锡林浩特供热设备融资租赁-.doc

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1、 1 37 xxx 融融资资租租赁赁有限公司有限公司 xxx 鑫晨新能源有限公司鑫晨新能源有限公司 尽尽调报调报告告 2014 年年 12 月月 2 37 目目 录录 一 一 项目背景项目背景4 二 二 融资方案与风控措施融资方案与风控措施4 一 一 基本要素基本要素4 二 二 交易结构交易结构6 1 交易结构图6 2 风控措施6 3 资金退出7 三 三 交易对手情况调查交易对手情况调查7 一 一 融资方融资方 鑫晨新能源鑫晨新能源8 1 基本情况8 2 股权结构8 3 经营情况9 4 财务状况10 5 信用记录20 6 管理层介绍20 二 二 担保方担保方 鑫茂集团鑫茂集团20 1 基本情况

2、20 2 股权结构22 3 经营情况22 4 财务状况26 4 信用记录39 6 管理层介绍39 三 三 项目公司实际控制人项目公司实际控制人 杜克玉杜克玉40 四 四 还款来源还款来源42 五 五 抵押物分析抵押物分析42 六 六 合规性分析合规性分析48 七 七 结论及建议结论及建议48 还款来源充足且确定48 融资人营业收入稳定48 项目担保方实力雄厚49 3 37 一 一 项目背景项目背景 本项目的交易对手为鑫晨新能源有限公司 简称 鑫晨新能源鑫晨新能源 鑫晨新能 源成立于 2009 年 注册资本 17 000 万元 法人代表 杜克玉 经营范围 供 热工程 市政基础设施建设 城市集中供

3、热 风能发电 风厂开发 太阳能发 电 矿业开发等新能源投资等 化工 机械电子等高科技产业投资 建材装饰 城的建设 出租 销售 运营 工业园在建设 出租 销售 运行 截至 2014 年 10 月企业实际供热面积 600 万平方米 居民住宅每平方米收 费 23 8 元 企事业单位每平方米收费 29 4 元 每年 7 10 月预收采暖费达到 全采暖季应收费的 70 左右 11 月 次年 6 月收费占全采暖季应收费的 30 左 右 考虑到供热管网及设备的损耗 公司现需要对部分管网及设备进行更新和 升级 现在企业供热份额占全市供热市场份额的 50 根据市场预测未来两到 三年新增供热面积约 150 万平方

4、米 届时企业供热份额将达到市场份额的 55 左右 考虑到未来三年的市场情况 企业现需要建设配套的管网及相应的供热 设备 综上两方面的项目需求 现向我公司提出融资申请 以供热设备及管网作 为融资租赁标的物 申请融资金额 20000 万 期限 3 年 以乌兰察布市鑫厦广 场作为抵押物 抵押率 47 5 上市公司鑫茂科技 000836 第一大股东鑫茂 集团为此次融资提供连带责任担保 实际控制人杜克玉提供个人无限连带责任 二 二 融资方案与风控措施融资方案与风控措施 一 一 基本要素基本要素 1计划名称 xxx 鑫晨新能源信托贷款集合资金信托计划 2管理类型 主动管理型 3期限 36 个月 满 24

5、个月可提前还款 4规模 2 亿元 5资金运用方式 供热设备卖出回租 4 37 6资金用途 供热设备的升级改造 新增供热面积的配套供热设施的建设 7还款来源 1 鑫辰供热公司经营收入 预计未来三年的经营收入达到 4 93 亿 完全 覆盖三年本息 2 集宁皮革城的租金收入 预计未来三年的租金收入达到 3 31 亿 完全 覆盖三年本息 8投资总回报 9 8 其中 公司收入 1 5 年 资金成本 7 8 年 9业务当事人 设备购买人 xxx 设备卖出回租 附回购 人 鑫晨新能源 担保人 鑫茂集团 鑫厦房地产公司 抵押物 实际控制人杜克玉 保管人 银行 10 收益分配 管理费前段支付 每年支付一次 本金

6、每年 10 月还三分之一 考虑到供热公司的收费期具有非常的周期性和季节性 利息每半年或 每季度支付一次 5 37 二 二 交易结构交易结构 1 1 交易结构图交易结构图 xx 合同 保证合同 抵押合同 保管合同 2 2 风控措施风控措施 1 1 土地及在建工程抵押土地及在建工程抵押 以本项目所在地块土地及在建工程作为抵押担保 融资人承诺 只要项目 过会 即由公司领导签署抵押担保批复 根据北京市中企华土地房地产评估有 限公司于 2014 年 11 月 19 日出具的预评估报告 估价对象在价值时点 设定条 件下的市场价值为 在建工程及土地使用权市场价值 42116 94 万元 大写金 额 人民币肆

7、亿贰仟壹佰壹拾陆万玖仟肆佰万元 其中 土地使用权面积 21208 平方米 设立 管理 xxx 鑫晨供热鑫晨供热 出资人出资人 鑫晨供热融资租赁鑫晨供热融资租赁 资金计划资金计划 认购 保管 鑫厦房地产公鑫厦房地产公 司司 利益分配 抵押物 出让 设备 保管人保管人 购买 设备 鑫茂集团鑫茂集团 实际控制人实际控制人 杜克玉杜克玉 连带责任 担保 连带责任 担保 6 37 土地使用权市场价值 5741 01 万元 在建工程建筑面积 87543 平方米 在建工程市场价值 36375 93 万元 2 2 鑫茂集团担保鑫茂集团担保 鑫茂集团为融资人偿还本次融资提供不可撤销地连带责任保证担保 3 3 实

8、际控制人担保实际控制人担保 融资人实际控制人杜克玉为融资人本次提供不可撤销地连带责任保证担保 4 4 用款监管用款监管 落实资金监管 我司与融资人签署监管协议 5 5 回款账户监管回款账户监管 落实回款账户监管 我司与融资人签署监管协议 3 3 资金退出资金退出 期限届满时 融资人鑫晨新能源按合同约定向我司偿还融资金额本息的 方式退出 融资租赁单位全部退出 费用全部支付完毕后 项目正常终止 三 三 交易对手情况调查交易对手情况调查 交易对手方的股权结构如下所示 一 一 融资方融资方 鑫晨新能源鑫晨新能源 1 1 基本情况 基本情况 鑫晨新能源有限公司于 2009 年 5 月 18 日设立 注册

9、资本 17 000 万元 公司基本情况如下 7 37 项目公司鑫晨新能源有限公司 成立时间2009 年 5 月 18 日 住所南统建锡市振兴小区 法定代表人杜克玉 企业类型有限责任公司 注册资本17000 万元 实收资本17000 万元 股权结构 锡林浩特市鑫茂市政建设有限责任公司出资 12945 万元 占比 76 15 锡林浩特市政府下辖的晨辉城市基础设施建设投资 有限公司出资 4055 万元 占比 23 85 经营范围 供热工程 市政基础设施建设 城市集中供热 风能 发电 风厂开发 太阳能发电 矿业开发等新能源投 资等 化工 机械电子等高科技产业投资 建材装饰 城的建设 出租 销售 运营

10、工业园在建设 出租 销售 运行 经营期限2009 年 5 月 18 日至 2039 年 5 月 17 日 2 2 股权结构 股权结构 鑫晨新能源于 2009 年 5 月 18 日在南京市工商行政管理局登记注册 目 前公司股权结构如下 股东姓名股东姓名 出资额出资额 万万 元元 出资比例出资比例 锡林浩特市鑫茂市政建设有限责任公司 1294576 15 晨辉城市基础设施建设投资有限公司 405523 85 合合 计计 1700017000100 00 100 00 3 3 经营情况 经营情况 鑫晨新能源公司专注于锡林浩特市城市你供暖供热 目前正在办理供暖 供热的特许经营权 公司自 2009 年建

11、设了三条一次供热管网 到 2010 年建 成了由 120 万线 160 万 300 万线组成的供热能力达 580 万平方米的供热网 络 为了满足城市不断增长的供热需求 抢占供热市场 于 2011 到 2013 年 对部分供热管网进行了改建扩容 现拥有 53 座换热站 一次管网总长度 82 公里 总投资 34300 万元 供热能力达到 650 万平方米 实际供热面积 600 万平方米 热源由锡林热电厂 北车热源厂和蒙东锗热厂提供 公司供热经营 处于高寒区域 每年供暖季为七个月 每供暖季收取居民住宅 23 8 元 平方 米供暖费 收取企事业单位 29 7 元 平方米供暖费 对新入网的小区每平方 8

12、 37 米收取 50 元管网建设费 鑫晨新能源公司是锡林浩特市最大的供热公司 目前锡林浩特市的供热企业 有五家 除了鑫晨新能源外 其余四家分别为北方供热公司 内蒙古国电锡林 热电厂 北京中铁轨道锡林浩特分公司 锡林郭勒蒙东锗业科技公司 这四家 的供热区域都集中在老旧城区 由于供热企业具有排他性 垄断性 类似于供 电 供水企业 各个公司的管网都是相互隔离的 市场份额占有量是根据管网 的铺设区域而定的 具有唯一性 按照锡林浩特城市总体规划 除鑫晨新能源 公司以外的供热公司不再新增供热面积 鑫晨新能源公司主要供热区域除老旧 城区之外 所有的新区供热也都由鑫晨新能源负责 铺设的管网遍布城市四周 已将城

13、市团团包围 项目公司的组织机构设置情况 公司设董事长一名 董事长为法定代表人 经营层实行董事长负责制 董 事长主持公司的经营管理工作 董事长的职权由公司章程规定 章程中不存在 类似优先股的安排 不存在对项目公司引入新股东或进行新的融资行为有其他 限制性约定 4 4 财务状况 财务状况 截至 2014 年 10 月 31 日 鑫晨新能源总资产规模 5 20 亿元 负债 2 19 亿元 所有者权益 3 01 亿元 财务数据见下表 鑫晨新能源提供了经锡林浩特市恒正会计师事务所审计的 2011 年度 2012 年度 2013 年度审计报告 对上述审计报告均出具了无保留审计意见 同时提供了 2014 年

14、 10 月的财务报表 9 37 编制单位 锡林浩特市鑫晨新能源投资有限责 任公司 资产负债表 单位 元 资 产2011 年2012 年 2013 年 2014 年 10 月 31 日 流动资产 货币资金 38 085 541 9232 963 991 5925 418 355 0059 227 054 90 短期投资 2 000 000 00 应收票据 应收账款 减 坏账准备 应收账款净额 预付账款 44 635 678 0091 155 678 0024 500 000 00 应收补贴款 其他应收款 7 931 678 4837 528 140 4754 597 217 2021 710 4

15、52 82 存货 2 980 793 124 189 537 143 280 502 643 848 312 11 待摊费用 待处理流动资产净 损失 一年内到期的长期 债券投资 其他流动资产 流动资产合计流动资产合计 93 633 691 5293 633 691 52165 837 347 20165 837 347 20109 796 074 84109 796 074 8484 785 819 8384 785 819 83 长期投资 长期投资 65 052 077 3565 552 077 3565 552 077 3564 622 077 35 固定资产 固定资产原价 247 616

16、 393 65260 622 093 35343 249 833 80377 978 411 37 减 累计折旧 33 361 212 1649 545 548 8564 350 018 5281 483 143 80 固定资产净值 214 255 181 49211 076 544 50278 899 815 28296 495 267 57 固定资产清理 在建工程 45 000 0045 000 0045 000 0073 500 000 00 待处理固定资产净 损失 固定资产合计 214 300 181 49211 121 544 50278 944 815 28369 995 267 57 无形及递延资产 无形资产 递延资产 110 000 00227 964 67113 982 34785 424 34 递延及无形资产合 计 110 000 00227 964 67113 982 34785 424 34 其他资产 其他长期资产 递延税项 递延税款借项 资产总计资产总计 373 095 950 36442 738 933 72454 406 949 81520 188 589