跨国公司作业讲解.

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1、跨国公司作业辅导 第一单元 题目： 比较对外直接投资和间接投资FDI & PI 对外直接投资： （1）在外国创建新的企业 （2）收购或者兼并外国的企业 对外直接投资的结果： （1）在外国建立分支机构 （2）对海外分支机构经营决策具有影响力 间接投资： 个人、企业或者公共机构对外国金融工具进行投资 两者的相同点： 都意味着金融资源从母国向东道国的转移。 两者区别： 间接投资者更关心资本利得，直接投资者和企业之间存在一种长期 的关系，直接投资者对企业的管理有重大影响。 第一单元 题目： 什么是跨国度指数？在实践中，来自各国的跨国公司 的跨国度指数表现出什么样的特征？造成这种特征的 原因是什么？ 两

2、个指标体系构成: 海外经营指标体系； 管理职能的国际化发展指标体系 海外资产/总资产； 海外销售额/总销售额； 海外雇员人数/总雇员人数 （海外营业收入营业收入总额+海外资产资产总额 +海外员工员工总数）3100% 跨国度指数的特征及原因： （1）发展中国家低于发达国家这是由于来自发展中 国家的跨国公司海外投资刚刚起步，发展程度较低 （2）小经济体较高这是由于母国经济规模较小 （3）欧洲企业较高由于欧洲经济一体化水平能够较 高 第二单元 （1）简述资本套利理论如何解释国际资本流动 （2）并说明该理论在用于解释直接投资流动时， 存在的缺陷是什么？ 第二单元 资本套利理论 （1）资本套利理论的主要

3、观点 资本追逐利润，因此从盈利率/利息率低的地方流向高的地方，由此推论 ，从资本丰裕的国家流向资本稀缺的国家。 （2）缺陷 依据资本套利理论，直接投资和间接投资流动方向应该相同，并且更支 持大型金融类跨国公司的出现，而不是其他非金融类跨国公司的出现， 这两点都与现实发展不相符，因此，资本套利理论无法解释对外直接投 资的流动。 第二单元 题目： 简要说明邓宁的折衷理论的主要观点。 国际生产折衷理论，又称“国际生产综合理论”， 通过企业对外直接投资所能够利用的是所有权优势、 内部化优势和区位优势，只有当企业同时具备这三种 优势时，才完全具备了对外直接投资的条件。 三个特点 （1）吸收了过去20 多

4、年中出现的各种直接投资理论 的优点； （2）与直接投资的所有权形式有关； （3）能解释国际企业营销活动的三种主要方式，即 出口、技术转让和直接投资。 邓宁总结出决定国际企业行为和国际直接投资的三个 最基本的要素：O.所有权优势（Ownership）；L.区 位优势（Location），I.市场内部化优势（ Internalization）。这就是所谓的 OLI模式。 所有权优势 （1）技术优势。即国际企业向外投资应具有的生产 决窍、销售技巧和研究开发能力等方面的优势； （2）企业规模。企业规模越大，就越容易向外扩张 ，这实际上是一种垄断优势； （3）组织管理能力。大公司具有的组织管理能力与 企

5、业家才能，能在向外扩张中得到充分的发挥； （4）金融与货币优势。大公司往往有较好的资金来 源渠道和较强的融资能力，从而在直接投资中发挥优 势。 内部化优势： （1） 签订和执行合同需要较高费用 （2） 买者对技术出售价值的不确定 （3） 需要控制产品的使用 区位优势： （1）劳动力成本。一般直接投资总把目标放在劳动力成 本较低的地区,以寻求成本优势； （2）市场潜力。即东道国的市场必须能够让国际企业进 入，并具有足够的发展规模； （3）贸易壁垒。包括关税与非关税壁垒，这是国际企业 选择出口抑或投资的决定因素之一； （4）政府政策。是直接投资国家风险的主要决定因素。 “折衷理论”进一步认为，所有

6、权优势、区位优势和 内部化优势的组合不仅能说明国际企业或跨国公司是 否具有直接投资的优势，而且还可以帮助企业选择国 际营销的途经和建立优势的方式。 方式所有权优势内部化优势区位优势 对外直接投资 （投资式） 出口（贸易式 ） 无形资产转让 （契约式） 第三单元 （1）简述邓宁的投资发展阶段论的主要观点。 （2）依据邓宁的投资发展阶段论，你认为中国目前 处于直接投资发展的哪一个阶段？为什么？ （3）你认为中国企业海外扩张面临的主要困难有哪 些？并给出解决的建议（出自第三单元） （1）简述邓宁的投资发展阶段论的主要观点。 投资发展阶段论认为一国的对外直接投资倾向（IFDI 或OFDI）取决于：经济

7、发展阶段和该国所拥有的所 有权优势、内部化优势和区位优势 可以划分为五个阶段： 第一阶段，很少的外资流入或流出； 第二阶段，外资流入开始增加，外资流出几乎没有； 第三阶段，外资流入金额很高，但是增速放缓，与此同时 ，外资流出快速增加； 第四阶段，大规模的外资流出； 第五阶段，外资流入和流出金额都很高。 （2）中国目前处于哪一个阶段？ 依据人均国民收入 第一阶段 但事实上 中国发达地区：已经处于第三阶段， 原因： 二元经济 经济全球化 中国企业海外扩张面临的主要困难及建议 公司治理 国有制 文化差异 对国际商务的了解 知名品牌 先进技术 第三单元 题目：简述局部技术创新理论的主要观点。并在此基

8、础上，讨论以下问题： 第一，发展中国家企业海外扩张的优势来源 第二，中国企业对外直接投资在地域选择上，应遵循 什么原则？ （1）局部技术创新理论 英国经济学家拉奥 1983 新跨国公司：第三世界企业的发展 局部技术创新理论 从技术变动的角度，提出发展中国家企业不仅 能够简单模仿先进技术，同时也能对外国技术 的局部环节进行调整，进而开展国际直接投 资。 技术知识的当地化：对进口的技术和产品进行某些 改造, 使产品更好地满足当地或邻国市场的经济条 件和需求 要素禀赋：密集使用劳动、节约使用资金 需求相似 在新的创新活动中产生的技术在小规模生产条件下 具有更高的经济效益 在产品特征上，开发出与名牌产

9、品不同的消费品 技术知识的当地化 要素 需求 规模经济特征 （2） 发展中国家企业海外扩张的优势来源 低成本生产 小规模生产技术 适合发展中国家要素禀赋的生产技术 低价营销策略 了解发展中国家市场和文化 政策支持 中国企业对外直接投资在地域选择上，应 遵循什么原则？ 邻近的发展中国家，文化相近的国家，再向 发达国家扩展 创造性资产寻求性投资，市场寻求性投资， 面向发达国家 第四单元 题目： 东道国如何采取措施更好地发挥对外直接投资流入的 技术溢出效应？ 跨国公司是世界先进技术的主要发明者，是世界先 进技术的主要供应来源，跨国公司通过对外直接投资 内部化实现其技术转移。这种技术转让行为对东道国

10、会带来外部经济，即技术溢出。一项技术溢出是一个 正的外在性的特定情况，它既不是在经济活动本身内 部获得的利益，也不是由该项活动的产品的使用者获 得利益。换句话说，这种利益对于经济活动本身是外 在的，对社会产生了外部经济。 合资企业vs. 独资子公司 外国企业与当地企业之间的技术水平差距 人员流动 与当地企业的联系 在东道国进行研发 第四单元 题目： 外资流入对东道国会产生哪些方面的影响？结合中国 的情况进行阐述。 1.经济效益（金融资源流动和国内投资） 2.国际收支（国际贸易） 3.技术进步 4.劳动就业 5.经济安全 6.制约因素 第五单元 题目： 简述对外直接投资流出对流出国经济的影响。

11、（1）跨国公司竞争力 （2）母国相关行业的竞争力 行业竞争力 行业重组 （3）宏观经济效应 金融资源流动 贸易 就业 第五单元 题目： 作为跨国公司的母国，政府通常希望跨国公司的海外 经营，不仅提升跨国公司自身的竞争力，同时也能带 动本国其他企业的竞争力提高。那些因素有助于这种 带动效应的发挥？并且说明这种规律对于政策制定者 的启示。 （1）与当地企业的联系； 例如供应商联系 （2）技术溢出效应； 行业集聚有助于技术溢出效应的发挥 （3）对当地企业的竞争效应； 跨国公司对当地企业的竞争效应，有可能有助于提高 效率，也有可能借助对市场的控制能力而对竞争产生 抑制，取决于市场结构和政策干预 （4）

12、与本国创新体系的联系 政府应鼓励跨国公司与本国大学、研究中心等机构进 行研发合作 跨国公司相关理论研究和我国企业调研说明，市场力 量和政策制度都是企业对外投资的基础条件和核心推 动力，两者相辅相成、共同驱动。 政策调整应兼顾“走出去”和“扎下根”； 政策调整应兼顾“走出去”和“扎下根”； 短期内，支持政策应重点突出； 鼓励多种形式的国际合作； 放松管制，优化对外投资的管理体系； 鼓励创新，完善财税金融支持体系； 强化服务，培育市场支撑服务体系 第六单元 题目 结合实践，分析跨国公司在发展中国家如何应对知识 产权保护问题？ 主要方法： （1）法律途径 提起诉讼，但是，有可能会遇到该国法律不完善，

13、或者执行机 制不完善的问题 （2）避开知识产权保护不力的地区 该地区有可能是非常大的潜在市场，避开，意味着对公司非常 大的损失 （3）游说当地政府 请求本国政府向东道国政府施加压力，要求当地政府严格实施 知识产权保护 （4）技术手段 技术上可以做一些防范，防止被盗用 （5）与当地政府或者企业进行合作 利益共享，共同应对违反知识产权保护法的不法行为 第六单元 题目： 简述近年来中国外资政策发生的重要变化，并分析其 对外国投资者的影响 （1）公司所得税法 地区差异；高新科技企业；环境保护；研发投资 （2）劳动合同法 经济增长本身不是目的，增长的目标是让人民享受到 更优质的生活 （3）环境保护趋于严

14、格 （4）知识产权保护趋于严格 （5）其他因素 收入增加；服务业开放；地区发展；基础设施改善； 更加透明和可预期的政策 自上世纪90年代以来，我国对外投资大概经历了三 个时期，各时期投资规模波动，都反映出对外投资政 策的走向及变化 19931997年是加强对外投资管理阶段； 19982003年是政策调整期； 2004年后是放松管制和对外投资的快速增长阶段。 第七单元 题目： 企业在全球战略的选择上，并非一成不变，需要对外 部环境变化作出相应的调整，试举两例说明全球战略 的演变规律。 例析 早期企业的跨国经营面临的竞争压力较小 通常采取国际战略或者当地化战略 随着全球经济一体化的发展，企业面临的

15、竞争压力越来 越大 企业战略选择通常会向标准化战略或者跨国战略演变。 应分别举例说明 国际战略向向标准化战略或者跨国战略的演变 当地化战略向跨国战略的演变 第七单元 题目： 企业在考虑全球标准化和当地化战略的选择时，地区 差异会产生一定影响，请解释其影响的方式。 标准化策略：把在本国国内销售的产品及其营销方 法不加改变地直接带到国际市场，用同样的方式出售 相同的产品。 差异化策略：指从各个国家和地区消费者的需求差 异性出发，通过营销策略的差异化和本地化来满足目 标消费者的多样化的需要。 （1） 成熟市场与新兴市场 通常在成熟市场采取标准化战略，而在新兴市场更多 采取当地化战略 （2） 发达国家与发展中国家 通常在发达国家采取标准化战略，而在发展中国家更 多采取当地化战略 （3） 文化差异 通常在文化差异较小的国家采取标准化战略，而在文 化差异较大的国家更多采取当地化战略 企业在做战略选择时，国家差异是重要的影响因素。 对于比较成熟、发展水平较高、与本国环境比较相似 的地区，通常采用标准化战略；而对于新兴市场、发 展水平较低、与本国环境差别比较大的地区，企业需 要做出比较多的调整，适合