虚假流动资产（预付款项、银行存款）22.47
