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1、我国企业集团财务公司的转型探索 以江铃汽车集团财务公司为例摘要：经过近几十年来的发展，设立财务公司已然成为大型企业集团实现产融结合 的主要举措之一，且财务公司以其专业化的金融服务为促进企业经济发展，提升企业竞争力等方面做出巨大贡献，并逐步发展成为我国金融体系的重要组成部分。 近期，我国加大金融体制改革力度，2016年“十三五”规划中明确提出我国要加速 金融体系改革，建立健全金融体系制度，提高当前金融拉动实体经济的效率，金融对于现代政治、经济、创新等领域的影响力己经日益突出，同时，利率市场化 改革对我国金融市场影响日渐深入。作为金融行业一员的财务公司未来发展方向 也渐渐被提上议程，在面临重重挑战
2、之下，财务公司转型迫在眉睫，因此，探讨财务公司转型之路成为必要。本文首先简单阐述了财务公司的基本概念、特点，让读者对于企业集团财务公司有个初步的了解。在此基础上，运用一系列数据指标介绍了我国财务公司行业的发展现状。接着通过本文采用案例分析的方法，运用一般到个体的写作手法，基于我国财务公司发展大环境，分析我国财务公司转型方向，通过对案例江铃汽车集团财务公司(简称江铃汽车公司)在转型发展过程中存在的问题进行分析和总结，将理论与实际相结合，更加注重实践性和可行性，并在此基础上运用自身所学知识，提出了完善我国企业集团财务公司发展的相关建议和对策。关键词: 企业集团财务公司；转型；发展Explorati
3、on on the transformation of enterprise group finance company in China- Take Jiangling Automobile Group Finance Companyas an exampleAbstract：Cash holding decision has always been the core issue of the companys financial decision. In recent years, as the organizational form of enterprise groups began
4、to occupy an increasingly prominent position, The internal capital market formed by enterprises provides a great advantage for enterprise financing and also affects the cash holding behavior of enterprises. Therefore, scholars began to pay more attention to the impact of enterprise groups on enterpr
5、ises cash holding behavior. As the internal bank in the internal capital market of enterprise group, the financial company will have positive and negative effects on the cash holding level of member companies from two aspects：improving fund allocation efficiency and agency effect. This paper takes t
6、he data of A-share listed companies from 2000 to 2015 as a sample, studing the influence of financial companies in enterprise groups on the cash holding behavior of member companies. The study found: 1. On the whole, the active money effect of financial companies occupies the dominant position and s
7、ignificantly reduces the cash holding level of member enterprises. 2. When the largest shareholder is relatively controlled, the financial company can play a supervisory role on management, reduce agency problems, and reduce the amount of cash held by member companies; When the largest shareholder i
8、s absolutely holding, the financial company will increase the agency problem, so that the member companys cash holdings are much greater than the degree of reduction, reverse raising the level of cash holdings in members of the enterprise.Key words: Enterprise group finance company; Transformation;
9、The development ofIV目录1.绪论11.1研究背景及意义11.1.1研究背景11.1.2研究意义11.2文献综述21.2.1国内文献综述21.2.2国外文献综述31.2.3述评31.3本文研究框架41.3.1研究思路41.3.2研究方法41.3.3创新点与不足42.我国财务公司转型基础52.1我国财务公司发展现状52.1.1我国财务公司概述52.1.2我国财务公司业务范围52.1.3集团财务公司经营情况52.2我国财务公司转型的背景62.2.1财务公司净利差缩短62.2.2非银行金融机构的冲击62.2.3财务公司基础金融功能受限72.3我国财务公司转型方向72.3.1严融结合
10、72.3.2互联网+72.3.3综合型金融服务机构83. 江铃汽车公司转型案例分析83.1江铃汽车公司的经营环境83.1.1公司概述83.1.2宏观环境分析83.1.3行业环境分析93.2江铃汽车公司转型的优势93.2.1混业经营优势93.2.2成本优势和信息优势93.2.3汽车行业助力转型103.3江铃汽车公司转型的状况103.3.1转型历程103.3.2转型现状113.3.3取得成就114.江铃汽车公司转型存在的问题及建议124.1现阶段存在的问题124.1.1金融服务功能失调124.1.2资金集中度不高124.1.3信贷风控体系不健全134.2.推动江铃汽车公司转型的建议144.2.1加
11、快转型定位144.2.2强化金融服务功能144.2.3加强资金管理建设145.结论15参 考 文 献16致 谢18常州大学本科生毕业设计（论文）1.绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景企业集团是市场经济发展到一定阶段的产物,很大程度上代表着一个国家的企业形象和经济实力。企业集团是国民经济发展的支柱,是实现产业结构调整和升级的主导力量,企业集团在某种程度上还代表着一个国家的国际竞争力,基于企业集团的这种战略作用,世界各国都在积极的发展和壮大企业集团以提高自己国家的综合国力。企业集团财务公司是伴随着企业集团的发展而出现的,1978年中国人民银行批设了我国第一家企业集团财务公司一东风汽车财务公
12、司,从此揭开了具有中国特色的产业资本和金融资本融合的探索道路。一方面，经济新常态时期下，我国财务公司面临机遇与挑战并存，如利率市场化下利差的缩短、行业竞争的加大、替代性金融机构的冲击使我国财务公司的发展陷入僵局。然而，一系列新兴政策的出台，如“大众创业、万众创新”等战略的提出，又给我国财务公司提供了稳定的外部发展环境。与此同时，2015年国务院提出要不断加强对实体经济金融的支持，这一举措也为财务公司转型提供契机。因此，如何实现财务公司转型，对于大型企业而言，至关重要。另一方面，从我国财务公司长期具体实践的角度看，截至2016年，全国已成立236家财务公司，财务公司规模仍在不断壮大。然而，一直以
13、来，我国财务公司的发展始终处于摸索阶段，对于新形势下财务公司转型思路也不清晰，纵观我国财务公司整体发展情况来看，财务公司业务范围普遍局限在传统的资金结算和资金集中功能上，对于财务公司更深层次金融功能的挖掘尚未开展，因此，如何实现财务公司转型，使其更好的运用财务公司金融功能，对于财务公司自身而言，至关重要。1.1.2研究意义（1）作为理论总结，总结年来企业集团财务公司的发展。我国的财务公司作为企业集团的附属金融机构，经历了多年的摸索，己经逐渐形成一套财务公司经营发展的理论，然而国内关于财务公司的理论尚不多见。只有总结历史，才能不断进步，这是本文的初衷之一。（2）作为问题发现，发现企业集团财务公司
14、发展中的问题。“人无完人，金无足赤”，更何况仅仅有二十几年历史的财务公司。因此，在总结历史的基础上，通过对现状研宄和与国外对比，发现财务公司发展中的问题，以期企业集团财务公司更好更快的发展。（3）作为发展探索，探索一套企业集团财务公司发展战略。财务公司对我国大型企业集团的发展起到了很大的推动作用，在减少企业交易成本、降低企业资金沉积以及促进企业向产融结合转型等方面发挥了不可替代的作用。但不可否认的是其自身还存在问题，本文想通过研宄，探索一套发展战略，使我国财务公司更好的为企业集团服务。1.2文献综述1.2.1国内文献综述我国有不少学者对财务公司转型方面进行了研究，以下总结了部分学者的研究观点，
15、为本文写作过程中提供了一些思路和借鉴。在财务公司转型方向上，国内学者提出了不少见解。比如，李爱红与张海俊(2014)认为财务公司可向金融控股公司发展，并指出转型后的财务公司将更加有利于企业集团引入战略合作者、完善制度建设、加强信息披露等。黄德渊与方燕儿（2016)表明财务公司向产业银行转型将成为未来财务公司主要创新方向之一。王少杰（2016)从我国财务公司大环境出发，结合财务公司年会对财务公司提出的四点建议，认为我国财务公司的转型方向应产融结合为基石，坚持风险全面管控和战略发展的高度融合，打造专业性、综合性和国际化的金融服务机构，既要服务集团本土金融服务，又要配合集团“走出去”，大力发展海外金融业务。杜胜利（2005)为我国财务公司转型提供思路，指出财务公司未来可向个性化和专业化的金融服务领域发展。在财务公司转型建议方面，国内学者围绕“创新”提出一系列建议。如李珮(2016)首先介绍了财务公司产业链业务发展现状，财务公司转型应围绕“创新”二字，如开展金融产品的开发，创新金融业务品种，提出财务公司向产融结合服务模式转型；其次总结宝钢财务公司“互联网+”移动终端，认为财务公司应积极拥抱互联网，线下线上模式打造集团企业新的利润增长点。林瑞伟（2016)分析了金融企业的创新，认为创新主要来自于两个方面。首先，应该从金
