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1、西方经济学课程作业 小组成员：杨亚琼 何续怀 闫浩 侯明芳 指导老师：兰州大学管理学院 贾明琪 教授 2015.11.26 商业银行利润收入的影响因素分析 基于工商银行数据的C-D函数分析 目录 PART 4 PART 5 PART 6 PART 7 实证分析与检验 结论分析与论证 政策建议 参考文献 PART 1 PART 2 PART 3 引言 理论分析与文献回顾 研究设计与假设 1 引言 银行简介 银行是经营货币和信用业务的金融机 构，通过发行信用货币、管理货币流 通、调剂资金供求、办理货币存贷与 结算，充当信用的中介人。 银行业务分类 负债业务 商业银行形成资金来源的 业务，是商业银行
2、中间业 务和资产的重要基础 资产业务 商业银行运用资金的业务 ，包括贷款业务、证券投 资业务、现金资产业务 中间业务 指不构成商业银行表内资 产、表内负债形成银行非 利息收入的业务 经营概况 资产、净利润、资产回报率等 金融业务 个人金融业务，公司金融业务，电子银行业务，银行卡 业务 银行概述 上市时间：2006-10-27 股本数量：A股 250,962,348,064股, H股 83,056,501,962股 每股发行价：3.12元 总市值：1419亿美元 1984年1月1日，中国工商银行正式成立。2005年， 中国工商银行完成了股份制改造，正式更名为“中国工 商银行股份有限公司”；200
3、6年，工商银行成功在上 海、香港两地同步发行上市。2014年，获评英国银 行家“全球最佳银行”，蝉联银行家全球1000家 大银行榜首及美国福布斯杂志全球企业2000强全 球最大企业。 2 理论分析与文献回顾 内部因素： 银行内部因素 外部因素： 行业因素 宏观经济因素 宏观观因素分析 正相关因素：资本实力、资产充足率、流动 性、资产费用率、信贷率、利润率、盈利能 力，利息收入，货币资金。 负相关因素：不良贷款率、信贷规模、盈利 能力、银行规模、所有权性质、通货膨胀率 。资产减值损失。 微观观因素分析 指标体系： 因素影响大小分析 因素影响力排序 相关文献梳理相关文献梳理 文献综述 悦美容 张晓
4、艳 张建肖 悦美蓉(2011年)对我国14家上市商业银行2004-2010年的数据进行了实证分析,结果表明, 银行的资本实力、资产充足率、流动性以及资产费用率与银行的盈利能力呈现明显的正 相关关系,而不良贷款率、信贷规模与盈利能力呈现明显的负相关关系。 高讳(2010年)收集整理2001年至2007年14家商业银行的统计数据,运用定量分析方法, 结果表明,银行信贷率、银行利润率与银行盈利能力呈显著正相关关系,银行规模、所有 权性质、通货膨胀率、存款总量和公债投资规模与银行利润率之间呈显著负相关关系 。 张晓艳(2009)从商业银行的内部因素、行业因素和宏观经济因素等三个方面对商业银 行的盈利性
5、进行了系统的分析和实证研究。 张建肖(2009年)构建了商业银行盈利能力评价指标体系,并用1999年至2008年14家主 要商业银行的面板数据进行了实证分析,主要侧重于各因素对商业银行盈利能力的影响 。 高讳 文献综述 张苏林 杨红娟 刘军 魏海滨(2010年)以15家上市商业银行的数据进行了分析,认为商业银行利润高增长 主要源于生息资产规模增长及净利差扩大,而资产负债期限错配对收益贡献的模式 缺乏可持续性。 张苏林(2011年)对上市商业银行利润和利率水平进行分析后发现二者没有明显的相 关关系,但利息净收入在我国商业银行利润中的占比较大,是利润的主要来源; 杨红娟采用向量自回归模型分析方法和
6、Johnson协整分析方法,实证结果表明,银行的 人力资本禀赋与利润存在长期稳定的均衡关系,即银行的人力资本禀赋水平越高,利润 就越高。 刘军(2009年)运用回归模型、广义回归模型方法,对面板数据中涉及的固定效应模型 、随机效应模型进行了实证分析,同时将银行个性因素、市场结构因素、宏观经济因 素等三个因素对盈利能力影响的大小进行了排序。 魏海滨 3 研究设计与假设 C-D模型介绍 C-D C-D 函数是柯布 道格拉斯在 20 世纪 30 年代提出的 ， 柯布道格拉斯生产函数最初是美国数学家柯 (C.W.Cobb)和经济学家保罗道格拉斯 (PaulH.Douglas)共同探讨投入和产出的关系时
7、创造的生 产函数，是以美国数学家CW柯布和经济学家保罗 H道格拉斯的名字命名的，是在生产函数的一般形式上 作出的改进，引入了技术资源这一因素。用来预测国家 和地区的工业系统或大企业的生产和分析发展生产的途 径的一种经济数学模型，简称生产函数。 变量设计变量介绍 模型： LnY=0+1LnX1+2LnX2+3LnX3+4LnX4+。其 中 Y 表示净利润 (因变量)，X1X4作为解释变量 分别表示货币资金，负债总额，利息收入及资产 减值损失。14为各解释变量的回归系数，分 别表示各自变量的生产弹性，0为常数项， 为 随机误差项，并且假设随机误差项服从零期望、 等方差、零协方差的正态分布。 变量设
8、计选取缘由 相关文献回顾。文献综述中主要回顾了影响银行净利润的宏 观因素与微观因素， 本文主要选取了微观因素的影响因子。 避免多重共线性。由于资产和负债同时在解释净利润时存在 高度的相关，所以只能将其中一个变量舍弃。 数据的易得性。由于在搜集的相关数据没有银行按业务分类 的利润收入，因此只能选取存在于银行财务报表中的数据。 变量设计不足之处 A B C 没有考虑到控制变量，可能会对 模型的解释能力造成一定的影响 样本本身的代表性问题存在争议 变量和数据选取带有很大的随机性 不足 数据来源 由于工商在2006年同时在上交 所和港交所上市，所以2004 2005年数据来源于工商银行的 年度报告，2
9、006-2014年数据来 源于工商银行财务报告中财务 概要一栏（H股）。 数据来源 4 实证分析与检验 第一步：对原始数据的基本处理 第二步：各变量之间两两散点图 第三步：多元线性回归 R2=0.9984，调整的 R2=0.9973，检验整个 方程显著性的F统计量 之P值为0.0000，显示 这个回归方程是高度 显著地。残差平方和 为0.63，方程标准差 为0.04. LnY=0.8747LnX1+0.2415LnX2+0.1410LnX3 -0.0954LnX4-6.0509 回归方程 第四步：多元线性回归 第五步：共线性检验 如果发现多重共线性，可采取以下处理方式。 （1）如果不关心具体的
10、回归系数，而至关心整个方程预测被解 释变量的能力，通常可以不必理会多重共线性。这是因为，多重 共线性的主要后果是使得对单个变量的贡献估计不准，但所有变 量的整体效应仍可以较准确地估计。 （2）如果关心具体的回归系数，但多重共线性并不影响所关系 变量的显著性，那么也可以不必理会。 （3）如果多重共线性影响到所关心变量的显著性，则需要增大 样本容量，剔除导致严重共线性的变量，或对模型设定进行修改 。 第六步：多重共线性消除 LnY=0.01216LnX1+2.9980LnX2+1.8304LnX3 -0.0991LnX4 -5.9567 回归方程 第七步：改变后的多元线性回归 5 结论分析与论证
11、货币资金：0.01216 银行的利 润与货币资金成正比。 当银行拥 有的货币资金越多，就会有更多 的投资机会和放贷机会，就会获 得更多的收益。 利息收入：1.8304 银银行的利润润与 银银行的利息收入成正比。当不良 贷贷款在可控的范围围之内时时，银银行 信贷贷越多，收回的利息就有可能 越多。所以，在一定程度上，银银 行的可贷资贷资 金直接决定着银银行的 利息收入，近而在很大程度上影响 着银银行的利润润。 债务：2.9980 银行的利润与债务 总额成正比。对于银行来说，其债务 主要有居民和企业的存款构成，当吸 收的存款越多是，就越向外界释放出 银行的放贷能力越强，同时在无形之 中提高了银行在社
12、会上的信任度。它 构成了银行利润的主要部分。 结论分析与论证 资产资产 减值损值损 失：-0.0991 银银行的利润润 与资产资产 减值损值损 失成反比。当银银行的 贷贷款回收率越低或是不良贷贷款越多， 就会严严重影响银银行的利润润，对对于银银行 来说说，要做好坏账账准备备，将不良贷贷款 控制在一定的范围围之内，既有利于保 障银银行的稳稳定持续经营续经营 ，也会在一定 程度上降低银银行的风险风险 。 6 政策建议 现有研究不足 p 仅仅从微观角度分析影响银行净利润的因素，没有考虑 到 宏观因素。 未来可进行的研究 p 在数据可得的情况下，可以按银行的业务类型选取指标 。 p 可以将微观因素作为主要自变量，宏观因素作为控制 变量，进行研究。 政策建议 7 参考文献 1 2 3 4 刘冰. 我国商业银行利息净收入影响因素分析J.科技 向导, 2014(36). 张红军,叶菲.商业银行利润效率测度及影响因素分析 J.金融论坛，2008（12）. 巴曙松,严敏,王月香.我国利率市场化对商业银行的影 响因素J. 华中师范大学学报,2013(4). 徐明东，陈学彬.货币环境，资本充足率与商业银行风 险承担J.金融研究，2012（7）. 参考文献 谢谢观赏 杨亚琼 何续怀 闫浩 侯明芳
