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1、约翰迈吉 罗伯特D爱德华 股票趋势技术分析 第 42 页 共 42 页股市趋势技术分析股市技术分析圣经(中译本)(美)罗伯特D爱德华/约翰迈吉著 东方出版社定价：48元 大32开 645页 本书由美国华尔街著名投资分析专家、道氏理论的杰出代表罗伯特D爱德华和约翰迈吉先生合著，享誉全球，在华尔街拥有“股市技术分析圣经”的美誉，揭示了各种技术现象本质的思想精髓，已成为现代风险投资技术分析各种流派的共同基础。目 录第一部分 技术分析理论第一章 交易及投资的技术分析方法技术分析及基本分析理论技术分析方法的精髓第二章 图表不同类型的图表所需数据算术及对数坐标第三章 道氏理论所有技术分析理论的先驱市场股价
2、平均指数的使用道氏理论的基本要点牛市及熊市趋势的不同阶段的特征第四章 道氏理论的实际应用道氏理论应用于1941年中的股价平均指数1942年的行为牛市信号1943年的次级回调牛市再次验证1946年春第三阶段的特征熊市信号第五章 道氏理论的缺陷第二种猜测“太迟的批评”60年交易记录的结果对中期趋势交易的帮助不大第六章 重要的反转形态个股与股价指数的背离反转及反转形态的定义形态形成所需的时间内幕人士如何建仓头肩顶形态交易量特征颈线的突破对称性及变异测量规则第七章 重要的反转形态续头肩形底部交易量及突破的区别多重头肩形态圆形顶部及底部圆形反转的交易量情况休眠底部周线图表及月线图表的形态第八章 重要的反
3、转形态三角形三角形对称形态交易量价格如何突破理论实例反转还是巩固直角三角形上升及下降三角形测量幅度周线及日线图表上的形态第九章 重要的反转形态续矩形赌注策略与道氏线的关系双重及三重顶部与底部 重要识别准则完成及突破三重顶部与底部第十章 其它反转现象扩散形态扩散顶直角扩散形态钻石形楔形形态下降楔形熊市反弹中的上升楔形单日反转抛售高潮第十一章 巩固形态旗形与三角旗形三角旗形还是楔形测量规则旗形及三角旗形的可靠性考验在周线及月线图表上头肩形巩固形态扇形及圆盘现代的还是古老风格的市场第十二章 缺口哪种缺口是重要的？普通的或区域缺口突破缺口持续或逃逸缺口测量幅度衰竭缺口岛形反转股价指数中的缺口第十三章
4、支持和阻挡支持与阻挡价位的确定它们如何改变其作用支持的原因阻挡现象确定潜在支持或阻挡的检验交易量的重要性定位规则突破的意义整数位历史价位恐慌性运动及恢复形态阻挡股价指数中的支持与阻挡第十四章 趋势线及通道基本趋势线他们如何形成算术坐标和对数坐标中等上升趋势趋势线的有效性检验穿透的有效性反扑运动趋势线修正双趋势线趋势通道试验线穿透的结局中等下降趋势调整性趋势扇形原理第十五章 主要趋势线主要上升趋势线的不同形式重要性检验主要下降趋势主要趋势通道股价平均指数的趋势线第十六章 商品期货图表的技术分析理论应用目前商品期货市场适合技术型交易作为交易媒介的股票与商品期货的内在区别第十七章 概述及一些结论性评
5、述技术分析方法的哲学精髓技术方法的回顾洞察力的需要历史上的安全与危险区域耐心第二部分 交易策略中序第十八章 有关交易策略的问题第十九章 所有重要的细节数据来源建议保存图表第二十章 我们所希望的股票类型杠杆波动脾性第二十一章 选择绘制图表的股票特性与脾性数量挂牌股票的优越性第二十二章 选择绘制图表的股票续分散化价格区间组内波动力度慢速变动组第二十三章 制作图表的原理第二十四章 你的股票可能的运动相对敏感度市场轮回正常价格范围第二十五章 两个敏感的问题部分保证金的应用卖空第二十六章 整笔手数还是零散手数？零散手数的额外成本偶尔的优势第二十七章 止损指令保护性止损指令计算止损指令价位止损指令距离表跟
6、进性止损指令第二十八章 何谓一个底部？何谓一个顶部？三日距离规则基准点交易量信号第二十九章 趋势线运动买入多头股票卖出多头股票卖出空头股票回补空头股票另外的建议第三十章 支持与阻挡的应用支持与买入的规则当支持击穿之后设置停止指令第三十一章 不要把所有鸡蛋放在一个篮子里分散化投入成本双边交易费用表最小买入股票数量表第三十二章 技术图表形态内涵的测度回撤还是基本趋势运动？第三十三章 图表行为的策略性回顾道氏理论头肩形态多重头肩形圆形顶部与底部三角形扩散顶部矩形双顶与双底钻石形楔形单日反转形态旗形及三角旗形缺口支持与阻挡趋势线第三十四章 策略性方法的简短总结何时出市何时离市第三十五章 技术型交易对市
7、场行为的影响投资者的许多类型技术型交易者只是一小部分团体坚持自有评价脾性第三十六章 自动趋势线：移动平均线提高移动平均线的敏感度交叉与穿透第三十七章 “同样的古老形态”许多年来市场行为不断重复的特性最近市场行为的另外一些图表实例第三十八章 平衡与分散“不要把所有鸡蛋放在一个篮子里”原则评价指标减少风险及急躁情绪第三十九章 反复试验 不断摸索第四十章 交易中使用多少资金第四十一章 实际交易中资金的应用第四十二章 综合杠杆的讨论第四十三章 紧握你的武器第五版序言 约翰迈吉 1966年12月3日在股市趋势技术分析)第4版第16次印刷中，我们对原文只作很少的修改，主要是因为新近去世的罗伯特D爱德华已经
8、对常见股票基本的典型的市场行为作了如此全面的概括，似乎没有任何理由仅仅因为它们发生在几年或者许多年之前而去掉一张图表，这些图表都是用以说明一些重要技术现象的。相反，在本书的各次印刷中，加入了更多的章节以展示相似的实例，或者在某些例子中，加入的是从最近市场中选取的一些全新类型市场行为。但是，这些内容主要还是用于表明一个自由竞争市场内部固有特性在过去的许多年中并没有多大的改变，用于表明人类行为的。同样古老的形态。仍在继续发生十分相同类型的市场趋势及波动。本书第5版主要的修改，也是特别的改进，就是对所有绘制于特克尼普拉特图纸上的示例图表进行了重新绘制，并制作了新的印板。在这项工作中，好几个比例、标题
9、等方面的小错误以前没有发现，这次显露出来了，在此加以了更正。这项繁重的更正工作是由我们的制图室的两名极富事业心的年轻人，安妮。E玛罕里及约瑟芬J斯配泽斯基发起的，他们承担了全部已有图表的准备工作，并进行了必要的更正，这两名年轻人共同承担并实施了这项庞大的工程。为了让他们完全从其它工作解脱出来，他们的日常绘图工作由制图室其他职员承担了一段时间，所以很大部分贡献还要归功于绘图室全体成员的共同努力。纪念 约翰迈吉股份有限公司 总裁 理查德迈克德莫特 1991年9月本书是对1987年6月17日去世的约翰迈吉的纪念。约翰迈吉被认为是技术分析领域的一名勇于创新的先锋战士，他与本书的合著者罗伯特D爱德华的研
10、究成果继承并发扬了查理斯道及理查德夏巴克的思想，前者通过在1884年提出“股价平均指数”而奠定了技术分析的基石，而后者是本世纪20年代福布斯杂志的编辑，他揭示了如何把“股价平均指数”中出现的重要技术信号应用于各单个股票。在1948年出版的他们这些发现的总结性教材即股市趋势技术分析)一书，现在已被认为是有关形态识别分析的权威著作。在约翰迈吉的技术分析工作中，他强调了三条原则：股价倾向于以趋势运动；交易量跟随趋势；一轮趋势一旦确立以后，倾向于继续起作用。股市趋势技术分析中很大一部分内容集中于一些倾向于在某一趋势发生反转时形成的形态的讨论，故头肩形的顶和底，“W”形态，三角形及矩形等这些对股票市场技
11、术交易人士来说都是常见的形态。圆底及下垂的颈线则是较为少见的情形。约翰主张交易者追随趋势，而不是试图在一轮下降趋势完结之前抓住市场的底部。总的来说，在所有的情况下，他都拒绝卷入那种预测“市场”将要走到什么地方，或者如今年12月31日造琼斯工业指数将到什么地方等等诸如此类的游戏。相反，他主张仔细地选择个股，而不管市场“看起来”在走向什么地方。对于那些随机行走论者，他们曾经碰见约翰并声称在华尔街上不存在可预测的行为，约翰的回答是十分精彩的。他说：“你们这些小伙子过分依赖你们的电脑，到目前为止设计得最好的电脑仍然是人类大脑。一些理论家试图模拟股票市场行为，而最终以失败告终，没有得到任何程度的可预见性
12、，从而就声称一次经过股票市场的旅行是一次随机行走。难道就不能同样平等地认为只是因为电脑程序不够灵敏，或者电脑本身不够强大，从而不能够成功地模拟人类大脑的思维过程吗?”。然后约翰走到他的一大堆图表处，拿出其中比较喜好的一张，将它指给随机行走论者看。那里是猛烈的上冲，极重的交易量；巩固，较轻的交易量；再次猛冲，极重的成交量。第三次，第四次。；一张非常完美的、对称的图表，沿着一条很好限定的趋势通道运行，交易量伴随着价格的运动。“你们真的相信这些形态是随机性的吗?”约翰问到。很显然他已经知道了他们的回答。我们都有一句我们所喜爱的，由我们所敬爱的作者所说的语录或者格言。我所喜爱的约翰的格言是他写在一本赠
13、送给他的股市技术咨询服务社的小册子上的一句话：当你进入股票市场，你是走进了一块充满竞争的领域，在这里你对市场的评价及观点将会遇到该行业中最敏锐的、最凶狠的头脑的挑战。你是处于一个高度专业化的行业，其中存在许多不同的部门，它们全都是处于深入的研究之中，这些研究者在经济上的生存依靠他们对市场最好的判断。你当然会被各方面的劝告、建议或帮助所包围。除非你能够发展起一套你自己的市场哲学，否则你是不能够分清好与坏，真实与虚假的。我深信，在华尔街健在的人中，再没有谁比约翰迈吉先生帮助过如此之多的投资者来掌握和光大这种投资哲理的了。前言 罗伯特D爱德华本书主要是为初入股市的新手而作，而非针对华尔街的专业人士。
14、但是，我们认为读者至少已经拥有了一些有关股市及债券的基本知识，同时他也在一家券商里做过一些交易，对新闻报刊上财经版面的内容较为熟悉。因此，在此我们不想对股市常见的一些术语及过程加以定义，而我们所有的重点是试图详细解释我们特定的主题市场技术分析的理论与术语。第一部分在很大程度上是建立在早期的研究成果以及近代理查德w夏巴克(RichardShabacdker)的著作基础上的。追随他的技术分析及股市赢利)(最近的一版现在已经不再出印了是由现在的作者及罗伯特L克姆玻(AlbertKimball)在1937年编著的)的学生将会发现本部分的许多章节相当熟悉，其中除了些图表，只有一小部分是新鲜的内容。事实上，对于市场技术分析学的作者及学生来说，他们将会惊奇地发现：尽管在过去的许多年里出现了新的控制及监管手段、加于成功投资者身上沉重的束缚手脚的课税、获得证券交易可靠信息的极先进的设施，甚至在我们基本经济领域也发生了一些根本性的变化，所有这些都没有
