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1、摘 要 理财业务是上个世纪七十年代在西方国家兴起的一项新的业务，在国外被称为“私人理财”、“家庭理财、“私人银行零售业务”等。本文通过对我国商业银行理财产品对于银行本身的零售业务的意义加以研究，旨在发现理财产品在银行发展当中的重要性，从而进一步提高理财产品的创新能力和竞争能力，使得商业银行不仅可以获得更大的利润，还可以在今后的经济浪潮中具有较强的优势，占有一席之地。关键词：商业银行；理财；零售业务 一、理财产品相关理论概述 理财产品是理财业务发展到一定程度的产物，理财产品的出现依附于理财业务，并逐渐发展成为理财业务的核心，因此追溯理财产品的概念，需要从理财业务的概念说起。 追溯理财业务的发展史
2、，最早出现在瑞士，后来在美国盛行，随后又迅速推广到欧洲以及亚洲的日本、香港等经济发达的国家和地区。在西方各个国家，理财业务不论在产品、服务还是管理上都已经发展得相对成熟，成为银行零售业务的重要组成部分。但是当时对于理财服务的定义还没有十分准确的说法，只有一种大家认可的定义是:商业银行理财业务主要指由专业的理财人员通过收集客户的信息，根据客户真实的资产和现金流状况，综合银行现有的资源，利用高科技和现代化的手段，对金融产品进行整合和创新，来满足人们不同阶段的需求的服务方式。 结合上述定义，笔者认为，商业银行理财业务是指商业银行在传统银行零售业务的基础上，利用掌握的客户信息，以个人客户的理财需求为中
3、心，根据个人客户的资产结构、收支状况等财务现状，结合客户自身投资需求、风险偏好、生活目标等个性化因素，运用其在技术、信息、人才、网点、资金等方面的优势，向客户提供财务分析与规划、投资建议、个人投资产品推介等专业化服务以及接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理的业务活动。其核心是合理分配客户的资产和收入，实现客户资产的保值增值，使客户的资产达到安全性、流动性和收益性的统一，满足客户不同阶段的人生目标。二、商业银行理财业务对于零售业务发展的意义银行理财产品创新大大地扩大了商业银行的业务范围，在商业银行零售业务的创新中发挥着重要的作用，是商业银行零售业务创新的不可
4、或缺的中坚力量。表一 商业银行理财业务在现代零售业务的发展传统零售业务现代零售业务货币兑换业务多样化存贷款业务代保管业务个人金融业务存款业务其他融资服务工商业贷款业务或有资产（负债）业务支持政府活动的信贷业务资产管理服务金融交易业务渗透直接市场业务信托业务保险业务 在表一的对比之下，可以明显看出商业银行的现代零售业务较传统零售业务的创新主要集中表现在个人金融业务、其它融资性业务、或有资产(负债)业务、资产管理服务、渗透直接市场业务以及保险业务方面。 对表一分析得出了商业银行的现代零售业务创新的主要集中体现方面，通过对银行零售业务创新的具体内容分析可以看出银行理财产品创新向规模化、个性化、国际化
5、的发展对商业银行零售业务创新方面的影响。 （一）个人金融业务和其他融资性业务 该两项业务突破生产性金融服务的禁锢，进入个人金融领域和融资性金融领域，成为商业银行重要的利润增长点。随着我国金融市场日益完善地发展，越来越多的投资者认为“理财是人生规划，理财是财富保护，理财是长期投资，理财是资产配置”。银行理财产品因其日益规模化及丰富多彩的结构成为投资者资产配置中越来越重要的组成部分，降低个人金融投资风险，为融资性业务提供了一定的保障。银行理财产品创新个性化趋势下，许多银行针对投资者的需求发行了境内新股申购的理财产品和基金组合投资理财产品，为个人金融投资提供新的产品，丰富了金融投资的选择，完善了融资
6、的渠道及手段，扩大了融资的范围及规模。同时，由于银监会放宽了对商业银行代客境外理财业务的投资范围的限制，在国际股票本市场上银行理财产品将成为日益重要的投资渠道，促进国内外资金的融通，推动个人金融业务和融资性业务的国际化进程。综上所述，银行理财产品创新对银行个人金融业务和其他融资性业务的创新产生了重要的影响。 （二）或有资产(负债)业务和资产管理服务 该两项业务主要利用银行自身业务功能的优势为企业和个人提供担保、承诺等信用业务，以及包括代理理财和基金管理的相关管理服务。近年来人们在中国金融市场的快速发展的浪潮中，渐渐形成了“理财是人生规划，理财是财富保护，理财是长期投资，理财是资产配置”的理念。
7、市场上充斥着各种不同风险不同收益率的投资方式，投资者可以根据自身的投资偏好与风险承受能力，选择合适品种进行投资。但如何有效地最大限度地降低投资风险的同时提高投资收益，这就需要投资者选择合适品种，进行合理配置，构造相对稳定的长期投资组合。银行理财产品创新向个性化发展，特别是银行理财产品的出现能准确地针对投资者不同层次的条件，有效地满足投资者的这方面需求。由银行代理理财和资产管理，帮助不同投资者选择合适的投资方式，合理配置投资组合，最大限度地降低投资风险提高投资效益。银行理财产品的个性化创新帮助投资者科学地理财投资和管理资产，作为现代银行零售业务的重要组成部分，推动银行零售业务的创新进程。 （三）
8、渗透直接市场业务和保险业务 该两项业务指的是银行增加其业务功能的辐射面，从间接融资市场扩大到直接融资市场；利用其自身优势接受保险公司委托，扩大再保险领域的影响力。银行理财产品的创新的规模化和国际化趋势将商业银行推向更广的投资市场，不仅是国内市场更甚为国际市场。银行理财产品的创新不仅包括原生金融工具与衍生金融工具，还包括债券、股票、基金、信托、汇率、信用、商品等，仅光大银行一家每月发行理财产品十余种所涉及的期限、币种、投资趋势、风险度均不同，因而有更多的投资工具供投资者选用。足以满足投资不同层次的需求。同时，银行理财产品创新向规模化发展将银行零售业务的触角扩大到保险行业，以保险公司为委托，拓展其
9、银行零售业务范围，丰富其银行零售业务结构，为投资者提供更广泛更具体的业务项目，推动银行零售业务创新的全能化发展。可见，银行理财产品创新趋势对银行零售业务渗透到直接市场业务和保险业务的创新有明显的推动作用。三、国内商业银行理财产品的发展对策 （一）推进金融混业经营商业银行的理财产品业务核心是通过对客户的资产运用规划进行合理组的合，实现客户的消费效用提高到最大化，而在我国的现行金融运营的模式下，以商业银行的主体资产组合来运作显然的是不可能。因此，尽快的改变我国现行的金融产业经营管理的规定，将成为促进国内商业银行的理财产品业务快速发展的一个前提性的条件。从西方的发达国家监管的政策演进的轨迹来看，在
10、20 世纪 70 年代全球性金融监管放松的趋势过程中，西方的商业银行理财产品业务正是在这样的过程中不断发展起来的。当时，许多的商业银行将业务的领域扩展到了非银行的金融业务领域，开始经营过去只能由证券公司、保险公司、投资银行承担的信托业务、保险业务、债券发行等。这些，为后来的捆绑式推出针对不同的类型客户组合型的理财产品业务创造了有力的条件。因此，从促进国内商业银行的理财产品业务发展的需要出发，国内的金融监管当局应积极稳妥的选择部分条件比较成熟的银行试点进行混业经营，另一方面，应充分发挥监管部门的宏观指导和协调支持职能。鼓励我国的商业银行、保险机构、证券加强跨行业的合作，提升跨行业的合作广度与深度
11、，从而为后期的混业经营积累有力的经验。 （二）加强金融创新监管积极推动国内金融机构跨行业的合作，提高产品的科技含量，摆脱目前国内商业银行理财产品的同质化的程度较高、收益率的水平较低、层次比较单一的过程中，行业整合的新产品出现是不可避免的，这些产品的出现，一方面固然是行业整合的优势体现，但另一方面，由于我国的个人理产品财业务尚处在起步的阶段，理财产品的设计力量还相对于外资的势力来说比较薄弱，商业银行的内部对理财产品推出的风险的控制机制也相对不够成熟，这一系列特点都有可能的导致新型混合型的理财产品有产生一定金融风险的可能。因此，监管当局在这一个过程中要执行好对金融创新的监管职能，无疑是对国内的商业
12、银行理财产品的健康与稳健发展提供保证。 （三）健全理财产品业务的组织体系理财业务由于往往涉及融资、中间、负债业务等等多个业务的部门，为实现客户理财服务过程中，一站式理财服务的提供，以及捆绑式理财产品的设计，商业银行内部必须首先建立起满足理财业务产品设计和业务服务提供的组织架构和服务场所。国内银行在大力推动理财业务开展的过程中，必须首先建立适应理财业务推动的整合式的组织架构，建立起自己的理财业务网点服务体系，针对不同层次的客户群体提供相适应的服务网点和服务四、结 语商业银行理财产品业务是以中、高价值个人的客户作为服务的对象，商业银行的理财产品客户价值的越高则财富就越多，老百姓如越富有中、高价值个
13、人的客户队伍将越庞大，则表明的是这个国家经济实力越发达。毫无疑问的是一个国家的商业银行，理财产品业务发展的规模与发展的水平，客观的代表着这个国家的人民富裕程度，也体现这个国家经济发展的水平，随着新兴的金融机构不断的在加入，银行业的竞争是非常的激烈，商业银行同样也迫切的需要通过不断的拓展，高附加值的业务来去改善原有粗放的型发展模式，这些无疑是为国内的理财产品业务发展开辟了广阔的前景。参考文献1 王珏,王瑞梅. 基于生命周期理论的理财策略分析J. 消费导刊. 2007(09) 2 吴雪,温涛. 我国商业银行理财业务的思考J. 全国商情(经济理论研究). 2007(08) 3 王丹. 中国商业银行理
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