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1、苏州苏高新集团有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书 1 重要声明重要声明 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值作出 任何评价 也不代表对本期超短期融资券的投资风险作出任何判断 投资者购买本公司本期超短期融资券 应当认真阅读本募集说明书 及有关的信息披露文件 对信息披露的真实性 准确性 完整性和 及时性进行独立分析 并据以独立判断投资价值 自行承担与其有 关的任何投资风险 本公司董事会已批准本募集说明书 全体董事承诺其中不存在 虚假记载 误导性陈述或重大遗漏 并对其真实性 准确性 完整 性和及时性承担个别和
2、连带法律责任 本公司负责人和主管会计工作的负责人 会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实 准确 完整 及时 凡通过认购 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期 融资券 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务 接受投资者监督 截至募集说明书签署日 除已披露信息外 无其他影响偿债能 力的重大事项 本募集说明书属于补充募集说明书 投资人可通过发行人在相 关平台披露的募集说明书查阅历史信息 相关链接详见 第十四章 备案文件 苏州苏高新集团有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书 2 目录目录 第一章 释义 4
3、 一 常用词语释义 4 二 公司名称缩写 5 第二章 风险提示 6 一 投资风险 6 二 发行人的相关风险 6 第三章 发行条款 14 一 本期超短期融资券主要条款 14 二 簿记建档安排 15 第四章 募集资金运用 17 一 募集资金用途 17 二 募集资金的管理 18 三 偿债资金来源及计划安排 18 四 发行人承诺 20 第五章 发行人基本情况 21 一 发行人基本情况 21 二 历史沿革 21 三 发行人股权结构及实际控制人 25 四 公司独立性情况 26 五 重要权益投资 27 六 公司治理结构 31 七 公司人员基本情况 36 八 公司主营业务情况 39 九 在建工程与未来投资计划
4、 67 十 战略定位及发展目标 68 十一 公司所在行业状况 70 十二 结论性意见 80 第六章 发行人主要财务状况 81 一 发行人财务基本情况 81 二 合并口径重大会计科目分析 95 三 发行人有息债务及其偿付情况 115 四 发行人关联交易情况 118 五 或有事项 125 六 受限资产情况 127 七 金融衍生品 大宗商品期货投资 129 八 重大理财产品投资 129 九 投资海外投资情况 129 十 直接债务融资计划 129 十一 其他事项 129 第七章 发行人资信状况 131 苏州苏高新集团有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书 3 一 发行人信用评级情况 13
5、1 二 其他资信情况 132 第八章 发行人近一期基本情况 137 一 发行人 2019 年 1 9 月主营业务情况 137 二 发行人近一期财务情况 138 三 发行人近一期资信情况 145 四 发行人重大事项排查 147 第九章 债务融资工具信用增进 149 第十章 税项 150 一 增值税 150 二 所得税 150 三 印花税 150 第十一章 发行人信息披露安排 151 一 发行前的信息披露 151 二 存续期内定期信息披露 151 三 存续期内重大事项的信息披露 151 四 本金兑付和付息事项 152 第十二章 投资者保护机制 153 一 违约事件 153 二 违约责任 153 三
6、 投资者保护机制 153 四 不可抗力 157 五 弃权 157 第十三章 本次超短期融资券发行的有关机构 159 一 发行人 159 二 主承销商 159 三 托管人 163 四 发行人律师 163 五 审计机构 163 六 信用评级机构 163 七 集中簿记建档系统 163 第十四章 备查文件及查询地址 165 一 备查文件 165 二 查询地址 165 苏州苏高新集团有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书 4 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中 除非另有说明 下列简称具有如下特定含义 一 一 常用词语释义常用词语释义 发行人 公司 指 苏州苏高新集团有限公司 超短期融
7、资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的 约定在一年内还本付息的债务融资工具 本次超短期融资券 指 本次注册金额为50亿元人民币的苏州苏高新集团有限 公司超短期融资券 本期超短期融资券 指 本期发行额为12亿元人民币的苏州苏高新集团有限公 司 2020 年度第一期超短期融资券 本次发行 本期发行 指 本期超短期融资券的发行行为 募集说明书 指 本公司为发行本期超短期融资券的发行而根据有关法 律法规制作的 苏州苏高新集团有限公司 2020 年度第 一期超短期融资券募集说明书 申购配售说明 指 簿记管理人为本期超短期融资券的发行而制作的 苏 州苏高新集团有限公司2020年度第一期
8、超短期融资券 申购和配售办法说明 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指 上海清算所银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 主承销商 指 中国建设银行股份有限公司 联席主承销商 指 上海浦东发展银行股份有限公司 承销团 指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织 由主承销 商和其他承销商组成的承销团 承销协议 指 主承销方与发行人为本次发行签订的 苏州苏高新集 团有限公司 2019 2021 年度超短期融资券承销协议 承销团协议 指 主承销商与承销团其他成员为本次发行签订的 银行 间债券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文 本 上海清算所 指 银
9、行间市场清算所股份有限公司 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 集中簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率 价格 区间后 承 销团成员 投资人发出申购定单 由簿记管理人记录承 销团成员 投资人认购债务融资工具利率 价格 及数 量意愿 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率 苏州苏高新集团有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书 5 价格 并进行配售的行为 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作 的机构 本期债务融资工具发行期间由中国建设银行 股份有限公司担任 实名制记账式超短期融资券 指 采用上海清算所簿记系统以记账方式登记和托管的超 短期融资券 银
10、行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法 指 中国人民银行颁布的 银行间债券市场非金融企业债 务融资工具管理办法 工作日 指 每周一至周五 不含法定节假日或休息日 法定节假日或休息日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 不包括香港特别行政区 澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日或休息日 元 指 人民币元 二 二 公司名称缩写公司名称缩写 集团总公司 指 苏州苏高新集团有限公司 苏高新股份 指 苏州新区高新技术产业股份有限公司 高新自来水公司 指 苏州高新区自来水有限公司 高新污水公司 指 苏州高新污水处理有限公司 徐州置地 指 苏高新 徐州 置地有限公司 永新置地 指 苏州永
11、新置地有限公司 苏高新地产 指 苏州高新地产集团有限公司 永华地产 指 苏州永华房地产开发有限公司 高新区管委会 指 苏州市人民政府苏州高新区管理委员会 本募集说明书中 部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异 这些差异是由于四舍五入造成的 苏州苏高新集团有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书 6 第二章第二章 风险提示风险提示 本期超短期融资券无担保 风险由投资者自行承担 投资者购买本期超短期 融资券 应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件 进行独立的投资判 断 本期超短期融资券依法发行后 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险 由投资者自行负责 如发行人未能
12、兑付或者未能及时 足额兑付 主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时 应特别认真的考虑下列各种风险因素 一 投资风险一 投资风险 一一 利率风险利率风险 在本期超短期融资券存续期内 受国民经济运行状况和国家宏观政策等因素 的影响 市场利率存在波动的可能性 银行贷款基准利率仍处高位 货币政策从 紧趋势未有较大变动 市场利率的波动将可能对投资者投资本期超短期融资券的 收益造成一定的影响 二二 流动性风险流动性风险 本期超短期融资券发行后将在银行间债券市场进行交易流通 但发行人无法 保证本期超短期融资券在银行间债券市场的交易量和活跃性 从而可能影响本
13、期 超短期融资券的流动性 导致投资者在超短期融资券转让和临时性变现时面临困 难 三三 偿付风险偿付风险 发行人目前财务状况良好 现金流较为充裕 金融机构授信较为充足 具有 较强的偿付能力 如果发行人的经营状况和财务状况发生重大变化 或者受市场 环境等不可控因素影响 发行人不能从预期的还款来源获得足够资金 可能影响 本期超短期融资券本息的按期足额偿付 二 发行人的相关风险二 发行人的相关风险 一一 财务风险财务风险 1 1 资产负债率较高的风险 资产负债率较高的风险 2016 2018年末及2019年3月末 发行人资产负债率分别为76 07 76 63 73 74 及73 71 负债总额分别为4
14、19 44亿元 533 79亿元 641 30亿元及682 24 亿元 资产负债率处于较高水平 负债规模持续上升 随着公司经营规模的不断 扩大 公司负债总额规模呈逐年上升趋势 为满足公司的资金需求 未来公司负 债规模可能继续增长 债务负担有可能加重 公司存在一定的债务结构不稳定及 结构不合理风险 同时 资产负债率的提高可能影响公司的再融资能力 增加再 融资成本 使公司面临一定的偿债压力 2 2 毛利波动的风险 毛利波动的风险 2016 2018年度及2019年1 3月 发行人的主营业务毛利润分别为16 52亿元 23 12亿元31 22亿元及11 94亿元 主营业务毛利率分别为21 56 28
15、 50 33 29 和34 63 呈现上升趋势 2018年 公司受到土地成本 人工成本以及钢铁行业 苏州苏高新集团有限公司 2020 年度第一期超短期融资券募集说明书 7 不景气 导致钢材价格及铜价下跌等因素影响 若发行人的毛利率未来有大幅度 波动 将可能对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响 3 3 资产流动性较差风险 资产流动性较差风险 2016 2018年末及2019年3月末 发行人流动资产合计为363 38亿元 485 86 亿元 647 13亿元及695 19亿元 占总资产的比重分别为65 91 69 75 74 41 及75 10 其中存货金额为81 20亿元 117 27亿元 2
16、00 96亿元及224 52亿元 占流动资产的比重分别为29 95 22 35 24 14 和23 52 发行人流动资产中 存货占比较高 若未来相关产品市场价格出现波动 发行人可能面临存货跌价风 险 从而导致发行人资产流动性进一步下降 4 4 应收款项较大的风险 应收款项较大的风险 2016 2018年末及2019年3月末 公司应收账款余额分别为61 38亿元 72 86 亿元 72 46亿元 75 98亿元及76 55亿元 占资产总额的比重分别为11 13 10 46 8 74 及8 27 公司其他应收款余额分别为131 25亿元 204 47亿元 259 13亿元及265 39亿元 占资产总额的比重分别为23 82 29 36 29 79 及28 67 发行人对苏州高新区管委会 苏州高新区财政局 苏州西部生态旅游 度假区管委会有较大额应收账款及其他应收款 该部分款项主要为应收高新区基 础设施开发款和资金往来 若应收款项对手方违约 发行人无法回收应收账款和 其他应收款 将对发行人的经营及业绩水平造成不利影响 5 5 应收账款回收风险 应收账款回收风险 2016 2018年末及2019
