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1、证券投资学期末复习思考题一、名词解释股票普通股优先股债券政府债券国债金融债券公司债券基金证券投资基金契约型基金公司型基金封闭型基金开放型基金基金管理人基金托管人金融衍生工具期货远期期权掉期，私募投资基金证券市场一级市场二级市场私募发行公募发行市盈率发行费用初始信息披露持续性信息披露股票价格指数上证综合指数上证180指数 道琼斯股价指数金融时报股价指数日经股价指数恒生股价指数 国民生产总值经济周期财政政策货币政策汇率政策先行指标同步指标滞后指标成长型产业周期型产业防御型产业朝阳产业夕阳产业产业生命周期 二、简答题1简述有价证券的种类和特征。2股票有哪几种主要类型?3简述普通股票的基本特征和主要种
2、类。4普通股股东享有哪些主要权利？5简述优先股股票的基本特征？6简述证券市场的基本功能。 7简述证券市场的监管模式和监管手段8简述MM定理的基本内容。9金融衍生工具有哪些功能？10金融衍生工具可分为哪些类型？11简述债券种类12 什么是经济周期？13经济周期一般分几类的？14 行业竞争一般有几种类型？15 行业竞争对证券投资有何影响？16行业竞争格局对公司盈利有何影响？17 产业生命周期各阶段的主要特征有哪些？18 证券投资的产业投资要遵循哪些原则？19证券投资的风险有哪些？20证券投资组合的基本类型有哪些？三、论述题1从基本面分析角度看，个人投资者购买公司股票最重要的前提是什么？2为什么说宏
3、观经济因素是影响证券市场价格波动最重要的因素？3举例说明政府产业政策对公司盈利及公司股价有何影响。4宏观经济波动、行业竞争格局与公司盈利三之间有何逻辑联系？5宏观经济波动对公司盈利有何影响？6财政政策的变动对证券市场价格有何影响？7货币政策变动对证券市场价格有何影响？8汇率政策的变动对证券市场价格有何影响？9结合中国证券市场的实际，谈一谈在中国证券市场投资的特殊性10试述存货周期对证券投资的影响？四、选择题（一）判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的
4、收益。3、投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。4、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。8、普通股票是股票中最普遍的一种形式，是股份公司最重要的股份，是构成公司资本的基础。9、在特殊情况下，公司可以用特设的公积金来调剂盈余，支付股息。10、采用股票股息的形式，实
5、际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。11、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。12、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。15、开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。16、承购包销的承销商与发行人之间是一种代理关系，而不是买卖关系。17、专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。18、证券自营业务是证券机构以自己的名义和
6、资金买卖证券、赚取买卖差价并承担相应风险的业务，也是证券经营机构的主要业务之一。19、私募发行的对象一般是机构投资者，如保险公司、投资基金等。20、注册会计在证券市场上从事对公开发行和交易股票的公司、证券经营机构和证券交易所进行会计报表审计、净资产验证、咨询服务等相关业务。21、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。22、私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。23股份公司股票发行采取首次公开发行向二级市场投资者配售时，投资者根据其持有上市流通证券的市值和折算后的申购限量，自愿申购新股。24、公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平
7、稳、短期如一年内风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。25、场内交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。26、证券交易的统计数据中，成交量的统计单位，股票以成交股数计，债券以成交面额数计。27、由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。28、我国的凭证式国债是在场外交易市场发行的。29、竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。30、过户是股票交易的最后一个环节。31、市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。32、债券发行时
8、，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。33、利用现值法计算债券的到期收益率，就是将债券带给投资者的未来现金流进行折现，这个折现率就是所要求的到期收益率。34、贴现债券的到期收益率一定低于它的持有期收益率。35、债券的市场价格上升，则它的到期收益率将下降；如果市场价格下降，则到期收益率将上升。36、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。37、股利收益率是指投资者当年获得的所有的股息与股票市场价格之间的比率。38、对于某一股票，股利收益率越高，持有期回收率也就越高。39、证券投资的风险主要体现在未来收益的不确定性上，即实际收益与投资者预期收
9、益的背离。40、信用风险属于非系统风险，当证券发生信用风险时，投资股票比投资公司债券的损失大。41、债券是发行人筹措资金的重要手段，投资债券的投资者与发行人之间是债权债务关系。42、地方政府债券具有本金安全、收益稳定的特点，投 资地方政府债券的投资者是不用承担信用风险的。43、任何公司债券都存在着信用风险，但也有某些公司债券的安全性不低于地方政府债券甚至高于某些政府债券。44、投资者投资于某固定利率债券，则在投资时就确定到期时未来现金流的数量。答案：非45、债券的定价模型尽管因债券类型不同而有不同的形式，但定价的原理都是一样的。46、债券的票面利率与市场利率之间的关系对债券发行价格的影响为：若
10、债券发行时，债券的票面利率小于市场利率，债券将溢价发行。47、债券的市场价格与到期收益率之间是反方向变动的关系，对于投资者来说，当预期市场利率将下降时，应该及时将债券售出。48、股价指数用以反映市场股票价格的相对水平，它先确定一个基期，将基期股价或市价总值作为基期值，并据此计算以后各期股价或市价总值的指数值。49、当股份公司发放股票股息、公积金转增股份以及对原有股东按一定比例配股时要对股票进行除权处理。50、除息基准价是用除息当日的收盘价减掉现金股息后的值。51、投资者获得上市公司财务信息的主要渠道是阅读上市公司公布的财务报告。52、一国国民经济的发展速度越快越好。53、对固定资产投资的分析应
11、该注意固定资产的投资总规模，规模越大越好。54、从全社会来说，消费水平的合理与否，主要是分析消费需求与商品、服务供应能力是否均衡。55、经济周期分析中的先导性指标指的是先于经济活动达到高峰和低谷的指标，这些指标提示了未来经济活动发展的方向，如国民生产总值就属于这类指标。56、增加税收、财政向中央银行透支和发行政府债券都是增加政府财政收入的方法，但作为政府弥补财政赤字的最好方法是向中央银行透支。57、中央银行的货币供应量可以根据流动性不同分为不同的层次，而货币供应总量则要以同期国内生产总值和居民消费物价指数增长幅度之和为主要依据。58、对国际收支的分析主要是对一国的国际贸易总量进行分析。59、任
12、何引起价格变动的因素对于宏观经济的正常运行都有影响。60、增长型行业的发展速度在经济高涨时，会表现出更快的增长，而在经济衰退的时期，又会表现出更快的衰退。61、行业的生命周期一般为早期增长率很高，到中期阶段增长率开始逐渐放慢，在经过一段时间的成熟期后会出现停滞和衰败的现象。62、政府对于任何行业都应该进行政策扶持或者采取管制政策。63、财务报表的结构分析法使在同一行业中规模不同企业的财务报表有了可比性，而单位化法则不具备这一特点。64、对于处于生命周期不同阶段的行业，投资者应该选择处于扩展阶段和稳定阶段的行业，而避免选择处于拓展阶段和衰退阶段的行业。65、主导性公司指的是那些产品销售额的增长率
13、在市场同类产品中排在前列的公司。66、对公司的盈利水平有直接影响的是公司的销售收入、销售成本以及其支付给股东的股息数量。67、对于公司的经营管理能力分析就是对公司行政管理人员的素质和能力进行分析。68、尽管公司的经营者、债权人和公司股东进行财务分析的目的不同，但分析的侧重点却相同。69、资产负债表反映的是一个企业在某一时点上所持有的资产、所负的债务和资本的存量。70、一个公司的流动比率越高，该公司用现金偿付债务的能力一定就越强。71、对于债权人而言，公司的股东权益比率高，意味着债权人的权益受到较好的保护。72、企业的库存原材料数量以及产成品、半成品库存数量对于企业的存货周转率都有影响。73、毛
14、利率是考核公司经营状况和财务成果的重要指标，一般说毛利率指标越高越好。74、每股收益越高，意味者股东可以从公司分得的股利越高；75、动态市盈率等于去年的股价除以去年的每股税后利润；76、动态市盈率等于当前的股价除以去年的每股税后利润；77、静态市盈率等于当前的股价除以去年的每股税后利润；78、静态市盈率等于去年的股价除以去年的每股税后利润；79、动态市盈率的高低取决于公司每股收益增长率；80、静态市盈率与公司成长性无关；81、PEG越小说明公司成长性越差，股票越不应该买入；82、PEG越大说明公司成长性越好，股票估值越值得买入；83、PEG和市盈率数值越大，说明股东对公司每股收益分享越多；10
15、/1,20/1,50/184、市盈率只是对公司股票的一种估值方法，与股东公司每股收益分享无关；85、PEG只是对公司股票的一种估值方法，与股东公司每股收益分享无关；86、PEG与市盈率二者是两种不同的公司股票估值方法，二没有什么联系；87、PEG大，市盈率也一定高；88、PEG的大小只取决于市盈率的高低；89、PEG的大小只取决于公司净利润增长率；90、PEG是公司股票市盈率与其净利润增长率的比值；（二）单项选择题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为_。A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费2、证券投资通过投资于证券将资金转移到企业部门，因此通常又被称为_。A 间接投资 B 直接投资 C 实物投资 D 以上都不正确3、直接投融资的中介机构是_。A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构4、商业银行通常将_作为第二准备金，这些证券 ?_为主。A 长期证券 长期国
