《精编》社会主义企业制度与国企改革及公司治理结构创新

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1、第四章社会主义企业制度与国企改革及公司治理结构创新 第一节马克思所有制理论第二节国企产权制度改革与多级委托面临的问题第三节国有企业分类改革第四节国有企业股份制改革的模式选择 课前讨论 国有企业产权是明晰还是不明晰 国有企业是不是低效率的同义词 国有企业要不要进行产权改革 张维迎等人认为国有企业产权不明晰 甚至用经济学中的 公地悲剧 加以论证 认为国企产权问题必将导致低效率或无效率 公地悲剧 说的是 在 公地 条件下 牧人可随意放牧而不会增加自己的成本 于是 为了追求个人利益最大化 大家都增加放牧数量 结果牧草因过度使用而被破坏 对大家都没有好处 冰棍理论 说国有企业底子不好 就像冰棍一样逐渐融

2、化 与其自己融化光了 不如送给国企老总 吐谈理论 他说国有企业就像一碗饭 怎么改呢 只要往碗里吐一口痰 说国有企业效率多么低下等等 别人信以为真 就不想吃这锅饭了 我把痰一撇掉 这一大锅饭就成我的了 韩德强 张维迎先生在骨子里是要消灭国有企业 因为他信仰放任自由的市场经济 要求小政府 大社会 小小政府 大大社会 甚至是零政府 全社会 先用制度万能论搞垮国有企业 再鼓吹取消政府 就可以实现张先生的信仰 这种主张对谁有利 对跨国公司占领中国市场有利 对中国的买办阶级崛起壮大有利 对美国统治世界有利 郎咸平等人认为 国有企业的产权是明晰的 是可以搞得很有效率的 甚至比私营企业更高效 不应该搞产权改革

3、 他们认为 产权改革导致一些人侵吞国有资产 成了这些人在国有资产流失盛筵中狂欢的运动 郎咸平认为 国有企业改革中所显现的问题 是一个缺乏信托责任的问题 国有企业老总做好是应该的 没有讨价还价的余地 事实上你做错了事情并未负起相应的责任 这是因为我们的土壤出了问题 一个没有信托责任的土壤 这会造成社会贫富更加悬殊 社会更加不安宁 郎咸平说 有人提出一套荒谬的理论叫 冰棍理论 说国有企业底子不好 就像冰棍一样逐渐融化 与其自己融化光了 不如送给国企老总 这是一种无道德 无良知的理论 是掠夺国有资产的理论 郎咸平认为 我国国企改革目前缺乏的是严刑峻法所催生的信托责任 现在国企改革缺的不是激励机制 而

4、是需要用严刑峻法推广信托责任 郎教授对此深信不疑 1533年是公司制理的一个开始 1533年在英国 当时有240个伦敦的商人 一个人呢出25英镑买了三艘船去找中国 他们走到了挪威的外海遇上了大风浪打沉了两艘船 只剩下了旗舰莫斯科威号继续往北航行 遇到了北极没法走了 所以向右转了 到了一片荒野上面 然后二百个船员下船划着雪橇走了二仟公里找到了一群人 然后就拿船上的东西与当地的人换雕皮等东西换到了很多的东西 双方面都觉得到了便宜 后把这些货送回伦敦卖掉 卖了一大笔钱 他们把钱还给了这240个伦敦商人 就是世界上第一次公司治理 那么同样一个船长他下一次再出海 他的私营率就很高 第一节马克思所有制理论

5、 财产权是所有制关系的法律表现所有权的权能所有权的各项权能的统一与分解 一财产权是所有制关系的法律表现 所有制 是经济范畴 是生产关系的核心和基础 是经济主体对客观生产条件的占有关系 这种关系通过在一定生产方式下的生产 分配 交换 消费活动体现出来的 所有权 是法律范畴 体现一种意志关系和法权关系 表示占有主体对占有的对象具有一种独占和垄断的财产权利 是同一物上不依赖于其他权利而独立存在的财产权利 是涵盖一组权利的整体 即指财产的所有权及其派生的对财产的占有 使用 支配 收益和让渡等权利的总称两者的关系 1 所有制性质和内容决定所有权的性质和内容 所有权是所有制的法律表现 所有制的关系变动必然

6、到作为上层建筑的法律制度中来 使所有权的法律制度和所有制关系相互适应 2 所有权制度的变化反过来为所有制关系的变化创造一定的条件 二所有权的权能 指人对财产直接加以控制的可能性 是所有者与他人之间因对财产进行实际控制而产生的权利义务关系 在一定条件与所有权重合 占有权能使用权能收益权能处分权能 指不改变财产所有与占有性质 依其用途而对其加以利用的可能性 是指获得基于所有者财产而产生的经济利益的可能性 是人们因获取追加财产而产生的权利义务关系 是指为法律所保障的实施旨在改变财产的经济用途或状态的行为的可能性 事实上处分 消费 与法律上处分 所有权 是确定物的最终归属权 表明主体对确定物的独占和垄

7、断的权利 我国民法规定 所有人依法对自己的财产享有占有 使用 收益和处分等权利 特点 法律允许范围 自由使用 未经允许不能使用权能 三所有权的各项权能的统一与分解 自然经济统一一个主体 商品经济发生分离 所有权各项权能的统一与分离商品经济分离的两种类型1 资本的法律所有权与经济所有权的分离 前者为借贷资本 后者为职能资本 在股份公司里表现为股东与公司法人的分权关系或委托代理关系 2 资本职能与管理 监督职能的分离 经济所有权与管理权的分离 这由于股份公司的出现 资本法律所有权 资本经济所有权 资本管理权 经理人革命 是对19世纪中期到29世纪初期 美国企业出现的所有者逐渐退出企业经营管理领域和

8、对企业的控制 经理凭借经营管理才能取代所有者获得企业决策权 掌握企业现象的概括 托马斯戴伊对经理人革命的定义是 专业经理取代公司所有者成为决策者 1841年10月5日 美国马萨诸塞至纽约的铁路上 发生了一起两辆火车迎头相撞的恶性事故 幸而当时车速慢 但也造成了一名乘客和一名列车员死亡 另有17人受伤 这在当时引起了轩然大波 人们纷纷指责铁路的老板 尽管铁路是老板私人出资兴办的 但他缺乏管理铁路的能力 因为铁路这种现代化企业的管理非常复杂 必须要有专业的管理人员凭着专业的管理知识和技能 建立专门化的管理机构 才能管好它 于是 在当地州议会的推动下 铁路公司进行了管理改革 老板退出管理 只凭资本拿

9、红利 公司改由那些具有管理才能的专家担任领导 这是美国历史上第一家只由经理人员通过正式管理组织进行管理的企业 这次事件史称 经理革命 从那以后 越来越多的企业实行了所有权与经营权的分离 也就是所谓的 两权分离 第二节国企产权制度改革与多级委托面临的问题 国有企业产权结构分析传统国有产权的行政代理模式及其效率分析深化国有企业的产权制度改革内在必然性国有产权多级委托代理及面临的问题 一国有企业产权结构分析 国有公共产权与特征 1 全民所有制是一种生产性资源归属于全体劳动者的公共产权制度 2 特征 具有不可分性 使用权的排他性 外部性及剩余索取权的不可转让性 国有制是全民所有制的实现形式 即有国家代

10、理全体成员行使公共产权 国有制 公共产权的国家代理制 特征 产权归属唯一性 以国家政权为依托 不仅拥有公共财产控制权 而且还拥有剩余索取权 权利配置由等级制来界定 目标函数是多元的 利润最大化只是一个次要目标 维护这种代理关系的必要条件是剩余索取权的不可转让性 问题 产权得不到保护 行政权对其损害 难运用退出权保护 企业自主权局限 二传统国有产权的行政代理模式及其效率分析 A激励成本高 为了抑制下级代理人机会主义行为 B信息成本高 累积性信息损失和虚假信息 C降低约束效率 原谅 包庇 不愿创新及代理关系政治化 D存在影响力成本 游说 建立人际关系网 导致人力资源浪费与委托人决策失误 两种代理关

11、系 A行政代理 国家把国有产权的控制权依次授予各级行政机构 企业只是政府的附属机构 B经济代理 国家直接把控制权授予企业的经营者 并力图通过确立排他性的法人财产权 使企业成为独立的市场竞争主体 行政代理优劣点 优处 有助于国家对剩余索取权的拥有劣处 代理成本高 三深化国有企业的产权制度改革内在必然性 深化国有企业改革 培养自主经营 自负盈亏的市场竞争主体 只有通过深化国有企业改革 才能为体制模式与增长方式的转换提供必要的微观基础 深化国企改革 解决责 权 利 动力等问题 这是重朔市场经济微观主体的要求 只有通过深化国有企业改革 才能为体制模式的转换提供必要的市场条件 这一条件是 企业成为市场竞

12、争主体 形成一个公平的市场环境 企业在利润动机刺激下根据市场信号进行经营 市场机制发挥微观协调功能 只有通过深化国有企业改革 才能实现宏观控制方式的转轨 深化国有企业改革一项重要内容是建立现代企业制度 政府不再直接干预企业经营活动 而且通过市场机制间接调节企业行为 实现宏观经济政策目标 提高国有企业效率必须明晰产权关系 明确交易界区 规范交易行为 形成稳定收益 提高合作效率 配置效率明晰产权条件 产权排他性 可分割分离性 可转让性 有效保护 四国有产权多级委托代理及面临的问题 国有产权与市场经济冲突 所有权主体非人格化与要求企业以赢利为目标经营国有资产的冲突 剩余索取权不可转让与要求企业产权具

13、有可交易性之间的冲突 冲突的后果 剩余索取权不可转让企业资产很难取得独立法律形式 很难确立有限责任原则 很难形成优化的激励约束机制 企业不可能拥有完全法人财产权国有产权多级代理下的代理问题国有产权保护的两难选择 国家界定和保护产权的 两难 剩余索取权不可转让下国有产权保护两难 多级代理下所有权约束两难 第三节国有企业分类改革 提供公共产品的企业宜选择国有国营模式自然垄断性国有企业宜选择国有国控模式大型竞争性国有企业宜进行股份制改造竞争性国有中小企业宜选择完全放开 一提供公共产品的企业宜选择国有国营模式 公共产品 是指那些为社会公共生活所需要 由于消费不具有排他性但收费困难 私人不愿意生产或无法

14、生产而由政府提供的产品劳务 特性 A非竞争性 一个人对这种产品消费的增加不影响其他人对这种产品的消费 B非排他性 难以排除或无法排除其他人从公共产品获得好处 分类 纯公共产品 国防 公安系统 公共道路 下水 城市美化 污染控制等 提供 政府并拥有所有权控制权 准公共产品 公立学校 医院 文化设施 城市自来水煤气 邮政电信 新闻传媒 铁路 国家政策性银行等 企业特点 A社会目标占据支配地位B垄断程度高C存在信息不对称 消费者 企业国有国营模式特征 1 由政府筹资创设提供准公共产品的企业 2 政府直接任命或罢免这类国有企业的负责人 3 政府对进入与退出的控制 4 对收入分配的控制 5 政府控制价格

15、与确定财政补贴数额 二自然垄断性国有企业宜选择国有国控模式 自然垄断企业 基础产业 包括基础工业 能源 电力 工业 基本原材料工业 矿产资源 钢材 石油化工材料 和基础设施 交通运输 机场 港口 通讯 水利等 企业特征 经营目标双重性 利润目标和社会目标 能够更有效率利用资源 在规模报酬递增的条件下 大规模生产比小规模生产要更有效率 投资具有不可分性 回报周期长 外部性明显 需适度超前发展 目标 优化配置 资源效率 控制收入分配 财务稳定政府作用 明确所有权主体与所有权约束方式 双重目标 监督投资活动 监督价格形成 监督财务状况 与国有国营区别 1 不是直接经营者 但对国有资本具有明显控制力

16、2 对企业实施所有权约束 3 可采取多种经营方式和实现形式 4 承担决策责任垄断企业维持与控制 A政府通过设置进入许可 B通过直接间接控制达到优化资源配置 提高企业资源利用率 控制收入分配目标 三竞争性大型国有企业宜进行股份制改造 大型竞争性国有企业 是指那些国家投资建成 基本不存在进入与退出障碍 同一产业部门内存在众多企业 企业产品基本上具有同质性和可分性 以利润为经营目标的国有企业 分布在加工工业 建筑业 商业 服务业 改制成为法人企业 没有行政干预 产权明晰 产权主体多元化 管理科学 国家有限责任 条件 明确产权关系明晰 1 明确债务债权关系 产权归属等2 追求利润最大化3 明确权益与责任4 产权排他性5 有效激励约束机制6 法律保护 四竞争性国有中小企业宜选择完全放开 国有中小企业特征 企业规模小 竞争程度高 市场需求变化快 产业重要性低 传统国家控制力低 国家风险大于收益 构建国有资本退出机制 公有制主体地位 全面评价选择改造方式 资本经营杠杆推动兼并重组 与债务重组结合 员工持股 好的出售 亏损破产保护国有资产不流失 市场方法 好的企业主动改制 开放性竟价 国际接轨 第四节