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1、我国互联网金融 的发展及其展望 2016年1月16日 济南 目录 网络技术冲击与互联网金融的崛起 互联网金融的概念及其特点 互联网金融的发展及其动因 互联网金融之业态 互联网金融的风险 及其管理 一、互联网技术冲击与 互联网金融的崛起 （一）互联网技术及其冲击 互联网技术在美国诞生以来，以互联网自20世纪 为核心的信息技术成为我们所处时代最重要的全 球性技术创新及变革浪潮。这股浪潮以无法估计 的速度和力量改变着各行各业，对各国的政治、 经济、文化乃至人们日常生活等都产生了重大影 响，塑造了与农业社会和工业社会完全不同的社 会文明形态网络社会形态。 互联网、大数据、云计算、 一、互联网技术冲击与
2、 互联网金融的崛起 （二）互联网金融的崛起 互联网技术与金融的相遇及融合，催发出一个充 满无限可能性的新型产业互联网金融。 近几年，随着互联网技术的不断进步及我国金融 改革的深入推进，P2P网贷、众筹融资等互联网 金融营运模式纷纷出现，互联网金融在迅猛发展 的同时，风险也如影随形而来。 二、互联网金融的概念及其特点 （一）概念 互联网金融是指通过互联网与金融的融合，利用 互联网技术和信息通信技术实现资 金融通、支 付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。 二、互联网金融的概念及其特点 （二）特点 互联网金融与传统金融相比的特点如下： u互联网思维的引入：平等、开放、透明。 u产品标准化。 u
3、去中介化。 u起点低、覆盖广：长尾客户、普惠金融。 u确定性强，风险防控度高（技术的作用，大数据等）。 三、互联网金融发展及其动因 （一）发展阶段 传统 金融的互联网化（2005 年以前）。其主要特征是传统 机构运用 互联网技术作为技术支撑，实现传统 金融业务 的线上延伸。 与传统 金融的互补阶段（20052012 ）。该阶 段的主要特征是P2P 网络借贷的出现和第三方支付牌照的发放。第三方支付平台和P2P 网络借贷的出现，使得互联网金融一定程度上成为了对传统 金融机 构补充，互联网对金融的渗透也开始从技术领 域进入业务 领域。 互联网金融对传统 金融的替代阶段（2013 年以后）。2013
4、年被许 多人称为互联网金融元年。这阶 段的主要特征是互联网金融在金融 功能的广度上和深度上不断推进，如P2P 的发展，众筹的出现；另 一点就是互联网金融在不同金融功能的模块开始融合，如余额宝就是 将支付功能与理财功能相结合。在这一阶段，互联网金融也倒逼银 行等传统 金融机构开始金融的互联网化，开始关注资质较 好的金融 客户。 三、互联网金融的发展及其动因 （二）发展动因 互联网普及及其之上的技术创 新。 金融压抑。 监管放松。 2014 互联网金融平台成交规模和人数 2014 互联网金融平台个数 p2p 新增问题平台数 四、互联网金融之业态 参与主体的类型 创业类 的互联网金融公司 大型互联网
5、公司：BAT、人人网等 大型金融公司：传统 金融的互联网化 u市场细 分：选择 特定的用户及产品。 四、互联网金融之业态 从功能角度来分，互联网金融可 分为三层：监管层、业务层 、 基础设 施层。其中： 监管层主要是一行三会，包 括：央行、银监 会、证监 会 ，保监会。此外还有地方金 融办或金融监管局等。 业务 层是通过互联网金融平 台提供服务，主要模式有： 金融网销、P2P、众筹、金 融信息服务平台、互联网银 行、消费金融、供应链 金融 等。 基础设施层主要有支付，征 信及金融IT。 互联 网融 资 P2P借贷 众筹 互联 网金 融平 台 第三方支付 平台 互联网金融 销售平台 互联 网 理
6、财 互联 网 证券 网络 银行 互联 网 保险 五、互联网金融的风险及其防控 （一）互联网金融面临的风险 信用违约风险 期限错配风险 最后贷款人风险 法律风险 个人信用信息被滥用 信息不对称与信息透明度 提升央行进行货币信贷调控的难度 技术风险 五、互联网金融的风险 及其防控 （二）当前互联网金融的突出问题 不设从业门槛 ，客服专业素质堪忧。由于P2P不设从业 门槛，现在各大P2P平台的客服、客户经理们大都非金 融专业出身，甚至对金融业全无兴趣，他们唯一的工作 就是拉人投资。拉到的投资额度，决定了他们的薪资水 准。 平台牵手小贷公司隐患重重。P2P跟小贷公司合作，一 个有渠道借钱，没项目。一个
7、手里攥着不少项目，资金 有限。然而问题来了：银行借不到款的，去找小贷公司 ，小贷公司不做的，再介绍给P2P平台，他们还要收取 一定的中介费用。而与小贷公司合作的P2P平台，容易轻 信小贷公司对借款人的评估。 五、互联网金融的风险 及其防控 客户隐私有暴露风险。现在大量的网贷平台，其网站系 统都是花钱购入。平台负责人只需提出构想，自有专业 制作系统的人员通过把其他平台的框架改变、整合一番 即可。而一些平台根本没有配备自己的技术人员，当然 没法优化。平台后台有大量的实名注册信息，如果有不法 黑客攻击平台，想必他们拦也拦不住。 只谈风控，不提风险。不知从何时起，平台人就将风控 做得好与0风险划上了等
8、号，不断地向投资人鼓吹自己强 大的风控体系。而大量的网贷平台，却只是盲目地向投 资人宣导平台的低风险，而不对客户进行正确的投资引 导。 五、互联网金融的风险 及其防控 平台线下推广模式，触非法集资红线 。线下还有大量的 普通人对投资理财一知半解，轻信P2P公司的虚假宣传 ，更有客户因不熟悉网络操作而直接将现金交予平台。 平台的这类行为已然触及非法吸收公众存款、非法集资 的红线。 股票配资大行其道，P2P嫁接股市造成双重风险。P2P平 台风控团队大都是银行、小贷公司出身，对证券投资大 都不甚了解，所谓对借款人持仓股进行风险评 估，大都 只是一句空话。另外，因股票配资项目的特殊性，借款 手续简单
9、，投资人无法考察其项目真假，给了不法平台 利用股票配资项目发假标的便利。 拆标错配、资金池打造的P2P理财模式已踏入监管禁 区。由于没有规范的条例可遵行，P2P各类不正规经 营。对此，监管层能做的也仅是做一个理性的呼吁。 五、互联网金融的风险及其防控 （三）互联网金融的风险 防范 底线：不发生系统性和区域性金融风险。 营造自由、公正、透明的发展环境。提升公共资 源（法规政策、数据等）的透明度，降低交易成 本，健全征信体系及机制，有效保护私人权益（ 透明度的边界？） 明晰合法或非法的界限。 正确处理创新与风险的关系。 五、互联网金融的风险及其防控 防范和严打非法吸收公众存款，非法集资。通过 发布
10、虚假的借款项目为自身融资，投资者的资金 进入不法分子的私人账户，不法分子将募资用于 投资房地产、股票、期货或以高额利息放贷以赚 取利差。P2P平台公司要坚持不设资金池，不发 假标（虚假项目）；要借助银行存管，规范操作 ，解决平台资金池的问题。 严防跑路。 五、互联网金融的风险及其防控 我国互联网金融监管框架 互联网金融主要法规政策梳理 2013年 11月 十八届三中全会中共中央 关于全面深化改革若干重大 问题问题 的决定 决定提出要发发展普惠金融，鼓励金融创创新，丰富金融 市场层场层 次和产产品。被广泛解读为读为 互联联网金融首次正式 进进入决策层层的视视野。 2014年 3 月 政府工作报告
11、互联网金融首次被写入政府工作报告。报告提出，要 促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调 机制， 密切监测 跨境资本流通，守住不发生系统性和区域性 金融风险 的底线。让金融成为一池活水，更好地浇灌 小微企业、三农等实体经济 之树。 2014年 3 月 关于手机支付业务发 展的 指导意见 征求对第三方支付做出限制，包括第三方支付转账 、 消费将被限制，如单笔消费不得超过5000 元，月累计 不能超过1 万；单笔转账 不能超过1000 元，年累计不 能超过1 万等。 2014年 12月 私募股权众筹融资 管理办法(试行)(征求 意见稿) 对股权众筹的备案登记和确认、平台准入、发行方式 及范围、 投
12、资者范围等内容作了明确。 2015年 3 月 政府工作报告两次提到互联网金融，并要求促进互联网金融健康发 展；开展股权众筹融资试 点被补进 政府工作报告，列 为今年金融改革的内容。 五、互联网金融的风险及其防控 互联网金融主要法规政策梳理 2015年6月 通过过，9月 1日实实施 最高人民法院：关于 审审理民间间借贷贷案件适 用法律若干问题问题 的规规 定 对对P2P网贷贷涉及的法律关系以及相关民事责责任做 出了明确规规定。 2015年 7 月 中国人民银行：关 于促进互联网金融健 康发展的指导意见 该文件确立了互联网金融及P2P等融新模式的合 法身份及市场地位。明确规定了一行三会分别对 互联网金融分为七大业态领 域进行监管。
