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1、. .出资设立融元融资租赁(上海)有限公司可行性分析报告 目录1 概述31.1 项目名称31.2 公司概况31.3 公司设立背景41.4 股东简介51.4.1 华威资本有限公司51.5 股东优势51.5.1资金、管理、运作51.6 编制可行性研究报告的目的52 融资租赁介绍62.1 融资租赁的定义62.2 融资租赁的优势62.3 融资租赁的盈利82.4 融资租赁行业发展状况102.4.1 行业概况102.4.2 国际融资租赁业发展状况112.4.3 我国融资租赁业发展状况112.4.4 上海融资租赁业发展状况153 商业保理介绍164 目标行业概况165 公司成立的必要性175.1 公司设立目
2、的175.2 公司设立对于中国的好处175.3 项目可行性分析185.3.1 独特的地理优势185.3.2 协同效应186 项目的实施186.1 公司筹建时间规划186.2 经营目标（2014-2015年）196.3 发展规划207 业务运作207.1 进入方式及策略217.2 目标客户217.3 业务流程218 风险控制218.1 风险预测228.2 风险预警238.3 风险预防238.4 风险监控238.5 风险锁定248.6 风险转移248.7 风险化解249 机构设置和人员计划259.1 公司法人治理结构259.2 公司组织机构设置259.3 人员计划2510 经营场地、环境保护261
3、1 经济预测和成本预算2612 研究结论2712.1 投资必要性2712.2 经济可行性2712.3 风险因素和对策28华威资本有限公司出资设立融元融资租赁(上海)有限公司可行性分析报告1 概述根据公司法、外商投资商业领域管理办法、外商投资产业指导目录、外商投资租赁业管理办法等有关规定，华威资本有限公司拟在上海投资设立一家外商独资公司，经营 “融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁财产；租赁财产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；从事与主营业务有关的商业保理业务。”等业务，特此编制本项目的可行性研究报告。1.1 项目名称:关于设立融元融资租赁(上海)有限公司的可行性 研究1.2 公司概况1
4、) 公司名称:融元融资租赁(上海)有限公司2) 地址:中国(上海)自由贸易试验区3) 公司性质:外商独资4) 注册资本:5000万美元5) 投资方:华威资本有限公司1.3 公司设立背景2013年9月29日中国（上海）自由贸易试验区揭牌，在自贸区总体方案中提及中国（上海）自由贸易试验区服务业扩大开放，开放措施之一是金融服务领域开放融资租赁业务，融资租赁公司在试验区内设立的单机、单船子公司不设最低注册资本限制，允许融资租赁公司兼营与主营业务有关的商业保理业务。融资租赁在发达国家被誉为“核心产业”，特别是解决二次世界大战后欧洲各国因技术革命引起的资金缺乏问题起到了重要作用。通过对企业落后产能的淘汰以
5、及市场竞争的加强，各国也都获得了较快的产业发展和经济复苏。融资租赁业在世界各国随着经济的发展而逐步发展壮大，作为当今世界发展最迅猛的金融服务产业之一，融资租赁已成为与银行信贷、证券并驾齐驱的第三大金融工具，目前全球近三分之一的固定资产投资是通过融资租赁完成的。伴随自贸区的成立和总体方案的出台，本公司拟将业务多元化经营至融资租赁业务，在自贸区成立一家融资租赁公司,主要由于融资租赁行业于中国的潜在前景。根据独立第三方东方金融控股（香港）有限公司于2013年7月发表一份有关融资租赁行业之研究报告（行业报告），于2012年末，未偿还租赁合同金额（即尚未清算租赁合同之未偿还余额）约为人民币1.55万亿元
6、，较于2007年末之未偿还租赁合同金额约人民币240亿元增长约63.58倍。保守预测，未来5年行业有望保持年均30%以上的复合增长率。有鉴于此，本公司拟设立融元融资租赁(上海)有限公司，并认为中国融资租赁行业具有广大的发展空间，且多元化经营融资租赁业务将符合本公司及其股东之整体利益。1.4 股东简介1.4.1华威资本有限公司 华威资本有限公司为香港新融宇集团有限公司的全资子公司。香港新融宇集团有限公司的股票代号为1152.HK。2011年于香港联合交易所主板上市。1.5 股东优势1.5.1资金、管理、运作华威资本有限公司为香港新融集团有限公司的子公司，不但具有较大的资金优势、管理优势，并可以以
7、香港作为国际融资平台，融资成本较低。在未来经营运作方面,公司融资更便利、高效，且有更多融资途径选择。1.6 编制可行性研究报告的目的1) 论证本项目的必要性，并综合评价其经济效益、社会效益和环境效益；2) 对市场需求预测、商品供应和项目实施等方面进行评价，在次基础上，分析本项目的可靠性以及经济上的真实性和可行性，得出客观的分析结果；3) 通过市场分析预测结合本公司自身的财务数据得出客观的经济评价结果，为有关决策部门提供科学依据。2 融资租赁介绍2.1 融资租赁的定义融资租赁是指具有融资性质和所有权转移特点的设备租赁业务。即出租人根据承租人所要求的规格、型号、性能等条件，购入设备租赁给承租人，合
8、同期内设备所有权属于出租人，承租人只拥有使用权，合同期满付清租金后，承租人有权留购设备，以拥有设备的所有权。2.2 融资租赁的优势融资租赁是集融资与融物、贸易与技术更新于一体的新型金融产业。由于其融资与融物相结合的特点，出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物，因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高，所以非常适合中小企业融资。此外，融资租赁属于表外融资，不体现在企业财务报表的负债项目中，不影响企业的资信状况，这对需要多渠道融资的中小企业而言是非常有利的。融资租赁的好处:(1) 投资和投资促进功能对资金拥有者来说，投资人注资成立租赁公司，本身就是一种投资行为。租赁公司在开展业务过程中，用自己的
9、资金或拉动银行信贷和社会投资来开展业务，解决承租人在进行设备投资中的资金来源，因此发挥了促进投资的功能，为资金拥有者开辟了一种新的投资渠道。(2) 设备促销功能对生产厂家来说，租赁公司是一种新的营销载体，融资租赁业务是一种新的营销方式，为客户提供融资服务已经成为提升企业竞争力和产品占市场份额的重要措施。生产厂家自己做分期付款是毫无意义的；独立核算的租赁公司应成为生产厂家营销体系中的重要组成部分。厂家只有有效地控制了自己产品的二手市场，才能更好地控制自己产品的市场营销环境。防止假冒伪劣和老产品对自己新产品的冲击。厂家介入产品的生产和流通的全过程，还会发现新的利润增长点。(3) 融资功能对承租人来
10、说，融资租赁业务的开展无疑开辟了一种新的融资方式。“融资成本固然是融资决策的重要因素，现金流的匹配则对企业的正常发展更为重要。”融资租赁越来越多地成为企业家融资决策的首选。(4) 资产管理功能“所有不是目的，使用才创造效益。”、“避免设备陈旧风险，保持设备的先进性。”、“保持资产的流动性和合理的资产负债比例。”等新的经营理念日益为企业家所接受。出租人实际上承担着租赁物的陈旧风险和租赁资产的管理功能。(5) 资本形态的灵活转化功能这是针对融资租赁业务本身所具备的特点来说的，融资租赁就是以实物为载体解决客户的资金问题，货币资本转化为实物资本。在融资租赁的出售回租方式中，企业还可以将自己的现有设备卖
11、给租赁公司再租回使用，实物资本又转化为货币资本。在风险租赁业务中，租赁债权还可以按约定转为股权，投资资本和货币资本之间也可以互相转换。2.3 融资租赁的盈利(1) 债权收益融资租赁公司主要盈利模式为获取利差和租息。公司可采用融资租赁的方式配置信贷资金，对中小企业银行可以通过提高利率或租赁费率控制风险，对优质客户也可不必降低利率。因为租赁的会计和税务处理与贷款不同，客户的实际融资费用并不会比贷款高或高的不多。(2) 余值收益融资租赁公司亦可透过提高租赁物的余值处置收益获利。厂商所属的专业融资租赁公司对设备具有维修、再制造的专业能力和广泛的客户群体，可以提供全方位的融资租赁服务，特别是客户欢迎的经
12、营租赁业务。租赁物的余值处置对专业融资租赁公司来说，不应该是风险，而应该是新的利润再生点，租赁物经过维修、再制造后通过租赁公司再销售、再租赁可以获取更好的收益。这正是厂商融资租赁公司的核心竞争力之所在。(3) 服务收益租赁服务手续费是所有融资租赁公司都有的一项合同管理服务收费，还有其他费用如: 财务咨询费、贸易佣金、服务组合收费。并根据合同金额的大小、难易程度、项目初期的投入的多少、风险的高低以及不同公司运作模式的差异，收取的标准不一。(4) 运营收益融资租赁公司营运资金的来源颇多，资金在运作时，可获取一个高于同期贷款利率的收益，如果一个项目运用部分自有资金，再向银行借款一部分，租赁公司有了一
13、个财务杠杆效应，不仅自有资金可以获取略高于同期贷款的租息收益，借款部分也可以获取一个息差收益。 融资租赁公司加强与其他金融机构合作，在资金筹措、加速资产周转、分散经营风险和盈利模式四个方面开发不同的产品组合和产品接力，同样可以获得很好的收益。(5) 节税收益在成熟的市场经济国家，非全额偿付的融资租赁业务（即：会计上的经营租赁业务）往往占到全部融资租赁业务的很大比例，特别是有厂商背景的专业融资租赁公司可以达到60%到80%。显然这种由出租人提取折旧，承租人税前列支，两头得好处，正是经营租赁业务出现巨大活力的原因所在，节税或延迟纳税也是融资租赁公司的收益来源之一。(6) 风险收益(6.1)或有租金
14、或有租金是指金额不固定、以时间长短以外的其他因素（如销售百分比、使用量、物价指数等）为依据计算的租金。或有租金在实际发生时可以作为费用直接在税前列支。对出租人来说，融资租赁公司更多地介入了承租企业的租赁物使用效果的风险，参与使用效果的收益分配。融资租赁公司风险加大，可能获取的收益也比较大。(6.2)可转换租赁债开展可转换租赁债业务是专业投资机构采取的一种控制投资风险获取投资收益的新的投资方式。融资租赁公司对一些高风险的投资项目，可以对其所需设备先采用融资租赁方式，同时约定在某种条件下，出租人可以将未实现的融资租赁债权按约定的价格实现债转股。这样做，可以获取项目成功后股权分红或股权转让的增值收益
15、。2.4 融资租赁行业发展状况2.4.1 行业概况市场经济制度是融资租赁业兴起和发展的制度基础，在计划经济体制下，一切资源的分配均按事先制定的计划，企业可获得发展匹配的资金，基本无融资创新需求。市场经济体制催生了工业化进程的加速和技术革新的加速，融资租赁业的发展与产业和技术革命是相伴而生的。一方面，新的科技革命导致企业对新设备的需求急剧扩大，另一方面，企业要依靠传统融资方式取得资金变得相对困难，融资创新的需求强烈，融资租赁应时而生。在融资租赁业解决企业因技术革命而缺乏资金问题的同时，也通过这些企业本身对落后产能的淘汰以及市场的竞争加快了产业技术革命进程，从而催生了新的技术革命对融资租赁的进一步需求。发达国家和新兴工业化国家融资租赁业的发展历程表明，一国的融资租赁业的发展与该国产业结构调整和技术革新同步，从各国融资租赁业务发展阶段看，都存在一个起步、快速增长和饱和的过程。当一国加快产业结构调整、推动技术革新加快时，融资租赁业务规模和市场渗透率也会迅速上升。2.4.2 国际融资租赁业发展状况一般而言，融资租赁市场渗透率是指
