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1、供应链金融业务简析 公司银行部/国际业务部/资金资本市场业务 二O一一年六月 1 供应链金融供应链金融我们的理解我们的理解 货物与信用帐期-物流供应链 订单与现金流-财务供应链 电 子 商 务 交 易 平 台 物 流 监 管 中 介 机 构 保险 担 保 公 司 行 业 协 会 研 究 机 构 评估 公证 拍卖 政 府 机 构 工商 海关 税务 商业银行 2 供应链金融供应链金融我们的理解我们的理解 概念：供应链金融是银行将核心企业和上下游企业联系 在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式 ，是核心企业与银行间达成的一种面向供应链所有成员 企业的系统性融资安排 。 核心：量身定制，改变
2、传统思路，解放固有思维方式， 不再以“产品套客户”，以客户需求为中心，设计适合 企业真正需求的方案，提升整个产业链企业的整体竞争 力。 3 供应链金融供应链金融我们的理解我们的理解 融资与交易链嵌套 较高的可操作性 大宗商品的价格机制较为透明便于(i)预测现金流; (ii)评估担保 品价格 采用结构安排整体控制风险 履约风险 vs. 信用风险 倚靠上下游企业的信用 担保安排更灵活 资金流向需求方 将资金注入最需要资金的产业环节 银监会新规- 三个办法一个指引 4 收益点：收益点： oo捆绑核心企业及上下游：捆绑核心企业及上下游： 对于已建立良好合作关系的核心企业，可依托于核心企业向上对于已建立
3、良好合作关系的核心企业，可依托于核心企业向上 下游客户拓展。下游客户拓展。 对于目前无很好合作切入点的核心客户，可通过供应链金融的对于目前无很好合作切入点的核心客户，可通过供应链金融的 整体解决方案介入营销。整体解决方案介入营销。 pp拓宽客户获取渠道，提升有效户拓宽客户获取渠道，提升有效户 pp提高定价，获取利差及中间业务收入提高定价，获取利差及中间业务收入 pp获得稳定的结算资金，增加负债获得稳定的结算资金，增加负债 关键点：核心企业营销关键点：核心企业营销 供应链金融供应链金融我们的理解我们的理解 5 供应链金融供应链金融我们的理解我们的理解 融资苛刻 供销 融资苛刻 优 惠 银行 优惠
4、 战略联盟战略联盟 优惠 授信支持 交易信息 银行 供应商 缓解流动资金压力、 稳定经营活动； 降低交易成本； 增加扩大生产 与经 营能力。 核心企业 培育了销售渠道； 强化了供应质量； 压缩了自身融资，降 低财务费用。 经销商 缓解流动资金压力、 稳定经营活动； 降低交易成本； 增加扩大生产 与经 营能力。 6 oo核心企业收益：核心企业收益： 企业信用的兑现企业信用的兑现 培育了销售渠道，提升销售收入；培育了销售渠道，提升销售收入； 强化了供应质量，控制或降低采购成本，快速响强化了供应质量，控制或降低采购成本，快速响 应能力提升；应能力提升； 压缩了自身融资，缩短回款周期加快了资金回流压缩
5、了自身融资，缩短回款周期加快了资金回流 、延迟了付款周期，降低财务费用；、延迟了付款周期，降低财务费用； 财务管理转变为现金和资本管理，增加企业资本财务管理转变为现金和资本管理，增加企业资本 运作能力；运作能力； 提升了市场影响力及品牌形象。提升了市场影响力及品牌形象。 供应链金融供应链金融我们的理解我们的理解 7 供应链金融供应链金融营销重点营销重点 重点行业：汽车、钢铁、装备制造、煤炭、石化、医药重点行业：汽车、钢铁、装备制造、煤炭、石化、医药 、酒业、粮食、家电、通讯、纺织等等、酒业、粮食、家电、通讯、纺织等等 重点客户：陕鼓、陕重汽、陕煤、西飞、西航、东岭、重点客户：陕鼓、陕重汽、陕煤
6、、西飞、西航、东岭、 有色、延长、西凤酒、利君制药、陕药、西重所、电子有色、延长、西凤酒、利君制药、陕药、西重所、电子 信息集团、彬煤、侏罗纪等等信息集团、彬煤、侏罗纪等等 要求：每家同城经营机构设定要求：每家同城经营机构设定1-21-2家核心客户、异地机家核心客户、异地机 构设定构设定3-43-4家核心客户作为今年营销重点家核心客户作为今年营销重点 8 交易结构交易结构 银行 供应商借款人承购人 供货 供货合同 预付货款 供货 承购合同 支付货款 贷款资金 贷款协议 担保协议 还款 业务模式：业务模式： 1+N1+N N+1N+1 1+M+11+M+1 M+1+NM+1+N 9 整体风险把握
7、整体风险把握 关键点控制 测试时点：月初/季度初 测试价格：期交所报价/大宗商品网站 每月/每季度最低交货数量 偿债覆盖比率=测试价格月度/季度交 货数量月度/季度还款额 贷款期限覆盖比率=测试价格尚未交付 的货物数量尚未偿还的贷款(一般是指 剩余本金+下月利息) 最低存款比率=还款储备账户余额下期 还款额 如何补救 增加交货/新增承购人 在还款储备账户中存入额外现金 部分提前还款 贷款协议和承购合同的匹配 履约风险而非借款人纯粹的信用风险 确保供应商足够的生产/供货能力 确保借款人会履行承购合同 确保承购人的信用风险并确保款项流入监管账户 银行 供应商借款人承购人 供货 供货合同 预付货款
8、供货 承购合同 支付货款 贷款资金 贷款协议 担保协议 还款 10 风险点在哪儿风险点在哪儿物流物流 供应商发来的货 借款人是生产性企业 不得在其生产的货物上设置担 保权益 借款人是贸易公司 要求供应商直接交货 获取供应商的供货承诺 供货合同项下的权利转让 安排第三方货物管理人 控制仓单的签发 在货物之上设置担保 承购人拒绝继续承购 承购合同 备用承购人 银行 供应商借款人承购人 供货 供货合同 预付货款 供货 承购合同 支付货款 贷款资金 贷款协议 担保协议 还款 11 风险点在哪儿风险点在哪儿现金流现金流 贷款资金发放环节 受托支付：提款和预付款支付的 匹配 承购人支付买价环节 支付方式：
9、现金/其他方式 收款账户的控制现金质押 区分收款账户和质押账户 银行 供应商借款人承购人 供货 供货合同 预付货款 供货 承购合同 支付货款 贷款资金 贷款协议 担保协议 还款 12 担保的设立担保的设立 应收账款质押 人民银行征信中心登记(网上操作) 质押通知/质押确认函 货物质押 vs. 浮动抵押 登记机关 冲突的情形下孰优先工商查档？ 仓单质押 仓单的交付 将银行作为货主记载在仓单上 现金质押 最高院担保法解释第85条 补充质押的机制 类担保安排 供货合同项下的权利转让 保险权益转让 13 中信供应链金融中信供应链金融业务体系业务体系 四大增值链 五大特色网络三大平台 物流融资平台 同业
10、合作平台 政府支持平台 应收账款增值链 预付账款增值链 物流服务增值链 电子服务增值链 汽车金融网络 钢铁金融网络 家电金融网络 石化金融网络 电信金融网络 中信供应链金融 14 中信供应链金融中信供应链金融业务特色业务特色 以保兑仓模式为主的 代理商网络业务 以先票后货的存货质押 模式为主的经销商网络 业务 以先票后货的存货质押 模式为主的经销商网络 业务 电信金融电信金融 煤炭金融煤炭金融 家电金融家电金融 钢铁金融钢铁金融 汽车金融汽车金融 石化金融石化金融 其他其他 综合金融服务 综合金融服务 15 中信供应链金融中信供应链金融四大增值链四大增值链 应收账款质押融资 国内保理 商票保贴
11、 委托代理贴现 核心企业 先票（款）后货存货质押 保兑仓 法人账户透支 国内设备买方信贷 商商银 存货质押 非标准仓单质押 标准仓单质押 （上海期货交易所、大连 、 郑州商品交易所） 电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资 下游 企业 上游 企业国内贸易险下应收 账款融资 订单融资 供应商网络业务融 资平台 16 四大增值链四大增值链预付帐款融资预付帐款融资 经销商 签订销售合同 核心企业 中信银行 发货 再次发货 缴 存 初 始 保 证 金 申 请 开 票 销 货 后 续 存 保 证 金 再 次 签 发 提 货 通 知 单 如 经 销 商 违 约 承 担 保 兑 责 任 交 付 银 票
12、 签 发 提 货 通 知 单 1 1、保兑仓融资模式、保兑仓融资模式 融资模式简介：银行与核心企业合作，对 核心企业的多个经销商提供授信的一种金 融服务，是供应链金融最典型的融资模式 ，目前主要运用在家电、钢铁等供应链管 理较为完善的行业，这些行业内核心企业 和供应链成员关系紧密，并有相应的准入 和退出制度。 该模式的应用必须有一个重要基础，即核 心企业必须有供应链管理意识，对银行授 信环节予以配合。 17 四大增值链四大增值链预付帐款融资预付帐款融资 2 2、先票、先票/ /款后货存货质押业务款后货存货质押业务 签订销 售合同 经销商核心厂商 监管方 中信银行 存入初始保证金申请开票 签订银
13、行银票承兑协议、动产质押 合 同 银行、核心厂商、经 销商签订三方协议 银行、经销商、 监管方签订质物监 管三方协议 签发银票 按约备货发送到 指定监管仓库 质物监管确认 续存保证金申请解押 出具解除 质押 通知 放货 经销商违约 时后续处理 融资模式简介：与保兑仓相比，该模式 多引入了物流监管企业，核心企业收到 款项后不再按照银行通知逐步发货，而 是直接在一定时间内将货物发给银行指 定的物流监管企业，物流监管企业代理 银行占有货物，并按照银行的通知发货 给经销商，也是供应链金融最典型的融 资模式，目前主要运用在汽车、钢铁等 供应链管理较为完善的行业。 在该模式中，核心企业必须有供应链管 理意
14、识，对银行授信环节予以配合。 18 四大增值链四大增值链预付帐款融资预付帐款融资 3 3、 国内设备买方信贷融资模式国内设备买方信贷融资模式 设备制造 企业 签订销售合同 下游企业 中信银行 发送并安装设备 支付设备款 缴 存 回 款 保 证 金 办 理 设 备 抵 押 按 期 偿 还 贷 款 发 放 贷 款 承 担 回 购 责 任 如 下 游 企 业 违 约 融资模式简介：根据设备制造生产企业和 下游企业签订的买卖合同，由商业银行向 下游终端企业提供授信，用于购买该生产 企业设备的一种金融服务。 模式特点： 1.融资主体。该模式的融资主体是使用大 型设备中小生产企业。 2.担保方式。该模式的
15、担保方式一般为设 备（固定资产）抵押，在有关部门登记即 可，核心企业承担一定的回购责任。 3.融资工具不同。该融资模式的基本融资 工具为中长期贷款（期限较长）。 19 中信供应链金融中信供应链金融四大增值链四大增值链 应收账款质押融资 国内保理 商票保贴 委托代理贴现 国内贸易险下应收 账款融资 订单融资 供应商网络业务融 资平台 先票（款）后货存货质押 保兑仓 法人账户透支 国内设备买方信贷 商商银 存货质押 非标准仓单质押 标准仓单质押 （上海期货交易所、大连 、 郑州商品交易所） 电子票据 关贸e点通 票据库 票据池质押融资 核心企业 下游 企业 上游 企业 20 四大增值链四大增值链应收帐款融资应收帐款融资 1 1、 N+1 N+1应收帐款融资模式应收帐款融资模式 金融服务协议 应收账款质押或 转让确认协议 供销合同 按照合同发货 提供融资 按照协议付款 核心企业 中信银行 供应商 融资模式简介：以大型企业为核心， 上游供应商将其对核心企业的应收账 款整体转让或质押给银行前提下，由 银行对供应商提供综合性金融服务。 这是国外供应链融资最典
