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1、浅谈银行风险管理 中国信托商业银行 李鉴刚 Genkong Lee 2011.11.02 何谓风险? What is the risk? 变动: Variance 不确定 Uncertainty, 但可能发生 Possibility 资本资产定价模式(CAPM) 报酬率 = 无风险利率 + 风险贴水(超额报酬) 超额报酬 = 风险承担的价值 -不入虎穴, 焉得虎子 -开餐厅不怕人吃, 开当铺不怕流当 风险是负面的词汇吗? 思考点: 可否完全避免风险? 无风险利率 = 美国国库券 T-Bond 利率 T-Bond 仍是无风险利率的代名词吗? 银行的获利与风险 资产负债 权益 消费性贷款 房屋贷款
2、 信用卡款 企业贷款 同业拆款 投资部位(现货/衍生性商品) 利率(债券等固定收益) 外汇 权益(股票) 商品 台币存款 活期存款 定期存款 支票存款 外币存款 央行、同业存款 手续费收入 财富管理 支付清算 保管代理 信用风险 市场风险 作业风险 流动性风险 银行簿利率风险 商誉风险 遵法风险 策略风险 国家风险 银行主要风险为何? 数据源：彰银、兆丰金、台银、一银、华南、台湾企银、土银 、合库、 中信金、富邦金、台新金、中华开发、台湾工银共13家银行2011年年报 银行风险管理的机制 风险辨识 Identify 风险衡量 Measure 风险控制 Control 风险监控 Monitori
3、ng AwarenessAction 控制风险, 不是消灭风险 风险管理的第一步 风险辨识 Identify 风险衡量 Measure Awareness 看见风险 知道风险有多大 发生机率 损失金额 风险控制 Control 风险监控 Monitoring 风险衡量的工具：损失分配 在特定信心水平下发生损失的机率 预期到的损失(EL)由损失准备因应 未预期到的损失(UL) 由资本因应 市场风险: VaR 信用风险: EC (Economic Capital) 作业风险: LDA 技术面 损失分配和资本有什么关系? 应用面 风险胃纳: Risk Appetite 风险限额: Limit Set
4、ting 压力测试: Stress Testing 风险订价: Risk Based Pricing 资本规划: Capital Planning 银行风险管理的机制 风险辨识 Identify 风险衡量 Measure 风险控制 Control 风险监控 Monitoring Action 针对风险进行控管 监控风险变化 银行风险管理控制: 三道防线 第一道防线 董 事 会 负责查核风险各项规章与机制之遵循与执行情 形并确保第一、第二道防线之风险控管机制之 完备性 经 营 团 队 第二道防线 第三道防线 执行功能及权责单位 业务单位 支援单位 风险单位 遵法单位 稽核单位 赋予管理风险之最前
5、端权责，并承担风险损失 之责任，负责在每日执行业务时，确保风险管 理规范之落实执行 建立支持业务端之风险管理制度规划，包含风 险辨识、衡量、监控及呈报，并藉由与第一道 防线密切之沟通及训练，确保制度落实执行之 情形及机制运作之有效性 重要原则：Check & Balance 巴塞尔资本协定 (Basel Accord) BCBS (Basel Committee on Banking Supervision) 是 1975 年 由十大工业国家 (G10) 中央银行总裁所建立的银行监理委员会 ，它通常在其位于巴塞尔的永久秘书处：BIS (Bank of International Settlem
6、ent) 开会 1988 年七月，BCBS 提出 International Convergence of Capital Measurement and Capital Standard 报告 奠定了银现在银行风险基准资本适足性(Risk-Based Capital)之 基础 1988.07 Basel I 正式实施 1999.06 Basel II 第一次征询意见稿 2004.06 Basel II 正式定稿 2006.12 Basel ll 实施最后期限(台湾) 2009.06 Basel III 开始研拟 (强化 Basel II 架构) 2010.12 Basel III资本与流动性
7、改革内容公怖 Basel I Basel II Basel II http:/www.bis.org/ Basel II 的架构 最低资本 Minimum Capital Requirement 信用风险 Credit Risk 标准法(SA，Standardized Approach) 风险抵减 资产证券化 内部评等法 (IRB，Internal Rating Based) 基础 (FIRB) 进阶 (AIRB) 市场风险 Market Risk 标准法(SA，Standardized Approach) 内部模型法(IMA，Internal Model Approach) 作业风险 Ope
8、rational Risk 基本指标法(BIA，Basic Indicator Approach) 标准法(SA，Standardized Approach) 进阶衡量法(AMA，Advanced Measurement Approach) 监理审查 Supervisory Review Process 市场纪律（公开揭露） Market Discipline 第一支柱 第二支柱 第三支柱 Basel II 信用风险架构 标准法(SA) 依据不同的资产类别给予不同风险权数以计提适 足资本(根据是外部评等和主管机关能掌握的资料) 基础(FIRB) 内部评等法 将资产分类，内建信用评等相关违约率(
9、PD)， 其余参数遵照主管机关公布数据 进阶(AIRB) 内部评等法 除上述PD外，银行自行评估: 违约损失率(LGD, Loss Given Default) 违约暴险额(EAD, Exposure at Default) 到期期限(M, Maturity) RWA (风险性资产) = Risk Weight x EAD = Capital Requirement(K) x 12.5 x EAD Regulatory Capital = RWA x 8% 风险 = f(放款余额) 风险 = f(PD,LGD,EAD) RME: R=0.15 QRRE: R=0.04 ORE: R=f(PD,
10、 EAD) BIS 利用 G10 资料推导出99.9%的损失分配, 确定银行应有法定资本 Basel II 对于风险管理之建议 Establishing an appropriate credit risk environment Operating under a sound credit granting process Maintaining an appropriate credit administration, measurement and monitoring process Ensuring adequate controls over credit risk The rol
11、e of supervisors Source: BIS, Principles for the Management of Credit Risk, 2000 December 金融海啸 “their balance sheets have nothing right on the left hand side and nothing left on the right hand side.” 每一种风险管理机制, 背后都是一连串故事和教训 2007.04 次贷危机: New Century Financial Corporation 倒闭 2007.07 二房危机: Fannie Mae
12、& Freddie Mac 2008. 09 金融海啸: Lehman Brother 倒闭 进行中 欧债危机 & 美债危机 2009年美国共有140家银行成为历史，2010年总计 157家。2011年新增 57 家 金融海啸引发了那些风险议题 流动性风险、资产证券化与交易对手信用风险 l模型的主要假设: 流动性 l结构型商品: 相关性, Coupla l交易对手信用风险 财富管理风险管理 l客户的市场风险银行的商誉风险与作业风险 lKYC 的重视 lProduct Program, Vendors Due Diligent Macro Prudential Governance l资本保留缓冲(Capital conservation buffer)及逆循环 资本缓冲(Countercyclical buffer) 敬请指教 何谓风险? What is the risk? 变动: Variance 不确定性: Uncertainty 风险是负面的词汇吗? 超额报酬 = 风险承担的价值 个股投资报酬率 风险系数 无风险利率 残差 无风险利率 市场报酬率 思考点: 可否完全避免风险? T-Bond 仍是无风险利率的代名词吗?
