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1、2019/11/12,1,信息与激励,2019/11/12,2,目录,经济外部性 公共产品与国有企业改革 代理理论与激励机制设计,2019/11/12,3,一经济外部性,外部性（Externality）：一个经济主体的经济活动对其他经济主体的福利产生影响（可能正面的也可能负面的） 例：污染、噪音、犯罪 例：网络效应与网络外部性（正） 例：教育（正） 例：R&D（正） 例：养蜂场 与 花园,2019/11/12,4,网络外部性,网络规模由n增加至（n+1），可能联接（具有方向性）由n（n-1）增加至（n+1）n，增加了2n个 ,2019/11/12,5,外部性与市场效率,负外部性：,产量Q,成本
2、,边际污染成本 MCE,需求D,私人边际生产成本 MCP,社会边际生产成本 MCS,Q*P,Q*S,完全竞争市场结构 厂商决策：Q*P 社会决策：私人成本小于社会成本 MCS=MCP+MCE； 均衡 Q*S 与社会有效水平比较，产量过多（过度生产/消费（捕捞） 完全竞争不是最优的,2019/11/12,6,外部性与经济效率,正外部性（教育或R&D）,MC,DP,DS,收益,投资,I*P,I*S,私人收益小于社会收益：溢出效应（Spill-over Effect） 均衡结果：IP* IS* 投资不足,2019/11/12,7,外部性的消除方案,思路： 负的外部性：提高私人成本（或降低私人收益）
3、正的外部性：提高私人收益（或降低私人成本）,2019/11/12,8,机制1：税收/补贴,正外部性：补贴（教育）；负外部性：征税（排污）,Q,￥,MCE,MCP,MCS,MCP1,t,Q*P,Q*S,t,MC,DP,DS,PS,IP,IS,P0,I,￥,2019/11/12,9,机制2：定额制/标准控制,为将产量限制在QS*，不是直接控制产量，而是 控制排污数量；硬性规定教育水平（九年义务教育）,Q,￥,D,MCP,MCS,Q*S,Q*P,MC,DS,DP,小学 毕业,初中 毕业,2019/11/12,10,机制3：企业并购外部性内部化,例：造纸场与养鱼场 假定造纸与养鱼市场均为竞争的 造纸厂
4、1：PX=60，Cx=x2（x是纸的产量） 养鱼场2：Py=42，Cy=y2+xy（y是鱼的产量） 两家厂独立，分别决策，利润为多大？ 两家厂合二为一，统一决策，利润又为多大？,2019/11/12,11,独立决策,纸厂： MRx=MCx即 60=2x；x=30； x=6030-302=900 鱼场： MRy=MCy 即2y+x=42；但x=30；所以y=6 y=426-（62+306）=36 =x+y=936,2019/11/12,12,统一决策,=x+y=（60x-x2）+（42y-y2-xy） 2x+y=60； x+2y=42； x=26；y=8 =x+y =（6026-262）+（42
5、8-82-268） =948 936,2019/11/12,13,机制4：产权交易,将鱼场卖给纸厂，价格=？ 由于鱼场的利润=36，则以36卖给纸厂。这样，鱼场成为纸厂的一个车间，纸厂将只生产26个单位的纸；多养鱼，达到8个单位。总利润是948，扣除36个单位的购买成本，利润为912，比900多出12单位。 将纸厂卖给鱼场，价格=？ 这样，我们得到产权交易理论中著名的科斯定理,2019/11/12,14,Coase定理,如果产权是明确界定的，交易成本为零，则不管产权划归哪方，交易双方总能通过协商达到某一个最优配置（称为Pareto最优） 对国有企业产权改革的启示？,2019/11/12,15,
6、应用：石场与Coase定理,有一个经营石场的商人，他靠炸石山卖石头赚钱，一年利润有几百万。这个商人在市场周围又买了一大片地，一直闲置着。 市场经理为什么买了空地又不利用？请给予合理的经济学解释 提示：若是房产开发商买了开发房产，一方面，居民势必联合起来投诉石场爆破声影响居民生活；另一方面，若房产开发的价值超过市场的收入，则房产开发商会倒过来购买市场开发房产！,2019/11/12,16,二公共产品与国有企业改革,产品的划分： 排他性 非排他性 对抗性 私人物品 NA 非对抗性 准公共产品 纯公共产品,2019/11/12,17,准公共产品,公交车 公园 学校 网络 广播、有线电视,2019/1
7、1/12,18,纯公共产品,空气 国防 路灯,2019/11/12,19,公共产品的提供机制,例：走廊路灯的安装问题 （社会）成本100元，（社会）收益200元。那么，从社会决策者角度而言，安装路灯是合算的。但是，如何分担100元的成本？ 设有10户人家从安装路灯中得到好处，但每家的私人收益并不完全一样。 成本分担机制1：平均分担，每家承担10元 成本分担机制2：按照每家获得的收益比例分担成本。但是，如何知道每家的私人收益？,2019/11/12,20,公共产品的提供机制,对于公共产品，增加一个消费者的边际成本几乎为零，因此，如果采用边际成本定价原则，应该由政府投资。 例：政府通过税收收入投资
8、于基础设施,2019/11/12,21,国有企业改革,国有企业的定义： 世界银行政策研究报告：由政府部门凭借所有权地位控制其管理决策的从事商业活动的企业；包括政府通过国有企业直接或间接持有大部分股份的企业，以及政府虽持有少量但能有效控制的企业 欧共体法规指南：政府当局凭借其所有权、控制权或管理条例，对其施加支配性影响的企业,2019/11/12,22,我国的定义,国有企业（SOEs）的特征： 产权归国家所有或国家控制 由政府官员或政府任命的代理人经营 其经济目标受政府的控制或影响 运行于不完全的市场环境,2019/11/12,23,国有企业改革,国有企业产权特征： 公共产品、政企不分、所有者缺
9、位 内部人控制、国有资产流失现象严重 资本雇佣劳动 廉价投票权、“用脚投票”,2019/11/12,24,国有企业改革,瓶颈：产权改革 何为产权明晰？ 使用权明晰 收入的享受权明晰 转让权自由,2019/11/12,25,国有企业改革,改革模式选择 切老鼠尾巴？ 渐进改革？ 执行成本 Vs 摩擦成本,2019/11/12,26,国有企业改革的历史回顾,渐进改革模式： 放权让利利改税承包制股份制现代企业制度（产权重组、国有控股公司） 两阶段改革： 第一阶段： 调整国有企业的隶属关系 调整国有企业的利益关系 调整国有企业的权力关系 第二阶段：现代企业制度的建立：,2019/11/12,27,调整国
10、有企业的权力关系,方式一：所有权与经营权分离（将生产方向的选择权、人事选择权等14项权力还给企业） 方式二：最终所有权与法人财产权分离：,最终所有权,法人财产权,经营权,国家,企业,经营者,2019/11/12,28,三代理理论与激励机制设计,代理关系（Agency Relationship）：授权关系 例：病人医生 学校董事会教师 原告律师 股东经理 雇主雇工 一般： 委托人代理人,2019/11/12,29,代理链,例：股东经理员工 国有企业：,全民所有者,国家政权机构,管理国资的行政机关,国资经营公司,国有企业,隔离带,所有者治理 结构,法人治 理结构,所有者代表,2019/11/12,
11、30,代理问题,代理问题的成因： 目标冲突 生产过程中的不确定性 + 双方风险态度不同 信息分布不对称,2019/11/12,31,典型的代理问题,悖逆选择（Adverse Selection）：事前不确定性导致“劣质品驱逐优质品” 例：二手车市场与假冒伪劣产品 例：招聘中的浑水摸鱼 例：保险市场 例：学术腐败与学术浮夸,2019/11/12,32,信用风险,例1：1998年山西溯州假酒案。当时饮用有毒散装白酒中毒的222人及死亡的27人全是溯州的，但有毒白酒来自山西南部的文水县。“溯州毒酒案”演绎成“山西毒酒案”。事件发生后，溯州的白酒再也没有外销过，也没有一家经销商愿意销售。使得溯州的所有
12、白酒企业几乎陷于停顿，甚至危及著名的“杏花村”、“汾酒” 例2：近几年来，福州长乐、连江等地偷渡成风，据称，美国的福州帮达20余万人。其直接结果是，福建人赴美签证越来越难，即使只通过正常渠道的。骆老师就曾经深受其害！多付了405元的签证费！就当捐给美国的希望工程吧。,2019/11/12,33,信用风险,例3：温州的皮革一直很有名。开始是以质量好闻名；后来是以劣质产品臭名远扬，曾经出现以上海为首的全国十几个城市火烧温州鞋的事件。上海南京路大小商场贴出安民告示：本店无温州鞋！ 一位温州私营皮革老板在每双皮鞋里放上纸条：我们家三代都是读书人，请相信我们的皮鞋是真的！,引自：浙江省委书记张德江在20
13、02年全国人大会议的发言,2019/11/12,34,Good Reputation,例：中国饮食业第一品牌“全聚德”：烤鸭出炉后5分钟内必须端到客人桌上；一只鸭子必须切90片以上；荷叶饼宽15厘米、长17厘米的规格丝毫不能差 例：国药第一品牌“同仁堂”：品味虽贵，必不敢减物力；炮制虽繁，必不敢省人工。,2019/11/12,35,典型代理问题,败德行为（Moral Hazard）：事后不确定性导致“出工不出力”等机会主义行为 例：团队生产中的“搭便车”：一个和尚挑水吃；两个和尚抬水吃；三个和尚没水吃 例：固定报酬的销售活动中的机会主义行为 例：计划体制下国有企业吃“大锅饭”引发的“出工不出力
14、”,2019/11/12,36,典型代理问题,AS 与MH并存： 例：高校 例：公费医疗,校董事会,招聘委员会,应聘者,MH,AS,职工,单位,定点医院,MH,AS/MH,2019/11/12,37,消除代理问题方案,AS：筛选机制（如何使人讲真话）,P （委托人）,A （代理人）,Signaling（信号传递）,Screening（筛选）：面试,（教育投资）,（Pay-For-Performance）,2019/11/12,38,消除MH：激励机制设计,例：苏联模式,W,产量Q,报酬,W=W*,W（Q）= W*；Q=Q* -；QQ*,Q*,2019/11/12,39,激励机制,例：提成,销售
15、量,报酬,固定报酬,报酬=基薪+提成 高基薪+低提成 低基薪+高提成,2019/11/12,40,激励机制,分成制： W（Q）=+q = 固定工资；=0 提成；0，10 租赁经营；=1，0,2019/11/12,41,2019/11/12,42,2019/11/12,43,经营者激励与约束机制,激励机制,约束机制,持 股 方 案,黄 金 降 落 伞,福 利 制 度,非 货 币 化 激 励,绩 效 评 价 机 制,竞 争 上 岗,风 险 抵 押,监 督 机 制,2019/11/12,44,四川省是如何激励国企经营者的？,报酬=基薪+业绩计提 基薪=系数本地区上年度职工平均工资+本企业上年度职工平均工资/2 系数2，10取决于本企业资产规模 业绩计提：净资产增值1%提取基薪的6% 资产投资回报率增加1%提取基薪的10% 上缴利税增加1%提取基薪的15% 持股 期股 奖励股 影子股,2019/11/12,45,综合小故事1：华盛顿的故事,有一天，美国第一任总统华盛顿出门，碰到一个下士在指挥几个士兵在抬石头放在预定的地方，但由于石头太重，总是放不到正确的地方。下士只顾在那里大声喊喝，就是不帮忙。华盛顿遂上前推了一把，正好将石头放在正确的地方。 华盛顿
