《西安民生集团审慎调查分析报告文案》由会员分享，可在线阅读，更多相关《西安民生集团审慎调查分析报告文案（269页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、西安民生集团股份有限公司 审慎调查报告 信永中和会计师事务所 2003 年 7 月 31 日 序序言言 受海航集团有限公司 以下简称海航集团 的委托 我们对西安民生集团股份 有限公司 以下简称民生集团 进行了审慎调查 按照约定 我们此次调查的 范围包括四个主体 民生大楼 民生大酒店 民生房地产有限公司 海富公司 我们实施了我们认为必要的审慎性调查程序 访谈了四个主体的主要职能部门 和业务部门的相关人员 对各主体提供的资料和数据进行了分析 并就关键问 题同民生集团的高层领导进行了交流 现场工作情况 信永中和项目组于 2003 年 6 月 9 日进入民生集团现场开始调查工作 在调查 过程中 民生大
2、楼 民生房地产公司和民生大酒店三个主体现场工作进展比较 顺利 但海富公司的调查工作受到了一定的限制 由于海富公司长时间停止运营 已没有固定人员 对海富公司情况最为了解的 原海富财务部经理王皋已不在民生工作 自进入现场开始 项目组就多次要求 民生集团提供海富的资料并访谈相关人员 但民生集团以海富的资料尚未与王 皋交接 而王皋又以没有时间为由一直推脱 至使海富公司的现场迟迟不能开 展 为此现场进度有所拖延 由于海富公司自 2002 年中起就没有作账 因此一直无法提供公司截至 2003 年 5 月 31 日的财务报表 直至项目现场即将结束时 在项目组的一再要求下 原财务经理王皋才补做了以前的财务报表
3、 民生集团虽然最终提供了所需的资料和报表 但自始至终对项目组调查海富公 司持谨慎的态度 索要海富公司资料 访谈相关人员均需要副董事长石永利同 意 除海富公司现场受限以外 民生大楼也有部分资料无法取得 其中主要是以前 分 子公司的相关资料 民生集团对此的解释是时间过长 人员变动大 很多 资料已无法找到 鉴于民生集团以前的对外投资过多又过于混乱 我们在本报 告中已提请海航集团对此现象予以关注 对本报告的说明 我们在此报告我们的发现 我们的报告仅提供给海航集团管理层内部使用 为 海航集团与民生集团合作提供参考 除此之外 本报告不得为其他目的引用或 使用 另外 我们在企业提供的信息基础上 经过分析判断
4、 对民生集团所拥有的资 源与海航集团此次收购目的之间的匹配性进行了简要的分析 本报告的结构 本报告分为三个主要组成部分 1 概要 第一章 概要部分概括了此次审慎调查的所有关键点 是审慎调查报告正文及附件部分 的浓缩和提炼 旨在使报告使用者在短时间内能够对此次审慎调查的结果形 成 总体轮廓 若要进一步了解某一部分的详细情况 则需阅读报告正文及附件部 分 2 报告正文 第二章至第十章 报告正文部分对海航此次收购民生集团的目标进行了复核 并对民生集团的发 展概况 管理制度建设情况 人员情况进行了详细的介绍和分析 在此之后我们对民生集团的运营状况 市场竞争和发展前景 财务状况等方面 进行了分析 其中的
5、重点是集团最核心的主体 民生大楼 3 附件 附件又分为 5 个组成部分 附件一至附件三 分别对民生大酒店 民生房地产公司和海富公司的情况 进行了介绍和分析 每个主体对应一个附件 附件四 截至 2003 年 5 月 31 日民生集团财务状况 附件五 调整后资产负债表及调整分录 信息来源 我们的信息资料来源于民生集团提供的资料 现场访谈记录和管理层作出的解 释 为我们提供信息的人员主要有 民民生生大大楼楼 姓名职务 詹军道董事长 石永利副董事长 高建平总经理 常玉贵副总经理 张玉环副总经理 权稳延总会计师 马明庆董事会秘书 刘昆总经理助理 卖场部部长 王中仁货品部部长 周晓明现场管理部部长 刘畅计
6、财部部长 李长明物业基建部部长 马长钊人力资源部部长 姓名职务 王养顺审计部部长 潘桂芝 生活服务部经理 民生劳动服务公司总 经理 监事 孙广文计财部报表主管 康晓清计财部核算主管 民民生生大大酒酒店店 姓名职务 王建成总经理 陈婷婷财务部经理 注 由于民生大酒店已经出售 因此我们重点调查了酒店的财务状况 对其经营状况则仅 通过对其总经理进行访谈了解 未作为调查重点 民民生生房房地地产产公公司司 姓名职务 陈解放总经理 郝国栋副总经理 王学锋副总经理 鲁和平副总经理 吴燕敏财务部经理 罗龙办公室主任 海海富富公公司司 姓名职务 石永利海富公司董事长 民生集团副董事长 王皋海富公司原财务部经理
7、注 海富公司已停止经营 无专职人员 对公司情况最了解的就是原财务部经理及董事长 目目 录录 序序言言 1 1 1 1 概概要要 1 13 3 1 1收购目标复核 13 1 1 1对收购目标的理解 13 1 1 2融资与资金统一调度可行性 13 1 1 3进入零售业 分散海航经营风险可行性 14 1 1 4提高海航集团的资产规模和资产质量 15 1 1 5实现收购目标应具备的条件 15 1 2进入与整合建议 16 1 3财务状况 19 1 3 1重要提示 19 1 3 2总体财务状况 19 1 3 3财务状况特点 20 1 3 4民生大酒店出售对财务状况的影响 23 1 4管理机制与制度建设 2
8、4 1 4 1管理机制 24 1 4 2财务制度建设 25 1 5行业情况与盈利能力展望 29 1 5 1百货零售业的特点 29 1 5 2市场竞争状况 30 1 5 3盈利能力 31 1 6其他重大风险与不确定性 32 1 6 1对外投资的遗留问题 32 1 6 2冗员问题 33 1 6 3税收环境与纳税风险 33 1 6 4发展定位与风险 33 2 2 收收购购目目标标复复核核 3 35 5 2 1对海航收购西安民生目标的理解 35 2 1 1资金及资本市场再融资 35 2 1 2进入零售业 分散经营风险 36 2 1 3政府资源 36 2 1 4提高海航集团资产规模与资产质量 37 2
9、1 5目标复核的关键点 37 2 2资金与融资情况分析 38 2 2 1民生集团近三年现金流状况 38 2 2 2近两年的资金状况预测 40 2 2 3增加银行借款的可行性和规模 43 2 2 4现金 融资与海航收购匹配的其他问题 45 2 3配股的可能性分析 45 2 3 1对净资产收益率及注入资产的要求 45 2 3 2可剥离的资产及对注入资产的要求 48 2 3 3其他情况 49 2 4分散经营风险的目标分析 50 2 4 1目标实现的可能性 50 2 4 2立足于长远发展 50 2 5提高资产质量和资产规模的目标实现 51 2 6海航给民生带来的价值 51 2 7实现收购目标所应具备的
10、条件 53 2 7 1尽快了解民生 熟悉百货零售业 53 2 7 2尽快实现对民生的实质控制 53 2 7 3充分借助民生管理层 54 2 7 4融合企业文化 改变人员观念 54 2 7 5小结 55 2 8对海航进入 整合的建议 56 2 8 1第一阶段 了解 57 2 8 2第二阶段 控制 59 2 8 3第三阶段 发展 61 2 8 4小结 62 3 3 发发展展概概况况 6 63 3 3 1历史沿革 63 3 2股权结构 64 3 2 1股东情况 64 3 2 2分公司 民生大酒店概况 66 3 2 3子公司概况 67 3 2 4以前的分子公司情况 69 3 2 5加盟店 71 3 3
11、组织结构 72 3 3 1一线部门 73 3 3 2职能部门 74 4 4 管管理理制制度度体体系系与与制制度度建建设设 7 75 5 4 1治理结构与决策机制 75 4 1 1民生集团的治理结构 75 4 1 2民生集团的决策机制 76 4 1 3管理体制现状对海航进入的影响 77 4 2民生集团管理制度现状 77 4 2 1民生集团目前管理制度体系的构成 77 4 2 2财务管理体系描述 80 4 2 3财务管理方面存在的问题 82 4 2 4财务关键控制点 87 4 3未来的财务管理制度体系框架 91 4 3 1财务角色定位的调整和组织结构设置 91 4 3 2管理制度体系构成 94 4
12、 3 3关键的财务管理制度大纲 95 4 4与海航财务管理体系对接 98 4 4 1海航对民生集团的管理模式 98 4 4 2财务管理体系对接的要点 99 5 5 人人员员情情况况 1 10 02 2 5 1管理层 102 5 1 1高管层 102 5 1 2中层管理人员 105 5 2人员状况 105 5 2 1人员总体状况 105 5 2 2民生大楼人员分布与冗员情况 107 5 2 3人员流动状况 109 5 3人工成本 110 5 3 1工资 110 5 3 2年终奖 111 5 3 3福利 112 5 3 4高管层工资 113 6 6 运运营营 1 11 15 5 6 1民生集团的业
13、务构成 115 6 1 1业务总述 115 6 1 2民生大楼业务情况 116 6 2主要业务部门情况 119 6 2 1卖场部 119 6 2 2货品部 120 6 2 3现场管理部 122 6 2 4业务部门存在的问题 123 6 3其他主要职能部门情况 123 6 3 1物业基建部 124 6 3 2事业发展部 124 6 3 3人力资源部 125 6 3 4审计部 125 6 3 5关于职能部门考核的问题 126 6 4收入 127 6 4 1民生集团收入构成 127 6 4 2民生大楼收入构成 128 6 4 3民生大楼收入趋势分析 130 6 5毛利 132 6 5 1民生集团毛利
14、分析 132 6 5 2民生大楼毛利结构分析 132 6 5 3毛利趋势分析 134 6 5 4单位平效分析 135 6 5 5毛利情况小结 136 6 6费用情况 137 6 6 1民生集团费用情况 137 6 6 2民生大楼营业费用 138 6 6 3民生大楼管理费用 139 6 6 4民生大楼期间费用分析 140 6 7盈利能力 141 6 7 1毛利率 143 6 7 2息税前利润 EBIT 143 6 7 3净资产收益率 144 6 8现金流分析 144 7 7 市市场场状状况况与与未未来来发发展展 1 14 46 6 7 1市场状况 146 7 1 1市场份额分析 146 7 1
15、2市场竞争状况 150 7 2民生集团的未来发展 156 7 2 1业态分析 156 7 2 2发展方向 159 7 2 3主业的发展模式 162 8 8 财财务务 1 16 64 4 8 1调查基准日 164 8 2财务评价主体 164 8 2 1民生集团 165 8 2 2民生大楼 165 8 2 3民生大酒店 165 8 2 4海富公司 165 8 2 5民生房地产公司 166 8 3会计政策 166 8 3 1坏账核算方法 166 8 3 2长期股权投资核算方法 166 8 3 3固定资产计价和折旧方法 167 8 3 4在建工程核算方法 167 8 3 5所得税的会计处理方法 168
16、 8 4总体财务状况 168 8 4 1民生集团调整后财务状况 168 8 4 2民生集团财务指标 170 8 4 3财务比例分析及财务状况特点 170 8 5资产质量 175 8 5 1资产结构分析 175 8 5 2货币资金 176 8 5 3其他应收款 177 8 5 4存货 178 8 5 5长期投资 178 8 5 6固定资产及在建工程 181 8 5 7递延税款 183 8 6偿债能力 183 8 6 1调整后的负债结构 183 8 6 2银行借款 184 8 6 3应付账款 184 8 6 4预收账款 185 8 6 5其他应付款 185 8 6 6应付工资及福利费 186 8 6 7长期应付款 187 8 7总体权益状况 188 8 8模拟民生大酒店出售后的财务状况 188 8 8 1民生大酒店出售后模拟财务状况 188 8 8 2模拟财务指标 189 8 8 3模拟财务指标分析及财务状况特点 190 8 9税务事项 190 8 9 1主要税种 191 8 9 2纳税情况 191 9 9 土土地地 1 19 93 3 9 1土地占用情况 193 9 2土地利用情况 19
