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2、么是尽职调查 DueDiligence尽职调查 Understandingeverythingpossibleaboutthetarget对目标公司的全面了解Manytypesofduediligence有很多类型的尽职调查 WHATISDUEDILIGENCE 什么是尽职调查 DueDiligence尽职调查 Historically focusedonthelegalandfinancialaspects 传统上 集中在法律和财务方面Attorneys accountants andconsultantsgenerallyperformthisisolatedtask 通常由律师 会计师和
3、顾问执行这个独立的任务 WHATISDUEDILIGENCE 什么是尽职调查 DueDiligence尽职调查 Itisacriticalstepindeterminingwhetheradealorprojectisworthdoing 它是对决定一个交易或方案是否值得进行的关键一步 WHATISDUEDILIGENCE 什么是尽职调查 Understandtheindustry 了解有关产业UnderstandtheChinamarket 了解中国市场 DueDiligence尽职调查 WHATISDUEDILIGENCE 什么是尽职调查 Understandthecompetitors
4、了解竞争对手Understandthetargetorventure 了解目标公司或投资机会 DueDiligence尽职调查 WHATISDUEDILIGENCE 什么是尽职调查 DueDiligence尽职调查 WHATISDUEDILIGENCE 什么是尽职调查 DueDiligenceisallaboutunderstandingeverythingyoucanaboutyourventure 尽职调查就是尽所有可能对你的投资机会掌握全面的了解 DueDiligence尽职调查 Beforechoosingfinaltarget 在决定最终并购目标公司之前 Earlyduringneg
5、otiationprocess在谈判过程的早期 WHENTODODUEDILIGENCE 什么时候进行尽职调查 DueDiligence尽职调查 Afternegotiationsbutbeforefinaldealsigned and谈判过后但在最终协议签订之前 和Duringimplementation 在执行过程中 WHENTODODUEDILIGENCE 什么时候进行尽职调查 DueDiligence尽职调查 Ifeffective itisacontinuingprocess Dealwithissuesastheyareknown 如果有效 将会是个持续性的过程 对可能出现的问题做
6、出应对 WHENTODODUEDILIGENCE 什么时候进行尽职调查 Marketassessment市场评估Competitorstrengthsandlimitations竞争对手的实力与局限Targetassessment对并购目标公司的评估 DueDiligence尽职调查 MAJORTYPESOFDUEDILIGENCE尽职调查的主要类型 DueDiligence尽职调查 Legalduediligence法律尽职调查Financialduediligence财务尽职调查Operationalduediligence营业运作尽职调查 TYPESOFDUEDILIGENCE尽职调查的
7、类型 DueDiligence尽职调查 Beforemakingdecisionsabouttargetsandstructures firstunderstandthemarket 在对并购目标公司和未来公司模式做出决定之前 首先要了解市场 MARKETASSESSMENT市场评估 DueDiligence尽职调查 Don tmakeassumptionsbasedonhomemarkets 不要以本国市场的情况对中国市场作出假设IsthetimingrightforyourproductorcompanyinChina 产品或公司进军中国是否合乎时宜 MARKETASSESSMENT市场评
8、估 DueDiligence尽职调查 Whoarekeycompetitors 谁是主要竞争对手 Whataretheirstrengths 它们有什么实力 Whataretheirweaknesses 它们的弱点是什么 COMPETITORSTRENGTHS LIMITATIONS竞争对手的实力与局限 DueDiligence尽职调查 Whatkindof guanxi dotheyhave 他们有哪方面的关系 Understandyourself strengths weaknesses了解自己 强项 弱点 COMPETITORSTRENGTHS LIMITATIONS竞争对手的实力与局限
9、 Onceyouhaveselectedpotentialtargets understandthemrelativetoeachother 一旦选出潜在目标公司 就该进一步了解它们相对的情况 DueDiligence尽职调查 TARGETASSESSMENT目标公司评估 Foreachpotentialtarget doacompanyprofilesogoodcomparisonscanbemade 为每一个潜在目标公司做一个公司档案 能更有效地进行比较 DueDiligence尽职调查 TARGETASSESSMENT目标公司评估 DueDiligence尽职调查 I Summary概况
10、II ComprehensiveAnalysis深入分析III BasicInformation基本资料IV HistoryEvolution历史演变V Organization组织VI Personnel Site人事 场地VII MainExecutives主要管理人员VIII Operations营业运作IX Finance财务X IndustrialSituation产业情况 COMPANYPROFILE公司档案 DueDiligence尽职调查 LegalDueDiligence法律尽职调查FinancialDueDiligence财务尽职调查 WHENGENERALAGREEMEN
11、TISREACHEDITISTIMETODODETAILEDDUEDILIGENCE大致协议达成后 就应该做详细的尽职调查 DueDiligence尽职调查 OperationalDueDiligence营业运作尽职调查 WHENGENERALAGREEMENTISREACHEDITISTIMETODODETAILEDDUEDILIGENCE大致协议达成后 就应该做详细的尽职调查 DueDiligence尽职调查 NeedstheassistanceofAttorney需要律师的协助Companydocumentsandregistration 公司文件和注册Companyownership
12、shareholders etc 公司拥有权 股东等 LEGALDUEDILIGENCE法律评估 DueDiligence尽职调查 Assetsownershipfreeandclear 资产拥有权是否是不受限制的 Liabilities howmuchandtowhom 负债 数额和债权人 LEGALDUEDILIGENCE法律评估 DueDiligence尽职调查 Commitments contractualobligations 和约上的责任Legalproceedings法律诉讼 LEGALDUEDILIGENCE法律尽职调查 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查
13、DueDiligence尽职调查 NeedsassistanceofanAccountant需要会计师的协助IncomeStatement收入报表 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查 DueDiligence尽职调查 BalanceSheetAssets资产负债表资产BalanceSheetLiabilitiesandTaxes资产负债表负债和税额BalanceSheetEquity资产负债表股东收益 DueDiligence尽职调查 IncomeStatement 收入报表 Dothestatementshaveadequatebackup 有足够的证据支持报表的真实性吗
14、 Havetheybeenproperlyprepared 报表是否妥善编制 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查 DueDiligence尽职调查 IncomeStatement 收入报表 Arethecostscorrect 成本是否正确 Hasanythingbeenhidden 有没有被隐藏着的 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查 DueDiligence尽职调查 IncomeStatement 收入报表 Istherequestionableaccounting 有没有可疑的会计问题 Dosomeincomeorexpensecategories
15、lookoutofline 一些收入或成本类别是否有不合理的地方 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查 DueDiligence尽职调查 BalanceSheetAssets 资产负债表资产 Fixedassetsvaluedcorrectly Depreciation 固定资产估价是否正确 折旧 AccountsReceivableaccurate Current 应收账款是否准确 及时 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查 DueDiligence尽职调查 BalanceSheetAssets 资产负债表资产 VerifyA Rwithcustomers
16、andversusinvoices 通过客户和发票确认应收账款Inventorygoodandreasonable 存货是否优良而合理 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查 DueDiligence尽职调查 BalanceSheetAssets 资产负债表资产 Inventoryvaluedcorrectly Count 存货额是否计算正确 数清Bankstatements 银行账目 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查 DueDiligence尽职调查 BalanceSheetLiabilitiesandEquity 资产负债表债务和股东收益Loansaccurateandcurrent 债务准确和及时 AccountsPayableaccurate Current 应付账款准确 及时 FINANCIALDUEDILIGENCE财务尽职调查 DueDiligence尽职调查 BalanceSheetLiabilitiesandEquity 资产负债表债务和股东收益VerifyA Pwithsuppliersandversusinvoices 通过供
