《中小企业信用风险理论与实务教材》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中小企业信用风险理论与实务教材（48页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、专题：中小企业信用担保基本理论及实务专题：中小企业信用担保基本理论及实务 华侨大学经济与金融学院 2011.8 主讲人：陈鹏军博士 2 主要内容 中小企业信用担保基本理论及实务 信用及信用风险基本理论 我国中小企业的融资问题 信用担保基本理论及实务 3 信用的概念与形式 我国金融信用缺失的历史与根源 信用风险及其成因 信用风险管理概述 信用及信用风险理论 Chapter 4 1. 信用的概念 信用可以从经济、法律、道德等方面做多种解释 诚实守信、按期履约 从经济学的角度分析，指建立在授信者对受信者偿付承诺基础之上、受信 者无需付出现金或其他支出就可以获得商品、资金或服务的一种能力。 信用的基本
2、要素： 信用的主体 权利和义务 交易对象 时间价值 信用及信用风险理论（一）：信用的概念与形式 5 2. 信用的形式 企业之间延期支付或预付货款 特点： （1）直接信用； （2）规模和数量有一定的限制； （3）容易形成社会债务链； （4）具有一定分散性，且期限较短。 信用及信用风险理论（一）：信用的概念与形式 6 银行等金融机构放贷和贴息等方式货币形式 特点： （1）间接信用； （2）信用性强，具有广泛的接受性； （3）信用的发生集中统一，可控性强； 2. 信用的形式（续） 信用及信用风险理论（一）：信用的概念与形式 7 国家国债社会 特点： （1）目的单一，旨在借款； （2）用途单一，旨在公
3、益事业建设； （3）国家信用是调节经济的重要手段。 2. 信用的形式（续） 信用及信用风险理论（一）：信用的概念与形式 8 经营者或金融机构赊销、分期付款、延期付款、消费信贷等。 特点： （1）扩大需求，促进消费； （2）促销手段，促进商品流通； （3）给经济增加了不稳定因素。 2. 信用的形式（续） 信用及信用风险理论（一）：信用的概念与形式 9 社会公众之间货币形式 特点：（1）目的既为生产，又为生活； （2）期限较短，规模有效； （3）自发性和分散性较强； （4）风险较大，利率较高。 地下金融与民间信用 2. 信用的形式（续） 信用及信用风险理论（一）：信用的概念与形式 10 3. 信用
4、活动的产生 随着货币成为主要的支付手段赊销 赊销的产生实物借贷和货币借贷形成信用关系 以借贷为基础的金融活动发展成为现代金融业，现代金融业成为信用 关系的结果。 我国信用活动产生与发展 新中国成立前 计划经济时期 改革开放以后 信用及信用风险理论（一）：信用的概念与形式 11 1.我国金融信用的历史起源及其特点 中国古代信用的发展 先秦到隋代 唐代到元代 明清到鸦片战争前 中国封建政治体制的演进方式无法在国人思想里植入信用 基因。 封建统治使中国人的经济行为从未超出小农经济的半径， 不可能建立一套完善的信用体系。 信用及信用风险理论（二）：我国金融信用缺失历史与根源 12 中国金融信用缺失的历
5、史文化因素 我国金融信用缺失与用于维护中国封建统治的儒家文化积淀有直接关联。 中国金融信用缺失的经济因素 我国金融信用缺失，从经济学角度看，在于失信成本太低（惩戒）。 中国金融信用缺失的制度因素 我国金融信用缺失，从制度角度看，在于我国产权制度改革不到位，长期 忽视人的利己本性。 2.我国金融信用的根源 信用及信用风险理论（二）：我国金融信用缺失历史与根源 13 3. 我国金融信用问题的解决途径 以“个人、企业、国家”三元素的信用制度建设为突破口，构建社会 化信用服务网络体系。 健全金融信用监管体系，建立国家监管和行业内部监控自律机制。以 法制信用建设为保证，制定、修改、完善金融信用行为法，规
6、范金融 信用行为。 以道德文化建设为支撑，增强全民信用意识。 信用及信用风险理论（二）：我国金融信用缺失历史与根源 14 1. 信用风险概念 信用风险（Credit Risk）是指债务人或交易对手未能履行合同所规定 的义务或信用质量发生变化，影响金融工具价值，从而给债权人或金 融工具持有人带来损失的可能性。 对信用风险的理解： 所有因客户违约所引起的风险； 损失可能性和不确定性； 债务人信用评级的变动或履约能力的变化导致其债务的市场 价值变动。 信用及信用风险理论（三）：信用风险及其成因 15 2. 信用风险形成的原理 信用风险形成的数学原理 囚 徒 困 境 （-8，-8）（-12，0） （0
7、，-12）（-1，-1） 坦白不坦白 坦白 不坦白 甲 乙 信用及信用风险理论（三）：信用风险及其成因 16 2. 信用风险形成的原理 信用风险形成的数学原理 囚徒困境：加大违约成本 （-10，-10）（-6，-2） （-6，-2）（-1，-1） 违约不违约 违约 不违约 甲 乙 信用及信用风险理论（三）：信用风险及其成因 17 2. 信用风险形成的原理 信用风险产生的一般原因 从经济实际运行情况来看： 债务人的主观因素 债务人的客观因素 从信息经济学角度来看： 逆向选择、道德风险 根本：信息不对称 信用及信用风险理论（三）：信用风险及其成因 18 1. 信用风险管理概念 有关信用管理法律、法
8、规的制定 社会信用管理体系的架构 对各类信用风险管理机构的市场准入、业务范围、经营状况的监管 对企业和消费者个人的信用风险管理 与信用风险管理相关的研究、教育和培训 信用风险管理是指政府及政府相关部门、金融机构、企业等经济主体和社会 团体所实施的与信用风险管理相关的一切法规措施、经济行为和社会活动。 信用及信用风险理论（四）：信用风险管理 19 2. 信用风险管理方法的演变 上个世纪八十年代上个世纪九十年代初 亚洲金融风暴以后 债务危机巴塞尔协议 开始关注信用风险的量化问题 （JP摩根信用风险量化系统） 信用风险的复杂性 全面信用风险管理 Add your text in here Add y
9、our text in here Add your text in here 进入二十一世纪 信用管理创新信用衍生品 信用及信用风险理论（四）：信用风险管理 20 3. 信用风险评估方法 1C 2C 3C 4C 5C 环境（Condition） 担保（Collateral） 品格（Character） 能力（Capacity） 资本（Capital） 信用风险衡量-5C分析法 信用及信用风险理论（四）：信用风险管理 21 信用评级评级法最早是由美国货币监货币监理署（OCC）开发发的，经过经过多年发发展，国 外的银银行家在OCC基础础上，开发发出内部评级评级法，更细细致地划分贷贷款的评级评级 类
10、别类别。 信用评评分方法是传统传统信用风险风险分析方法中唯一量化的方法，其思路是先确 认认某些决定违约违约概率的关键键要素，然后将他们们加以联联合考虑虑或加权计权计算得 到一个量化的分数，其中最著名的就是Altman的Z计计分模型。 信用及信用风险理论（四）：信用风险管理 3. 信用风险评估方法 22 OCC贷款准备金评级标准 损损失准备备损损失准备备金率 低质量级别 ： 特别关注的其他资产0% 未达到标准的资产20% 可疑资产50% 损失资产100% 高质量级别 ： 可履约资产0% 信用及信用风险理论（四）：信用风险管理 23 标准普尔长期债务评级标准 评级风险 程度简要描述 AAA最小最高
11、评级 。偿还债务 能力极强。 AA温和偿还债务 能力很强，与最高评级 差别很小。 A平均偿债 能力较强，其易受外在环境及经济变动 影响。 BBB可接受目前有足够偿债 能力，但在不利条件可能较脆弱。 BB关注信用尚可接受，但存在较大风险 ，仅存有限偿债 能力。 B持续关注信用状况被列入监督名单，需持续关注与监督。 CCC特别关注信用处于可接受边缘 ，存在潜在的违约 可能。 CC未达标信用无法接受，存在无法正常偿付风险 。 C可疑偿债 能力存在很大问题 ，全部回收资金可能性渺茫。 D损失预期将会发生损失，存在某项不可回收资产 。 信用及信用风险理论（四）：信用风险管理 24 我国银行业贷款五级分类
12、 贷贷款分级级描述 正常贷款 借款人能够正常还本付息，不存在任何影响贷款本息及全 额偿还 的消极因素 。 关注贷款 尽管借款人目前有能力偿还贷 款本息，但存在一些可能对 偿还产 生不利影响的因素， 次级贷 款 借款人完全依靠其正常营业 收入无法偿还贷 款本息，需要 通过处 分资产 或对外融资来还款付息。 可疑贷款 借款人无法足额偿还贷 款本息，即使执行抵押或担保，也 肯定要造成一部分损失， 损失贷款 借款人已无力偿还 本息，无论采取什么措施，贷款都注定 要损失，或虽能收回极少部分，但其价值也是微乎其微。 信用及信用风险理论（四）：信用风险管理 25 4. 传统信用风险评估法的弊端 需要相当数量
13、的专门信用分析人员； 效果很不稳定； 成本高昂； 加剧银行在贷款组合方面过度集中的问题； 造成信用评估的主观性、随意性和不一致性。 信用及信用风险理论（四）：信用风险管理 26 中小企业界定 中小企业资金需求的特征 中小企业融资渠道及其问题 我国中小企业融资问题 Chapter 27 1、我国中小企业的划分标准 行业指标名称单位数据行业指标名称单位数据 工业 从业人数 营业收入 人 万元 1000以下 40000以下 邮政业 从业人数 营业收入 人 万元 100以下 30000以下 农业营业收入万元20000以下住宿餐饮业 从业人数 营业收入 人 万元 300以下 10000以下 建筑业 营业
14、收入 资产总额 万元 万元 80000以下 80000以下 信息传输业 从业人数 营业收入 人 万元 2000以下 100000以下 批发业 从业人数 营业收入 人 万元 200以下 40000以下 房地产开发 营业收入 资产总额 万元 万元 200000以下 10000以下 零售业 从业人数 营业收入 人 万元 300以下 20000以下 租赁商务 服务业 从业人数 营业收入 人 万元 300以下 120000以下 交通 运输业 从业人数 营业收入 人 万元 1000以下 30000以下 物业管理 从业人数 营业收入 人 万元 1000以下 5000以下 我国中小企业融资问题（一）：中小企业
15、界定 28 2、我国中小企业的生存状况 投资收益不佳，社会资源浪费较严重 企业缺乏优秀人才，家族式管理盛行 企业发展盲目多元化，“德隆病”流行 企业文化建设较滞后，制约长远发展 自有资金严重不足，企业筹资难度大 我国中小企业融资问题（一）：中小企业界定 29 筹急、量少、用频 临时周转 短期资金 资 金 需求 特 征 （3） （2）（1） 我国中小企业融资问题（二）：资金需求特征 30 1、我国中小企业资金来源渠道分布 银行贷款 合伙集资 民间资本 商业票据 主要融资渠道 证券市场 我国中小企业融资问题（三）：融资渠道及其问题 31 渠道过过于单单一； 大型商业银业银行对对中小企业贷业贷款份额
16、较额较小； 信贷贷融资资在所有制形式不同的中小企业业之间间配置不均衡 内源融资资渠道不畅畅； 间间接融资资渠道过过于单单一； 金融产产品种类单类单一，服务观务观念陈陈旧； 直接来源的有效资资金供给给不足。 2、我国中小企业资金供给渠道存在的问题 我国中小企业融资问题（三）：融资渠道及其问题 32 3、中小企业“融资难”解决途径 建立多层次、多渠道、全方位融资体系 提高中小企业业内源融资资能力 建立健全中小企业业直接融资资体系 完善中小企业间业间接融资资体系 建立健全中小企业业信用担保制度 建立信用担保制度的重要性 减少信息不对对称引致风险风险 降低企业经营业经营者道德风险风险 提高信用等级级和融资资能力 增强银银行对对中小企业贷业贷款的信心 体现现政府对对中小企业业的政策扶持 我国中小企业融资问题（三）：融资渠道及其问题 33
