期货从业资格证考试-海量多选题

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1、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有两个符合题目要求，请将符合题目要求的选项代码填入括号内。)61在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点（ ）。 A对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应B交易所根据合约特别设定最低保证金标准C保证金的收取是分级进行的D交易者统一向交易所缴纳保证金ABC【解析】在国际期货市场上，保证金制度的实 施一般有如下特点：对交易者的保证金要求与其面 临的风险相对应；交易所根据合约特别设定最低保证金标准；保证金的收取是分级进行的。62国际期货市场的持仓限额及大户报告制度的实施呈如下特点（ ）。A交易所可以根据不同期

2、货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持 仓报告标准B通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低C持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免D持仓限额针对所有头寸ABC【解析】国际期货市场的持仓限额及大户报告 制度的实施呈如下特点： 1交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况 和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准； 2通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高；临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低； 3持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头 寸、风险管理头寸及套利头

3、寸可以向交易所申请豁免。63期货公司严格经营管理指的是（ ）。A对财务的监督，必须坚持财务结算的真实性B及时公开市场信息、数据，理性地参与市场C严禁为了私利而采用违法违规手段，扰乱正常交易D坚持对客户和自身在期货交易全过程中的资金运行进行全面监督ABCD【解析】期货公司严格经营管理指的是必须 及时公开市场信息、数据，理性地参与市场；严禁为 了私利而采用违法违规手段，扰乱正常交易；对财务的监督，必须坚持财务结算的真实性；坚持对客户和 自身在期货交易全过程中的资金运行进行全面监督。64用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险，称为（ ）或（ ）套期保值。A卖出B买入C空头D多头BD【解析】套期保值

4、分为两种：一种是用来回避未 来某种商品或资产价格下跌的风险，称为卖出套期 保值，也叫空头套期保值；另一种是用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险，称为买入套期保值， 也叫多头套期保值。65导致不完全套期保值的原因主要有：（ ）。A期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致B由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，导致价格 变动程度出现差异C期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时，会出现两个市场盈亏不一致的情况D因缺少对应的期货品种，从而导致不完全套期保值ABCD【解析】导致不完全套期保值的原因主要 有：1期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致；2

5、由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，导致价格变动 程度出现差异；3期货市场建立的头寸数量与被套 期保值的现货数量之间存在差异时，会出现两个市 场盈亏不一致的情况；4因缺少对应的期货品种， 从而导致不完全套期保值。66套期保值有助于规避价格风险，是因为（ ）。A期货投资者和套利者为期货市场承担风险B现货市场和期货市场的价格变动趋势相同C期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变 D随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致ABD【解析】考查期货市场上套期保值规避风险的 原理。67影响基差的因素有：（ ）。A时间差价B品质差价C地区差价D交易商差异不同ABC【

6、解析】基差的大小主要受以下因素的影响： 时间荠价品质差价地区差价。68现货溢价是指：（ ）。A现货价格高于期货价格B近期期货合约大于远期期货合约C期货价格高于现货价格D远期期货合约大于近期期货合约AB【解析】期货价格高于现货价格或者远期期货 合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向 市场，此时基差为负值。当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场 状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价。此时基差为正值。69,标准仓单的形式有（ ）。A仓库标准仓单B厂库标准仓单C通用标准仓单D非通用标准仓单AB【解析】在实践中，可以有不同形式的标准仓 单，其中最主要的形式是仓库标准

7、仓单，此外还有厂 库标准仓单。郑州商品交易所的标准仓单又分为通用标准仓单和非通用标准仓单。70价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升，后随成交量剧增而骤升，接着成交量大幅萎缩，价格急剧下跌，这表示（ ）。A反转已成大势B价格将继续下跌C涨势已结束D价格将上涨 AC 【解析】价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升， 后随成交量剧增而骤升，接着成交量大幅萎缩，价格 急剧下跌，这表示涨势已结束，反转已成大势。71 期货市场的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的，一个完整的波浪包括8个小浪。其中上升阶段由（ ）三个上升浪和两个下降浪组成。A1浪B2浪C3浪D5浪ACD【解析】期货市场的上升行情和下跌行情都是

8、 在波浪中上行和下行的，一个完整的波浪包括8个小浪，前5浪以数字编号，后3浪则分别用a、b、C来 表示。其中，上升阶段由3个上升浪(1、3、5浪)和 两个下降浪组成。72外汇风险的种类，按内容分，可分为：（ ）。A交易风险B会计风险C经济风险D储备风险 ABCD【解析】外汇风险的种类很多，按其内容不 同，大致可分为交易风险、会计风险、经济风险和储 备风险。交易风险是最常见而叉最重要的一种风险。73跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品问的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有(。)。A玉米/大豆套利B小麦/玉米套利C大豆提油套利D反向大豆提油套利BCD【解析】选项A玉米

9、/大豆套利，玉米和大豆不 是相关商品，所以不正确。74大豆提油套利的基本目标有（ ）。A防止豆油、豆粕价格突然上涨B防止豆油价格突然上涨C防止豆油、豆粕价格突然下跌D防止大豆价格突然上涨CD【解析】大豆提油套利的基本目的是防止大豆 价格突然上涨；防止豆油、豆粕价格突然下跌，从而 产生亏损或使已经产生的亏损降至最低。75芝加哥商业交易所首次推出外汇期货合约时所推出的合约有：（ ）。A日元期货合约B墨西哥比索期货合约C瑞士法郎期货合约D美元ABC【解析】芝加哥商业交易所首次推出外汇期货 合约时共推出7种外汇期货合约：英镑、德国马克、 日元、瑞士法郎、墨西哥比索以及意大利里拉。76跨市套利在操作中应

10、特别注意的因素有（ ）。A运输费用B交割品级的差异C交易单位和报价体系以及汇率波动D保证金和佣金成本ABCD【解析】考查跨市套利在操作中应特别注意 的因素。77从技术层面上讲，套利的基本分析方法有（ ）。A波浪分析法B图表分析法C季节性分析法D相同期间供求分析法ACD【解析】考查套利的分析方法。78某年7月10日，在正向市场中，某交易者采取熊市套利策略，在不考虑其他因素影响的情况下，下列选项中使其获利的有（ ）。 A近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降B近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降，但后者降幅低于前者涨幅C近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨D近期月份合约

11、的价格下降，远期月份合约的价格上涨，但后者涨幅低于前者降幅CD【解析】考查正向市场套利的操作方法。79股指期货价格走势的技术分析方法重在分析行情的历史走势，根据历史走势分析（ ）。 A当前价和量的关系B预测股指未来变动方向C对股指期货价格变动产生影响的因素D判断股指未来变动方向ABD【解析】股指期货价格走势的技术分析方法重 在分析行情的历史走势，根据历史走势分析当前价 和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。基本面分析方法才是分析对股指 期货价格变动产生影响的因素的。80对于期货市场而言，交易风险具有（ ）。A全程性B破坏性C连续性D传导性 AC【解析】对于期货市场而言，交

12、易风险具有全程性、连续性。81 风险管理能力指标重点关注期货公司的（ ）。A客户资产保护监管制度B公司治理、内部控制等保障性制度C信息系统安全D资本充足监管制度ABCD【解析】风险管理能力指标重点关注期货公司的客户资产保护和资本充足等核心监管制度，以及公司治理、内部控制等保障性制度的合规情况，一括信息系统安全，信息披露等共6类33项指标。82交易风险包括（ ）所产生的风险。A市场流动性差B当期期货价格波动较大C保证金不能在规定时间内补足D期货交易难以迅速、及时方便地成交ABCD【解析】交易者在交易过程中产生的风险： 交易风险。它包括由于市场流动性差，期货交易 以迅速、及时方便地成交所产生的风险

13、，以及当期：价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话 交易者可能面临强行平仓的风险。83期货结算机构的职能有（ ）。A组织和监督期货交易B担保交易履行C控制市场风险D结算期货交易盈亏BCD【解析】期货结算机构的职能包括：结算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险；组织和监督 期货交易是交易所的职责。84国际结算体系分为（ ）。A结算机构对结算会员进行结算B结算机构对客户进行结算C结算会员与非结算会员之间的结算D非结算会员对客户的结算ACD【解析】国际上期货交易的结算体系可以分： 三个层次：第一层是由结算机构对结算会员进行 算；第二层是结算会员与非结算会员之间的结算；三层是非结算会员对客户

14、的结算。85期权的价格由（ ）组成。A内涵价值B市场价格C时间价值D执行价格AC【解析】期权的价格也就是权利金；由期权的涵价值和时间价值组成。内涵价值由期权合约的行价格与标的物的市场价格的关系决定。86关于期货中介机构，下列说法正确的有（）。A期货公司担保的介绍经纪商必须维持最低的资本要求B我国的期货公司归属于非银行金融服务行业C居间人是期货公司所订立期货经济合同的当事人D我国的期货公司主要从事经纪业务，自营业务受到限制BD【解析】独立执业的介绍经纪商必须维持最的资本要求，居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人。87期权空头头寸的了结方式有（ ）。A对冲平仓B行权了结C接受买方行权D持有合约至到期ACD【解析】期权空头头寸的了结方式有：对冲平仓、接受买方行权、持有合约至到期。88风险的预测一般包括（ ）