融资租赁分析

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1、融资租赁 模式分析 Contents Page 目录页 融资租赁概念 融资租赁风控流程 融资租赁利益模式 融资租赁意义 Contents Page 目录页 融资租赁概念 融资租赁风控流程 融资租赁利益模式 融资租赁意义 融资租赁，是指出租人根据承租人对租赁物和供货人的 选择或认可，将其从供货人处取得的租赁物按合同约定出租 给承租人占有、使用，向承租人收取租金的交易活动。 金融租赁公司管理办法 融资租赁通过所有权和使用权分离，以融物的方式达到融资目 的。 融资租赁的概念 是一项融贸易金融于一体的综合性业务，是一种中长期投融资行为。 融资租赁交易同时有三个主体：租赁公司、设备商（供货方）和承租人。

2、 融资租赁的选择权由承租人决定，租金的支付具有完全支付性或称全额清偿。 有两个合同：购销合同、融资租赁合同，融资租赁合同不可中途解约。 融资租赁的特征 融资租赁始于20世纪50年代，当时美国 的消费需求下降，经济出现萧条，为了扩大销 售能力，有些企业开始采取分期付款的方式销 售产品，由于信用问题的约束，分期付款没有 取得明显效果。 1952年，美国人亨利叙费尔德创立 了美国租赁公司。融资租赁由于其独特的优 点，融资与融物相结合，以融物方式实现融 资目的，融资租赁业务迅速由美国扩展到欧 洲、日本等。 融资租赁的历史 我国融资租赁的历史开始于20世纪80年 代。当时为了解决资金不足和满足从国外引

3、进先进技术、设备和管理的需求，我国从日 本引进了融资租赁的概念。 以中国国际信托投资公司为主要股东 ，成立了中外合资的东方租赁有限公司和 以国内金融机构为主体的中国租赁有限公 司，开展融资租赁业务。 国内融资租赁发展阶段 1981年4 月，中国 东方租赁 有限公司 成立，融 资租赁业 务拉开序 幕。 体制改革、 政企分离， 出现行业性 租金拖欠和 行业洗牌， 融资租赁行 业协会成 立。 外商投 资租赁业 管理办法 于2001 年生效、 合同法 于1999 年开始施 行、有关 租赁的会 计准则建 立。 2004年 后，外商独资 融资租赁正式 开放，全国人 大于2004年启 动融资租赁 法的立法工

4、 作。内资融资 租赁企业开始 试点。 1981年1987年 高速增长期 1988年1998年 市场转型期 1999年2003年 法治建设期 2004年至今 恢复活力期 2004 年以来，随着国内融资租赁相关法律法规的日益完善，特别是内 资融资租赁企业试点工作开展以来，国内融资租赁行业出现高速增长的局面。 根据监管单位和注册资金来源不同，在我国开展融资租赁业务的企业主要分为 三类，简称为外资系（商务部监管）、内资系（商务部和国税总局监管）和银 行系（银监会监管）。 内资系 外资系 银行系 国内融资租赁企业类型 中商产业研究院发布的2015-2020年中国融资租赁行业预测及投资策略 研究报告显示：

5、2013年融资租赁公司突破了1000家，达到1026家，比年初的 560家增加466家，增长83.2%；融资租赁行业注册资金突破3000亿人民币大关 ，达到3060亿人民币，比2012年的1890亿增加了1170亿元，增长61.9%；全国 融资租赁合同余额突破两万亿大关，达到21000亿元，比上年底15500亿元增加 5500亿元，增长幅度为35.5%，在医疗卫生、文化教育、节能减排、工程机械、 机床、印刷等领域为数十万家中小企业提供融资服务。 国内融资租赁行业现状 融资租赁行业前景分析 积极推进融资租赁业务发展，有利于转变经济 发展方式，促进二、三产业融合发展，在加快商品 流通、扩大内需、促

6、进技术更新、缓解中小企业融 资困难、提高资源配置效率等方面发挥了重要作用 ，是我国现代经济发展的必然选择。 国家关于融资租赁行业发展的鼓励政策推动。 国内融资租赁相关法律法规日趋完善。 国内融资租赁市场规模尚小，具有较大的成长 空间。 根据博厚方略2013行业调查结果显示，2012年融资租赁新投 入业务领域如制造业、交通运输、电热燃气及水生产分别占31.4%、 24.2%和22.6%。根据商务部外资司公布的外资融资租赁公司初步统 计数据显示，外资融资租赁公司的下游服务领域呈现如下分布结构： 制造业、工程机械领域、交通运输设备及医疗设备领域是融资租赁公 司的重点服务领域，而我国现阶段正处于基础设

7、施建设与固定资产投 资建设阶段，融资租赁作为经济建设的服务手段必将具有广阔的服务 空间。 截至2014年12月底，全国融资 租赁合同余额约3.2万亿元人民币，比 2013年底的2.1万亿元增加约1.1万亿 元，增长幅度为52.4%。其中，金融 租赁合同余额约1.3万亿元，增长 51.2%；内资租赁合同余额约1万亿 元，增长44.9%；外商租赁合同余额 约9000亿元，增长63.6%。 简单地说，融资租赁指的 是，一些企业急需资金买设备 ，但因为无合适抵押，无法从 银行贷款或其他渠道融资，租 赁公司这时出手相助，出钱将 设备买下来，然后租给企业， 设备相当于一种抵押，企业分 期将租金付给租赁公司

8、，几年 之后，租赁公司将设备折价卖 给企业。 承租人 （客户） 设备供应商 融资租赁公司 （出租人） 3 45 签订 融资 租赁 合同 1 选定 设备 2 签购货合同 交货验收 售后服务 交付租金 融资租赁交易图 融资租赁 业务种类 业务 种类 购进设备，直接 出租给承租人的租赁 ，即“购进租出”。 多家有融资租 赁资质的租赁公司 对同一个融资租赁 项目提供租赁融 资。 出租人接受委托人的资 金或租赁物件,根据委托人的 要求向承租人办理的融资租 赁业务 。 指承租人在租赁 期内将租入资产出租 给第三方的行为。 承租人将设备卖给 租赁公司，然后作为租 赁物件返租回来。 出租人用自有资金 加上银行

9、贷款作为资金 来源，出租人借款购物 出租可获得财务杠杆利 益，所以称杠杆租赁。 转租赁 直接 租赁 售后 回租 杠杆 租赁 委托 租赁 联合 租赁 Contents Page 目录页 融资租赁概念 融资租赁风控流程 融资租赁利益模式 融资租赁意义 融资租赁设备购置方设备生产方 融资租赁 意义 设备购置方 融资租赁有利于缓解中小企业融资难题。 中小企业融资难是一个世界性的难题。由于自身基础薄弱、信誉差、经营 风险大、偿债能力低，中小企业历来存在较大的资金缺口，而且缺乏通畅的融 资渠道。商业银行由于需要考虑其效益和经营风险，对中小企业的贷款非常有 限；中小企业直接上市融资门槛太高，它们大多数不具备

10、上市条件；私募资金 风险大、成本高，也很不规范。融资租赁作为一种新的融资方式，可以使中小 企业筹集到所需资金。因为融资租赁是以固定资产、无形资产为主要对象，以 融资为目的，租赁双方订有合同并按合同要求支付租金，它是融资与融物相结 合的产物。中小企业只需支付少量的租金，就可以获得资产的使用权，这既解 决了它们对中长期资金的需求，又可满足其生产经营的需要。 当企业要购置大额设 备扩大生产规模的时候， 资金的来源主要包括以下 几种：增加股本、自有资 金、银行信贷、融资租 赁、发行债券等。逐一分 析这几种融资方式，便会 发现融资租赁有相当明显 的优势，原因如下： 设备购置方 一、要增加股本，难度较大；

11、 二、自有资金固化，容易导致企业营运资 金减少； 三、银行信贷申请比较难，而且需要房产土地做抵押，或者是第三方担保 ；即使申请下来也只有一年的资金使用期。而当企业添置设备后，资金回 收周期往往需要几年时间，快的需要两到三年，慢的则需要四到五年。资 金使用周期与回收周期不匹配。 五、融资租赁则是根据企业的要求由租赁公司买进设备，中小企业只需先 付价款的20%30%，之后再分期缴付租金便可获得设备使用权，租赁期 满，中小企业可以选择获得设备所有权，实践证明，融资租赁非常适合中 小企业扩大生产规模融资。 四、发行债券，中小企业一般发行集合 债券，而集合债券的发行要求比较高， 也需要抵押和担保。 此外

12、，融资租赁还有一种独 特优势，那就是盘活企业固定资 产。目前银行一般不接受设备的 抵押贷款，而融资租赁可以通过 售后回租的模式，由中小企业将 已有设备卖给租赁公司，租赁公 司支付给中小企业一笔资金，同 时再将设备回租给中小企业，通 过这种方式将企业的固定资产盘 活，补充企业营运资金。 融资租赁有助于中小企业提高竞争力。 首先，融资租赁过程中，中小企业作为承租人不需要一次支付巨额资 金添置设备，只需支付少量租金，这样就可以大大减少企业在设备更新中 的资金投入。其次，融资租赁中的资产大部分为技术含量较高的先进设备 ，承租人有权选择设备类型和制造商，租赁期满时有权续租和低价购入租 赁物，这样就可以促

13、使中小企业加快技术改造和设备更新的步伐，提高产 品的科技含量，最后，融资租赁可以推动中小企业的技术创新。中小企业 大多技术水平低，研发能力弱，通过融资租赁可以获得先进的设备和技术 ，促使科技人员进行技术创新，增强其技术开发能力，促进产品的更新换 代，提高市场竞争力。 融资租赁可以促进中小企业提高经济效率。 融资租赁有助于缓解中小企业的现金支付能力，促进其经济效益的提 高。主要表现在：一是中小企业进行融资租赁所支付的租赁费，既包括设备 价款，又包括设备采购过程中的运杂费、保险费等相关费用。由于租赁费可 在整个租赁期内分期支付，因此，与一次购买设备相比，它的现金支付压力 要小得多。中小企业进行融资

14、租赁是一条融资的捷径，而且它还可以享受一 定的税收优惠。因为租赁项目可以享受加速折旧，使企业在租赁前期降低所 得税费用，延迟纳税，并为企业调结构、产业升级提供便利。如果租赁资产 是出租方从国外租入后再转租给中小企业，则中小企业还可享受他国税收优 惠，有效地降低租金水平，规避他国出口限制。 设备生产企业的促销付款方式主要有三种：一是分期付款，二是买方信 贷，三是融资租赁。实践证明，融资租赁在这方面，也有其独特优势。为什 么呢？因为分期付款会带来应收账款的增加和账款催收的风险，如果销售设 备的企业应收账款很大，一般是销售方式有问题，很可能是大量使用了分期 付款的方式导致；买方信贷需要取得银行的协作

15、，销售产品的中小企业一般 很难为自己的客户申请到买方信贷；融资租赁一方面类似于分期付款，可以 降低客户购买设备的门槛，另一方面它又规避了分期付款的缺点，可以使企 业实现一次性回款，减少了企业的应收账款。 设备生产方 Contents Page 目录页 融资租赁概念 融资租赁风控流程 融资租赁利益模式 融资租赁意义 融资租赁 风控流程 归档 风险前置考察 提交风控小组评审会评审 放款 出具放款通知书风控审核 立项出具资料清单业管合规检查 合规 资深律师专业审查，保 障项目合规合法。 尽调 尽调团队实地考察，客 观取证分析深入。 初审 客观评估融资需求，交 叉检验调研结果。 评审 多行业专家360度评审 ，独立风险评估官一票否 决。 贷后 实时监控承租主体，定 期评估合作机构，留存优质 战略伙伴。 立项 项目准入标准明确，独 立部门受理。 融资租赁 风控项点 承租企业前期准备材料（营业证照、财务报表等），报送给总部的事 业部。总部的事业部通过对他的法律关系，工商关系，以及外部债务进行 分析，事业部进行先期讨论，如果认为这个项目可行的话，就可以依托整 个技术材料，来进行内部立项。 立项 公司的立项由事业部的责任人发起，项目负责人第一轮审批，然后 ，业务管理部第二轮立项审批。立项的主要目的是为了告诉公司，在将 来的一段时期内会有这样的一个项目。所有的立项都有时