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1、恩沥5仁私募股权投资,即PrivateEquity,简称PE,是指投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制,即通过上市、芸购或管理层回购等方式,出售持股获利。广义的私募股权投盖全业首次公开发行前各阶殷的文荣埭即对处于种友展期、打展O各个时勐二可划分为创业投资/EntUeCe_te|s资本(DevelopmentCapital)、开呐又全(bUyDUt/bUyfund)、夹吴资本(MezzanineCapital)、重振资本(turnaround)、F(如bridgefinance),以及其他如上市后私蓉投(privateinyestr
2、mentinpublicequity,即PiPE、债权(dIStESeudebt)和不动产投资realestate】等等(以上所迷的概念也有重合的部分)。PE的特点非公开多采取权盐型投资方式一般投资于非上市企业偏向于己形成一定规模和产生稳定现金流的成形企业投资期限较长流动性差资金来源广泛投资退出渠道多样化团专门的独立投资基金,如TheCarlyleGroupaiGroup等大型的夕元化仝融机构丁以的宜接投资部如MorganStanleyAsia,JPMorganPatneqGoldman5achsAsia,CITICCapital标a0依Q罘&的私募股权投资基金,如弘殿投贾,画滨授资等大型企业
3、的投资基金,服务于其集因的发展战壹和投责组合)如GECapital等共心鼎晖投资基金管理公司深圳市创新扯资集团有限公司软银赛家投资顾问有限公司增沥0原冶仪行志一月怪心61钊屹江a盅“马“蝶团8一坚网国“吴.昧农的E列.叩耐床吴志史怡口棠泓山沥中紫。网女心国许0银型W讯诊叠、eE基热歇乙髦急小木一余丞山觉|心索入Q心妍标烨,j姚E呸一弯紫心达国门庄犬新l帅国的币镳层一一伟史河页道口E途处于工业化转型期高速发展的中国经济和不断完善的投资环境,为PE提供了广阁的舞台。尤其在以下几个领域,PE更加有用武之地:为日盐活跃的中小企业、民营企业的并购、扩展提供资金-内地企业境内境外公开上市前的Pre-IPO支持银行及公司重组-国企民营化将是未来PE的关注点一跨国境的收购兼并其他领域如不良资产处理,房地产投资等增资扩股:企业向引入的海外战略投资者增发新股,融资所得资金全部进入企业,此种方式比较有利于公司的进一步快速的发展。股权转讨:由老股东向引入的报资肥转让所持有的股权(通常是高滥价),满足部分老股东变现的要求,融资所得的资金归老股东所有。人标述林成长型投否20-3096资怠2o07年3月,498%3o0是55%口2006年2月,PAG以2.225亿羔67.486F中国童车之王好颊子,取得:约30%Pre-IPO否20o7年2月,
