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1、个股期权试题单选题（共50题，每题2分）1、以下陈述不正确的是（ ）A. 期权合约是在交易所上市的标准化合约B. 期权买方需支付权利金C. 期权卖方收益是权利金，而亏损是不固定的D. 期权卖方可根据市场情况选择是否行权2、 期权的买方通过付出（ ）获得在规定时间买入或卖出标的资产的（ ）A. 权利金，权利 B.结算价，义务 C.权利金，义务 D.行权价，权利3、 认购期权的卖方（ ）A. 在期权到期时，有买入期权标的资产的权利B. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利C. 在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权）D. 在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权）4、 对于
2、股票期权行权价格，下列说法错误的是（ ）A. 行权价格即期权的履约价格B. 行权价格是不能改变的C. 对于认购期权，权利方有权利以行权价格从期权的义务方买入标的证券D. 对于认沽期权，权利方有权利以行权价格卖出标的证券给义务方5、 行权日行权时间在交易时间的基础上延长（ ）A.15分钟 B.半小时 C.一小时 D.两小时6、 假设丁股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（ ）的股票认沽期权合约为虚值期权A.10 B.15 C.18 D.147、 期权权利金的理论价值可分为两种价值，分别为（ ）A.内在价值，理论价值B.外在价值，时间价值C.内在价值，时间价值D.波动价值，时间价值8、 下列关
3、于期权和期货描述错误的是（ ）A.当事人的权利和义务不同B.收益风险不同C.保证金制度不同D.都是标准化的产品9、 对于甲股票3月内到期认购期权，行权价格为40元，权利金为5元，现股价为42元，此时该认购期权的时间价值为（ ）A.2元 B.3元 C.5元 D.7元10、 在其他条件不变的情况下，当标的股票价格升高时，认股期权的权利金会（ ）A.上涨 B.不变 C.下跌 D.不确定11、 关于备兑开仓的到期日损益，以下叙述正确的是（ ）A.备兑开仓到期日损益=股票损益+期权损益B.备兑开仓到期日损益=股票到期日价格-股票买入价格-期权权利金收益-期权内在价值C.备兑开仓到期日损益=卖出期权收益-
4、期权内在价值D.备兑开仓到期日损益=股票损益-期权损益12、 投资者小李账户原有5张备兑持仓头寸，又操作了3张备兑平仓，备兑持仓期权合约单位为5000，则下列关于其账户持仓描述正确的是（ ）A.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股B.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券10000股C.减少认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券25000股D.增加认购期权备兑持仓头寸，可解锁证券15000股13、 如果投资者预计合约调整后所持有的标的证券数量不足，在合约调整当日（ ）A.必须买入足够的标的证券以补足B.必须对已持有的备兑持仓全部平仓C.买入足够的标的证券以补足或对已持有的备兑持仓进行平仓D
5、.无须进行任何操作14、 保险策略的交易目的是（ ）A.规避下行风险 B.提高收益 C.套利 D.投机15、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行（ ）A.备兑开仓+买入开仓 B.备兑开仓+保险策略C.保险策略+卖出开仓 D.买入开仓+卖出开仓15、目前，根据上交所期权业务方案，一级投资人可以进行( )A. 备兑开仓+买入开仓 B. 备兑开仓+保险策略C. 保险策略+卖出开仓 D. 买入开仓+卖出开仓16、关于限仓制度，以下说法正确的是( )A. 限制投资者最多可持有的期权合约数量B. 限制投资者最多可持有的股票数量C. 限制投资者单笔最小买入期权合约数量D. 限制投资者每个交易日最
6、多可买入期权合约数量17、小李买入甲股票的成本为20元/股，随后备兑开仓卖出一张行权价格为22元、下个月到期、权利金为0.8元的认购期权，则使用该策略理论上最大收益为（ ）A. 无限大 B. 0.8元 C. 2.8元 D. 2元18、投资者持有10000股甲股票，买入成本为34元/股，以0.48元/股卖出10张行权价为36元的该股票认购期权（假设合约乘数为1000），此次构建的备兑开仓的盈亏平衡点为每股（ ）A. 33.52元 B. 34元 C. 34.48元 D. 36元19、投资者小李以15元的价格买入某股票，股票现价为20元，为锁定部分盈利，他买入一张行权价格为20元、次月到期、权利金为
7、0.8元的认沽期权，如果到期时股票价格为19元，则其实际每股收益为（ ）A. 5元 B. 4.2元 C. 5.8元 D. 4元20、某投资者买入现价为35元的股票，并以2元价格卖出了两个月后到期、行权价格为36元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（ ）A. 33元 B. 35元 C. 37元 D. 39元21、已知当前股价为10元，该股票认购期权的行权价格是11元，权利金是1元，投资者小王买进了该股票认购期权，期权到期日是，股价为10元，不考虑其他因素的情况下，则小王采取的合约了解方式最有可能是（ ）A. 10元卖出股票 B. 10元买进股票C. 11元买进股票 D. 等合约自动到期2
8、2、认沽期权买入开仓后，其最大损失可能为( )A. 权利金 B. 行权价格-权利金C. 行权价格+权利金 D. 股票价格变动差-权利金23、认股期权买入开仓的风险是（ ）A. 最小损失就是其支付胡全部权利金B. 最大损失是无限胡C. 最大损失就是其支付的全部权利金D. 最大损失就是行权价格-权利金24、投资者买进认购期权，稼穑其他因素不变，下列说法正确的是( )A. 行权价格越低，到期日获得收益的可能性越低B. 行权价格越高，获取收益的可能性越高C. 行权价格越高，损失权利金的可能性越大D. 行权价格越低，损失权利金得1可能性越大25、无论美式期权还是欧式期权，认购期权还是认沽期权，（ ）均与
9、期权价值正相关变动。A. 标的价格波动率 B. 无风险利率 C. 预期股利 D. 行权价格26、对于现价为12元的某一标的证券，其行权价格为12元，1个月到期的认沽权利金价格为0.25元，则该认沽期权合约胡Delta值大致为（ ）A. 0.53 B. -0.92 C. -0.25 D. -0.5127、许先生强烈看好后市，以5元的价格买入了一张行权价为50元的甲股票近月认购期权，那么等到期日股价为（ ）时，许先生达到盈亏平衡。A. 45 B. 50 C. 55 D. 以上均不正确28、买入股票认沽期权，最大收益是（ ）A. 行权价格-权利金 B. 权利金+ 行权价格 C. 权利金 D. 行权价
10、格29、杠杆性是指（ ）A. 收益性放大的同时，风险性也放大B. 收益性放大的同时，风险性缩小C. 收益性缩小的同时，风险性放大D. 以上说法均不对30、王先生持有一张ETF认购期权的多头，行权价为1.2元，购买价格为0.35元，此时标的证券的价格为1.5元，现在王先生预计标的证券会出现下跌，准备平掉手中的ETF期权，现在ETF认购期权的权利金为0.4元，标的价格为1.56元，合约乘数为10000股。王先生平掉持有的认购期权后，盈利（ ）？A. 600 B. -600 C. 500 D. -50031、 一直当前股价为8元，该股票行权价格为8元认购期权，权利金是每股0.4元，合约单位为1000
11、，则卖出2张认购期权合约的权利金收入为（）元，期权到期日时，股价为8.4元，则期权合约交易总损益是（）元 A、800，0 B、400，0 C、800，-800 D、400，-40032、 期权交易中，（）需要缴纳保证金 A、权利方 B、义务方 C、权利方和义务方 D、都不用33、 客户必须保持其交易账户内的最低保证金金额，称为（） A、初始保证 B、履约保证金 C、维持保证金 D、交易保证金34、 卖出认沽股票期权开仓风险可采用以下哪种方式对冲（） A、卖出股票 B、买入相同期限、相同标的、不同行权价的认购期权 C、买入股票 D、买入相同行权价、相同标的、不同期限的认购期权35、 以下说法不正
12、确的是（） A、卖出认购期权可以买入标的证券对冲风险 B、卖出认沽期权可以买入标的证券对冲风险 C、卖出认沽期权可以通过卖空标的证券对冲风险 D、卖出认购期权可以买入相同期限和标的的认购期权对冲风险36、 对于投资者的实时风险值，（）指标需要关注？ A、即使处置线 B、公司盘中平仓线 C、追保线 D、以上ABC三项37、 投资者收到证券公司追缴保证金通知时，应当（） A、及时补足保证金 B、及时平仓 C、及时补足保证金或者及时平仓 D、不采取行动38、 行权价为50元的认购期权，权利金为3元，到期时标的证券价格为52元，请计算卖出该认购期权的到期收益以及盈亏平衡点（） A、2元，50元 B、1
13、元，53元 C、5元，54元 D、3元，50元39、 以2元卖出一张行权价为20元的股票认沽期权，一个月后期权到期时股票的收盘价为22元，不考虑交易成本，则该交易损益为（）元 A、3 B、2 C、1 D、-140、 王先生曾经卖出一张认购期权，行权价为15元，获得权利金1元，标的证券价格为17元，一个星期以后，标的证券出现大幅上涨到18，期权收盘价为0.6元，合约乘数为1000张，请问王先生平掉认购期权时，盈利（）？ A、400 B、-40 C、1000 D、-100041、 已知当前股价是10元，以该股票为标的、行权价为10元、到期日为1个月的认购期权价格为2元，假设利率为0，则按照平价公式
14、，认沽期权的价格应大约为（）元。 A、2 B、8 C、1 D、1042、 期权投资组合的Vega指的是（） A、投资组合价值变化与利率变化的比率 B、期权价格变化与波动率的变化之比 C、组合价值变化与时间变化之间的比率 D、Delta值的变化与股票价格的变动之比43、 假设某股票目前的价格为52元，张先生原先持有1000股该股票，最近他买入三分行权价为50元的该股票认购期权，期权的delta值为0.1，同时买入一份行权价为50元的认沽期权，该期权的delta值为-0.8，两种期权的期限相同，合约单位都是1000，那么张先生需要（）才能使得整个组合的Delta保持中性。 A、买入1000股 B、卖出1000股 C、买入500股 D、卖出500股44、 股市价差期权策略的最大亏损是（） A、无限的 B、固定的有
