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1、影子价格确定的原则 外贸货物的影子价格 外贸货物的影子价格以口岸价为基础,先乘以影子汇率 (SER)换算成人民币,再经适当加减国内的运输费用和贸易费 用来确定。 下面的影子价格（SP）的确定中，各字符的意义为： F.O.B（Free On Board)离岸价； C.I.F（Cost, Insurance and Freight）到岸价 Tij地点i到地点j的国内运输费用和贸易费用； T的下标：0原供应厂； 1拟建厂（项目）； 2用户； 4口岸； 产出物的影子价格（出厂价） 直接出口物（外销产品） S.P= F.O.BSER-T14 间接出口物（内销产品，替代其他货物增加出口） S.P= F.O
2、.BSER-T04+T02 T12 4 口岸 0 原供应厂 1 拟建厂（项目） 2 用户 -T04+T02-T12 替代进口物（内销产品，以产顶进，减少进口） S.P= C.I.FSER+T42 T12 4 口岸 1 拟建厂（项目） 2 用户 +T42-T12 具体用户难以确定时，可按到岸价C.I.F计算 投入物的影子价格（到厂价） 直接进口物（国外产品） S.P=C.I.FSER+T14 间接进口物（国内产品，以前进口过，现在也大量进 口。挤占其他企业的投入物使其增加进口） S.P= C.I.FSER+T42-T02+T01 4 口岸 0 原供应厂 1 拟建厂（项目） 2 用户 +T42-T
3、02+T01 原供应厂和用户难以确定时，可按直接进口考虑 减少出口物（国内产品，以前出口过，现在也能出口。 挤占原可用于出口的国内产品） S.P=F.O.BSER-T04+T01 4 口岸 0 原供应厂 1 拟建厂（项目） -T04+T01 在确定外贸货物的口岸价格时，力求作出有根据的预 测，并注意质量、规格、包装引起的价差，排除暂时紧缺或 倾销的影响 例： 假定煤在离新建煤矿最近的口岸价格为每吨50美元；汇 率按8.40元计算。新建煤矿项目所在地到最近口岸的距离为 300千米，铁路运费的影子价格为每吨千米5.3分。贸易费用 的影子价格按口岸价格的6%计算(以下举例中的汇率、铁路 每吨千米运价
4、、贸易费用系数均按本例假设数据计算)。则 出口煤(产出物)的影子价格为： 508.4 - （3000.053）+508.46%=378.9(元/吨) 若上述煤矿生产的煤，供应给某地项目作为燃料，煤矿 到项目所在地的铁路运距为500千米，则项目使用可出口煤 的影子价格为： 508.4 - （3000.053）+5000.053=409.4(元/吨) 例： 假定铝锭在离项目所在地最近的某口岸的到岸价格 为每吨1500美元；某口岸到项目所在地的铁路运距为200 千米，则进口铝锭（投入物）的影子价格为： 15008.4+（2000.053）+15008.46% =13366.6（元/吨 ） 在某地新建
5、一个铝厂，该厂生产的铝锭供应给上述铝 制品厂。铝厂项目所在地离铝制品厂的铁路运距为800千 米，则替代进口铝锭的影子价格为： 15008.4+（2000.053）-8000.053 =12568.2（元/吨 ） 非外贸货物的影子价格 两种方法: v 分解成本法 v 国内价格调整 分解成本法 由于各种物品的生产都是连锁交织在一起的，非外 贸物品最终都可以分解成可外贸货物和劳动消耗。当然 ，在分解过程中应考虑国内的实际生产水平。如果分解 出的可外贸物品元素都采用的是边境价格，那么，得出 的非外贸物品的成本也是以边境价格为基础的。以这种 成本作为影子价格，就可以与可外贸物品的价格基准相 协调。 国内
6、价格调整 对于那些国内紧缺物品，且由于多种原因，而又无法 扩大生产规模来缓解这种紧缺时，用分解成本来定价就 不合适了。因为在这种情况下，紧缺需求物品对社会的 效益要大于它们的成本。对这种物品只能综合多种因素 ，参照成本、国际市场价格和合理的集市贸易价格来确 定。 (1)非外贸产出物 以增加国内供应数量，满足国内需求者为目标的产出物 ，其影子价格可从以下价格中选取: 计划价格 计划价格加补贴 市场价格 协议价格 同类企业产品的平均分解成本 选取的依据：供求状况 供求基本均衡取上述价格中低者; 供不应求取上述价格中高者; 无法判断供求关系时取低者。 用于替代其他企业的产出，其国内市场原已饱和，项目
7、产 出这种货物并不能有效 地增加国内供给，只是在挤占其他生 产同类产品企业的市场份额，使这些企业减产甚至停产。这说 明这类产出物为长线产品，项目很可能是盲目投资、重复建设 。 在这种情况下： 如果产出物在质量、花色品种等方面并无特色，应该分 解被替代企业相应产品的可变成本作为影子价格。 如果质量确有提高，可取国内市场价格作为影子价格。 (2)非外贸投入物 如果通过原有企业的挖潜来增加供应（原有生产能力过剩 ），不必新增投资。这说明这种货物，用于长线投资。此时， 可对它的可变成本进行成本分解，得到货物出厂的影子价格， 加上运输费用和外贸费用，就是该项目货物的影子价格。 如果通过新增生产能力来增加
8、供应（生产能力巳充分利用 ），此时，可对它的全部成本进行成本分解，得到货物出厂的 影子价格，加上运输费用和贸易费用，就是货物到项目货物的 影子价格。 如果无法通过扩大生产能力来增加供应（只有去挤占其他 用户的用量才能得到）。这说明这种货物是极为紧缺的短线物 资。此时，影子价格取计划价格加补贴、市场价格、协议价格 这三者之中最高者。再加贸易费用和运输费用。 情 况定价基础础 增加国内供应应市场场价格 替代其他企业业的产产出可变变成本分解定价 投入物 原有企业业挖潜来供应应可变变成本分解定价 新增生产产能力来增加供应应全部成本分解定价 挤挤占其他用户户市场场价格 产出物 表 非外贸货物的影子价格
9、成本分解法 成本分解法就是将非外贸货物的国内市场价格，分解为 各个组成部分，然后根据各种资源的影子价格、换算系数、 资本回收系数等进行一系列调整，具体步骤如下: 第一，列出该非外贸货物按生产费用要素计算的单位财 务成本。基本要素有:原材料、燃料和动力、工资、提取的职 工福利基金、折旧费、大修理基金、流动资金利息支出及其 他支出，对其中重要的原材料、燃料和动力，要详细列出价 格、耗用量和耗用金额。 第二，列出该单位货物的总投资及该货物生产厂的建设 期限、建设期各年投资比例。 第三，对建设投资进行调整和等值计算。根据建设期各 年投资比例，把调整后的建设投资额分摊到建设期各年。 式中，It-建设期各
10、年调整后的单位固定资产投资; n1-建设期(年); is-社会折现率(%); IF-等值计算到生产期初的单位固定资产投资。 第四，用固定资金回收费用取代财务成本中的折旧费。 设每单位该货物的固定资金回收费用为MF ，不考虑固定 资产残值回收时为 用下式把建设投资额计算到生产期初(即建设期未): 式中，Sv-计算期末回收的固定资产残值; n2-为生产期。 考虑固定资产残值回收时为 由财务成本中扣除折旧费，代之以固定资金回收费用。 第五，用流动资金回收费用取代财务成本中的流动资金利 息。 设每单位该货物的流动资金回收费用为MW，则有 MW =W is 式中，W-单位该货物占用的流动资金。 由财务成
11、本中扣除流动资金利息支出，代之以流动资金回 收费用。 第六，用口岸价格或影子价格对各种物料投入进行调整。 第七，剔除成本要素中的各种税金。 第八，用影子工资对实际工资进行调整。 第九，必要时对上述重要的非外贸货物进行第二轮分解。 完成上述调整后，各项费用新计算的总额即为该货物的出 厂影子价格。 例 某外贸货物X为某拟建项目的主要原料，需新增投资 来扩大X的产量，以保证对拟建项目的供应。由于缺乏边际成 本资料，现采用平均成本进行分解。 通过调查得知，货物X的单位财务成本见下表。生产每吨 货物X占用的固定资产原值为1164元，占用流动资金180元。 根据经验，设定生产货物X的项目建设期2年，各年投
12、资比为 1:1，投资发生在年初，项目生产期20年，固定资产形成率为 95%。固定资产投资中建筑工程费用占20%，根据估算的三 材(钢材、木材、水泥)用量、三材影子价格与财务价格的差价 ，测算出调整后的建筑费用与调整前的建筑费用换算系数为 1.1，社会折现率为12%。 具体分解过程如下: (1)计算重要原材料的影子价格 o 外购原料A为外贸货物，直接进口，到岸价为50美元/米3， 影子汇率为8元/美元，贸易费用率为6%。用影子价格重新计算 该项费用为 50x8x1.5x(1+6%)=636(元) o 外购燃料C为非外贸货物，影子价格为75元/吨，另加贸易费 。该项费用调整为 75x(1+6%)x
13、1.4=111.3(元) o 外购燃料D可以出口，为外贸货物，出口离岸价扣除运费和 贸易费后为120美元/吨(此价格为产地出厂价)，该项费用调整为 120x8x0.07=67.2(元) o 确定该地区电力影子价格为0.2元/度，则该项费用调整为 0.2x0.33x103=66(元) 铁路货运影子价格换算系数为2.5，则该项费用调整为 59.24x2.5=148.1(元) 汽车货运影子价格换算系数为1.3，则该项费用调整为 9.37x1.3=12.18(元) 外购原料B为非外贸货物，可通过老企业挖潜增加供应 ，按可变成本进行第二轮分解(见下表): a为外贸货物，到岸价为50美元/米3，贸易费用率
14、为6% ，用影子价格计算的费用为 50 x 8 x（1+6%)x0.01=4.24(元) b为外贸货物，到岸价为350美元/吨，用影子价格计算 的费用为 350x8 x（1+6%) x0.002=5.64(元) c为非外贸货物，影子价格为80元/吨，该项费用调整为 80x(1+6%) x0.01=0.85(元) d为非外贸货物，影子价格为I0元/吨，该项费用调整为 10x(1+6%)x0.12=1.27(元) 该地区电力影子价格为0.2元/度，该项费用调整为 0.2x0.06x103=12(元) 铁路货运费按影子价格换算系数调整为 0.16x2.1=0.34(元) 其他不予调整。 工资及福利费
15、、修理费、其他费用等不予调整。 上述原料B分解可变成本为32.79元(即 4.24+5.94+0.85+1.27+12+0.34+0.08+8.07)，详见下表。用原 料B的出厂影子价格计算原料B到项目的影子价格，还需考虑 6%的贸易费用，则货物X中原料B的费用最后调整为 32.79x(1+6%)x0.25=8.69(元) (2)计算固定资产资金回收费用 o 每吨货物X占用的固定资产投资为 1164 95%=1225(元) o 考虑建筑费用的调整，则单位固定资产投资调整为 1225x20%x1.1+1225x80%=1250 (元) o 将固定资产投资换算为生产初期的数值为 o 单位货物年固定
16、资金回收费用为 (3)计算流动资金回收费用 单位货物年流动资金回收费用为 MW =W is =180 12%=21.6 (元) 经过以上各步的计算，求出单位货物X的分解成本为 1457.55元，即作为货物X的出厂影子价格，要作为拟建项目 投入物的影子价格(到项目或到厂价格)，还应加上运输费用和 贸易费用(按影子价格调整后的)，用于拟建项目的经济分析。 普通货物影子价格和换算系数 上述方法计算影子价格，通常只适用于主要的外贸产出 和投入物。在实际工作中，通常利用换算系数可方便计算。 换算系数是经调整所得到的经济价格同国内市场价格的一 个估计平均比率。其计算公式为 换算系数=调整后的经济价格/国内市场价格 影子价格=国内
