证券投资技术分析一6指标-2均线

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1、第11章 证券投资技术分析理论,1,第十一章 证券投资技术分析理论,指标法均线,第11章 证券投资技术分析理论,2,移动平均线,第11章 证券投资技术分析理论,3,12.1 移动平均线法,1. 移动平均线法的基本含义 移动平均线公式 2. 证券买卖时机的选择,第11章 证券投资技术分析理论,4,移动平均线(MA)是以道琼斯的“平均成本概念“为理论基础，采用统计学中“移动平均“的原理，将一段时期内的股票价格平均值连成曲线，用来显示股价的历史波动情况，进而反映股价指数未来发展趋势的技术分析方法。它是道氏理论的形象化表述。,第11章 证券投资技术分析理论,5,移动平均线公式,第11章 证券投资技术分

2、析理论,6,常用的移动平均线,5日均线周线 10日均线 20日均线月线 30日均线 60日均线季线 120日均线半年线 250日均线年线,第11章 证券投资技术分析理论,7,年线下变平，准备捕老熊。年线往上拐，回踩坚决买！ 年线往下行，一定要搞清，如等半年线，暂做壁上观。 深跌破年线，老熊活年半。价稳年线上，千里马亮相。 要问为什么？牛熊一线亡！半年线下穿，千万不要沾。 半年线上拐，坚决果断买！季线如下穿，后市不乐观！ 季线往上走，长期做多头！月线不下穿，光明就在前！ 股价踩季线，入市做波段。季线如被破，眼前就有祸， 长期往上翘，短期呈缠绕，平台一做成，股价往上跃 月线上穿季，买进等获利。月线

3、如下行，本波已完成！ 价跌月线平，底部已探明。2 0 线走平，观望暂做空。 2 0线上翘， 犹如冲锋号。突然呈加速，离顶差一步！ 10天庄成本，不破不走人。短线看 3天，破掉你就跑！,均线口决,第11章 证券投资技术分析理论,8,(1)追踪趋势。注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。 (2)滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。

4、等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。,移动平均线的特点：,第11章 证券投资技术分析理论,9,(3)稳定性。由于MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的股价有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。 (4)助涨助跌性。当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。 (5)支撑线和压力线的特性。由于MA的上述四个特性。使得它在股价走势中起支撑线

5、和压力线的作用。,第11章 证券投资技术分析理论,10,葛兰维八项法则,在移动平均线中，美国投资专家葛南维创造的八项法则可谓其中的精华，历来的平均线使用者无不视其为技术分析中的至宝，而移动平均线也因为它，淋漓尽致地发挥了道琼斯理论的精神所在。 八大法则中的四条是用来研判买进时机，四条是研判卖出时机。总的来说，移动平均线在股价之下，而且又呈上升趋势时是买进时机，反之，平均线在股价线之上，又呈下降趋势时则是卖出时机。,第11章 证券投资技术分析理论,11,首先看买进时机。 买1，平均线经过一路下滑后，逐渐转为平滑，并有抬头向上的迹象。别外，股价线也转而上升，并自下方突破了移动平均线，这是第一个买进

6、讯号。 买2，股介线开始仍在移动平均线之上，但呈急剧下跌趋势，在跌破移动平均线后，忽而转头向上，并自下方突破了移动平均线，这是第二个买进讯号。 买3，与买2类似，但股价线尚未跌破移动平均线，只要移动平均线依然呈上升趋势，前者也转跌为升，这是第三个买进讯号。 买4，股价线与移动平均线都在下降，问题在于股价线狠狠下挫，远离了移动平均线，表明反弹指日可待，这第4个买进讯号甚为许多短线客喜爱（所谓抢谷底），但切忌不可恋战，因为大势依然不妙，久战势必套牢。,第11章 证券投资技术分析理论,12,第11章 证券投资技术分析理论,13,葛南维的四条卖出法则，与买进的四条法则是一一对应的。 卖1，移动平均线从

7、上升转为平缓，并有转下趋势，而股价线也从其上方下落，跌破了移动平均线，这是第一个卖出讯号。 卖2，股价线和移动平均线均很令人失望地下滑，这时股价线自下方上升，并突破了仍在下落的移动平均线后，又掉头下落，这是第二个卖出讯号。 卖3类似卖2，问题是稍现反弹的股价线更加软弱，刚想突破移动平均线却无力突破，这是第三个卖出讯号。要注意的是卖3与买1不同，买1是移动平均线自跌转平，并有升迹象，而卖3，平均线尚处下滑之中。 卖4，则股价一路暴涨，远远超过了虽也在上升的移动平均线，暴涨之后必有暴跌，所以此处是第四个卖出讯号，以防止暴跌带来的不必要的损失。,第11章 证券投资技术分析理论,14,第11章 证券投

8、资技术分析理论,15,经过长期应用后，我们发现，平均线转跌为平，并有向上趋势，股价从平均线下方突破平均线，并始终大致保持在移动平均线之上方，这一段是牛市；而反之，平均线转升为平，并随后下跌，股价线从平均线上方突破平均线之下方，这一段便是熊市了。 至于买4和卖4，怎样才算远离移动平均线，何时为适度，这就是乖离率的研究对象了,第11章 证券投资技术分析理论,16,第11章 证券投资技术分析理论,17,第11章 证券投资技术分析理论,18,第11章 证券投资技术分析理论,19,评 价 优点： （）适用移动平均线可观察股价总的走势，不考虑股价的偶然变动，这样可自动选择出入市的时机。 （）平均线能显示“

9、出入货”的讯号，将风险水平降低。无论平均线变化怎样，但反映买或卖信号的途径则一样。即是，若股价（一定要用收市价）向下穿破移动平均线，便是沽货讯号：反之，若股价向上冲移动平均线，便是入货讯号。利用移动平均线，作为入货或沽货讯号。通常获得颇可观的投资回报率，尤其是当股价刚开始上升或下降时。 （）平均线分析比较简单，使投资者能清楚了解当前价格动向。,第11章 证券投资技术分析理论,20,缺点： （）移动平均线变动缓慢，不易把握股价趋势的高峰与低谷。 （）在价格波幅不大的牛皮期间，平均线折中于价格之中，出现上下交错型的出入货讯号。使分析者无法定论。 （）平均线的日数没有一定标准和规定，常根据股市的特性

10、不同发展阶段，分析者思维定性而各有不同，投资者在拟定计算移动平均线的日子前，必须先清楚了解自己的投资目标。,第11章 证券投资技术分析理论,21,如何研究均线(周期,方向,大小,拐点).,(一)周期 (1)如果仅用于个股买卖建议你采用常用周期5，10，20，30，60，120，255等等 为了更贴近市场进行炒作。 （2）如果研究大盘可考虑运用其它时间序列，很多高手在这方面都有独到的研究 并能发现许多规律。比如：两线交叉产生的时间，金叉逃顶，死叉掏底等待。这已经进入了研究股票市场的正确之门。(3)多周期共振.请你翻开物理书好好看看什么是共振.如果你能真正理解共振并成功地应用于股票市场你会受益无穷

11、.,第11章 证券投资技术分析理论,22,(二)方向即趋向.如果该均线今天的值比昨天的值大(close=ref(close,1)叫均线向上,反之叫均线向下 由于均线的定义使均线的方向跟历史数据有关,你必须研究清楚这个问题.这点十分重要.如果长期均线向下一般都可以定义成上涨时为反弹.现在的大盘正是如此.,第11章 证券投资技术分析理论,23,(三)大小一方面体现在该线的运行速率,另一方面体现在k线与该线间的乖离.乖离率是你必须考虑的 一个问题.同时考虑两条均线的大小和方向会产生四种关系,只有短期均线向上并穿越向上的长期均线才是真正意义上的金叉. (四)拐点即极值点,该线趋向发生改变的那一个点.仔

12、细研究拐点的大小及相间的周期你会有意想不到的收获.,第11章 证券投资技术分析理论,24,均线里的迷宫,均线的基本含义 均线的基本含义：一段时间以来，市场的平均交易成本。 这个成本当然不是最精确的，最精确的交易成本是秘密，不可能大家都知道。,第11章 证券投资技术分析理论,25,第11章 证券投资技术分析理论,26,周期有长有短，那么成本因周期不同，自然不同。,第11章 证券投资技术分析理论,27,均线与效应 有了成本就有了比较，用K线和均线做简单的比较，就可以区别出一只股票在某段时间内是赚钱效应还是赔钱效应。从顺势而为的角度讲，当然要关注有赚钱效应的股票了。,第11章 证券投资技术分析理论,

13、28,第11章 证券投资技术分析理论,29,由此，我们可以有一个简单的持股与持币的标准：是K线是否能站在均线之上。现在问题来了：哪条均线是标准呢？ 一定要找个标准的话，首先要看实战者是想做长线还是做短线，两者各有各的做法，都不错。,第11章 证券投资技术分析理论,30,第11章 证券投资技术分析理论,31,有序和无序 看来每只股票的每段行情都有适合他的均线，只是周期不同而已。这个周期是怎么确定的呢？ 同时设置多个周期的均线就会出现均线组。均线的排列有时是有序的，有时是无序的。,第11章 证券投资技术分析理论,32,第11章 证券投资技术分析理论,33,多头有序排列出现的秘密 主力一旦在低位进驻

14、一只股票，其方向性是很明确的：中长期向上。而散户则不同，绝大多数不会和主力一致，因此他们的方向不一致而且常变。所以均线多头有序排列的形成往往和主力资金进驻做多有关系。 均线从空头排列变多头排列，期间有一个无序的过程，往往在这个过程中，会出现放量，这个量是主力建仓的过程。,第11章 证券投资技术分析理论,34,第11章 证券投资技术分析理论,35,有序：粘合后的发散 许多时候，均线的多头排列前都会出现粘合状态，粘合后的发散换个角度讲是多周期同时进入赚钱效应的状态。 但粘合往往只是一部分均线粘合，并不是所有均线粘合，其原因说到底还是和主力建仓、洗盘的周期有关。 总之，长、中、短周期成本趋于一致时，

15、其后的突破方向不管是上涨还是下跌，往往是具有决定性意义的。,第11章 证券投资技术分析理论,36,第11章 证券投资技术分析理论,37,短期和长期的秘密 一般来说，概念性炒作往往是短期的，长牛股大多会是一些专注于主业业绩不错的股票。 既然是概念性炒作，主力就是在打散户一个措手不及，有的时候概念来的太快，连主力都来不及提前建仓，散户做不好也很正常。而长牛股一般不会太在意一时的得失，因此看得太短往往会被关路洗出。 由于短线主力建仓的时间不会太长，长牛股的主力建仓用不着太着急，他们所做的股票对应使用短期和长期均线就行了。 我想顾比就是因为这个想法才设计了顾比均线，真是聪明。,第11章 证券投资技术分

16、析理论,38,多头有序在哪里结束？ 你决定实战时，均线是哪个级别的多头有序？一定要记住，当这个有序状态不存在时，是你必须的止（盈）损机会。,第11章 证券投资技术分析理论,39,第11章 证券投资技术分析理论,40,买长卖短 很多朋友在使用上面的方法实战后说：不是很合理，常常有电梯的感觉。高位不卖非等到破了低位的线才卖当然不合理，那么实战时应该怎样合理的赚到更多呢？ 1、买长卖短 2、K线远离均线时有计划减仓。,第11章 证券投资技术分析理论,41,第11章 证券投资技术分析理论,42,第11章 证券投资技术分析理论,43,第11章 证券投资技术分析理论,44,十日均线法,十日均线的提法是：收盘价在十天平均线上才可以考虑买入股票。收盘价在十天平均线下必须卖出股票。 比如你现在空仓，准备买入股票，必须等到股价上升到十日均线上，才可以考虑买入股票。有的股民马上就问某某股票已在十日均线上，是否可以买了。还有人问股票最高价通常在十日均线上，买入岂非套住？,第11章