危废行业分析框架搭建.pdf

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1、1 危废行业分析框架搭建危废问题 频发 危废处置 需求 将加快释放近期危 废非法倾倒 处置事件频发 包括三维集团 辉丰股份等上市公司非法填埋处置 危废 广州 江门 东莞 连云港 盐城 包头 温岭等7 市政府因危废监管不 力被生态环保部约谈 连云港灌南县 安徽省铜陵经济技术开发区 中国铝业兰 州市分公司的相关县委书记 管委会主任等当地领导因危废问题受到党内严重警 告 免职等处分 针对危废危废处置 环保部展开 清废 2018 专项行动 对长江 经济带固体废物倾倒情况摸查整治 同时全国范围内开展固体废物大排查 以严 厉打击固体废物非法转移倾倒违法犯罪行为 我们预计未来一段时间 更多非法 处置危废问题

2、或将浮现 在环保考核下 各地政府官员也将 自上而下 推动本地 区产废企业的规范处置 在 清废 2018 全国固体废物大排查 第二次全国污 染物排查 等行动推进下 危废处置需求将加快释放 宏观视角 行业整体供不 应求 供给不足且持证企业产能利用率低需求端 真实产量被严重低估算 保守测算8000 万吨 年 环保 督查 驱动需求释放危废的产生 以化工有色 企业为主 根据最新 2016 年版 国家危险废物名录 定义 危废为具有腐蚀性 毒性 易燃性 反应性 感染性等一种或几种危险特性的可能对环境或者人体健 康造成有害影响的固体废物 包括液态废物 新修 危废名录 将危险废物分 为 50 大类 其中最主要的

3、包含废碱 15 67 废酸 14 37 石棉废物 13 81 有色金属冶炼废物 9 78 无机氰化物废物 8 94 等 危废主要源于化学 原料制造 石油炼制 金属 采矿 机械 医药行业 其中化学原料与制造 有 色 冶 炼 及 压 延 业 废 金 属 矿 选 造纸 业 占 整 体 来 源 的 61 其 余 占 约 39 据国家统计局数据显示 2016 年我国危险废物产生量5347 30万吨 较去年增长 34 49 其中综合利用 2823 71万吨 处置 1605 8万吨 综合处置利用率高达83 产 生 危 废 1 千克就要纳入统计 生态环境部危废产量数据失真 由于我国危废防治工作 起步较晚 而且

4、相关管理主要依靠企业自主申报 实践中存在危废产量底数摸不 清的问题 2007 年 国务院开展了第一次全国污染源普查工作 结果显示 2007 年全国工业危废产量为4573 69万吨 而同年生态环境部发布的 环境统计年鉴 中 工业危废产量为1079 万吨 普查结果是生态环境部数据的4 2 倍 生态环境 部统计数据与实际值存在较大差异 失真情况严重 我们保守 测算危废产量约 8000 万吨 工业固废由一般工业固废和危险废物组成 并且危废的产量与工业固 废的产量之间存在着一定的比例关系 根据 危险废弃物鉴别标准 征求意见稿 危废产生量约为固体废物的3 左右 根据第一次全国污染源普查 2007 年全国

5、工业固废产量为 38 52 亿吨 工业危废产量为 4573 69万吨 工业危废在固废中的 占比约为 2 6 而根据生态环境部统计数据 2015年该项比例仅为1 22 远低 于普查水平及国际平均水平 保守沿用07 年普查时工业危废在固体废物中2 6 的占比水平 测算得出我国2016 年危废产量实际值应在8052 万吨左右 统计值 5347万吨 3 纵观我国危 废的发展史 其中2013年和 2017年是两个重要的时间节点 2013年之前 对危 废的重视程度不够 2013 年两高司法解释提出危废入刑 将危废开始推入一个真 正的导入期 之后危废的年产量也开始不断释放 2014 年危废产生量统计增速开

6、始超过 10 2016 年 危废产生量统计值开始实现加速增长 2017 年 各省开 始首次出台危废处置设施建设十三五规划 正式把危废治理提上台面 将危废处 置推向高速成长阶段 环保大会强调各级党委和政府是环保第一责任人 危废行业将 自上而下 实 现需求释放 5 月 18 日 19 日 习近平总书记在全国生态环境保护大会上作出重 要指示 强调生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计 用最严格制度 最严密法治保护生态环境 进一步明确了地方各级党委和政府主要领导是本行政 区域生态环境保护第一责任人 2018 年 5 月 23 日 中央纪委通报曝光了六起生 态环境损害责任追究典型问题 其中3 起与

7、当地政府对危废违法倾倒 违规堆放 处置等监管不到位有关 相关的县委书记 县委副书记 管委会主任等当地领导 受到党内严重警告 免职等处分 惩处力度相当严厉 可以预见 未来地方政府 将有更大动力加强监督当地产废企业的危废合法规范处置 危废行业将自上而下 实现监管加严 推动危废处置需求释放 5 动 即 清废行动 2018 专项行动从 5 月 9 日开始至 6 月底结束 生态环境部 从全国抽调执法骨干力量组成150 个组 对长江经济带固体废物倾倒情况进行全 面摸排核实 对发现的问题督促地方政府限期整改 对发现的违法行为依法查处 全面公开问题清单和整改进展情况 直至全部整改完成 上市公司因危废非法处 置

8、受处罚 三维集团将16 8 万立方米电石渣和粉煤灰交由村民运至洪洞县赵城 镇新庄村非法倾倒 对洪洞县长解高民等7 名责任人予以免职处理 辉丰股份在 厂区内非法填埋危废 将约2 2 万吨化工残液非法转移至无危险废物处置资质的 企业 公安机关已依法对对辉丰股份11 名涉案人员采取逮捕 刑事拘留 监视居 住等强制措施 上市公司尚且存在危废非法处置的问题 侧面反映危废非法处置 现象可能普遍存在 供给端 核准经营规模仍显不足 产能释放慢危废的处置 以 资源化和无害化为主 据国家统计局数据 2016 年我国危废综合利用量2823 71 万吨 占总产生量 统计值 的52 81 处置量 1605 8万吨 占

9、30 03 贮存 量 1158 26万吨 占 21 66 其中 1 无害化处置主要手段有固化 焚烧和填 埋等 以及新型水泥窑协同处置 2 资源化利用则是提取危废中的金属资源进 行再利用及有机溶剂和油脂的回收等 我国 目前的无害化处置量里 仍以焚烧及填埋为主 水泥窑处置呈现异军突起态势 据 2017 年大中城市危废年报 2017 年 351 万吨处置量中 焚烧110 万吨 填埋 83 万吨 水泥窑 43 万吨 其它 112万吨 焚烧占比31 填埋占比 25 仍是 主流的无害化处置方式 值得关注的是水泥窑在无害化处置中占比12 随着水 泥窑 协同处置危 废的发 展 未来占 比有望提升 核 准经 营

10、规 模 仍 显不足 2016 年我国全国危险废物经营单位核准经营规模已达到6471 万吨 年 统 计产量 5347 万吨 测算产量8052 万吨 表象上看产能充足但实际仍有1581 7 万 吨 的 缺 口 当 前 危 废 资 质 总 体 上 仅 能 覆 盖80 的 危 废 产 量 危 废 经 营审批流程严谨 用地审批周期长 产能短期内不会大规模增长 我国对危废企 业采取经营许可证制度 从事危废的收集 处置活动需持证进行 危废审批周期 繁琐 土地使用审批周期长 2017 年 8 月 29 日 生态环境部发布 建设项目危 险废物环境影响评价指南 危废环评审批进一步严格 考虑危废企业其特殊性 选址论

11、证时间耗费较久 危废项目通常从项目立项 环评土地审批 施工 试运 营 获得资质到完工投产 需要 2 到 5 年左右时间 自 2006 年以来 我国危废经 营许可证发放数量增速呈下降趋势 严格的资质管理制度是危废处理行业最重要 的 行 业 壁 垒 并 在 一 定 程 度 上 限 制 了 危 废 处 理 产 能 的 快 速 扩 张 产能利用率 持证产能利用率低 合规 处置量较少目前持证单位产能利用率 仅 25 据 大中城市固废污染防治年报2017 显示 2016 年我国持证单位 危废处置量仅 1629万吨 总产能 6471 万吨 产能利用率25 持证单位处置量 占总处置利用量 4430万吨 的 3

12、7 即在已列入统计的危废处置利用量中 剔 除部分由产废企业自行利用处置 仍有大量危废由未取得资质的企业处理 微观视角 三重 供需错配导致存在无效产能 实际无害化缺口更为严重处置 方式和地域分布两个供需错配 存在较多无效产能由宏观视角看到 我国危废处 置同时存在行业整体供不应求和持证企业产能利用率低这样看似相悖的现象 通 过微观视角探得 原因在于危废处置供给和需求存在处置方式 地域分布 处置 种类三重供需错配 导致表观产能中存在较多的 无效产能 处置方式错配 资源化产能相对 充裕 无害化产能缺口较大需求端 保守估计40 的危废 需无害化 总量约3490 万吨 根据中国环境统计年鉴 从我国危废的种

13、类构成 看 价值含量高适合资源化利用处理的金属废物 废矿物油仅占9 78 和 5 36 合计 15 14 石棉废物占 13 8 剩余的大部分废弃物需要进行无害化处理 按 照统计数字 我们保守估计 扣除废酸废碱 我国危废无害化处置需求约1631 万吨 占比 41 按照 2015 年我们测算危废产量和统计产量的比值 2 14 倍 估算 2015 年测算的无害化需求为3490 万吨 供给端 无害化资质仅占19 总量约 1000 万吨 我国目前虽然整体核准规模表象充裕 但由于我国的危废处 理企业中大部分以资源化为主 无害化资质较少 根据 2016 年全国危废防治公报 9 数据 2015 年核准经营规模

14、5263 万吨中 4155 1 万吨为资源化利用产能 无害 化处置产能仅有982 4万吨 占比19 12 另 外值得注意的是 危废资源化产能主要掌握在大型工业产废企业手中 其本身对 可资源化利用危废就具有较强的再利用能力 因此也易拿到危废利用处置许可证 第三方经营危废处理的环保企业 更多的是在无害化市场领域 焚烧 填埋等 抢占市场份额 较资源化处置难度大 经营管理壁垒高 以山东省为例 核准 利用规模TOP15多为有色贵金属 化工制造企业 地 域 供需错配 不同省份供需格局差距较大 产废大省仍供不应求受制于运输半 径和跨省转移 危废处置形成以省份为边界的区域半径 由于危废远距离运输风 险较大 容

15、易产生事故 运输成本高 运输途中容易产生违法倾倒等问题 我国 危废运输采取审批制 且转移审批流程复杂 跨省开展业务需要办理严格的跨省 转移报批手续 有的省已经明确出台了禁止危废流入的政策 安徽省2017 年 12 月印发 安徽省环保厅关于进一步加强危险废物环境监督管理的通知 要求通知 发布之日尚未取得环评批复的危险废物处置和利用项目一律不得接受省外工业危 险废物转入 由于运输半径和危废跨省转移的限制决定了其的经营具有区域半径 限制 11 不同省 份之间危废处置需求和供给分布不均 就生态环境部统计数据显示 我国危废产 生量与处理能力地区分布不均 危废处理供需市场地域分布不平衡 危废处置需 求端

16、按照生态环境部的统计 2015 年危险废物产生量较大的省份有山东757 49 万吨 占比 19 05 青海 499 18万吨 占比 12 55 新疆 328 16万吨 占比 8 25 湖 南258 52 万 吨 占 比6 5 江 苏255 31 万 吨 占 比6 42 危废处置供给 端 危废处理项目多集中分布在经济发达地区如江苏 浙江 山东 广东等地 根据各环保厅披露的数据 江苏 浙江 山东 广东 4 省资质量分别达 1754 842 709 494 万吨 分别占全国总资质量的22 10 9 和 6 合计占比 47 危废供需地域错 配 危废处置需求和供给的地域性差异化分布 导致了危废供需的地域错配 部 分地区如山东 湖南 青海 新疆等地危废处置缺口较大 值得注意的是 虽然 江苏 浙江从统计数据上看整体产能过剩 但实际危废无害化处置仍供不应求 这点我们会在后续报告中具体探讨 13 处置种类错配 综 合性处置企业占仅占 5 约 约 60 企业只能处置一种危废另外一个加剧危 废供需失衡的因素是危废处置种类错配 即具备综合性处置能力 20 种大类以 上 的危废处置企业非常少 仅占处置企业总数量