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1、第六课如何进行筹码分析 宁静 炒股基础知识 一 筹码分布简介二 筹码分布与主力行为三 用筹码分布选股四 筹码分布实战技法 目录 筹码分布 的准确的学术名称应该叫 流通股票持仓成本分布 在指南针证券分析软件中 它的英文名字叫 CYQ 其实 筹码分布 是一个很中国化的名字 因为在世界范围内 可能只有中国人管股票叫筹码 或许也只有中国人把投资股票叫 炒股 筹码分布 的市场含义可以这样理解 它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量 如果光凭文字来叙述 筹码分布 可能要颇费周章 为方便起见 我们建立并分析了一个微型的筹码分布模型 一 筹码分布简介 一 筹码的定义 我们先做这样一个假设 某公司有16股股票
2、这16股被3个不同的投资者持有 股东A曾在10元价位上买过3股 而后又在11元价位上买了6股 而股东B则在12元的持仓成本上买进了4股 股东C 在13元上买了1股 在14元上持有2股 把这3位股民的股票加起来 正好是16股 一 筹码分布简介 一 筹码的定义 筹码分布的一个重要特征 既它反映一只股票的全体投资者在全部流通盘上的建仓成本和持仓量 它所表明的是盘面上最真实的仓位状况 随着交易的继续 筹码会在投资者之间进行流动 因而筹码分布也不是一成不变的 假定随后发生了一个交易 股东B把他的12元价位建仓的4股股票卖掉了3股 成交价是14元 由股东D承接 于是筹码分布就成为了图1 2的那个样子 筹码
3、分布 一 筹码分布简介 一 筹码的定义 筹码分布 一 筹码分布简介 一 筹码的定义 下图是一张真正的筹码分布图 它被放在K线图的右边 在价位上它和K线图使用同一个坐标系 当大量的筹码堆积在一起的时候 筹码分布看上去像一个侧置的群山图案 这些山峰实际上是由一条条自右向左的线堆积而成 每个价位区间拥有一条代表持仓量的横线 持仓量越大则线越长 这些长短不一的线堆在一起就形成了高矮不齐的山峰状态 也就形成了筹码分布的形态 一 筹码分布简介 二 筹码分布与成本分析 在不同价位产生着不同的成交量 这些成交量在不同价位的分布量 形成了股票不同价位的股票的持仓成本 一轮行情发展都是由成本转换开始的 又因成本转
4、换而结束 形象地说 成本转换就是筹码搬家 是指持仓筹码由一个价位向另一个价位搬运的过程 它不仅仅是股价的转换 更重要的持仓筹码数量的转换 庄家行为最本质的体现是对做庄股票持仓成本的控制 从低价位买进 在高价位卖出 才会产生利润 一 筹码分布简介 二 筹码分布与成本分析 一轮行情主要由三个阶段构成 吸筹阶段 拉升阶段和派发阶段 1 吸筹阶段的主要任务是在低位大量买进股票 吸筹是否充分 庄家持仓量的多少对其做盘有着极为重要的意义 其一 持仓量决定了其利润量 筹码越多 利润实现量越大 其二 持仓量决定了其控盘程度 吸筹筹码越多 市场筹码越少 庄家对股票的控制能力越强 同时 在吸筹阶段也常伴随着洗盘过
5、程 迫使上一轮行情高位套牢者不断地割肉出局 庄家才能在低位吸筹承接 其实 庄家吸筹的过程就是一个筹码换手的过程 在这个过程中 庄家为买方 股民为卖方 只有在低位充分完成了筹码换手 吸筹阶段才会结束 发动上攻行情的条件才趋于成熟 庄家的吸筹区域就是其持有股票的成本区域 2 拉升阶段的主要任务是使股价脱离庄家吸筹成本区 打开利润空间 在此过程中 庄家用部分筹码打压做盘 同时又承接抛压筹码 但其大部分筹码仍按兵不动地留在了吸筹区域 等待高位卖出 在拉升过程中 部分股民纷纷追涨 同时部分股民获利回吐 对于做庄技巧较好的庄家 如有大势的配合 庄家只需点上一把火 拉升工作主要由股民自行完成的 其间 庄家主
6、要利用控盘能力调控拉升节奏 在拉升阶段 成交异常活跃 筹码加速转手 各价位的成本分布大小不一 3 派发阶段的主要任务是卖出持仓筹码 实现做庄利润 股价经拉升脱离成本区达到庄家的赢利区域 庄家高位出货的可能性不断增大 随着高位换手的充分 拉升前的低位筹码被上移至高位 而当低位筹码搬家工作完成之时 庄家出货工作也宣告完成 一轮下跌行情了随之降临 一 筹码分布简介 三 移动成本分布的分类 移动成本分布通过对股票成交换手的动态分析和研究 透视出股票成本转换的全过程 并形象地标明股票不同时间段不同价位持仓筹码的分布量和变化情况 移动成本分布的移动特性在于 可以选择任意交易日作为测试成本分布的基准点 形象
7、直观地透视出相对于这个测试基准点股票的筹码分布状况 此外 通过不断移动改变测试基准点 动态地透视出各价位持仓量的增减变化 从而全面地透视成本转换的全过程 移动成本分布的独特之处在于强大的透视性 它可以形象而直观地显示股票的成本结构 并将每一个阶段的持仓成本分布变化毫无保留地展示在我们面前 通过光标的移动来分析筹码的变化 一 筹码分布简介 三 移动成本分布的分类 1 传统的移动成本分布在日K线图上 随着光标的移动 右侧的水平框内 显示一组连续的线条 线条的高低位置表示筹码的价格 而线条的长度表示该价位筹码数量的比例 一 筹码分布简介 三 移动成本分布的分类 1 传统的移动成本分布获利比例 表示在
8、收盘价位以下的成本分布图在整个成本分布图的比例 某某元处获利盘的百分之多少 表示鼠标所指的位置上获利盘的比例 平均成本 所谓平均成本 其实就是50 的成本分布位置的价格 图上显示的是鼠标所指的中线位置的成本分布 成本集中度 它显示在移动成本分布图的下方 我们以90 的成本分布为例 介绍一下成本集中度 在筹码分布图中 在去除了90 的 余下的就是10 的筹码 我们把这个10 的筹码分成了两个5 一个5 是筹码分布图最上面的那部分 另一个5 是筹码分布图最下面的那部分 对于这两个5 筹码的位置就有两个价位 一高一低 这两个价位的差值与这两个价位的和值的比值就是成本集中度 简单来说 如果高价位是A
9、低价位是B 那么成本集中度就是 A B A B 一 筹码分布简介 三 移动成本分布的分类 1 传统的移动成本分布成本集中度是一个很重要的数值 这个数值理论上在0到100之间 成本集中度这个数值越小 表明这个股票的成本越集中 这个集中指的是持有这个股票的投资者不管是谁 持有者的股票成本相差不大 反之 如果股票的成本集中度的度值越大 表明股票筹码的成本越分散 这个分散 指的是各股票持有者手中的股票成本相差较大 通常来说 股票的筹码是经历一个筹码从分散到集中 再分散 然后再集中的过程 一 筹码分布简介 三 移动成本分布的分类 2 移动成本分布的参数设置软件内提供了两种算法供大家选择 一种是平均分布
10、一种是三角形分布 所谓平均分布就是将当日的换手筹码在当日的最高价和最低价之间平均分布 下图是上市首日的比较平均分布的图形 一 筹码分布简介 三 移动成本分布的分类 2 移动成本分布的参数设置一般来说 在每日的股票成交中 股票在不同价格的成交量是呈正态分布的 也就是在当日的最高价和最低价成交的量比较少 而在均价附近成交的量比较多 所以我们设计了三角形分布的图形 所谓的三角形分布就是将当日的换手筹码在当日的最高价 最低价和平均价之间三角形分布 三角形分布的图形可能更接近真实 一 筹码分布简介 三 移动成本分布的分类 3 火焰山和活跃度的参数设置下图是火焰山的参数设置窗口 我们可以根据需要任意设置参
11、数 最多可以同时显示6种不同时间的筹码分布 火焰山显示了某日前的成本分布 显示的色彩是由大红色到金黄色 时间越短颜色越红 时间越长 颜色越黄 需要特别指出的是 由于各个时间段的筹码叠加的原因 所以其色彩图也是叠加的 一 筹码分布简介 三 移动成本分布的分类 3 火焰山和活跃度的参数设置为了进一步反映筹码的时间性 就产生了新的移动成本分布 火焰山 在筹码的价格特性以外 引入了筹码的时间特性 以颜色的不同区别不同时间概念的筹码 暗黄色代表100天之前产生的筹码分布 淡黄色代表60天之前产生的筹码分布 蓝色代表30天之前产生的筹码分布 暗绿色代表20天之前产生的筹码分布 绿色代表10天前至前20日之
12、间产生的筹码分布 红色代表1天前至前10日之间产生的筹码分布 二 筹码分布的基本形态 密集与发散形态如果一只股票在某一个价位附近横盘了很长的时间 就会造成横盘区上方和下方的筹码向这个横盘区集中 甚至会形成在20 左右的价格空间内 聚集了该只股票几乎所有的筹码 这种状态称之为筹码的密集状态 如果一只股票的筹码分布在比较广阔的价格空间之内 我们就称其为筹码的发散状态 一 筹码分布简介 四 筹码分布基本形态 筹码的密集状态 筹码的发散状态 5 14 2020 一 筹码分布简介 五 筹码形态的运用 密集往往是一轮新的多空之战的前奏 而筹码的发散则是表明了战役的现在进行时 就好像一次大的战役之前 士兵们
13、会在某一些地区高度集中 而当战役打响之后 这些士兵或会采取迂回包抄的战术 或会向某个即定的目标袭击和冲锋 总之随着战线的拉开 筹码就呈现出发散的状态 而当一个城市被攻克之后 大举入城的士兵又会形成新的筹码密集 每只个股筹码的每一次的 密集 发散 再密集 的循环完成之后 投资者的财富也发生了一次转移 如高位再一次密集 再有可能向下发散 如果筹码是在低价位区实现密集 我们就把它称之为筹码的低位密集 定义 当筹码自高位流向低位 并且在相对低位的狭窄价格空间实现聚集 就叫 筹码的低位密集 低位密集现象理解为主力的缓慢吸筹 股市上除了散户就是庄家 散户和庄家的行为几乎总是相反的 散户们在割肉 庄家们就可
14、能在进货低位密集个股最佳的买入条件只有两个 一是确认了主力的高度控盘 二是确认大盘的中级行情已经开始如果筹码是在高价位区实现密集 它就应该被称之为筹码的高位密集 单峰密集是成本分布所形成的一个独立的密集峰形 它表明该股票的流通筹码在某一特定的价格区域充分集中 实战意义 1 主力为买方 股民为卖方时 形成的单密集意味着上攻行情的爆发 2 主力为卖方 股民为买方 形成的单密集意味着下跌行情的开始 3 主力和股民混合买卖时 这种单密集将持续到趋势明朗 正确地研判单峰密集的性质是判明行情性质的关键所在 也才会有正确的操作决策 筹码密集一 单峰密集 1 低位单峰密集 低位单峰密集 高位单密集峰是成本分布
15、在某个高价位区域形成的高度密集状态 在高位密集峰的下方几乎没有筹码分布 技术要点 1 股价经过一轮较大的上涨而形成的高位密集状态 2 股价在高位经过了较长期的横盘整理而形成高位密集状态 3 高位密集峰的下方几乎没有成本分布 4 高位密集峰意味着主力在高位重新选择趋势方向 2 高位单峰密集 高位密集峰的趋势选择 高位密集峰核心技术特性体现在两个方面 1 高位密集意味着高位换手 主力已获利出局 行情即将反转 2 高位密集意味着高位充分换手 主力在高位重新集结 将展开新一轮行情 如果股价跌破高位密集峰 则意味着行情反转 如果股价突破高位密集 则着新一轮上升行情的启动 筹码密集二 多峰密集 多峰密集是
16、指股票筹码分布在两个或两个以上的价位区域 分别形成了两个或两个以上的密集峰形 多峰密集往往是由于股票价格的一轮上涨或下跌行情所形成的 它的形态主要有 下跌多峰 和 上涨多峰 下跌多峰密集通常最下方的峰为吸筹峰 也称支撑峰 相对于吸筹峰 每一个上峰都是阻力峰 筹码通常经震荡整理在最下峰处形成峰密集 上方的每一个峰将被逐渐消耗 下跌多峰中的上峰通常是庄家派发区域 其峰密集是庄家派发的结果 上峰筹码主要是套牢盘 多峰密集中最典型的是双峰密集 双峰密集是由上密集峰和下密集峰构成 对股价的运行有较强的支撑力和阻力 当股价运行至上密集峰处常常遇到解套压力 受阻回落 当股价运行至下密集峰处常被吸筹承接而反弹 为此 也可将上密集峰称为阻力峰 下密集峰称为支撑峰 峰谷 双峰之间称为峰谷 峰谷常常被填平 使双峰变成单峰 由于双峰的上峰为阻力位 下峰为支撑位 股价通常在双峰间上下震荡运行 最终将上下峰消耗掉 在原峰谷的位置形成单峰密集 这就意味着吸筹整理阶段告以段落 筹码密集二 多峰密集 当股价处于下跌双峰状态时 一般不会立即发动上攻行情 因为如果股价迅速突破上峰 展开上攻行情 就会使市场获利分布不均匀 下
