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1、一、投资组合：在险价值ValueAtRisk= portvrisk(PortReturn, PortRisk, RiskThreshold, PortValue)返回一定的置信水平下，某一投资组合在未来特定的一段时间内的最大潜在损失。PortReturn一期内总资产的期望收益PortRisk总资产的标准差RiskThreshold表示概率阈值（损失概率） ，默认值是 5%PortValue表示资产投资组合的总值。默认值1例子：已知 3种资产组成的投资组合，该投资组合的年回报率为 0.29%,标准差为 3.08%,资产的总价值为 1亿元，概率阈值分别为 1，5和 10，求该水平下每种资产的 Va
2、r。PortReturn= 0.29/100;PortRisk = 3.08/100;RiskThreshold= 0.01;0.05;0.10;PortValue= 1;ValueAtRisk= portvrisk(PortReturn,PortRisk,RiskThreshold,PortValue)ValueAtRisk=0.06880.04780.0366于是我们得到：这 3种资产损失 0.0688，0.0478 和 0.0366亿的可能性分别为 1，5和10投资组合的有效前沿方差有效前沿的函数是 frontconPortRisk,PortReturn,PortWts=frontcon
3、(ExpReturn, ExpCovariance, NumPorts, PortReturn, AssetBounds, Groups, GroupBounds)输入参数ExpReturn% 资产组合中每项资产预期回报，是一列行向量ExpCovariance%资产收益的协方差矩阵NumPorts%(Optional) 资产组合有效前沿上的点的个数，默认值是 10PortReturn%(Optional) 有效前沿上每个点的回报AssetBounds%(Optional)矩阵表示投资组合分配到每一种资产上的权重的最小和最大值，是 2-by-NASSETS 矩阵。所有资产下界的默认值 = 0 (
4、没有卖空)，上界的默认值= 1 (表示该资产构成整个投资组合).矩阵的每一列代表一种资产，第一行表示资产分配的下界，并且第二行表示资产分配的上界。Groups %(Optional) 资产组矩阵。每一行表示一组。如果 Groups(i,j) = 1，表示第 j个资产属于第 i个组；Groups(i,j) = 0，表示第 j个资产不属于第 i个组GroupBounds%(Optional)表示每一组的权重约束区间矩阵，下界的默认值=0，上界的默认值=1。规定每一组的一个上界和下界。矩阵的每一行表示一个组，第一列表示每一组的最小分配，并且第二列表示每一组的最大分配。输出参数：PortRisk%每一
5、个投资组合的风险（标准差） ，为一列向量PortReturn%每一个投资组合的期望回报，为一列向量PortWts%投资组合中各资产的权重，为一矩阵。每一行表示一个投资组合，在一个投资组合中的权重的和等于 1注意：在调用函数 frontcon时，如果用户没有规定任何输出变量，函数 frontcon将产生一个有效前沿图例题：考虑一个三资产组合，资产 1、2、3，其预期收益率分别为 0.1 ,0.2 ,0.15资产协方差矩阵如图，求该资产组合的有效前沿。二、时间序列金融时间序列文本文件的转换ascii2ftstsobj= ascii2fts(filename, timedata, descrow,
6、colheadrow, skiprows)输入参数:filename 文件名，必须用单引号括起来timedata%判定是否包含时间信息，若是输入字符串“t” ，若不是则输入“nt”descrow(Optional)确定文本文件中文字说明的行数colheadrow(Optional)说明每列变量名所在的行数skiprows(Optional)ASCII 文件中不需要输入的行时间序列数据转换成矩阵数据tsmat= fts2mat(tsobj, datesflag, seriesnames)输入参数：tsobj%需要转换的金融时间序列对象的名称 datesflag%(Optional) 表示转换成矩
7、阵时是否要输出日期到矩阵中，datesflag=0（默认值）表示不输出日期到矩阵中，datesflag=1 表示输出日期到矩阵中。seriesnames%(Optional) 需要导出的某列数据序列的名称。实现对时间序列数据的抽取ftse= extfield(tsobj, fieldnames) %从 tsobj中提取日期和字段名为 fieldnames的数据序列成一个新的金融时间序列对象 ftse. ftse包含 tsobj中所有的日期,但是较少的数据序列输入参数：tsobj%原始数据fieldnames %原始数据中的字段名将价格序列转换为收益率序列RetSeries, RetInterv
8、als = tick2ret(TickSeries, TickTimes, Method)TickSeries % 行是时间 列是不同的资产TickTimes %(Optional) 价格序列 TickSeries所对应的 NUMOBS的递增的观察时间向量。如果 TickTimes是空的，假定观察时间为 1, 2, . NUMOBSMethod % (Optional)计算收益率的方法，转换方法同上收益率序列和价格序列之间的相互转换 ret2tickTickSeries, TickTimes=ret2tick(RetSeries, StartPrice,RetIntervals, StartT
9、ime, Method)RetSeries%收益率序列.StartPrice%(Optional)起始价格，默认值是 1RetIntervals%(Optional) 收益率序列的时间间隔，默认值是 1 StartTime%(Optional)价格开始计算的时间，默认值是 0Method %(Optional)转换方法。如果 Method= Simple(默认值)，表示简单方法，Method=Continuous，表示连续方法例题：已知投资组合中 2种股票的资产收益率及时间间隔如下表，起始时间为 2007年 3月 6日，求该资产价格的时间序列。资产 A 资产 B收益率 0.10 0.05 -0
10、.05 0.12 0.04 0.05时间间隔天数 182 91 92 182 91 92RetSeries= 0.10 0.120.05 0.04-0.05 0.05; RetIntervals= 182 91 92； StartTime=datenum(06-Mar-2007); TickSeries,TickTimes = ret2tick(RetSeries,RetIntervals,StartTime)9TickSeries=1.0000 1.00001.1000 1.12001.1550 1.16481.0973 1.2230 datestr(TickTimes)ans=06-Mar
11、-200704-Sep-200704-Dec-200705-Mar-2008这样把收益率时间序列转换为价格时间序列，结果如下表（以资产 A为例）时间: 2007.3.6 2007.9.4 2007.11.4 2008.3.5价格 1.0000 1.1000 1.1550 1.0973收益率 - 0.10 0.05 -0.05时间间隔 - 182 91 92时间序列数据转换成矩阵数据tsmat= fts2mat(tsobj, datesflag)输入参数：tsobj%需要转换的金融时间序列对象的名称datesflag%(Optional) 表示转换成矩阵时是否要输出日期到矩阵中，datesfla
12、g=0（默认值）表示不输出日期到矩阵中，datesflag=1 表示输出日期到矩阵中。输出参数:tsmat%表示转换后的矩阵时间序列中的缺失数据的处理股票价格和成交量相关性计算：R=Corrcorf(tick, num)自相关系数：a,b=autocorr(输入量) a是自相关系数，b 是前几期（b=0 时表示当期，相关性 a=1）Comment p1: 欧式看跌：执行价格-股票价格 取大于 0的数）Max(X-mx(a,n+1),0)三、CRR 模型欧式看涨期权例 1 现有一个欧式看涨期权，标的资产为无红利支付的股票。当前股票价格为 S=100美元，股票波动率为 =0.4，无风险利率为 r=
13、0.05，期权的敲定价格为 X=95美元，期权有效期为 T=0.5。求该期权的价格。St=100 %当前股价X=95 %执行价格r=0.05 %利率t=0.5 %期权有效期sigma=0.4 %波动率n=10 %指定二叉树的步数dt=t/n %确定单步时间间隔u=exp(sigma*sqrt(dt) %计算上升比率d=1/u %计算下降比率p=(exp(r*dt)-d)/(u-d) %计算上升概率%构造股票价格二叉树矩阵，a 表示行数，b 表示列数（第 b-1步） ，mx 为股价矩阵for b = 1 : n+1for a = 1 : b;mx ( a ,b ) = st *power( u,
14、b a ) * power( d,a -1)end;end;%构造期权价格二叉树矩阵 efx%计算到期( b=n+1) 时， 欧式期权价格 efxfor a =1 :n+1efx( a ,n+1 ) = max( mx( a,n+1) X ,0);end%倒推前面各期的期权价格for bb =1 :nb =n +1 bb;for a =1 :b;efx( a,b ) = exp( -r* dt) *(p *efx( a,b+1)+( 1-p) *efx( a+1,b+1);end;end;efx %输出结果美式看涨期权假设当前股票价格为 100美元，股票价格波动率为 0.4 ，股票的红利率为 0.05，市场无风险利率为 0.1。现有一个以该股票为标的资产的美式看涨期权，到期期限为年，敲定价格为 100美元。求该期权的价格。输入具体参数st=100当前股价sp=100 执行价格r=0.1 利率T=1 期权有效期Sigma=0.4 波动率Q=0.05 红利率n=1200 步数dt=T/n
