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1、第四章 资金流量核算 *通过本章学习，掌握资金流量核算的基本原理，了解资金流量表的基本 结构、并能够解读资金流量表的数据并据此分析收入、消费、储蓄、投 资之间的关系以及各机构部门的资金余缺状况。 第一节 资金流量核算基本问题 第二节 实物交易核算 第三节 金融交易核算 第四节 资金流量表的编制与应用分析 第一节 资金流量核算基本问题 （一）什么是资金流量核算? 以社会资金运动为对象，系统反映 社会资金的来源、去向、流量、流 向及余缺调剂状况的宏观核算方法 。 一、资金运动与资金流量核算 国民 经济 运 行 实物运动 资金运动 以货物和服务为载体 的运动（生产、交换 、使用） 实物循环镜像: 伴
2、随实物流动而产 生的价值流动 结合 伴随 脱离 （二）资金是怎么运动的? 金融交易(无 实物对应) 货物和服务 收入 可支配收入 消费 投资 生产 交易 初次分配、 再分配 使用 储蓄 金融交易 资金运动全过程 生产形成的原始收入是资金流量核算的起点 随着信用活动及金融市场的发展而发展 主要代表人物： 美国经济统计学家米切尔，1944年根据自己对货币问题的研究拟定了 支付的流量、概念和数据的初步调查的备忘录，提出了资金流量的基本概 念及从整体上考察资金动态的观点。 美国康奈尔大学教授M柯普兰：1944年应美国经济研究局之邀，主持了 一个研究项目，1947年在美国经济学年会上发表通过美国经济跟踪
3、货币流 通一文，标志着资金流量核算的诞生。 1952年出版专著美国货币流量的研究并对美国1936-1942年的资金 流量进行估算。其方法之后被美国官方采纳与使用，第一份官方货币流量报 告美国资金流通1939-1953。 20世纪50年代后期，英、加、日、德、荷、苏等国相继编制了本国资金 流量表 1968年纳入新SNA核算 二、资金流量核算的产生与发展简介 我国的核算历史： 财政、信贷平衡表 资金流量表 改革开放后才开始引进研究 国家统计局在86年试编了全国资金流量简表，87年组织7个 省市统计局开展资金流量表的试编。初步形成我国的表式和编 制方案。 1992年纳入新国民经济核算体系，并要求国家
4、、省（市）编 制。 1997年又对机构部门分类、交易项目等进行了较大的修订， 97年4月撰写了中国资金流量表的编制方法，核算进一步规 范。 1997年首次在统计年鉴上公布了1992年以来的资金流量表。 三、资金流量核算的范畴 1、仅以金融交易（狭义）为核算范围，核算的起点是储蓄投资 差。一般统计组织和管理系统较松散的国家采用。各国银行大 都采用此范围。货币银行资料完整，编表时间短，实用性强。 但协调性较差。 2、金融交易+部分非金融交易（储蓄投资部分）。核算的起点 是储蓄。 美、英、德等国家采用。 3、金融交易+最终产品的交易（GDP）。核算的起点是各部门 增加值。 中国、加拿大采用。 4、金
5、融交易+最终产品+中间产品的交易（总产品的交易），核 算的起点是总产出。（理论上） (一)资金流量核算的可能范畴 （二）我国资金流量核算的模式-3 收入初次分配核算 再分配流量核算 可支配收入与使用核算 金融交易核算 具体内容 四、 资金流量核算的基本原则 （一）分类原则： 部门分类原则：机构部门分类 交易分类原则： 实物交易（经常性交易、投资性交易） 金融交易 经常性交易 各部门日常的收入和支出。是非金融 交易中除投资交易以外的收支活动。 包括劳动报酬收支、财产收支、财政 收支、转移收支等初次分配与再分配 收支，以及消费支出 金融交易 机构单位为扩大再生产或增加实物储 备而发生的收支。 投资
6、性收入=总储蓄+资本转移收入 投资性支出=固定资产投资+增加储备 +资本转移支出+购买其他非金融资产 净额 投资性收入-投资性支出=储蓄投资差 投资性交易 实物交易（非金融交易） 各部门围绕金融资产和负债而发生的交易活动。即与 金融债权的产生和清偿有关的交易。有国内金融交易 与国外金融交易。 货币所有权和货物服务 的所有权发生变更 经常交易 储蓄投资支出 金融交易 1 2 3 资金流量核算范畴视图 上述核算范畴又可以用下列图示来表示。上述核算范畴又可以用下列图示来表示。 （二）复式记帐原则 （三）权责发生制原则 （三）记价原则（实物交易部门采取市场价格原则，与生产帐户 价格一致；金融交易中货币
7、市场交易按交易工具的面值计算；资本市场按 发行价格而非市场交易价） 资金流量核算基本框架 标准式资金流量表 住户部门非金融企业金融机构部 门 政府部门国外部门 ususususus 实 物 交 易 经常 帐户 收入Y 净转 移收 入 T 消费C 投资 帐户 储蓄S 实物 投资 I 储蓄 投资 差 金 融 交 易 金融 帐户 金融 资金 使用 Fu 金融 资金 来源 Fs 存款 、贷 款等 国外 资本 往来 储备 资产 第二节 实物交易核算 一、收入分配核算 （一）分配基本问题 生产过程所创造的产品价值依照一定的规 则被国民经济各部门，各单位及个人所占 有，形成最终收入用以购买商品和劳务， 从而
8、实现国民生产成果的最终使用的过程 。 核算意义： 是再生产的重要环节 是生产产关系的重要内容 （二）国民分配的基本流程 1、初次分配 生产成果在生产部门内部所进 行的直接分配 （对参与生产过程的要素所有 者以及政府进行的分配，包括 参与生产过程的资产出让产生 的财产收入） *产生的分配流量与生产有关，是生产性收入 *初次分配结果形成原始收入 分配依据：参与生产过程的各生产要素所作的贡献 以及生产要素所有者拥有的生产要素的多寡 初次分配的流量 劳动者报酬 财产收入 生产税净额 工资 奖金 津贴 社会保障缴款 特殊地 ，我国 还包括 个体劳 动者收 入 资产所有者将其拥有的资产的 使用权转让给其他
9、单位使用者 而从对方获取的收入 利息 红利 地租 国内生产总值 政府 企业 居民 生产税净额 固定资产折旧、营业盈余劳动报酬 第一层次：生产成果的 直接分配 第二层次：财产收入的分配 国库券利息、储蓄利息、 债券、股票利息等 进口税 国外 经过初次分配，各机构部门得到各自的原始收入。 初次分配流程图 国民经济初次分配的结果形成各部门的原始收入 企业原始收入 =增加值-支付的劳动报酬-支付的生产税+（得到的财产收入-支付的财产收入） 政府的原始收入= 增加值-支付的劳动报酬+得到的生产税净 额+（得到的财产收入-支付的财产收入 ） 住户的原始收入= 增加值+（得到的劳动报酬-支付的劳动报酬）-生
10、产税净 额+（得到的财产收入-支 付的财产收入） 各部门原始收入合计即：国民总收入(Gross National Income) *国外净要素收入 =来自非常住单位的要素收入支付给非常住单位的要素支出 要素收入是指生产要素劳动、财产收入 在初次分配基础上所 进行的，通过现金或 实物转移所实现的收 入的间接分配活动。 2、国民再分配 *再分配是在初次分配基础上进行的 *再分配的起点是原始收入 *再分配的主要途径是转移收支 *转移是交易的一种形式，指一个机构单位向另一个机构 单位提供货物、服务或资产，而不收取任何回报的交易。 由转移所产生的收入和支出即为转移收支。 转移可以分为经常转移和资本转移（
11、转移的对象是否是资产或与资本 形成有关），实物转移和现金转移等。 经常转移是指经常地、有规律地发生的，并会影响转移 双方现期的收入水平和消费水平的一种无偿转移。 经常转移收支与现期的收入、消费有直接关系，故需在收 入分配与使用帐户中反映。 资本转移是指以资产所有权被转让造成转移双方资产 增减为前提而不涉及现期收入的转移支付。它只会影响双 方的投资水平或财富水平，发生数额较大，但不经常也无 规律。由于转移额的使用目的是用于投资或积累，故在资 本形成帐户中反映。 *收入再分配中的各项转移仅指 经常转移。 其主要形式有（1）现期所得税、财产税等；通常由其他 部门向政府部门转移，形成政府部门的转移收入
12、。 （2）社会交款和社会福利；通常在全社会机构部门间交错 发生。 （3）其它经常转移； 政府 企业 居民 所得税、其它收入税、 经常转移收入净额 所得税、其它 收入税 社会救济 和补贴 其它转移 再分配流程图 初次分配和再分配的结果，形成各机构部门的可 支配收入 初次分配再分配区别 分配进 程 分配活 动性质 分配主体体现分配原则 初次分 配 交换性生产性收入 效率 再分配非交换 性（转 移性） 转移性收入 社会公平与发 展 国民可支配收入（国民经济初次分配与再分配的结果） 常住机构单位在一定时期获得的最终可以用于消费 和储蓄的收入。 国民可支配总收入 = 国民总收入+来自国外的净经常转移收入
13、 = 国内生产总值 +国外净要素收入+国外净经常转移收入 其中经常转移收入则指国际间 无偿援助捐赠，侨民汇款等。 二、收入使用核算（消费和储蓄） 可支配收入-最终消费=总储蓄 三、 非金融投资核算 非 金 融 资 产 生产资产 非生产资产 固定资产 存货 贵重物品 自然资源 专利权 商誉 对非金融资产进行的交易非金融投资 非金融投资-储蓄投资差的形成 资金来源 本部门储蓄（可支配收入-消费 ） 资本转移净额 资金使用 非金融投资 资金使用-资金来源 大于零，资金流入，产生负债。 小于零，资金流出，产生资产。 资金运动全过程示意图 收入初次分配过程 收入再分配过程 可支配收入使用过程 非金融投资
14、过程 金融投资过程 增加值 劳动者报酬企业 生产税净额 财产收入 初次分配总收入 经常性转移（收入税、社会保障、福利、其他） 可支配总收入 最终消费 总储蓄 资本转移收入 资本形成总额 其他非金融资产的获得减处置 净金融投资 初次分配总收入 可支配总收入 增加值 总储蓄 净金融投资 例：我国1997年非金融企业部门的资金流量数据如下 ： 增加值44628.72亿元，劳动者报酬支出17844.76亿元 ，生产税净额9728.46亿元，财产收入2282.72亿元， 财产收入支出6517.83亿元，经常转移支出2861.33亿 元，经常转移收入321.8亿元，资本转移收入净额 2127.99亿元，资
15、本形成总额21458.47亿元。 则可以编制企业的资金流量表（实物交易部分） 项目使用来源 增加值 劳动 者报酬 生产税净额 财产 收入 初次分配总收入 经常转移 可支配总收入 最终消费 总储 蓄 资本转移 资本形成总额 净金融投资 统计误 差 17844.76 9728.46 6517.83 2861.33 0 21458.47 -9049.62 44628.72 2282.72 12820.39 321.8 10280.86 10280.86 2127.99 1997年非金融企业资金流量表（实物交易） 资金流量实物交易表 非金融企业部门金融机构部门政府部门住户部门经济总 体国外部门 使用来
16、源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源 1、净出口 2、增加值 3、劳动者报酬 工资及工资性收入 单位社会保险付款 4、生产税净额 生产税 生产补贴 5、财产收入 利息 红利 土地租金 其它 6、初次分配总收入 7、经常转移 收入税 社会保险付款 社会补助 其他 8、可支配总收入 中国资金流量表（一）-收入分配部分（1） 非金融企业部门金融机构部门政府部门住户部门经济总 体国外部门 使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源使用来源 8、可支配总收入 9、最终消费 居民消费 政府消费 10、总储蓄 11、资本转移 投资性补助 12、资本形成总额 其固定资本形成总 额 存货增加 13、其他非金融资 产获得减处置 14、净金融投资 统计误 差 中国资金流量表（一）-收入分配部分（续表2） 表中的主要关系式 初次分配总收入= 增加值+收到的v- 支付的 v+ 收到的生产税净额-支付的生 产税净额+收到的财产收入-支付的财产收入 国民可支配总收入= 初次分配总收入+经常性转移收入-经常性转移支出 总
