《车联网行业专题报告：车联网成5G应用先锋车、路、网、停车场迎产业升级》由会员分享，可在线阅读，更多相关《车联网行业专题报告：车联网成5G应用先锋车、路、网、停车场迎产业升级（25页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、行业行业研究研究 Page 1 证券研究报告证券研究报告 深度报告深度报告 信息技术信息技术 车联网行业专题报告车联网行业专题报告 超配超配 维持评级 2020 年年 01 月月 15 日日 一年该行业与一年该行业与上证综指上证综指走势比较走势比较 行业专题行业专题 车联网车联网成成 5G 应用应用先锋先锋 车 路 车 路 网 停车场网 停车场迎产业升级迎产业升级 车联网成为确定性机遇 政策支持下进入快速发展期 车联网成为确定性机遇 政策支持下进入快速发展期 2019 年 3 月 工信部部长苗圩曾表示 5G 应用 80 将用于物和物之间的通讯 以无人驾驶汽车为代表的 5G 技术应用可能是最早的
2、应用 2020 年 1 月 在中 国电动汽车百人会第六届年度论坛上 苗圩再度表示 在中国我们在道路的改造 方面坚决的推行 5G LTE V2X 2017 年以来车联网 车载监控 智慧停车相关 政策频出 预计 2020 年时点临近 政策有望持续落地 此外 智能网联汽 车示范区有望逐步升级为先导区 R16 标准亦有望于 3 月以后出台 政策推动下 车联网行业落地加速 已成为 5G 应用先锋 商用车商用车车载监控政策落地加车载监控政策落地加速 市场景气度超市场预期速 市场景气度超市场预期 近年来商用车车载监控政策密集落地 要求以三代智能视频产品为核心 在公共 汽电车 两客一危等市场快速推广 此外 渣
3、土车智能监管系统试点范围快速扩 大 网约车车载终端多地市场逐步打开 二代未见天花板 三代已开始崛起 产 业升级推动车载监控行业迎量价齐升 5G 时代 商用车 ADAS 自动驾驶产品 有望获得跨越式发展 打开长期成长空间 ETC 业绩持续性或超市场预期 相关公司深度布局业绩持续性或超市场预期 相关公司深度布局 V2X 相关公司业绩预告陆续发布 验证 ETC 行业盈利能力 在存量替换 增量密度 建设需求以及停车场应用背景下 RSU 建设预期景气度持续 此外 OBU 仍存 较大潜在前装和后装市场 ETC 后市场逐步打开 相关公司深度布局 V2X 智能 网联汽车路侧 车端产品 在试点升级背景下 有望快
4、速成长 风险提示风险提示 技术发展及落地不及预期 行业增速不及预期风险 重点投资组合 重点投资组合 在 5G 基础设施建设 汽车电子普及 电动汽车快速发展的三大基础之上 车联 网市场爆发成为确定性机遇 政策驱动下全产业链有望充分受益 计算机行业车 联网子版块主要包括软件厂商50 个地区 州 盟 661 个市 其中 直辖市 4 个 地级市 283 个 县级市 374 个 1636 个县 自治县 旗 自治旗 特区和林区 852 个 市辖区 港口码头 据交通部数据 2017 年中国亿吨大港数量达 34 个 据海关总署 数据 全水运口岸 135 个 居民小区 据 2016 年高德小区数据报告称 全国小
5、区数量 30 万个 旅游景区 据国家旅游局数据 2017 年 全国各类景区共有 2 8 万多个 A 级旅游景区数量 9000 个左右 学校 教育部发布 2017 年全国教育事业发展统计公报 2017 年全国共有 各级各类学校 51 38 万所 其中全国共有各级各类民办学校 17 76 万所 推导 非民办学校约 33 62 万所 医院 据国家卫健委数据 全国公立医院约 1 2 万个 表表 11 停车停车场场 ETC 改造车道数量测算改造车道数量测算 分类分类 数量数量 单场站车道组数 一进一出为一组 单场站车道组数 一进一出为一组 总车道数总车道数 机场 235 4 940 火车站 2853 4
6、 11412 汽车站 3000 3 9000 亿吨大港 34 8 272 其他港口码 头 101 3 303 小计小计 21927 居民小区 300000 1 300000 A 级景区 9000 2 18000 非 A 级景区 19000 1 19000 小计小计 337000 公办学校 336200 2 672400 公立医院 12000 2 24000 小计小计 696400 合计 1055327 资料来源 交通部 国家旅游局 卫健委 国信证券经济研究所整理 2018 年单组车道 ETC 改造成本大约在 5 万元左右 那么交通场站改造市场规 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视
7、野 本土智慧本土智慧 Page 19 模大约在 11 亿元 由于最先改造仍以 5 万 组车道成本计算 假设未来长期价 格稳定在 1 万元左右 居民小区和旅游景区改造市场规模为 33 7 亿元 公办学 校和医院市场规模在 69 64 亿元 以上市场规模约为 103 亿元 5G 时代 时代 行业公司布局深度车联网产品 行业公司布局深度车联网产品 V2X 打开未来空间打开未来空间 金溢科技金溢科技等公司等公司通过通过 ETC 产品获取车厂和路端入口 并深度布局产品获取车厂和路端入口 并深度布局 V2X 产品 产品 创新业务有望快速发展 创新业务有望快速发展 凭借十多年的研发成果积累和行业经验积累 不
8、断进 行自主创新研发 自入局车联网以来不断推出车联网系列产品 表表 12 公司近年推出车联网系列产品公司近年推出车联网系列产品 时间时间 产品产品 2014 年 第一代兼容美标的 V2X 产品 WAVEBOX 2016 年 第二代满足美标的 V2X 产品 WB L20B 路测基站 WB R30B 2017 年 第三代车规级产品 Vbox 2018 年 满足 3GPP R14 的 V2X 产品车载端 LB LD10 路测基站 LB RD10 目前 已形成美标 欧标 国标全系列 V2X 产品 资料来源 金溢科技微信公众号 国信证券经济研究所整理 金溢科技金溢科技布局已久 多项深度合作推出解决方案提
9、升竞争力布局已久 多项深度合作推出解决方案提升竞争力 金溢科技 2010 年开始课题研究 2013 年第一代 DSRC 车联网产品面试 公司以通信设备作 为基础 为 V2X 场景提供感知能力 业务涉及车端和路端 研究包括硬件 软 件和算法 公司有长时间的研发积累 有渠道资源 也有交通场景理解 公司 具备基于 V2X 衍生的系统集成和更大系统的解决方案能力 业务其实是智慧公 路路端系统集成 方案设计和咨询 而不仅仅是一个设备 而是一个系统 管 理平台 V2X 为落脚点 作为核心能力拓展市场 2018 年 由金溢科技牵头组建的 智能车路协同关键技术及装备行业研发中心 获交通运输部认定 为开展产学研
10、深度合作 在车路协同核心技术上进一步突 破打下了坚实的基础 图图 15 金溢科技金溢科技与多家权威机构与多家权威机构开展产学研深度合作开展产学研深度合作 资料来源 公司微信公众号 国信证券经济研究所整理 金溢科技与北汽 一汽 奇瑞 上汽 重汽 东风 长城华冠等车厂深度合作 从上层应用算法到底层协议栈 推出依托各种场景的解决方案 目前已实现三 跨互通 列队跟驰 急转弯提醒 道路施工避让 红绿灯车速引导及紧急车辆 避让等应用场景 公司基于交通场景深入理解的解决方案能力出众 在各个大会上 学术交流中 交通应用场景相较于其他竞争企业更具优势 公司拥有系统集成团队 顶层设 计团队 去年开始输出解决方案和
11、顶层设计 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page 20 公司与车厂一直持续保持合作 以后 Tier1 Tier2 两种可能进入 公司的 DSRC 产品在长城华冠赛车上已经量产 第二代要做 LTE V 公司未来跟车厂合作将 越来越紧密 图图 16 金溢科技金溢科技 V2X 主要合作伙伴主要合作伙伴 资料来源 公司微信公众号 国信证券经济研究所整理 公司 V2X 解决方案目前包括智慧公路及管理平台和车载端解决方案 公司国内 首次推出 V2X 前装方案 产品按照 APQP 质量管理流程 性能满足车规要求 智慧公路系统包含路运一体化管理平台 车路协同管理平台 智
12、能路侧基站系 统 智能车辆终端系统四个层次 而车载端解决方案中 车载设备安装于车内 用于车车 V2V 车路 V2I 车人 V2P 和车云 V2C 等 V2X 应用 基 于其可构建各类综合车路协同应用 让汽车与汽车 人和交通设施之间具备直 接实时 对话 能力 支持广泛的互联汽车 协同式智能交通和自动驾驶应用 图图 17 智慧公路及管理平台示意图智慧公路及管理平台示意图 图图 18 车载端解决方案示意图车载端解决方案示意图 资料来源 金溢科技官网 国信证券经济研究所整理 资料来源 金溢科技官网 国信证券经济研究所整理 停车是民生核心问题之一 政策推动下智慧停车市场停车是民生核心问题之一 政策推动下
13、智慧停车市场 快速成长快速成长 政策推动停车场建设改造及管理 政治局会议再度推动行业发展政策推动停车场建设改造及管理 政治局会议再度推动行业发展 停车位的需求不断上升 政府对停车问题日益重视 自 2015 年 8 月国家发改 委发布 关于加强城市停车设施建设的指导意见 提出将放开社会资本全额投 资停车设施收费 逐步缩小政府定价范围 在智能化停车建设方面 大力推动 智慧停车系统 自动识别车牌等高新技术的应用 积极引导车位自动查询 电 子自动收费通行等新型管理形态的发展 提高停车资源的使用效率后 相关法 律法规不断出台 请务必阅读正文之后的免责条款部分 全球视野全球视野 本土智慧本土智慧 Page
14、 21 表表 13 停车行业发展相关政策 停车行业发展相关政策 出台时间出台时间 政策政策 政策主要内容政策主要内容 2015 年 8 月 关于加强城市停车设施建设的指导意见 在智能化停车建设方面 大力推动智慧停车系统 自动识别车牌等高新技术的应用 积 极引导车位自动查询 电子自动收费通行等新型管理形态的发展 提高停车资源的使用 效率 2016 年 1 月 加快城市停车场建设近期工作要点与任 务分工 从规划 细则 财政支持 停车资源 停车数据等方面进行了全面细致的要求 加快高 新技术在停车领域的应用和推动停车与互联网融合发展的工作要点 2016 年 2 月 关于进一步加强城市规划建设管理工作
15、的若干意见 提出合理配置停车设施 鼓励社会参与 放宽市场准入 逐步缓解停车难问题 2016 年 3 月 关于印发 2016 年停车场建设工作要点的 通知 要求各省 区 市 区发展改革部门要主动牵头 会同有关部门抓紧开展停车场专项规 划编制工作 或对已有规划进行必要的修编 争取 2016 年内完成 其中 北京 天津 上海 重庆 杭州 深圳六个城市率先于 2016 年上半年出台 2016 年 3 月 加快城市停车场建设近期工作要点与任 务分工 明确加快停车场建设 增加有效供给 补强城市发展短板 解决居民停车难问题 更是 惠民便民的重大工程 为智慧停车场的发展注入新的活力 2016 年 6 月 关于
16、推动交通提质增效提升供给服务能 力的实施方案 对 互联网 便捷交通工程 交通大数据工程等方面提出了要求 加强互联网等现代信 息技术在交通领域的应用 不断完善停车等个性化服务 2016 年 7 月 推进 互联网 便捷交通 促进智能交通 发展的实施方案 充分认识推进 互联网 便捷交通 促进智能交通发展的重要意义 全面推进交通与 互联网更加广泛 更深层次的融合 为我国交通发展现代化提供有力支撑 2016 年 8 月 关于进一步完善城市停车场规划建设及 用地政策的通知 合理配置停车设施 提高空间利用效率 促进土地节约集约利用 充分挖潜利用地上地 下空间 推进建设用地的多功能立体开发复合利用 鼓励社会资本参与 加快城市停车 场建设逐步缓解停车难问题 2016 年 11 月 关于开展城市停车场试点示范工作的通 知 推动 互联网 停车 和车位共享新业态发展 国家政策 资金扶持以及大力引进社会 资本 创新金融服务模式 2017 年 2 月 十三五 现代综合交通运输体系发展规 划 提升交通发展智能化水平 促进交通产业智能化变革 促进交通运输绿色发展 强化生 态保护和污染防治 加强安全应急保障体系建设
