《精编》技术方案现金流量表的编制

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1、技术方案现金流量表的编制 1Z101040技术方案现金流量表的编制 1Z101040技术方案现金流量表的编制 知识框架 由于评价的主体和角度 系统范围以及相应的现金流入量 流出量的不同 技术方案的现金流量表也有所不同 1Z101041技术方案现金流量表 一 投资现金流量表投资现金流量表是以技术方案为一独立系统进行设置的 它将技术方案建设所需的总投资作为计算基础 反映技术方案在整个计算期内现金的流入和流出 通过投资现金流量表可计算技术方案的财务内部收益率 财务净现值 财务净现值率和投资回收期等经济效果评价指标 并可考察技术方案融资前的盈利能力 1Z101041技术方案现金流量表 其中的 所得税

2、称为 调整所得税 区别于利润与利润分配表 资本金现金流量表 财务计划现金流量表中的所得税 1Z101041技术方案现金流量表 投资现金流量表人民币单位 万元表1Z101041 1 投资现金流量表人民币单位 万元表1Z101041 1 二 资本金现金流量表资本金现金流量表是从技术方案权益投资者整体 即项目法人 角度出发 以技术方案资本金作为计算的基础 把借款本金偿还和利息支付作为现金流出 用以计算资本金内部收益率 反映在一定融资方案下投资者权益投资的获利能力 用以比选融资方案 为投资者投资决策 融资决策提供依据 1Z101041技术方案现金流量表 资本金现金流量表人民币单位 万元表1Z10104

3、1 2 1Z101041技术方案现金流量表 资本金现金流量表人民币单位 万元表1Z101041 2 多选题目 三 投资各方现金流量表投资各方现金流量表是分别从技术方案各个投资者的角度出发 以投资者的出资额作为计算的基础 用以计算投资各方财务内部收益率 一般情况下 技术方案投资各方按股本比例分配利润和分担亏损及风险 因此投资各方的利益一般是均等的 没有必要计算投资各方的财务内部收益率 表中主要项目包括 实分利润 资产处置收益分配 租赁费收入 实缴资本 租赁资产支出等 1Z101041技术方案现金流量表 四 财务计划现金流量表财务计划现金流量表反映技术方案计算期各年的投资 融资及经营活动的现金流入

4、和流出 用于计算累计盈余资金 分析技术方案的财务生存能力 1Z101041技术方案现金流量表 表中主要项目包括 经营活动净现金流量投资活动净现金流量筹资活动净现金流量累计盈余资金 1Z101041技术方案现金流量表 2007 8 属于项目资本金现金流量表中现金流出构成的是 A 建设投资B 借款本金偿还C 流动资金D 调整所得税答案 B 1Z101041技术方案现金流量表 2009 35 能够反映项目计算期内各年的投资 融资及经营活动的现金流入和流出 用于计算累计盈余资金 分析项目财务生存能力的现金流量表是 A 项目资本金现金流量表B 投资各方现金流量表C 财务计划现金流量表D 项目投资现金流量

5、表答案 C 注意错误答案D误导 1Z101041技术方案现金流量表 2010 42 项目财务计划现金流量表主要用于分析项目的 A 偿债能力B 财务生存能力C 财务盈利能力D 不确定性答案 B 年年岁岁花相似 岁岁年年人不同 1Z101041技术方案现金流量表 2011 15 资本金现金流量表是以技术方案资本金作为计算的基础 站在 的角度编制的 A 项目发起人B 债务人C 项目法人D 债权人答案 C 1Z101041技术方案现金流量表 考题趋势 1 每年常考 但题量不大 大致1 2分的题量 2 通常是1个单选题 偶尔出1个多选题 其中 在2011年的考试中 本部分出现了1个单选题 3 理性对待

6、1Z101041技术方案现金流量表 营业收入 投资 经营成本和税金是构成技术方案现金流量的基本要素 也是进行工程经济分析的最重要的基础数据 一 营业收入与补贴收入1 营业收入 营业收入 产品销售量 或服务量 产品单价 或服务单价 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 产品年销售量 服务量 的确定根据市场份额 运营负荷等 确定年产量 投产期 达产期 产品 服务 价格的选择预测价格 变动因素 目标市场价格 运杂费 多种产品或服务分别计算或折算为标准产品或服务 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 2 补贴收入含义 政府在项目运营期给予的一定数量的政府补助形式 增值税 定额补助以及其

7、他形式补助 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 二 投资技术方案的总投资 建设投资 建设期利息 流动资金1 建设投资含义 技术方案按拟定建设规模 分期实施的技术方案为分期建设规模 产品方案 建设内部进行建设所需的投入 分年的使用计划 后期处理 固定资产 按原值计算折旧费 残余价值在计算期末回收 无形资产 计算摊销费 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 2 建设期利息含义 筹措债务资金时在建设期内发生并按规定允许在投产后计入固定资产原值的利息 资本化利息 内容 银行借款利息 其他债务资金利息 其他融资费用等3部分 建设期贷款利息的处理 建设期的贷款利息计入建设期贷款利息 建设

8、期贷款在生产期的利息计入息税前利润 P21例1Z101023 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 2007 9 某建设项目建设期3年 生产经营期17年 建设投资5500万元 流动资金500万元 建设期第1年初贷款2000万元 年利率9 贷款期限5年 每年复利计息一次 到期一次还本付息 该项目的总投资为 万元 A 6000B 6540C 6590D 7077答案 C解析 总投资 5500 500 2000 1 9 3 1 6590 058 万元 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 3 流动资金流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金 不包括运营中需要的临时性营运资金

9、在技术方案寿命期 计算期 结束时 投入的流动资金应予以回收 额度 流动资产 流动负债 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 流动资产的构成要素一般包括 存货 库存现金 应收账款和 预付账款 流动负债的构成要素一般只考虑 应付账款和 预收账款 对比理解 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 4 技术方案资本金技术方案资本金 即项目权益资金 是指在技术方案总投资中 由投资者认缴的出资额 对技术方案来说是非债务性资金 技术方案权益投资者整体 即项目法人 不承担这部分资金的任何利息和债务 投资者可按其出资的比例依法享有所有者权益 也可转让其出资 但一般不得以任何方式抽回 1Z10104

10、2技术方案现金流量表的构成要素 特点 资本金是确定技术方案产权关系的依据 是技术方案获得债务资金的信用基础 资本金没有固定的按期还本付息压力 项目法人的财务负担较小 技术方案资本金主要强调的是作为技术方案实体而不是企业所注册的资金 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 出资方式 技术方案资本金的出资形态可以是现金 也可以是实物 工业产权 非专利技术 土地使用权 资源开采权作价出资 但必须经过有资格的资产评估机构评估作价 企业未分配利润以及从税后利润提取的公积金可投资于技术方案 成为技术方案的资本金 以工业产权和非专利技术作价出资的比例一般不超过项目资本金总额的20 经特别批准 部分高新

11、技术企业可以达到35 以上 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 5 技术方案资本金现金流量表中投资借款的处理在技术方案资本金现金流量表中投资只计技术方案资本金 借款本金的偿还及利息支付计入现金流出 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 6 维持运营投资某些技术方案在运营期需要进行一定的固定资产投资才能得以维持正常运营 例如设备更新费用 油田的开发费用 矿山的井巷开拓延伸费用等 在现金流量表中将其作为现金流出 参与内部收益率等指标的计算 同时 也应反映在财务计划现金流量表中 参与财务生存能力分析 能否资本化的标准 维持运营投资能否为企业带来经济利益且该固定资产的成本是否能够可靠

12、地计量 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 三 经营成本1 总成本总成本费用 外购原材料 燃料及动力费 工资及福利费 修理费 折旧费 摊销费 财务费用 利息支出 其他费用1 外购原材料 燃料及动力价格是在选定价格体系下的预测价格 该价格应按到厂价格计 并考虑运输及仓储损耗 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 2 工资及福利费通常包括职工工资 奖金 津贴和补贴 职工福利费 以及医疗保险费 养老保险费 失业保险费 工伤保险费 生育保险费等社会保险费和住房公积金中由职工个人缴付的部分 3 修理费可直接按固定资产原值 扣除所含的建设期利息 或折旧额的一定百分数估算 1Z101042

13、技术方案现金流量表的构成要素 4 折旧费是指固定资产折旧费 5 摊销费无形资产从开始使用之日起 在有效使用期限内平均摊入成本 无形资产的摊销一般采用平均年限法 不计残值 其他资产的摊销可以采用平均年限法 不计残值 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 6 利息支出估算包括长期借款利息 流动资金借款利息和短期借款利息三部分 需要引起注意的是 在生产经营期利息是可以进人总成本的 因而每年计算的利息不再参与以后各年利息的计算 7 其他费用包括 其他制造费用 其他管理费用和 其他营业费用这三项费用 产品出口退税和减免税项目按规定 不能抵扣的进项税额也可包括在内 1Z101042技术方案现金流量

14、表的构成要素 2 经营成本经营成本是工程经济分析的专用术语 主要用于技术方案经济效果评价的现金流量分析 经营成本作为技术方案现金流量表中运营期现金流出的主体部分 是从投资方案本身考察的 在一定期间 通常为一年 内由于生产和销售产品及提供服务而实际发生的现金支出 按下式计算 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 经营成本 总成本费用 折旧费 摊销费 利息支出或经营成本 外购原材料 燃料及动力费 工资及福利费 修理费 其他费用经营成本与融资方案无关 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 四 税金税金一般属于财务现金流出 在进行税金计算时应说明税种 税基 税率和计税额 1 营业税 按

15、营业额为基数 2 消费税 可从价定率 从量定额和复合计税三种方式 3 资源税 以产量 或金额 为基数 4 土地增值税 房地产开发项目缴纳 按增值额为基数 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 5 城市维护建设税和教育费附加 地方附加税费 以增值税 营业税和消费税三者之和为税基 7 5 1 教育费附加率为3 6 增值税 价外税 纳税人交税 最终由消费者负担 因此与经营成本和利润无关 7 关税 可从价计征 从量计征两种方式 8 所得税 按企业应纳税所得额征收 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 2009 8 已知某项目的年总成本费用为2000万元 年销售费用 管理费用合计为总成本

16、费用的15 年折旧费为200万元 年摊销费为50万元 年利息支出为100万元 则该项目的年经营成本为 万元 A 1750B 1650C 1350D 650答案 B解析 经营成本 2000 200 50 100 1650 万元 销售费用 管理费用属于迷惑性条件 熟记经营成本的构成及公式 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 2010 21 在项目财务评价中 应计入经营成本的费用是 A 折旧费B 摊销费C 利息支出D 修理费答案 D思考技巧 一阴一阳之谓道 一实一虚 实际发生 所谓虚成本 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素 考题预测 1 高频考点 2011无 2012重点关注 2 经营成本 辨析概念 1Z101042技术方案现金流量表的构成要素