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1、担保项目及反担保措施担保项目及反担保措施 评估概论评估概论 主讲人主讲人刘琼晖刘琼晖 引言：什么是担保项目评估？ 五 什么是判断担保项目能否实施的标准？ 三 什么是风险的重要性和可能性？ 四 风险管理的标准流程是什么？ 一 没有风险的担保项目存在的吗？ 二 什么是风险？ 目 录 一、担保项目评估概述 二、担保企业资信评估 三、反担保措施评估概述 四、具体反担保资产价值评估 一、担保项目评估概述 担保项目评估概念 担保项目评估是指担保机构以担保申请 人申报的资料为基础，结合对担保申请人的 实地考察，根据国家现行经济政策、产业政 策、行业发展规划、财务会计制度和税收政 策、银行贷款政策、担保机构自
2、身的经营宗 旨及风险管理相关规定，对担保项目进行系 统的、全面的、客观的分析和评价，为担保 机构的担保决策提供可靠依据 担保项目评估是指担保机构以担保申请 人申报的资料为基础，结合对担保申请人的 实地考察，根据国家现行经济政策、产业政 策、行业发展规划、财务会计制度和税收政 策、银行贷款政策、担保机构自身的经营宗 旨及风险管理相关规定，对担保项目进行系 统的、全面的、客观的分析和评价，为担保 机构的担保决策提供可靠依据 一、担保项目评估概述 担保项目评估概念 担保项目评估是对担保项目进行 全面的评估，包括了对债务人、反担 保人及其他相关单位的资信评估、对 用款项目的评估、对担保方案的评估 和对
3、反担保措施的评估 一、担保项目评估概述 流动性风险 信用风险 经营性风险 法律风险 担保行业是公认的高风险、低收益行业，主要面临哪些风险？ 担保行业 担保项目评估的作用 一、担保项目评估概述 其中，信用风险又称为代偿风险，它是信用担保机构 面临的行业特有的、也是最主要的风险，它是指由于获得 担保的债务人不能按照合同按时履约，担保机构代为清偿 而造成担保损失的风险, 信用风险主要来源于债 务人的履约能力和履约 意愿，缺乏偿债能力和 缺乏偿债意愿都有可能 导致代偿损失 。 担保项目评估的作用 一、担保项目评估概述 担保项目评估的作用 担保项目评估全面科学地了解、分析、评价担保项目的 各个方面，包括
4、企业素质、经营状况、财务状况、信用状况 、用款项目和反担保措施，对担保项目作出综合评价，为担 保机构是否承保某个项目提供决策依据。 担保项目评估实际上就是担保机构对单个担保项目所面 临风险（信用风险）进行评价和度量的过程，是单个担保项 目风险管理过程中非常重要的一个环节，是控制担保项目风 险的最重要措施之一，是担保机构科学决策的前提。 流动资金贷款 固定资产贷款 一、担保项目评估概述 对担保申请企业 的资信评估 对建设项目的 评估 偿债意愿 偿债能力 项目可行性 项目单位到期还款能力 担保项目评估的主要内容 对反担保措施的 评估 反担保方案可行性评估 反担保资产价值评估 目 录 一、担保项目评
5、估概述 二、担保企业资信评估 三、反担保措施评估概述 四、具体反担保资产价值评估 二、担保企业资信评估 资信评估的概念 什么是资信？ 什么是资信评估？ 指履约的能力和可信任程度 这里的资信指的是信贷活动中债务人的偿 债能力、履约状况、守信程度、社会信誉 。 通过综合考察影响债务人的内外部环境， 使用科学严谨的分析方法，对他们履行信 贷等经济承诺的能力及可信程度进行综合 判断，并以简单明了的符号，即资信等级 的方式，表示其信用水平。 二、担保企业资信评估 D 资信等级的概念 四等 十级 AAA AA A BBB BB B CCC CC C D 下边界 可以通过担保获得 银行信贷的客户 二、担保企
6、业资信评估 资信评估是担保 项目评估的主要 部分 大量信息 多种分析方法 系统工程 对风险因素进行 定性分析、定量 计算，判断客户 违约性 资信评估的几个要点 二、担保企业资信评估 资信评估的主要方法 古典信用分析方法 5C5C、5P5P、LAPPLAPP、财务比率综合分析法、财务比率综合分析法 （共同之处都是依靠专家经验将每一要素或指标逐一进行评（共同之处都是依靠专家经验将每一要素或指标逐一进行评 分，使信用数量化，从而确定其信用等级）分，使信用数量化，从而确定其信用等级） 模型化信用风险评价方法 统计技术、神经网络、专家系统三类，如判别分析模型、统计技术、神经网络、专家系统三类，如判别分析
7、模型、 LogisticLogistic回归模型、主成分分析、聚类分析、贝叶斯模型等回归模型、主成分分析、聚类分析、贝叶斯模型等 （依赖较多的历史样本，数据需求量大，适合大型企业信（依赖较多的历史样本，数据需求量大，适合大型企业信 用风险评价；或者信息获取困难，适合波动较小的成熟行业）用风险评价；或者信息获取困难，适合波动较小的成熟行业） 商业银行进行资信评估的主要方法 二、担保企业资信评估 资本金小、规模小、管 理水平较低、抗风险能 力较差高风险群体 劣 势 机制灵活、决策效率较高 、具有较好的发展潜力、 较强的创新能力、部分企 业拥有较好的产业优势 优 势 担保机构所面 临的主要客户 中小
8、企业 中 小 企 业 二、担保企业资信评估 缺乏历史 信用记录 会计信息 不完备 风险因素具 有非数字性 特征 企业信息与 个人信息 交叉 风险因素多 彼此关联因果 关系难界定 中小企业 信息特点 企业和项目 之间差异大 缺乏一致性 样本量少、风险 较高、缺乏历史 信用信息、样本 差异较大 中小企业 现有的贷款信用 风险模型难以适 用于中小企业信 用风险的度量 二、担保企业资信评估 目前大部分的担保机构在担保项目信用风险的 评价和度量方面过于依赖从业人员的经验和执业判断 ，尤其是在风险评价方面，缺乏一套普遍认可的、系 统的、科学的、定性与定量相结合的风险评估模型， 以减少项目评审和决策的主观性
9、以及道德风险。 但是模型化方法却是担保机构专业化风险管理 能力建设的必然要求，担保机构信用风险评估模型化 方法的有效性建立在定性与定量分析相结合基础上， 取决于评价指标体系建立的是否合理。 担保机构信用风险评价和度量的现状 二、担保企业资信评估 担保机构资信评估模型设置的原则 资料分析与实习考察相结合 对过去的分析与对未来的预测相结合 静态分析与动态分析相结合 定性分析与定量分析相结合 财务指标与非财务指标相结合 定性分析与定量分析相结合 财务指标与非财务指标相结合 静态分析与动态分析相结合 对过去的分析与对未来的预测相结合 资料分析与实习考察相结合 二、担保企业资信评估 担保机构资信评估的主
10、要内容 偿债意愿 偿债能力 信用风险来源于两个方面 资信评估就是评价两方面 二、担保企业资信评估 如何建立一个科学的信用风险评价模型 充分认识所有 可能影响企业 综合信用水平 的所有风险因 素 根据风险因素设 置指标体系 根据经验值为 所有指标赋予 标准值 根据风险发生的 可能性和对信用风 险影响的大小为指标 设置权数 二、担保企业资信评估 (风险宇宙以单个企业信用风险为例) 政策风险 产业政策股权结构 环保政策激励约束 组织形式 安全生产 经营风险 产品市场 原材料来 源 资本金抽 逃 资产负债 流动性及 现金流 管理风险 信贷政策 管理人员 产品质量 安全生产 环保 生产成本突发事件 信用
11、风险 银行信用 内部信用 社会信用 诉讼风险 合法合规 对外担保反担保变现 反担保监管 道德风险 客户道德风险 金融机构道德风险 内部道德风险 税收财务成本 技术风险 发展与投 资 价格变动 盈利能力 投融资需求及用途 相关资质 关联交易 组织结构风险 组织执行 财务风险 反担保风险 反担保处置 反担保价值 反担保损失 二、担保企业资信评估 资信评估体系框架示例 70%30% 总评分 定量指标 定性指标 领 导 者 素 质 市 场 竞 争 力 资 产 结 构 及 质 量 营 运 能 力 指 标 成 长 能 力 指 标 盈 利 能 力 指 标 偿 债 能 力 指 标 经 营 管 理 模 式 发
12、展 前 景 经 营 环 境 其 他 指 标 二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定量指标 偿债能力指标 1、短期偿债能力指标 2、长期偿债能力指标 经营性净现金流 对流动负债的比率 现金比率 流动比率 速动比率 负债与有形净资产比率 利息保障倍数 资产负债率 流动比率 速动比率现金比率 流动比率 速动比率 经营性净现金流 对流动负债的比率 现金比率 流动比率 速动比率 利息保障倍数 经营性净现金流 对流动负债的比率 现金比率 流动比率 速动比率 二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定量指标 资产结构及质量指标 短期刚性负债额度与现金流的匹配度 固定及长期资产比率 流动资产比率 二、担保企业
13、资信评估 资信评估指标体系定量指标 营运能力指标 固定资产周转率 总资产周转率 流动资产周转率 存货周转率 应收账款周转率 二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定量指标 成长能力指标 近三年净利润 增长率 近三年总资产 增长率 近三年净资产 增长率 近三年销售 收入增长率 近三年市场占 有率增长率 二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定量指标 盈利能力指标 销售利润率 净资产利润率 毛利率 总资产报酬率 二、担保企业资信评估 对于定量指标，如财务风险类指标的对于定量指标，如财务风险类指标的 选择，既要系统全面又要简明科学，既要能选择，既要系统全面又要简明科学，既要能 够充分反映企业的偿债能
14、力、盈利能力、营够充分反映企业的偿债能力、盈利能力、营 运能力、成长能力及资产质量等方面风险，运能力、成长能力及资产质量等方面风险， 又要科学的选取具有代表性的指标，避免指又要科学的选取具有代表性的指标，避免指 标体系过于庞大、层次过多、指标过细。标体系过于庞大、层次过多、指标过细。 定量指标体系设置的原则 二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定性指标 领导者经营风格及风险偏好 领导者社会资源 领导者行业经验 领导者素质 领导者学历 领导者素 质指标 二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定性指标 主要供应商、主要客户及主要竞争者状况 产品市场占有率 产品生命周期及技术水
15、平 产品市场情况 成品适销库存率 市场竞争 力指标 二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定性指标 对特殊行业规定的特殊要求 组织结构 关键管理人员素质及稳定情况 投融资结构 商业模式 经营管理 模式相关 指标 二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定性指标 主要客户及主要竞争者状况 政策环境（税收、政府支持力度等） 行业地位 行业发展前景 行业门槛 经营环境 指标 二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定性指标 社会责任履行情况 合同履行率 经营者道德品质 贷款按期偿还率 信用状况 指标 二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估 资
16、信评估指标体系定性指标 技术水平 创新能力 发展前景 指标 二、担保企业资信评估二、担保企业资信评估 资信评估指标体系定性指标 关联关系风险指标 历史风险指标 其他风险 指标 二、担保企业资信评估 对于定性指标，我们首先采用模糊综合评价法对于定性指标，我们首先采用模糊综合评价法 将定性指标转化为定量指标；对于定性指标，如领将定性指标转化为定量指标；对于定性指标，如领 导者素质之类的指标，尽量进行三级分解或者相对导者素质之类的指标，尽量进行三级分解或者相对 详尽的描述其考核内容和计分标准，以便于操作和详尽的描述其考核内容和计分标准，以便于操作和 判断判断 ；另外对于对担保项目风险评价起决定性作用；另外对于对担保项目风险评价起决定性作用 的风险因素，我们将其设置成为否定性指标，即对的风险因素，我们将其设置成为否定性指标，即对 于否定性指标的评审风险值高于设定标准的项目实于否定性指标的评审风险值高于设定标准的项目实 行一票否决，如凡是行一票否决，如凡是5 5年内有不良贷款记录或者欠息年内有不良贷款记录或者欠
