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1、第五章 国际企业战略管理 一 战略的定义 是计划的一种 但一般指重大的 带全局性的 或决定全局的谋划 战略一词最早是军事方面的概念 在西方 strategy 一词 意为军事将领 地方行政长官 后来演变成军事术语 指军事将领指挥军队 作战的谋略 在中国 战略一词历史久远 战 指战争 略指 谋略 春秋时期孙武的 孙子兵 法 被认为是中国最早对战略进行全局筹划的 著作 在现代 战略 一词被引申至政治和经济领域 其 涵义演变为泛指统领性的 全局性的 左右胜 败的谋略 方案和对策 第一节 国际企业战略管理概述 二 国际企业战略 一 企业战略 企业在分析外部环境和内部条件的基础上 为实现 企业长期经营目标
2、所制定的影响全局的谋略和规划 二 国际企业战略 国际企业战略是指企业面对激烈变化的国际经营环 境 以及国际市场的严峻竞争 为谋求生存和不断 发展而作出的总体性 长远性的谋划和方略 其目的在于是企业正确的分析和估量国际外部环境 和企业内部条件的基础上 求得企业在国际上的经 营目标 经营结构和资源配置上与外部环境提供的 机会的动态平衡 从而在激烈的国际市场竞争中 求得企业的生存和不断地发展 三 国际企业战略管理过程 国际企业战略管理的主要内容与过程 战 略 规 划 战 略 实 施 战略模式 战略目标与经营方向 战 略 控 制 外部环境 国内外环境 内部条件 企业优势与劣势 竞 争 分 析 信 息
3、反 馈 第二节 国际市场进入战略 一 贸易型进入战略 一 出口 出口是企业将在本国生产的产品运往其他国 家市场进行销售 同时积累国际化经营经验 是 企业活动走向国际化迈出的第一步 1 间接出口 1 概念 企业没有外贸经营权 不能与海外公司直接 联系 必须通过本国的出口商 出口代理商 或 者委托外国企业设在本国的分支机构将国内生产 的商品出口到国外市场 2 间接出口的特点 资金投入少 无专设机构与专职人员 风险小 无需承担外汇 及信贷风险 产品进入市场快 没有外贸经营权 对海外市场控制程度低 难获海外经管经验 获利少 2 直接出口 1 概念 指企业有外贸经营权 可以同国外市场的其 他公司直接取得
4、联系 通过海外进口商 海外销 售代理商 海外分销商或零售商 或建立自己的 海外分支机构把本公司产品直接卖给国外用户 2 直接出口的特点 优点 有部分或完全的出口 控制权 有利于控制 海外营销工作 树立企业海外形象与 声誉 获利较间接出口多 缺点 成本高 设立出口部 配备专业外贸人员 或设立海外销售分支机 构 子公司 风险较大 要承担货 运 外汇 海外分销的 风险 二 加工贸易 指一国通过各种不同的方式 进口原材料或零 件 利用本国的生产能力和技术 加工成成品后再 出口 从而获得外汇 加工生产在国内 原料或技术设备来自国外 产品销售在国外 两头在外 1 加工贸易的主要方式 进料加工 来料加工 来
5、样加工 来件装配 协作生产 2 加工贸易的特点 发挥劳动力丰裕的比较优势 增加就业机会 借鉴国外先进生产工艺 提高本国技术水平和 产品质量 风险小 利润小 只能赚取加工费 三 补偿贸易 又称产品返销 指在信贷的基础上 一方从 国外另一方购入机器 设备 技术 原材料或劳 务 约定在一定期限内 用其生产的产品 其他 商品或劳务分期清偿贷款的贸易方式 二 契约型进入战略 一 许可经营 技术授权Licencing 1 定义 技术许可是技术所有方将有关技术的使用权 通过许可证协议或合同的方式转让给技术接受 方 并向技术接受方收取许可费用的方式 2 许可合同的标的 专利 配方 商标 技术型专有技术 许可方
6、 出让使用权 被许可方 支付使用费 无形资产 许可费 3 许可协议的内容 双方需就以下内容进行磋商 并最终签订书面许可合同 许可证的标的 专利技术 商标 专有技术等 许可形式 独占许可 排他许可 普通许可 部分许可 还有 交叉许可等 许可范围 在哪个销售区域销售使用许可技术生产的产品 许可期限 费用支付方式 4 许可经营存在的风险 1 技术泄漏 2 授权人名誉受损 3 许可合同收益有限 4 培植潜在竞争对手 5 解决途径 1 签订交叉技术许可协议 2 转让的技术不涉及企业核心业务部分 3 建立双方都拥有股权的合资企业 二 特许经营Franchising 1 概念 指特许方将自己所拥有的商标 商
7、号 产品 专利和专有技术 营销技能 管理技能 经营模式 等以特许经营合同的形式授予被特许方使用 被特 许方按合同规定 在特许方统一的业务模式下从事 经营活动 并向特许方支付相应的费用 特许方 出让使用权 督导经营 收取费用 受许方 使用技术 接受督导 支付使用费 无形资产 使用费 经营督导 2 特许经营的特点 绕过进口壁垒 克服高运输成本 实现技术 品牌的资本化 树立全球品牌和形象 控制程度低 培养起潜在的竞 争对手 利润有限 案例 麦当劳的特许经营制度 三 交钥匙工程 1 定义 又称代建制 指企业为东道国建设一个工厂体 系或工程体系 承担全部设计 建造 安装 调试 及试生产等活动 2 适用领
8、域 通常出现在技术或管理力量较缺乏的发展中国家 高度专业化的技术出口 集中于化学工业 制药工业 炼油工业 冶金工业 和公共建筑项目等领域 3 交钥匙工程的特点 获得高额回报 降低投资风险 没有长期利益 培养潜在竞争对手 工期较长 增加财务风险 四 BOT项目 建造 运营 转让 BOT 带资承包 负责项目筹资 经营承包 待投资和利润回收后再转让 发包方通常是东道国政府 BOT BuiId Operate Transfer 融资模式 即 建设一经营一转让 表示一种项目融 资模式 是项目所在国政府或所属机构将一个基础设施项目的特许权授予承包商 承包商在特许期内负责项目设计 融资 建设和运营 并在有限
9、的时间内回收成本 偿还债务 承担风险 赚取利润 特许期结束后根据协议将项目所有权无偿地移 交给政府机构 BOT对发展中国家的吸引力 由承包方负责筹资 既完成基础设施 又不 增加政府的财政负担 合同期满 东道国政府拥有项目的所有权 在项目实施过程中 东道国可以学习国外先 进的技术 经营管理经验 山东日照电厂项目是1993 年开始 准备 1995 年正式达成的一个BOT 方式融资的项目 其组织结构被 冠以 日照模式 山东日照电厂是在省政府的论证批准下由山东电力公司和以色 列著名大财团 国际联合开发公司 UDI 共同发起组织的 并 完成了国家计委的正式立项和有关的经济可行性研究 随后 根据 项目融资
10、的设计组成了包括7 家股东在内的中外合作经营的项目公 司 项目最大的股东是电力部门的政策性投资机构 其他中方 参与者分别表现出省政府和地方政府对项目的支持 山东电力公司 则是以工程承包商 项目产品的购买方等多重身份参与项目公司 以色列UDI 承担了融资计划的设计 凭借其强大的财力和较高的技 巧参与项目开发 德国的西门子公司则是发电设备主要供应商 其 具有卓越的信誉 寻求他的加盟增强了项目贷款银行的信心 所以 日照模式中项目公司的组成是相当有吸引力的 涉及到行业主管 省 地方政府的政策性公司 城建商 供应商 产品用户以及信誉 卓越的信托投资机构 这为日照电厂争取到较低的融资成本提供了 保障 泉州
11、刺桐大桥 这是一个并不十分规范的项目 在1994 年由市政府和民营企业泉州市名流实业股份公司共 同发起 股东按整个项目的建设由股东的权益投资 和股东贷款来支持 政府给予30 年 含建设期 的 特许经营权 然后无偿获得大桥 股东之一的泉州 路桥建设开发公司是代表市政府的授权投资机构 在大桥开工一年后将大部分股权转让给福建省公路 开发总公司和省交通建设投资总公司 由于泉州刺 桐大桥投资开发有限公司是独立法人 股东贷款按 一般贷款限定了偿还期限和借贷条件 英法海峡隧道 这是由欧洲隧道公司发起的BOT 项目 涉及英法两国政 府 特许期长达55 年 总投资102 亿美元 项目公司的两大股东是由英法两国的
12、银行和承包商组 成的财团 其中的许多银行参与了贷款 承包商则承建了整个隧 道工程 项目公司 欧洲隧道公司 还在股市上吸引了众多的权 益投资者 获得了几乎无担保的银行贷款 政府对项目公司提供 了商务自主权和 无二次设施 的特许 项目公司则与欧洲各国 高速铁路网签订了联合协议 相当于一份长期用户合同 三 投资型进入战略 一 对外直接投资与对外间接投资 1 对外间接投资 指投资者在国际市场上投资于股票 债券 基金 中 短期期票以及各种金融产品以取得预期收益的一种行为 又称国际证券投资 2 对外直接投资 对外直接投资是指能直接参与国外被投资企业管理的 活动 即投资者对外国企业不仅拥有所有权 而且对外国
13、 企业经营活动拥有实际控制权 直接投资的结果是形成海 外子公司或分公司 1 用于直接投资的资本有 货币资本 技术或销售能力作价取得股权 以机器 设备作价取得股权 以债权换股权等 2 对外直接投资的方式 投资式进入 新建并购风险投资 独资新建海外子公司合资新建海外企业 二 新建海外企业 1 独资新建海外子公司 全资子公司 全资子公司是由母公司全资投资经营 并根据东道 国法律在当地注册登记的独立法人 母公司持有 100 股份 控股子公司 控资子公司是由母公司投资经营 并根据东道国法 律在当地注册登记的独立法人 母公司持股50 以 上 或在各个股东中股份最大 1 相对于海外分公司 海外子公司 的优点
14、表现在 海外子公司拥有东道国的国籍 母公司对海外子公司只负有限责任 被视为东道国的企业 可享受东道国政府 给予的税收等优惠待遇 子公司受到的经营限制较少 案例 上工申贝紧急卖地拯救海外子公司 2 子公司相对于合资公司的优缺点 前者可避免后者难免的冲突和控制权的分享 有利 于有效的管理决策 经营效率比较高 能保护母公司的技术秘密 保证 产品质量 维护企业声誉 母公司投入比较多 风险也较大 2 合资新建海外企业 由2家或多家公司建立的企业 在这个企业中 合作各方共同提供资产 拥有公司的部分股权并共 同承担风险 1 合资企业的基本特征 共同出资 合资各方的出资可采取不同的形式 包括资金 技术 厂房和
15、劳动力 共同管理 共负盈亏 共担风险 案例 上汽通用建香港合资公司 新战场首选 印度 2 合资方式的优缺点 减少投资成本 如 与合资伙伴共同分担开发费用 规避贸易壁垒 如 关税 反倾销 降低政治风险 当地政府欢迎 充分利用合资双方的资源 合资伙伴间的目标难统一 内部经营决策的协调较困难 可能存在技术泄漏的风险 案例分析 困境中的农产品公司 三 国际并购 1 跨国并购的含义 跨国并购是指一国企业 并购企业 为了达到某种 目标 通过一定的渠道和支付手段 将另一国企业 目标企业 的所有资产或足以行使经营控制权的股份 收买下来 跨国并购有跨国兼并和跨国收购 跨国兼并是指在当地或国外企业的资产或运营活
16、动被融入一个新的实体或并入已经存在的企业 两个 或两个以上的法人合并为一个法人 跨国收购是指在已经存在的当地和外国附属企业 获得占有控制权的份额 不改变法人数量 改变被收 购企业的产权归属或经营管理权归属 跨国兼并又分为跨国合并和跨国吸收兼并 跨国合并 两个公司并为一体 并购后 双方的法 律实体地位都不存在 而是以新的名称取而代之 一般以换股收购的方式进行 规模实力相当的公司 之间 跨国吸收兼并是兼并公司兼并了被兼并公司 从而 使被并方公司实质上丧失了法律上的实体地位 而 成为兼并方的一个分公司 实力悬殊的公司之间 跨国收购包括收购东道国的本土企业和收购东道国 的外国附属企业 前者通过购买股权的方式收购当 地的企业 而后者是指在已经存在的外国合资企业 中 外方的母公司通过增加资本来缩减另一方的股 权比例 从而获得更大的控制权 2 跨国并购的类型 1 按跨国并购双方的行业相互关系划分 横向并购 水平式并购 指处于同一行业 内的企业间的并购活动 国际企业的横向 并购指生产相同或类似产品的不同国家厂 商之间的兼并收购 汽车制造 制药 石油 服务业等 纵向并购 垂直式并购 是指企业与供应 商或
