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1、财务报表比率分析教案 2007年河南国税系统业务骨干培训班 2008年海南国税骨干、2008年4月江西赣州业务骨干 2008年4月青岛业务骨干、2008年5月全国业务骨干 2008年6月全国处级干部、2008年10月全国地税 Date1 本讲主要内容： 分析方法：比较分析法，行业标准【链接】 内 容： 偿债能力分析【链接】 营运能力分析【链接】 盈利能力分析【链接】 诊断【链接】 综合评估 比率分析与账外经营【链接】 Date2 盈利能力分析 一、与销售有关的利润率指标 （一）毛利率（链接） （二）主营业务利润率（链接 ） （三）销售净利润率（链接） （四）成本费用利润率（链接 ） 二、与投入
2、资本相关的利润率指 标 （一）总资产报酬率（链接） （二）资产净利润率（链接） （三）净资产收益率（链接） （四）资本保持增值率（链接） Date3 毛利率 毛利率 =毛利/销售收入 *100% =（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入*100% 表示每百元销售获得的毛利额. 影响因素：收入、成本变动、价格、品种结构 毛利率作弊手段【链接】 Date4 主营业务利润率 主营业务利润率（构成比率 ） =主营业务利润/主营业务收入*100% 表示每百元销售获得的主营业务利润. 主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税 金及附加 Date5 销售净利润率 销售净利润率 销售净利润率
3、=净利润/销售收入 *100% 表示销售收入的净收益水平. 影响因素：销售毛利率、销售成本率、销售费用率、销 售税金率、其他业务利润、投资收益、非日常活动损益 Date6 成本费用利润率 成本费用利润率 成本费用利润率（效率比率） =利润总额/（主营业务成本+营业费用+管理费用+财务 费用）*100% 成本费用总额=主营业务成本总额+费用总额 Date7 总资产报酬率（总资产收益率）(相关比率) =息税前利润/平均资产总额 *100% =（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100% l表示全部投入资本的总报酬水平. l总资产收益率的比较分析 1.总资产收益率的变动趋势比较分析（纵向） 2.总
4、资产收益率同业比较分析（横向） 总资产报酬率（总资产收益率） Date8 资产净利润率 资产净利润率 =净利润/平均资产总额*100% 表示全部投入资本的净收益水平 链接 Date9 净资产收益率(权益净利润率、资本收益率） =净利润/平均股东权益总额*100% l表示股东投入资本的净收益水平。 l影响因素：净利润变动、股东权益总额变动 净资产收益率 Date10 资本保持增值率 资本保持增值率 资本保持增值率=年末所有者权益/年初所有者权益 *100% 当该指标100%时，投资人权益得到充分保障，发展后 劲增强，生产规模、税收规模、纳税能力也会相应提高 。 Date11 偿债能力分析 偿债能
5、力是指企业偿还到期债务的能力,也叫支付能 力或变现能力. 一、短期偿债能力分析 （一）营运资金（链接） （二）流动比率（链接） （三）速动比率（三）速动比率（链接链接） 流动比率、速动比率与税源监控（链接） （四）现金比率（现金负债比率）（链接） Date12 偿债能力分析 二、长期偿债能力分析 （一）负债比率（资产负债率）（链接） （二）有形资产债务率（链接） （三）产权比率（链接） （四）有形净资产（净值）债务率（链接） （五）已获利息倍数（利息保障倍数）（链接） （六）权益乘数（链接） （七）现金负债总额比（链接） 三、影响偿债能力的表外因素（链接） Date13 营运能力分析 (一)总
6、资产周转率（相关比率） 主营业务收入净额 总资产周转率= （次） 平均资产总额 周转天数=计算期天数周转次数 意义:反映企业整体资产的营运能力.资产周转次数越多，表明其周 转速度越快，营运能力也就越大。 注意：若企业营业收入与往年持平，总资产周转率突然上升，说 明了什么问题？ Date14 营运能力分析 (二)流动资产周转率 主营业务收入净额 流动资产周转率= (次) 平均流动资产 周转天数=计算期天数/周转次数 意义:流动资产周转次数越多,天数越短,表明周转速 度越快,流动资产利用效果越好. Date15 营运能力分析 (三)应收账款周转率 主营业务收入净额 应收账款周转率= (次) 平均应
7、收账款 Date16 营运能力分析 1.理论上分子应是赊销收入净额: =销售收入净额-现销收入 2.分母“应收账款”的内容包括应收账款和应收票据两项,且指资金实 际占用额. 3.周转天数也叫平均收账期. 4.该指标反映应收账款变现速度的快慢及管理效率的高低.一般周转 次数越多越好。 5.该指标并非越高越好 Date17 ABC公司应收账款周转天数 Date18 营运能力分析 (四)存货周转率 主营业务成本 存货周转率 = (次) 平均存货 存货周转天数=计算期天数周转次数 意义:反映存货流动性的大小和存货管理效率的高低 。 一般来讲，存货周转率越高，表明其变现速度越快 ，周转额越大，资产占用水
8、平越低，成本费用越节 约。 Date19 营运能力分析 通常企业会保持一个稳定的存货水平，以 备生产和销售的需要。如存货占总资产比 重较大，当指标出现异常波动时，则应考 虑企业对存货的核算是否存在问题，进一 步确定对税收的影响。 Date20 营运能力分析 （五）营业周期 营业周期=存货周转天数+应收账款周转天 数 影响因素： 存货计价方法对期末存货价值影响； 不同企业坏账准备提取方法、提取比例影响 Date21 营运能力分析 （六）固定资产周转率 固定资产周转率（次数）=主营业务收入总额 固定资产平均净值 固定资产周转天数=计算期天数固定资产周转 率（次数） 注意问题：折旧方法的影响；以企业
9、历史水平 和同行业水平对比分析 Date22 Date23 A农、林、牧、渔业 B采掘业 C制造业 C0食品、饮料 C1纺织 、服装、皮毛 C2木材、家具 C3造纸、印刷 C4石油、化学 C5橡胶、塑料 C6金属、非金属 C7机械、设备 、仪表 C8通讯、电子 D电力、煤气积水的生产和供应业 E建筑业 F交通运输、仓储业 G邮电 通信业 H批发和零售贸易 I金融、保险业 J房地产业 L信息与文化业 K综合类 Date24 流动比率负债 率毛利率应收帐款周 转率 存货周转 率 流动资产 总资产 固定资产 总资产 应收账款 /总资产 存货/ 总资产 营业费 用 /收入 A29%6%12%009%
10、B48%8%7%054% C035%8%15%031% C134%8%16%067% C236%8%24%000% C346%10%10%009% C447%8%10%026% C532%12%13%016% C643%11%13%053% C728%14%17%030% C834%13%12%158% C934%6%11%009% D56%6%2%111% E24%13%17%066% F51%4%3%360% G18%13%16%028% H35%5%15%031% I13%4%49%030% J43%3%6%050% L30%4%5%091% M25%8%17%039% Date25 毛
11、利率作弊手法 隐瞒销售收入或虚报进货额虚增销售成本 同时减少销售收入和销售成本毛利率不显 示异常，需通过其他指标分析判断 Date26 毛利率作弊手法 销售毛利率=100%-销售成本率 如果销售毛利率比正常值低，而销售成本 率比正常值高，则存在虚假会计处理 Date27 存货周转率注意问题 存货周转率高于正常值时，如果不存在季 节性变动等因素，应该考虑是否把存货作 为帐外资产处理。 Date28 流动比率和速动比率 速动比率与流动比率一起使用，可以用来 推断被作为帐外资产处理掉的资产种类。 例如，流动比率和速动比率都比正常值低 ，现金或者银行存款被作为帐外资产的可 能性比较大；流动比率比正常值
12、低而速动 比率正常，则有可能是存货被作为帐外资 产处理掉了。 Date29 主营业务利润率 是评价企业核心竞争力指标 Date30 投资者 货币资金存货 在产品 库存商品 应收帐 款 税金 职工 薪酬 固定资 产 商业信用 企业资金运行态势 销售 Date31 比率分析与账外经营 根据销售倒推财务报表问题 直接材料（人工、动力）耗用收入弹性系数（变动比） 直接材料（人工、动力）增长速度/主营业务收入增长 速度 检查材料耗用（依据不同行业不同的生产经营特点选取 关键物料消耗种类）与收入是否匹配，是否存在生产经 营帐外循环的情况，是否隐匿了收入。 Date32 应交税负=（销售收入-购进材料）税率
13、/ 销售收入 = 销售收入- （耗用-（期初库存-期末 库存） 税率/销售收入 Date33 资产收益率 如果存在隐瞒销售收入压缩利润的情况，其资产收益率 将比正常值要低。 Date34 资产收益率 隐瞒销售收入压缩利润将引起这两个比率的同时降低。 但应注意的是，如果在隐瞒销售收入的同时把压缩掉的 利润作为帐外资产处理的话，销售利润率的下降和资产 周转率的升高将同时出现，两者相互抵消将会掩盖掉资 产收益率的异常。 Date35 资产利润率、总资产周转率、销售利润率 配比分析 总资产周转率（本期-上年同期）0，本期销售利润率 0，本期资产利润率0。 本期资产使用效率提高，但收益不足以抵补销售利润
14、率 下降造成的损失，可能存在隐匿销售收入、多列成本费 用等问题。 Date36 资产利润率、总资产周转率、销售利润率 配比分析 总资产周转率（本期-上年同期） 0，本期销售利润率 （本期-上年同期） 0，本期资产利润率（本期-上年 同期） 0。 本期资产使用效率降低，导致资产利润率降低，可能存 在隐匿销售收入问题。 Date37 存货变动率、资产利润率、总资产 周转率配比分析 存货变动率0，本期总资产周转率-上年 同期总资产周转率0，可能存在隐匿销售 收入问题。 Date38 交易净利润率法 交易净利润率法，是指按照没有关联关系 的交易各方进行相同或者类似业务往来所 取得的净利润水平确定利润的方法。 Date39 交易净利润率法 交易净利润率法以独立企业在一项可比交 易中所能获得的净利润率为基础。如果净 利润率比较结果不一致，说明关联方在内 部交易中通过转让定价使交易利润在它们 之间的分配偏离了独立企业之间正常交易 的结
