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1、2017年贵州财经大学金融综合复试仿真模拟三套题一、名词解释1 混业经营【答案】指各金融机构的业务范畴划分的一种经营模式。在这种经营模式下，各机构能全面经营传统银行业务、投资银行业务、保险业务、信托业务等所有金融业务，实行混业经营、混业管理。近十多年来，伴随迅速发展着的金融自由化浪潮和金融创新的层出不穷，一些长期实行分离型银行体制的国家开始逐步放松其对本国商业银行经营范围上的限制，出现了向综合性商业银，允许商业银行、证券公司、保险公司相行发展的趋势。1999年美国通过了金融现代化法案互涉足对方的领域，进入到混业经营时代。主要优点是:（1）经营的主动权和灵活性大得多; （2）业务包括各种期限和种
2、类的存款与贷款以及全面的证券保险信托业务等，要广泛得多; （3）混业经营的金融机构拥有规模经济效应，在竞争中处于比较有利的地位。 2 格雷欣法则（Greshamslaw ）【答案】格雷欣法则又称“劣币驱逐良币律”。在金银复本位制下，金银两种货币按国家规定的法定比例流通，结果官方的金银比价与市场自发金银比价平行存在。当金币与银币的实际价值相背离，从而使实际价值高于名义价值的货币（即“良币”）被收藏、熔化而退出流通，实际价值低于名义价值的货币（即“劣币”则充斥市场，这就是所谓的“劣币驱逐良币”。 3 克鲁格曼三角形保罗克鲁格曼认为，一个国家的金融政策有三个基本目标:（1）本国货币政策的独立性; （
3、2）汇率的稳定性; （3）资本自由流动。而这三个目标是不可能同时实现的，他用一个三角形来表示其中的关系（见图）。 图克鲁格处三角形三角形的三个角代表金融政策的三个基本目标。如果某一国家或地区的金融政策选定了某一条边，则意味着它也选定了该边两端的政策目标; 而与该边相对的角所表示的政策目标则无法实现。这一表述，称为克鲁格曼的三角形或“三元冲突”。【答案】 4 最适度货币区理论【答案】最适度货币区理论是20世纪60年代兴起的关于汇率机制和货币一体化的理论，该理论着重要解决的是在什么情况下实行固定汇率和货币同盟或货币一体化最佳。西方的最适度货币区理论是有关区域货币一体化理论的概念，即指由一些符合一定
4、标准的地区所组成的独立的货币区，在这种货币区内，各成员采用固定汇率制并保证区内货币的充分可兑换性。其最适度性表现为，这种货币区能通过协调的货币、财政政策和弹性的对外汇率实现三个目标:区内的充分就业、物价稳定和对外收支平衡。关于组成这种货币区的标准问题，经济学家进行了探讨，并提出了不同的意见。研究最适度货币区理论的目的是试图分析各国经济的结构特征，并就这些特征给出某些标准，使满足这些标准的国家组成货币联盟。同时，它研究一国加入一个货币区的成本和收益。最适度货币区理论认为，加入货币区将为加入国带来好处，当然也得付出某些代价。 5 利率管理体制【答案】利率管理体制指一国政府管理利息率的政策、方法和制
5、度的总称。一国的金融体制、经济体制、宏观经济调控能力和金融监管水平决定了其利率管理体制。利率管理体制在一个国家经济体制和经济管理水平发展过程中不断发生改变，一般分为直接管理体制和间接管理体制。在直接管理体制下，政府或中央银行直接制定利率政策、利率结构和利率水平，要求金融机构执行国家利率政策并进行监督检查:在间接管理体制下，金融机构的存贷款利率和金融市场利率由市场形成，中央银行通过调节基准利率，运用再贷款利率、存款准备金政策、公开市场业务等货币政策手段，进行间接调节和控制。 6 LIBOR【答案】LIBOR 是伦敦同业拆放利率（London Interbank Offered Rates）的简称
6、。同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率。同业拆放有两个利率，拆进利率表示银行愿意借款的利率; 拆出利率表示银行愿意贷款的利率。同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的得益。LIBOR 指在伦敦的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR 己经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR 通常是由儿家指定的参考银行，在规定的时间（一般是伦敦时间上午11:00）报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR 。 7 实际利率【答案】实际利率是指物价水平不
7、变，从而货币购买力不变条件下的利息率。它剔除了通货膨胀率的影响，是储户或投资者得到利息回报的真实利率。其公式为:1+名义利率=（1+实际利率），也可以讲公式简化为名义利率通胀率（可用CPI 增长率来代替）（1+通货膨胀率）。 8 金融风险【答案】是指潜在的损失可能性。金融风险与金融脆弱性意义相近。金融脆弱是指风险积聚所形成的“状态。金融风险概念既用于微观领域，也用于宏观领域。金融脆弱性多用于对金融体系的讨论。 二、简答题9 什么是初级市场，什么是二级市场? 简述二者的关系。【答案】初级市场与二级市场是针对金融市场功能划分的两个类型。无论股票市场还是债券市场均存在这样的划初级市场是组织证券发行的
8、市场。凡新公司成立发行股票，老公司增资补充发行股票，政府及工商企业发行债券等，构成初级市场活动的内容。初级市场也称为实现融资的市场。初级市场上新证券发行有公募与私募两种方式。私募方式，又称证券直接发行，指发行人直接对特定的投资人销售证券。私募的发行范围小，一般以少数与发行人或经办人有密切关系的投资人为发行对象。通常，股份公司对本公司股东发行股票多采用私募的办法。私募的手续简单，费用低廉，但不能公开上市。公募，指发行人公开向投资人推销证券。在公募发行中，发行人必须遵守有关事实全部公开的原则，向有关管理部门和市场公布各种财务报表及资料，以供投资人决策时参考。公募发行须得到投资银行或其他金融机构的协
9、助。这些金融机构作为证券发行的代销商或包销商，从中取得佣金或价差收入。经销巨额证券业务，往往不是由一家投资银行之类的金融机构单独进行，而是由一家牵头，组成推销银团。二级市场也称次级市场，是对己经发行的证券进行交易的市场，当股东想转让股票或债券，持有人想将未到期的债券提前变现时，均需在二级市场上寻找买主。当希望将资金投资于股票或者债券等长期金融工具的人想进行此类投资时，可以进入二级市场，从希望提前变现的投资者手中购买尚未到期的证券，实现投资。因此二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。初级市场和二级市场有着紧密的相互依存关系。初级市场是二级市场存在的前提，没有证券发行，自然谈不上证券的买卖
10、; 有了发行市场，还必须有二级市场，否则，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩以致无法存在。 10金融创新与金融风险管理的关系如何? 结合次贷危机说明金融风险管理的价值和意义。【答案】金融创新是金融深化的必然趋势，也是经济发展到一定程度后的客观要求。其内容包括:突破传统的金融格局和金融政策，在金融工具、金融技术、金融体制和金融市场等方面进行明显的变革。金融创新使金融工具多样化、灵活化，创新的工具具有更高的流动性和收益性，适合不同投资者的需要。金融创新增强了各国货币政策的复杂性，由于创新后的金融工具都增强了支付功能，这必然会增加货币当局在宏观调节中对货币层次划分和控制上的难度; 金融创新使一些国家在既成事实一、名词解释考研试题
