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1、各类型结构债商品简介 目录 n 股票 汇率 型结构型债券 凭证 绩效追踪产品 MINI Long Short Certificates 股票累购票据 股票累卖票据 双赢票据 n 利率型结构型票据 保本型利率期间连结债券 Libor Range Accrual Note 保本型CMS利率区间连动债券 CMS Spread Note Steepener 保本型双区间连动债券 Dual Arrange Accrual Note n 信用 Credit 连结之结构型债券 2020 1 29结构型商品 Structured Products 2 股票型结构型债券 产品种类 n凭证 绩效追踪产品 nMIN
2、I Long Short Certificates n股票累购票据 n股票累卖票据 n双赢票据 2020 1 29结构型商品 Structured Products 4 Certificates Performance Tracking Products Zero Low Strike Warrant Tracker Note Lepo Low Exercise Price Option 凭证 绩效追踪产品 案例一 ABN Certificates 产品说明 n 可连结单一个股 指数 类股 sectors 主题 themes 商品 利率 货币 基金 n 本商品的投资报酬形态与其连结商品相同 n
3、 举例说明 SMI Open End Certificate SMI 7500点 Price of Certificate 7500 100 CHF75 SMI 8000点 Price of Certificate 8000 100 CHF80 SMI 7000点 Price of Certificate 7000 100 CHF70 连结指数若有相关Fee 则需自凭证价格中扣除 2020 1 29结构型商品 Structured Products 6 案例二 友达之Low Strike Warrant 标的证券 友达光电 2409 TT Equity 最小承作面额 美金10万 参考股价 新台
4、币53 1元 履约价格 新台币0 000001元 存续期间 约半年 2020 1 29结构型商品 Structured Products 7 凭证 绩效追踪产品报酬形态 收益 参考股价 53 1 股 价 2020 1 29结构型商品 Structured Products 8 凭证 绩效追踪产品连结投资标的 n连结标的 汇率G8 台股 港股 澳币 纽币 美股 伦敦交易所上市之ETF 2020 1 29结构型商品 Structured Products 9 ABN Product Type MINI Future Certificates MINI Long Certificates Mini
5、Short Certificates 2020 1 29结构型商品 Structured Products 10 MINI Future Certificates 产品说明 n 具有杠杆效应的凭证 结合凭证的性质与Warrant的杠 杆效果 n MINI Future Certificates 投资者仅需支付标的资产市价的 一部分 便可以完全参与标的资产的价格变动 因此产 生杠杆效果 n 杠杆倍数愈大 MINI Future Certificates 对标的资产价格 变动的反应幅度愈大 n 同时提供看多型看空型的Mini Future Certificates 分别称 为MINI Long C
6、ertificates 与MINI Short Certificate 对于确 认某金融资产价格未来将上扬的投资人 可以透过购买 MINI Long来增加获利的空间 而对于确认某金融资产价 格未来将下跌的投资人 则可以选择购买MINI Short 2020 1 29结构型商品 Structured Products 11 MINI Long 报酬形态 2020 1 29结构型商品 Structured Products 12 Equity Accumulator Discount Purchase COSS 股票累购票据 2020 1 29结构型商品 Structured Products E
7、quity Acuumulator 商品说明 本商品让持有者 买方 在一定期间内 不论 标的资产之市价为多少 每日持续以事先约定 好的价格 Predetermined Level 买进特定股 票 直至到期或是Knock Out时间发生为止 Predetermined Level 称为Share Delivery Price 产品设计上将此价格设定在比目前市价来的低 的价位 discount to today s price 因此又称之为Discount Purchase COSS 非保本商品 到期时股价可能低于原始投资时 之股价 2020 1 29结构型商品 Structured Produc
8、ts 14 Accumulator产品细节解析 Accumulator Global Knock Out Forward Exercise Long Call Short Put 2020 1 29结构型商品 Structured Products 15 案例 China COSCO连结之 Equity Accumulator 1 标的证券 China COSCO 1919 HK Equity 交易日 2008 1 7 发行日 2008 1 14 评价日 2009 1 12 到期日 2009 1 14 参考价格 HKD20 25 总约定交易天数 250天 每日买进股数 1股 票面金额 每日买进
9、股数 总约定交易天数 参考价格 1 250 20 25 发行价格 票面金额的85 Knock Out 价格 参考价格的105 20 25 105 HKD21 2625 股票交割价格 参考价格的85 20 25 85 HKD17 2125 2020 1 29结构型商品 Structured Products 16 案例 China COSCO连结之 Equity Accumulator 2 每 月 为 一 个 观 察 期 2020 1 29结构型商品 Structured Products 17 Delivery Schedule Period Starts Period Ends Delive
10、ry Date of Days 108 Jan 0811 Feb 0813 Feb 0823 212 Feb 0811 Mar 0813 Mar 0821 312 Mar 0811 Apr 0815 Apr 0820 414 Apr 0809 May 0814 May 0819 513 May 0811 Jun 0813 Jun 0821 612 Jun 0811 Jun 0815 Jul 0821 714 Jul 0811 Aug 0813 Aug 0821 812 Aug 0811 Sep 0816 Sep 0823 912 Sep 0810 Oct 0814 Oct 0818 1013
11、Oct 0811 Nov 0813 Nov 0822 1112 Nov 0811 Dec 0815 Dec 0822 1212 Dec 0812 Jan 0914 Jan 0919 案例 China COSCO连结之 Equity Accumulator 3 n 每月股票交割条款 每月为一个观察期 若未发生Knock out事件 则每观察期结束之第二交易日交割下列股数 第一期至倒数第二期 交割股数 每日买进股数 该期交易天数 最后一期 交割股数 每日买进股数 该期交易天数 每日买进股数 总约定交 易天数 0 1 说明 每日买进股数 总约定交易天数 0 1 为处理费用 n Knock out 条
12、款 若标的证券收盘价高于或等于Knock out 价格 则发生Knock out事件 本Accumulator提前终止 于Knock out Date后第二交易日进行如下 交割 交割股数 每日买进股数 该期开始日至Knock out Date中间的交易天数 交割金额 发行价格 每日买进股数 自交易日至Knock out Date 不含 中间 之所有交易天数 处理费 处理费 每日买进股数 自交易日至Knock out Date 不含 之天数 0 1 2020 1 29结构型商品 Structured Products 18 Decumulator Premium Disposal COSS 股票
13、累卖票据 Decumulator 产品说明 n 本商品让持有者 买方 在一定期间内 不论标的资产 之市价为多少 每日持续以事先约定好的价格 Predetermined Level 卖出特定证券 标的资产 直 至到期或是Knock out 事件发生为止 n Predetermined Level 称为Share Sale Price 产品设计上将此价格设定为比目前市价来的高的价位 premium to today s price 因此又称之为Premium Disposal COSS n 非保本商品 n 本商品同时包含下列两项交易 COSS买方以发行价将持股出售于卖方 COSS买方以发行价购买由
14、卖方发行之COSS 2020 1 29结构型商品 Structured Products 20 Decumulator产品细节解析 Deccumulator Global Knock Out Forward Exercise Long Put Short Call 2020 1 29结构型商品 Structured Products 21 案例 China Merchants Bank连结之 Decumulator 1 标的证券 China Merchants Bank 3968 HK Equity 交易日 2008 4 3 发行日 2008 4 10 评价日 2009 4 9 到期日 200
15、9 4 15 参考价格 HKD29 9 总约定交易天数 250天 每日出售股数 1股 票面金额 每日买进股数 总约定交易天数 参考价格 1 250 29 9 发行价格 票面金额的126 8 Knock out价格 参考价格的93 29 9 93 27 8070 股票出售价格 参考价格的126 8 29 9 126 8 HKD37 9132 2020 1 29结构型商品 Structured Products 22 案例 China Merchants Bank连结之 Decumulator 2 每 月 为 一 个 观 察 期 2020 1 29结构型商品 Structured Products
16、 23 Delivery Schedule Period Starts Period Ends Delivery Date of Days 107 Apr 0808 May 0813 May 0823 209 May 0806 Jun 0811 Jun 0820 310 Jun 0808 Jul 0810 Jul 0820 409 Jul 0808 Aug 0812 Aug0823 511 Aug 0808 Sep 0810 Sep 0821 609 Sep 0808 Oct 0810 Oct 0819 709 Oct0807 Nov 0811 Nov 0822 810 Nov 0808 Dec 0810 Dec 0821 909 Dec 0808 Jan 0912 Jan 0920 1009 Jan 0906 Feb 0910 Feb 0918 1109 Feb 0906 Mar 0910 Mar 0920 1209 Mar 0909 Apr 0915 Apr 0923 案例 China Merchants Bank连结之 Decumulator 3 n 每月股票销售条款 每月为一个
