房地产项目融资PPT精选课件

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1、2004 房地产项目融资课件 1 谈到融资 银行按揭 你最想知道什么 什么是项目融资 什么是抵押 保证担保 如何做融资 融资有什么流程 银行个人按揭流程 什么是阶段性担保 预告登记 直客式 2 目录 什么是项目融资 如何做融资 融资有什么流程 什么是阶段性担保 预告登记 直客式 融资定义及类型 1 信托 银团贷款简介 2 银行融资流程 3 住房贷款流程 4 3 一 融资定义及类型 让我们先看看什么是融资 4 一 融资定义及类型 融资就是银行借款吗 NO 5 一 融资定义及类型 预售房款 应付账款 承建企业垫资 上市 IPO 买壳上市 增发 房地产信托 房地产企业债 银行贷款 银团 一般项目融资

2、 内部融资 外部融资 直接融资 间接融资 直接融资 从资本市场募集资金间接融资 向金融机构募集资金 6 一 融资定义及类型 7 一 融资定义及类型 在众多的融资方式中 房地产企业使用频度最高的三种融资方式 信托 银团贷款 商业银行贷款 即一般房地产项目融资 一般项目贷款 常用 8 二 信托 银团贷款介绍 信托 信托 起源于2000年前埃及 男子立下遗嘱 在他死后 委托他人处置财产 由妻子继承 并指定妻子为儿女监护人 相信我 信托是个有趣的东西 我国 信托法 第二条规定 信托 是指委托人基于对受托人的信任 将其财产权委托给受托人 由受托人按委托人的意愿以自己的名义 为受益人的利益或者特定目的 进

3、行管理或者处分的行为 Thisisastory 9 信托有多重要 二 信托 银团贷款介绍 信托 信托业务 银行业 证券业 保险业成为现代金融四大支柱 信托 银行 证券 保险 金融 10 信托涉及三个角色 委托人 财产委托给受托人 委托人 受托人 受益人 运用财产保值 升值 受托人将财产分配给受益人 二 信托 银团贷款介绍 信托 房地产项目 11 信托分类 单一信托 受托人接受单个委托人的委托 单独管理和运用信托财产的方式 集合信托 受托人接受两个以上 含两个 委托人的委托 集中进行资金管理 运用 处分 集合信托 由信托公司担任受托人 按照委托人意愿 为受益人的利益 将两个以上 含两个 委托人交

4、付的资金进行集中管理 运用或处分的资金信托业务活动 信托公司集合资金信托计划管理办法 中国银监督会令2007年第3号 二 信托 银团贷款介绍 信托 12 关于信托的法律文件 在祖国 信托可是受法律约束的 这就是著名的 一法两规 即 信托法 信托投资公司管理办法 资金信托管理办法 二 信托 银团贷款介绍 信托 信托公司 办法 资金信托 办法 信托法 确立信托公司经营范围 明确资金信托运作方式 如 集合信托最多200份合同 最低合同份额5万元 不得承诺信托资金最低收益或不受损失等 2001年4月28日颁布 明确 信托 合法地位 13 房地产信托是什么 房地产信托是 信托公司运用信托计划筹集资金 并

5、用于房地产项目开发 建设 运营 由房地产债权信托和房地产股权信托 收益权信托三种组成 Q A 二 信托 银团贷款介绍 信托 房地产债权信托 信托公司通过信托产品募集资金 并以借贷方式发放给开发商用于房地产项目的开发建设 房地产股权信托 信托公司通过信托产品募集资金 并以股权方式投资于房地产开发项目 用于项目开发建设 是最常见的信托方式 收益权信托 信托公司向投资者发行信托产品募集资金 用于购买开发商的持有物业 信托公司将购买的持有物业委托专门的管理公司经营 并将持有物业未来的租金作为投资回报的收益分配给投资者 14 房地产债权信托与股权信托比较 与商业银行贷款类似 由信托公司扮演银行角色 将信

6、托资金发放给开发商 开发商到期偿还本金 利息 必须满足项目 四证 齐全 开发商或其控股股东具备二级资质 项目资本金比例达到国家最低要求等条件资金成本7 12 四证齐全后才能做房地产债权信托 资金成本高 逐渐退出 房地产债权信托 不常用 股权 回购 模式 即信托计划和开发商 母公司 入股一个房地产项目公司 信托计划持有的股权到期后 再由开发商溢价回购股权 信托资金充当项目资本金 可以用于支付土地出让金 资金上支持开发商取得 四证 并进行项目后续建设开发资金成本10 12 因股权信托资金可用于支付土地款 被大量采用 房地产股权信托 常用 二 信托 银团贷款介绍 信托 房地产债权信托与股权信托的区别

7、 在债权型中 信托公司将项目贷款的本金及利息分配给投资者 在股权型中 信托公司通过 股权 回购 将项目的部分营运收益分配给投资者 一般在 四证 之前的信托为股权型信托 四证 之后申请的信托为债权型 15 房地产股权信托的两种模式 本页图片参照中行信托产品介绍 模式一 信托资金可用于支付土地款 二 信托 银团贷款介绍 信托 16 房地产股权信托的两种模式 投资者 资金委托 银行 收益分配 收益分配 担保 购买理财产品 信托公司 项目母公司 溢价回购股权 关联方 增资扩股 项目公司 土地抵押 模式二 本页图片参照中行信托产品介绍 模式二 母公司已支付土地款 信托资金用于项目在取得土地证后的建设开发

8、 二 信托 银团贷款介绍 信托 备注 两种模式均在四证前介入 模式一比模式二介入时间更早 可用于土地款支付 17 房地产股权信托与银行贷款比较 优势 劣势 股权信托资金可用于支付土地款 可缓解开发商资金压力银行贷款资金不可用于土地款支付 股权信托资金成本高 10 12 银行贷款资金成本一般为1 3年贷款基准利率 目前是5 4 具体视市场情况适当浮动 二 信托 银团贷款介绍 信托 18 二 信托 银团贷款介绍 银团贷款 什么是银团贷款 19 二 信托 银团贷款介绍 银团贷款 银团角色分配 牵头行指定或由参加行协商确定按贷款条件确定的金额 进度归集资金提供贷款对银团资金进行监管 接受牵头行邀请参加

9、银团贷款并按银团协议中确定的承贷份额向借款人提供贷款 牵头行 代理行 参加行 银团贷款的组织者和安排者发起 分销银团贷款份额承贷比例不低于银团贷款总额的10 20 二 信托 银团贷款介绍 银团贷款 银团贷款会产生哪些费用 中介费 代理费 承诺费 安排费 内容 牵头行牵头筹组银团收取的费用收费标准 银团贷款总额一定比例一次性支付 内容 银团成员承诺贷款 但借款人尚未提取的贷款 对银团成员资金占用成本的补偿收费标准 未用余额的一定比例 每年收取 内容 代理行承担整个银团的贷款管理 资金管理 账户管理等工作收取的费用收费标准 代理行的工作量每年支付 内容 向会计师事务所 律师事务所 资产评估事务所

10、保险机构等支付的费用收费标准 根据实际花费另行支付 21 二 信托 银团贷款介绍 银团贷款 银团贷款与银行贷款比较 A 资金成本高 B 难以协调各银行放款条件 C 各家银行利益分配不均 D 贷后检查应对多家银行 优势 劣势 22 三 银行融资流程 银行融资可是个技术活 集团会从三个方面考核我们的融资工作 融资额 下贷时间 贷款资金使用效率 23 三 银行融资流程 下面我们接着来看看银行融资流程 也就是银行借款的流程 Step7发放贷款 24 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 Contents 匡算原则 自有资金覆盖土地款 融资额度 项目总投资 不含税 土地成本 销售转投入 项目资本金

11、总投资 30 集团担保金额 融资额 抵押金额 目的 通过融资额度测算 确定全项目正常运营的资金需求量 本项目土地 在建工程先抵押 不足部分提供集团担保 备注 销售转投入是指项目开盘取得销售收入后 用销售回款作为资金来源用于本项目后续开发 25 不可预见费 开发成本 期间费用 土地价款 勘探设计 三通一平 主体建安 基础设施 环境景观 工程相关 财务费用 管理费用 销售费用 融资额度匡算的一个原则 项目总投即项目建设所需要的全部资金 配套设施 行政经营收费 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 26 来 咱们看看附件 或许会对总投有更深入的理解 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 融资

12、额度匡算的一个原则 27 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 关于融资额度测算 再给你介绍个简单工具 喏 从投资模型上取数 将附表2 3 4灰色区域的数据填好 融资额度测算就出来了 28 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 融资额度匡算的二个原则 银行规定房地产项目开发贷款不能流入证券市场 也不能用于支付本项目土地款及其他项目相关支付 只能用于本项目开发建设 为什么自有资金覆盖土地款 由于开发贷款不能用于支付本项目土地款 在节约资金提高资金使用效率的原则下 自有资金只覆盖土地款部分 自有资金是开发商投入到项目建设中的非债务性资金 也就是在向银行贷款前 开发商需自行筹措一部分资金先投

13、入项目建设我们可以从报表 所有者权益 科目算出自有资金的金额自有资金 所有者权益 实收资本 资本公积 盈余公积 未分配利润 29 融资额度匡算的三个原则 项目注册资本金总投入 30 项目资本金是项目的投资者认缴的出资额 不能以任何方式抽回 项目资本金与自有资金区别与联系 项目资本金和自有资金有联系 但不是一回事 项目资本金来源于自有资金 项目资本金不能抽回 自有资金大于项目资本金的部分可以在项目有销售收入后通过营运收回 自有资金 项目资本金 2009年5月25日国务院下发关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知 通知指出 保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20 其他房地产开发项目的

14、最低资本金比例为30 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 30 融资额度匡算的第四个原则 本项目土地做抵押 不足部分集团提供保证担保 什么是抵押 什么是保证 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 31 法人担保方式 由贷款方 银行 与保证方 母公司 签订协议 当借款方 项目公司 违约或无力偿还债务时 由保证方承担一般保证责任或者连带责 集团担保属于保证担保范畴 融资额度匡算的第四个原则 先来解决概念问题 什么是担保以及担保的分类 质押担保 抵押担保 保证担保 借款方 项目公司 作为抵押人 将自身拥有的财产作为贷款的担保 此财产 如土地 在贷款期间不转移财产占有权 当借款人不履行合同时

15、 抵押权人 银行 有权从该财产折价或拍卖 变卖的价款中优先得到补偿 土地抵押 在建工程抵押均属于抵押担保范畴 借款人 项目公司 将其拥有的动产或者权利转交给贷款方 银行 作为清偿债务的担保 当借款人不履行债务时 贷款方有权价出售 拍卖 变卖该动产或者权利收回资金 向银行贷款再找个第三方做担保 抵押物你可以自行保管 抵押物银行帮你保管 直到还清债务 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 32 融资额度匡算的四个原则 集团担保 融资额度 土地抵押值 土地抵押值 土地评估值 抵押率 提高土地评估值 降低集团担保 提高土地抵押率 降低集团担保 备注 1 建在工程即建设过程中的项目2 土地评估值 在

16、建工程评估值均由评估公司确定3 在建工程是否抵押各地区银行要求不同 具体可在融资方案沟通时确定4 一旦办理建设工程抵押 项目在房管局拿预售证前 必须由银行出具函件撤销抵押 因为抵押给银行的房子是不能卖给客户的 一房不能二主 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 在建工程抵押值 在建工程测算与土地抵押相同 33 集团对融资额度考核 融资额 1 测算得分 0分 50分 75分 100分 2 测算得分 0分 50分 75分 100分 1 土地款占总投资 50 融资额 总投得分 A 融资额度 总投 2 土地款占总投资 50 融资额 总投得分 B 融资额度 总投 土地款 三 银行融资流程 step1融资额度匡算 34 三 银行融资流程 step2融资方式确定 按以下因素选择融资方式 融资额度四证取得时间下贷时间资金使用效率融资成本 就目前的融资方式看银行项目融资的资金成本低 是最常用的融资方式 35 三 银行融资流程 step2融资方式确定 选定银行借款这种融资方式 我们会和银行就关键性条款进行初次沟通 关键性条款例如 贷款额度是否办理在建工程抵押土地抵押率贷款期限还款方式 是否期限还款 或