惟实基金路演材料培训课件

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1、 复星惟实 一期 基金 目录 基金亮点综述基金发起人及基金管理人投资战略及机会投资团队投资业绩投资流程及风险控制基金核心条款基金储备项目基金认购流程风险提示 2 基金亮点综述 4 基金发起人及基金管理人 复星 专注于中国成长动力的一流投资集团 6 2002 2003 南钢联合 IRR21 9 建龙集团 IRR24 4 南钢 建龙 年产量2千万吨的钢铁生产集团 2002 豫园商城 IRR22 豫园 中国最大单体百货 第二大黄金珠宝连锁企业 2007 海南矿业 IRR73 4 中国最大的露天铁矿石生产基地 2008 分众传媒 IRR43 1 中国最大户外媒体平台 2004 招金矿业 IRR41 中

2、国最大的黄金生产企业 2010 投资地中海俱乐部 全球最大的高端休闲连锁度假村 2011 投资FolliFollie集团 国际化的时尚品牌 1994 复星医药 IRR39 6 复地 IRR34 4 准确把握中国经济成长动力及经济周期所带来的独特机会 2012年度 总资产1622亿人民币 净资产572亿人民币 1992 初始投资折合约4千美元 1 为并购类投资2 以上数据截至2012年12月31日 具备全球及中国专家能力的领先投资集团 医药分销 国药集团 中国最大的药品批发商 市场份额超第二位和第三位的总和医药零售 复星医药 国药 最大的药店零售分销网络之一 在中国有2400家门店医疗保健 美中

3、互利公司 中国最大的高端医疗服务提供商媒体 分众传媒 中国最大的生活互动数字媒体网络媒体 21世纪财经报道 中国最大的财经媒体平台零售 豫园商城 中国最大的单体百货商城 中国第二大珠宝黄金连锁企业零售 百联集团 中国最大的连锁超市百货运营商零售 红星美凯龙 中国最大的家具家居连锁店金融服务 永安保险 中国第十一大财产保险集团金融服务 德邦证券 中国最大的民营全牌照证券经纪公司 复星旗下产业的成长为各地方省市发展 就业 税收 做出卓越贡献 覆盖28个省 建立良好政府关系网络产业广度确保复星充分利用各地方资源 并全面覆盖1至4线城市截止2011年底 复星及其核心投资企业共拥有近9万名员工 2011

4、年纳税总额达89亿元 各战略行业的领先者 医药健康 复星医药 房地产 复地 自然资源 招金矿业 海南矿业 钢铁 南钢 建龙 零售 消费 媒体 金融服务合理产业分布充分捕捉中国成长动力所带来的机遇 广泛的投资组合 广泛的中国渠道 广泛而强大的政府支持 复星具有遍布全中国的深厚产业基础以及多元化的渠道网络 7 投资业绩 单位 百万元人民币 复星18年所有直投项目合计83个 累计内部收益率为32 投资倍率2 3x 8 注释 以上数据截至2012年12月31日针对未上市项目 估值方法以及可比公司的选择按照市场标准惯例 复星投资企业已上市42家 复星具有推动所投资企业对接资本市场的卓越能力和丰富经验 9

5、 资产管理作为复星集团未来主要的业务方向之一 截至2012年底 资本管理余额已达166 6亿元人民币 复星创泓 凯雷复星 15亿人民币 1亿美金 6亿美金 重点投资于中国城市化大趋势下的与消费升级 产业升级 有限资源相关的高成长龙头企业 以美元计价的人民币基金 复星与凯雷共同管理 投资中国高成长型企业 整合国内外优势资源 复星与美国保德信保险公司成立的美元基金 投资受益于中国成长的非上市公司以及已上市公司 星浩基金 55亿人民币 以打造民营企业总部为特色的城市综合体商业房地产基金 复星资产管理集团 复星创富 15亿人民币 专注于符合国家政策导向的大消费 装备制造业升级 新兴服务业的高成长企业

6、复星保德信 复地房地产系列基金 34亿人民币 依托于复地集团的行业背景建立的以住宅和商业为主房地产系列基金 房地产基金 QFLP基金 美元基金 人民币基金 注释 上述资产管理规模系截止2012年12月31日数据 10 复星创富简介 复星创富由原复星产业投资公司主要投资团队平移组建而成 于2007年正式成立 是复星集团旗下从事成长性人民币PE基金投资管理的平台目前 复星创富管理着四支人民币基金 基金规模42亿元复星创富的投资业务主要以成长性投资为主 公司直接投资和受托管理的企业30家 投资领域涉及 消费品及消费升级 装备制造升级 金融服务业 以及新兴服务业等 并通过投资打造了多个全国领先企业复星

7、创富秉持价值投资 价值创造 共享价值理念 打造具备全球化视野和一流投资能力的私募股权投资机构 11 投资战略及机会 中国正在日益成为全球数一数二的资本市场 中国居民消费增长迅速 中国市场已成为跨国企业的主要增长来源 单位 万亿美元 中国业务 渠道分布所占全球比重 全球成长最快的资产管理市场在中国 随着中国财富总量不断增大 资产管理的规模不断扩大 资产管理潜力巨大 中国制造业升级需求增长 投资前景广阔 2000年到2010年 我国装备制造业产值实现了26 的年复合增长率 装备制造业规模居世界第一随着我国工业化进程加快 产业结构升级 制造业的需求将继续稳定增长 继而带动资源能源需求增长挑战 摆脱成

8、本依赖 自主创新 高技术化 高附加值为代表的产业结构调整和重组 以及整个供应链效率的提升 另外 越来越多只专注于中国本土市场的企业渐渐跻身全球同行业前十名 百胜餐饮 苹果 通用汽车 中国 美国 日本 德国居民消费和增长 世界银行 把握中国经济结构调整所带来的发展机遇 13 全球最好的投资机会在中国 2011年 中国企业有356起IPO 总融资额为615 32亿美元 占全球上市数量的41 9 融资额的52 1 近三年 中国都排全球第一2011年IPO退出账面回报率8 22倍 2010年10 4倍 注重被投企业现金流 通过分红及适时减持实现部分退出多资本市场退出渠道 上海 深圳 香港 其他海外市场

9、 IPO之外的退出能力 兼并与收购 大宗交易等 宏观 把握全球经济结构变化 利用欧美经济减速以及中国增长加速的宏观环境 以中国动力嫁接全球资源为长期基本战略 发掘价值洼地微观 深刻的行业研究 把握宏观经济形势及行业转型所带来的时机 反周期介入 捕捉优质项目 复星平台创造价值 集团总部 政府资源 媒体资源 多渠道融资资源 渠道及品牌资源投资企业 旗下控股企业 产业资源 PE基金被投企业 旗下终端销售渠道 复星一家创造协同效应决策支持 派驻董事及高管系统参与被投企业战略决策 利用复星战略决策体系为被投企业在关键重大事项决策上提供咨询及建议 复星投资决策顾问委员会提供战略决策支持投后优化管理 战略指

10、导 系统及流程建设 团队建设 提升运营效率 价值创造 价值实现 价值发现 投资风格 注重价值投资 14 投资方向 关注三大领域 15 独特的项目寻找能力 宏观研究 自上而下锁定目标 渠道和人脉 战略伙伴推荐 过往成功合作纪录的吸引 平台渠道推荐 微观研究 聚焦特定行业和地域 锁定目标 持续且扩展的人脉渠道 对全球经济格局变动的研究 中国动力嫁接全球资源战略 创始人 投决会成员和其他基金高层管理人员的广泛网络 复星入股后 为被投企业带来显著增值 提升运营效率 与被投企业管理层合作良好 市场上拥有良好的声誉和纪录 主动吸引投资机会 包括保德信和凯雷在内的全球以及本土合作伙伴所推荐的投资机会 旗下平

11、台在运营时利用自身渠道发现优秀品牌 有投资价值的优秀企业 对特定行业和地域的系统研究 对企业的系统筛选 形成持续的项目来源 福布斯富豪俱乐部 中国企业家俱乐部 复地会 商会 企业家合作伙伴 举办高端商务活动以拓展海外人脉及项目渠道等 16 项目 投资 高增长 所在的行业在中国市场将有潜在高增长行业领先 在其所处的分支行业中 有潜力居于中国领先地位的公司或品牌价格合理 企业估值目前受市场及宏观经济形势影响处于相对低位现金流 现金流足以抵抗周期性和通货膨胀增值空间 可以和复星产生很好的化学反应 复星能够为其创造价值相容性 符合复星创富的投资理念 企业价值观卓越领导 非常好的领导团队 文化相融 原则

12、上单个项目最大投资不超过基金规模的15 即3亿元通常2 3年优化期以提升价值原则上 对被投企业董事会和高级管理层施加积极影响力并适当参与 在其业务发展及决策方面起积极 重要作用合理定价反映复星创富为其增加价值的能力 以区别于一般的财务投资人有适当的退出保护机制有足够的业绩改善空间 投资纪律审慎的价值投资导向 值得信赖的合作伙伴地位 更低的投资估值 投资标准 17 投资团队 一流的团队 一流且经验互补的投资团队 复星创始人全方位支持 梁信军首席执行官 汪群斌集团执行董事兼总裁 丁国其集团执行董事 唐斌创富总裁 张良森董事总经理 赵赟执行董事 陆乃将执行董事 白涛执行董事 投资团队 投资决策委员会

13、 投资决策顾问委员会 魏军锋执行董事 陈华执行董事 杨建兴执行董事 游绍诚执行董事 郭广昌董事长 秦学棠集团执行董事 翟芳执行董事 19 投资决策委员会 20 复星集团创办人之一中国第十届 第十一届全国人民代表大会代表和中国人民政治协商会议第九届全国委员会委员2001年至2002年获上海市人民政府委任为上海市人民政府决策咨询研究专家2002年起一直担任上海市工商业联合会 商会 副会长 2007年11月改任该会副主席2004年至今一直担任上海市浙江商会会长1995年获选为 中国优秀民营企业家 1997年和1998年获选为 上海市第三届优秀年青企业家 及 第五届上海十大杰出青年 2003年获选为

14、十大中国未来经济领袖 和2003年 十大新民企领袖 2004年获选 CCTV中国经济年度人物 2005年获得全国 关爱员工优秀民营企业家 称号2009年4月获得中国光彩事业促进会 光彩事业突出贡献奖 1989年从复旦大学取得哲学学士学位 继后于1999年从同一所大学取得工商管理硕士学位 复星集团创办人之一中国人民政治协商会议上海市第十一届委员会委员 中国青年企业家协会副会长 中国民营科技实业家协会常务副理事长 全国工商业联合会冶金业商会常务副会长 上海台州商会会长 上海复旦大学校友会执行会长及法人代表2002年10月荣获 首届上海科技企业家创新奖 2002 2003 2004及2007年均被评

15、为 中国优秀民营科技企业家 2004年4月获2001 2003年度 上海市劳动模范 称号2005年12月获 首届中国青年企业家管理创新奖 2006年6月荣获 上海市新经济组织 新社会组织优秀党员 称号2007年4月荣获 上海市优秀中国特色社会主义事业建设者 称号2008年7月荣获 上海市十大杰出青年 称号1991年从复旦大学取得遗传工程学学士学位 并于2007年从长江商学院取得工商管理硕士学位 郭广昌执行董事董事长 梁信军首席执行官 投资决策成员 21 投资决策成员 复星集团创始人之一自复星集团于1994年11月成立以来 一直担任复星集团董事 自上海复星实业股份有限公司 复星医药的前身公司 于

16、1995年成立到2007年10月 一直担任该公司董事及总经理2007年10月起 任复星医药董事长 自2003年1月起至今 担任国药控股非执行董事2009年1月任复星集团执行董事兼总裁现任上海生物医药行业协会会长 中国化学制药工业协会副会长以及上海湖州商会会长2009年获世界经济论坛 全球青年领袖称号 获 2004年度中国医药十佳职业经理人 及 第四届中国杰出青年科技创新奖 2007年被评为 享受国务院特殊津贴专家 1991年从复旦大学取得遗传工程学学士学位 2003年至今担任复星集团董事 2009年3月获委任为副总裁 2010年1月获委任高级副总裁2001年9月至2007年3月担任复地董事 2007年3月至2008年9月担任复地非执行董事1995年加入本集团前 曾在上海金山石油化工建筑公司会计部工作1991年从上海财经大学取得会计学士学位 汪群斌执行董事总裁 丁国其执行董事高级副总裁CFO 22 2004年6月至今担任复星集团董事 2009年3月获委任为复星集团副总裁 2010年1月获委任为复星集团高级副总裁1998年8月至2004年5月期间 曾担任复星医药董事会秘书1995年8月至1