《2016年五道口考研大纲及历年真题》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2016年五道口考研大纲及历年真题（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第 1 页 共 8 页2016 年五道口考研大纲及历年真题2016 年五道口考研大纲将在 2015 年 9 月份出，凯程会为大家整理好，届时请关注凯程考研网站，请同学们参考 2015 年的考研大纲。一、考试性质金融学综合是 2015 年金融硕士（MOF）专业学位研究生入学统一考试的科目之一。金融学综合考试要力求反映金融硕士专业学位的特点，科学、公平、准确、规范地测评考生的基本素质和综合能力，选拔具有发展潜力的优秀人才入学，为国家的经济建设培养具有良好职业道德、具有较强分析与解决实际问题能力的高层次、应用型、复合型的金融专业人才。二、考试要求测试考生对于与金融学和公司财务相关的基本概念、基础理论
2、的掌握和运用能力。三、考试内容第一部分投资学1、投资组合理论与投资组合管理风险与收益的度量；风险厌恶与风险资产的资本配置；优化风险投资组合与指数模型；积极的投资组合管理理论；投资组合业绩评估。2、均衡资本市场资本资产定价模型；无套利定价理论；有效市场假说；证券收益的实证分析（包括：CAPM，APT，Fama-French 三因子模型）。3、固定收益证券债券的价格与收益；利率的期限结构；利率风险管理；信用风险和信用衍生产品。4、期权、期货与其它衍生证券期权定价理论和运用；期货和互换；期权、期货和互换市场。5、金融中介、机构第 2 页 共 8 页资产市场类别与金融工具；证券交易和监管机制；金融机构
3、（包括：共同基金、投资公司、对冲基金）。第二部分公司财务1、财务报表分析会计报表；财务比率分析。2、资本预算现金流与折现；投资决策方法比较；自由现金流；项目净现值。3、价值债券的估值；股票的估值。4、公司资本成本股权成本与市场投资组合；贝塔（b）的估计；债务成本；加权平均资本成本（WACC）。5、资本结构与公司价值完全市场中的资本结构与公司价值；课税、财务困境与资本结构；代理问题、信息不对称与资本结构。第三部分货币银行和国际金融1、商业银行以及其它金融机构商业银行的资产和负债业务；商业银行的中间 业务和表外业务；商业银行的风险特征；金融体系的构成和功能；各类金融机构的主要功能。2、中央银行以及
4、金融监管中央银行职能和业务；金融监管理论和金融监管措施；巴塞尔协议。3、货币需求与供求货币需求理论；货币供给理论；通货膨胀与通货紧缩。4、货币政策货币政策及其目标；货币政策工具；货币政策的传导机制。5、国际收支与国际资本流动国际收支平衡表和国际收支调节；国际储备；国际资本流动；国际货币体系。第 3 页 共 8 页6、外汇与汇率汇率与汇率制度；币值、利率与汇率；汇率决定理论。7、国际金融市场外汇期货与期权；货币互换，利率互换，远期利率协议；欧洲货币市场。四、考试方式与分值本科目满分 150 分，其中，投资学、公司财务和货币银行部分各 50 分，由清华大学命题，全国统一考试。凯程为您提供 2013
5、 年的考试真题：选择题1.商业银行面临存款准备金短缺时，会首先（）A.向其他银行借贷B 向央行借贷C 收回贷款D 注入资本金E 出售证券2 如沪深 300 指的股价同样变动，则（）股票影响最大A 高价B 低价C 市值最高D 交易量最大E 贝塔值最高3.长期投资低市盈率的股票比长期投资高市盈率的回报高，与（）相符。A 成长率B 反向投资策略C 市场有效D 价值投资E 股票分红定价模型4.股指期货的交割（）第 4 页 共 8 页A 从不交割B 对指数内每一个股票交割一个单位C 对指数内每一只股票按照指数加权比例分别交割D 根据股指现金交割5.政府对金融体系的监管不包括（）A 保护众多小储户B 保护
6、金融体系稳定C 减弱银行负的外部性D 保持公众信心E 保持高息差6.根据巴塞尔三，哪一项提高银行资本充足率（）A 降低贷款，增加国债投资B 优先股增长率高于总资产增长率C 减少现金持有，增加贷款D 增加抵押贷款E 减少资产规模7.银行流动性风险的根本原因是（）A 公众信心不足B 银行的存贷业务C 银行的汇兑业务D 银行存款准备金制度E 银行容易被挤兑8.某公司净收益与资产之比高于行业，净收益与股本之比低于行业，则（）A 销售净利率高于行业B 资产周转率高于行业C 股本乘数高于行业D 债务成本高于行业E 资本成本高于行业第 5 页 共 8 页9.【较容易，不抄】10.期望收益率 12%的充分分散
7、投资组合，无风险利率 4%，市场组合收益了吧 8%，标准方差是 0.2，若是有效组合，则收益率方差是（）A 0.2B 0.3C 0.4D 0.6E 0.811.个人将现金存入活期储蓄账户，直接影响的到（）A M0 下降，M1 上升B M1 上升 M2 上升C M1 不变,M2 不变D M1 上升，M2 不变E M1 下降，M2 不变12.股息和红利等投资收益属于国际收支表的（）项目13.哪一项不支持央行“规则”（）A 央行无法了解复杂的货币政策传导机制B 央行全民所有，公益性强C 央行追求自身利益D 时间不一致E 决策受利益集团影响14.哪一因素与收益曲线（利率）平直无相关（）A.经济发展水平
8、B 对长期债务的需求C 低的通胀预期D 货币政策E 固定汇率制度第 6 页 共 8 页15.央行是银行的银行提现在（）16.在长期 IS-LM 中，货币政策的效果是（）17.美联储能表达政策立场的是（）A 贴现率B 基础货币增长率C 联邦基金利率D M2 增长率E 商业银行的超额准备18.布雷顿森林是（）汇率制度19.货币流通量是（）与货币流通速度的乘积20.哪一项是对的（）A 股东只有在公司还清债务后才有权获得资产B 破产清算前，只要在付税之前要先付给利益相关者C 破产时，债权人对于抵押物有所有权D 股东，债权人与雇员都是利益相关者21.哪一项是对的（）A 作为债权人，银行有权投票B 双重股
9、权是普通股和优先股C 有更多投票的股权，通常会分的更多的利息和股息D 公司内部关键人可以通过拥有更多投票权的股权来控制公司22.一家公司在考虑引进设备，设备 A 售价 100 万，年操作成本 50 万，三年一换，更换时无残值。设备 B 售价 200 万，年操作成本 30 万，五年一换，更换时无残值，资本成本 10%，则该选择哪个设备？EAC 多少？23.对于可赎回债券，则（）正确发行者预计利率上升对于不可赎回而言，可赎回债券的回报率低债券会设补充条款限制投资第 7 页 共 8 页对于普通股，可赎回债券票面利率价格波动低A B C D 24.折现率 12%，初始投资 600 万，第一年税后现金流
10、 150 万，一年后可观察投资的成败。若成功，继续每年税后现金流 150 万，从第二年开始持续 9 年。若失败，从第二年开始税后现金流为零，可收回初始投资 500 万。成功概率是 40%，求 NPV25.卡拉威公司是全股权公司，当前价值 1000 万，股权成本 10%。要募集 500万新资本，若新增股本，管理层普遍估计多产生 EBIT 每年 200 万，股权成本10%，且永久。税率为 40%，若用债务融资，税前债务成本是 7%。破产成本忽略吧不计。这是一个考虑公司税的 MM 世界。则新增资本用股权融资，则公司价值=（）用债务融资，则公司价值=（）26.【较容易，不抄】27.债券利率比 ROA
11、高，则提高债务比重，ROE 会（）28.市盈率为 10，ROE 为 13%，则市净率是（）38.英镑通胀率 6%，美国通胀率 4%，则根据购买力平价，英镑的美元价格要（）简答题：46.有批评者认为，中国上市公司分红率低，不利于回馈投资者，也不利于股市发展，他们建议中国证监会推行强制分红政策。请简述分析公司分红政策的相关理论，并据此预测推行强制分红政策可能造成的影响。47.什么是货币政策的单一目标和多重目标？中国实行单一还是多重目标，原因是什么？48.ACE 公司的财政年度于每年 7 月结束，公司在 2012 年 7 月结束的资产负债表上有价值 100 万的债务和价值 100 万的股票。同一财政
12、年度该公司的损益表第 8 页 共 8 页上显示每股 3.20 元的利润，该公司股票的当前市场价格是 30 元一股，公司共发行了 10 万股。公司边际税率是 30%。公司的 EPS 将以每年 4%的速度增长，ROE 一直保持在 20%，公司的资本成本是 13%，公司当前债务利率 6%。若公司发行新的债券，债券回报率将为 10%。（1）用剩余利润模型来评估公司的股票价值，并讨论：与公司当前的市场价相比，公司是高估了还是低估了？（2）用股利增长模型估计公司的股票价格49.你向老王用无套利原理解释了利率平价关系后，老王告诉你，利率平价与直观不符，他说：“利率平价意味着当美元利率上升时，以美元计价的日元期货价格将会上涨，也就是说日元会在日后升值。但是我们都知道美元利率上升会使得美元相对日元更强势，所以利率平价是不对的”。请分析老王所说的话，指出其中哪些是正确的，哪些是错误的并说明理由。相对于其他投资工具，投资普通股具有哪些优势和劣势。
